融领域的落地应用也在早期，需要动态、辩证地 看待大模型对金融体系的整体影响。聚焦效率、 普惠、安全三个方面来看：第一，在效率方面，大 模型有助于降低信息不对称和交易成本，有望推动 金融行业生产力变革进而提升金融市场有效性，提 升金融行业服务实体经济的质效；第二，在普惠方 面，大模型有助于进一步加强金融服务可得性，提 升社会公众金融素养和金融能力，为发展普惠金融 带来积极影响；第三，在安全方面，大模型自身存 一步打开金融行业潜在让利空间，提升金融行业服 务实体经济的能力；在需求侧，大模型有助于赋能 客户降低信息获取成本，提升金融认知能力和金融 素养，辅助优化金融决策质量，并倒逼金融市场主 体加强信息透明度和运行效率，提升金融市场有效 性，推动金融行业健康发展。 2. 产业 AI 化视角 ：金融行业适合大模型落 地应用，大模型有望全面赋能金融行业提升效率 金融行业具有信息数据密集、人才智力密集、业 对发展普惠金融产生积极影响。 图6 大模型有望降低金融行业信息不对称，降低交易成本并最终提升金融市场有效性 ︵百万美元︶ 资料来源：中金公司研究部 大模型 供给侧 金融机构 提供金融产品服务 提升服务实体经济能力 打开金融行业让利空间 倒逼金融市场主体提升运行效率与信息透明度 提升金融市场有效性、推动金融生态健康发展 获取金融产品服务 加强风险定价能力 提升金融服务效率 降低产品供给成本

10 1.4 AI+ 金融市场规模 2019-2026 年中国 AI+ 金融市场 规模 2021 年 AI+ 金融产品市场规模占 比 u 技术能力不断翻新，金融行业数字化不断推进。 金融机构搭建机器学习、生物特征识别、智能语音语言、智能图像、知识图谱、智慧物联等平台，构建 增长。以国内银行与保险机构为前沿科技采购代表， 2022 年中国银行与保险机构前沿科技采购支出将达到 170 亿元。 u 金融机构在科技领域投入的持续增长将为 AI 金融企业的长远发展带来源头活水，推动 AI+ 金融市场持续发展，促进金融业数字化转型升级提 质增效。 2.2 金融行业数字化需求刚性，投入巨大，是大模型应用落地的大舞 台 资料来源：艾瑞咨询、华西证券研究所

黑箱脆弱性 • 噪声数据敏感： 深度学习模型对噪声数据 的 敏感性可能导致集体误判。 • 模型不可解释： 决策逻辑缺乏透明 ， 隐蔽 未 知风险容易叠加。 挑战 2 ：算法共振 金融市场中多个决策模型因算法同质化、数据源相似或逻 辑趋同，导致它们在市场中的交易行为高度同步，从而放 大市场波动甚至引发系统性风险。 算法共振与羊群效应 OpenAI ：推理增强会明显减少幻觉！

动态管理方式 监督考核机制 业务风险防范 金融风险防范 文化建设 社会责任 战略回顾 战略制定 研 究 分析 战略保障 战略执行 战略评估 综合调研 诊断 零售业务 公司业务 金融市场 …… 人力资源 财务管理 资产运营 投融资 …… 一 二 三 四 五 六 七 八 九 展示页 11 “ 十五五”规划指导手册 详细的技术逻辑展开 如何操作？ ● 制造企业面临供应链安全、产能布局、技术合作 三重挑战，需构建 “本土 + 区域” 双供应链体系 金融市场高波动从融资、成本、汇率 三方面加剧企业财务风险，考验企业 资金管理与风险对冲能力，建议建立 动态汇率、成本监控机制 全球经济低速增长 + 贸易疲软，从 订单、投资、竞争三端压缩中国企业 海外业务盈利空间，倒逼企业优化市 场布局与 产 品结构。 绿色经济 金融市场 增长 产业链 绿色经济 转 型 加速 全球 “碳中和” 动态管理方式 监督考核机制 业务风险防范 金融风险防范 文化建设 社会责任 战略回顾 战略制定 研 究 分析 战略保障 战略执行 战略评估 综合调研 诊断 零售业务 公司业务 金融市场 …… 人力资源 财务管理 资产运营 投融资 …… 一 二 三 四 五 六 七 八 九 100 “ 十五五”规划指导手册 十五五规划通往世界五百强技术路径研 究 方法

