● 乐观情景下国产芯片有望突破 8 ● 2030 年中国智算年用电最高 1.3 万亿度 9 ● 智算中心成为用电量增长主力 10 第三章：中国净零碳电力算力地图 11 ● 智算中心发展初期主要在绿电供给不充分的东部 12 ● 2030 年清洁电力发电量预测 12 ● 智算用电需求的动态匹配 13 ● 绿色算力电力区位条件 15 第四章，智算加速建立新型电力系统 4 文献综述与方法论 全球数据中心用电量将在 AI 的推动下大幅增长，一直受到关注。从 2023 年以来， 由于生成式 AI 的迅猛发展，美国尤其为“电力危机”感到焦虑，而中国的人工 智能要在碳达峰目标的约束下追赶美国，算力与电力问题需要重估。 算力需求增长、能耗及排放增加的速度，始终快于算力效率、功耗效率、排放 效率提升的速度，这是导致用电量会持续增长的根本原因。生成式 AI 在内容生 究，基本逻辑大同小异：先根据芯片等硬件的算力与功率，估算出数据中心的 用电量；再根据算力增长、芯片能效（单位时间内完成的计算量与消耗的电能 之间的比率）提升，以及数据中心能效 (PUE，数据中心总能耗与关键 IT 设备 能耗的比率，数字越小越接近 1，能效越高 ) 提升的预期，来推测未来一段时间 内智能数据中心的用电量增长情况。 智能算力的提供者及主要使用者，如科技企业、电信企业、政府、以及日益数

● 乐观情景下国产芯片有望突破 8 ● 2030 年中国智算年用电最高 1.3 万亿度 9 ● 智算中心成为用电量增长主力 10 第三章：中国净零碳电力算力地图 11 ● 智算中心发展初期主要在绿电供给不充分的东部 12 ● 2030 年清洁电力发电量预测 12 ● 智算用电需求的动态匹配 13 ● 绿色算力电力区位条件 15 第四章，智算加速建立新型电力系统 4 文献综述与方法论 全球数据中心用电量将在 AI 的推动下大幅增长，一直受到关注。从 2023 年以来， 由于生成式 AI 的迅猛发展，美国尤其为“电力危机”感到焦虑，而中国的人工 智能要在碳达峰目标的约束下追赶美国，算力与电力问题需要重估。 算力需求增长、能耗及排放增加的速度，始终快于算力效率、功耗效率、排放 效率提升的速度，这是导致用电量会持续增长的根本原因。生成式 AI 在内容生 究，基本逻辑大同小异：先根据芯片等硬件的算力与功率，估算出数据中心的 用电量；再根据算力增长、芯片能效（单位时间内完成的计算量与消耗的电能 之间的比率）提升，以及数据中心能效 (PUE，数据中心总能耗与关键 IT 设备能 耗的比率，数字越小越接近 1，能效越高 ) 提升的预期，来推测未来一段时间内 智能数据中心的用电量增长情况。 智能算力的提供者及主要使用者，如科技企业、电信企业、政府、以及日益数

汽轮发电机等； n 占地面积约 80 万平方米，最大厂房长 312 米，主跨宽 36 米，高 34 米； n 生产设备 3000 余台、精细设备 280 余台； n 上海电机厂用电量巨大，当前配电容量 71.5MVA ，年用电量高达约 7000 万度； 现有能源管理存在诸多问题与痛点 一、基于风光储充的工业园区综合能源系统构建 场景 n 提高可再生能源使用率，优化工业园区 能源结构； 与工业园区高度融合，和谐发展，量身 定制解决方案； n 构建停车棚光储充系统，解决员工“绿 色”出行难点； n 采用智慧能源技术，降低企业能耗和成 本，实现园区企业共赢； n 削峰填谷、需求响应，降低用电成本， 探索用户侧储能参与参与需求侧管理； n 低碳绿色园区智慧能源商业模式示范。 一、基于风光储充的工业园区综合能源系统构建 系统构建原则： n 根据厂区提供的日负荷曲线数据可知， 夏季为负荷高峰，峰值负荷约为 10kW 风力发电系统 网 光伏系统低压 380V 、储能系统 6kV 储 4.02MW/12.6MWh 磷酸铁锂电池 70kW/307.2kWh 梯次利用动力电池 荷 厂区用电负荷 储 能 站 一、基于风光储充的工业园区综合能源系统构建 源 - 储 - 荷功率和容量配比 2 号停车场光 伏 线圈车间屋面 GVPI 车间屋 面 福伊特车间屋面 集装箱储能系统

302EFlops，结合主要云厂资本开 支和芯片出货预测，我们预计 2024-26 年我国算力规模年复合增速有望达到 44%，带动 2025/2026 年新建数据中心 8.0/9.1GW，对应 530/633 亿度增量 用电。我们预计 2025 年中国用电量增速 6.1%，其中数据中心贡献 0.5pct。 AI 数据中心高功率趋势不变，供配电解决方案技术迭代有望加速 根据各厂的芯片和服务器参数，虽然单瓦浮点算力以每代约 1 倍速率提升， ......................................................... 4 AI 数据中心或带动 2024-26 年 6~9GW/年新增负荷，拉动全国用电量 0.4~0.6pct/年 .......................................... 4 AI 数据中心有望促进我国新能源消纳 .................. 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 4 工业/能源 AI 数据中心或持续拉动电力需求增长并促进新能源消纳 AI 数据中心或带动 2024-26 年 6~9GW/年新增负荷，拉动全国用电量 0.4~0.6pct/年 算力需求东升西降，DeepSeek 开源有望带动我国 AI 建设和相关算力电力需求启航。我们 认为 DeepSeek 的成功代表全球算力发展范式的转变。一方面，DeepSeek

圈触发、外部触发三种 触发方式； 产品和服务体系 – 硬件（用电安全监 测） • 物联智慧用电产品包括温度、电流、剩余电流等各类传感器、数据采集终端 （龙尚模组 NB 模块提供无线传输能力）、 Ayla 物联网云平台（设备管理、连接 管 理、数据上传、数据存储和推送、统计应用接口等）、 SaaS 手机端框架等， 与客 户自管理平台完整对接，实现一整套智慧用电解决方案。 • 产品采用无线网络数据传输技术， 电路的使用状况进行实时采集和远程监控，并完成数据的集中存储和统一管理。 • 产品以声音告警、 APP 消息推动、短信推动等方式告知存在用电隐患，极大地 提 高用电安全的管理效率，降低电气火灾隐患风险；同时云平台为管理、统计、 分 析电路使用情况提供依据，使管理和整治更科学、更高效。 智慧用电终端 NB- IOT/GPRS 电流互感器 温度传感器 剩余电流互感器 （内置龙尚模组） 声光报警 手机短信

）根据湿电子化学品在世界范围内的实际发展情况按品种分类制定了多个指导性标准。 湿电子化学品在各下游应用领域的产品标准有所不同 ，显示面板领域对湿电子化学品的等级要求集中在 G2 至 G3 级；集成电路工艺用电 子湿化 学品的纯度要求较高 ，基本集中在 G3 及