注能源转型相关资产，这一趋势得益于越来 越多机构做出净零承诺以及监管政策对可持 续实践的鼓励 2。 2.3.3 创新融资工具 气候融资对绿色和可持续活动的资金支 持至关重要，但其在亚洲金融市场的发展需 要创新工具的推动。 信用担保机制 信 用 担 保 机 制 （ Credit Guarantee Schemes，CGSs）作为一种支持合格初创企 业的融资方式，正被亚洲各国广泛采用。该 坡绿色金融行业工作组于 2021 年发布了分 类标准咨询文件 6。 统一披露要求和绿色及转型项目的分 类标准，也有助于吸引更多投资者进入亚洲 市场。 发展本地金融市场以动员更多私营部门资本 深化本地金融市场，包括信贷、保险、 债券和股票市场，能够促进私营部门资本参 与气候投资。大量外币借款使一些亚洲经济 体面临汇率剧烈波动和资本外流的风险，尤 其是在主要发达经济体收紧货币政策时。稳 73% 4，严重危及了生态系统提供基本服务的能 力。自然系统的退化不仅加剧了气候变化的脆 弱性，还放大了企业、经济和社区面临的风险。 未加管理的环境风险，包括气候变化和 生物多样性丧失，可能对金融市场构成系统 性威胁。根据《2025 年全球风险报告》，未 来十年内，全球十大长期风险中有六项与环 境相关，具体包括极端天气事件、生物多样 性丧失与生态系统崩溃、地球系统的关键变 第三章

中信银行的数字化转型示范了如何通过技术创新和战略协同推动传统银行业务 的转型升级。随着技术的进一步集成和优化，中信银行能够更好地响应市场变化，提 供更加个性化和高效的服务，满足客户多元化的金融需求。这种转型不仅加强了中信 银行在金融市场中的竞争力，也为其持续增长和发展奠定了坚实的基础。 3.2.6 神州数码 神州数码采用基于区块链的供应平台+金融的方式进行数字化转型创新，其主要 技术特点包括： 基于区块链的供应平台

动态，考察筛选客户，提供 中 国企业海外发展与上市和国外企业来华投资发展咨询服务 • 提供国内企业并构重组咨询服务 • 组织实施完成国外先进技术的引进项目 金融管理 • 进行金融市场分析，建议理财、外汇风险管理及人民币风险对冲方案 投资部负责从投资项目发掘至退出的全过程投资管理， 同时提供金融及 国际投资咨询服务 集团总裁 投资部 （投资部向集团总裁直线汇报）

亿人民币左右的基金只 有二十几家，市场较为分散 行业吸引力 •集团在短期资金运作上积累了多年的 经验，并形成了较为完善的运作、管理制 度 •在证券投资运作方面有不错的业绩 •有一批熟悉国内金融市场、金融机构 的专业人才 •内部机制正向市场化的方向改善，将 有利于吸引、容留优秀人才 内部竞争能力 资产管理 79 应分阶段发展资产管理类业务，使之成为集团未来金融事业的核心

金科创新社 金科创新社 金科创新 89 金融业新一代数据中心创新发展案例集 2025 术交流与发展，推动行业整体运维能力提升。保障证券业务稳定运行，为投资者提供更稳定、高效的金融服务，维 护金融市场秩序与稳定。智磐 - 扶摇智能运维管理中台被列为华福证券 2024 年度数字化转型与科技创新引领水平的 核心竞争力。 ①自研替代与信创分层改造 初期采用顶点低代码平台开发，因依赖 Windows+Oracle 金科创新社 金科创新社 金科创新 97 金融业新一代数据中心创新发展案例集 2025 智能运维平台，是采用数据驱动的运维模式，最终促使银行不断提升自身的技术水平和管理能力，以适应快速 变化的金融市场环境。 首先它通过打通“竖井式”的数据壁垒，建立运维数据统一标准，集中数据采集、数据清洗、特征加工、规则模型、 顶层场景的设计，把云上云下的运维对象所涉及的监控、日志、性能、配置、流程、应用运维等数据系统化、层级化关联，

金流管理，强化客户和供应商信用风险管理，减少资金占用，做到 应收尽收、“颗粒归仓”，实现收入、效益和经营现金流的协同增 长。完善资金内控体系，将资金内控规则嵌入信息系统。建立健全 资金舞弊、合规性、流动性、金融市场等风险监测预警机制。加强 对担保、借款等重大事项的统一管理，严格落实各项监管规定。 （三）强化成本管控，实现精益科学。牢固树立过“紧日子” 思想，坚持一切成本费用皆可控，坚持无预算不开支，健全全员、 的底线，现 提出以下意见： 一、充分认识当前加强国有企业债务风险管控的重要性 加强国有企业债务风险管控，是贯彻落实党中央、国务院决策 部署，打好防范化解重大风险攻坚战的重要举措；是维护金融市场 稳定和地区经济平稳运行的客观需要；是落实国企改革三年行动， 推动国有企业加快实现高质量发展的内在要求。各地方国资委要进 一步提高政治站位，增强责任意识，充分认识当前加强地方国有企 业债务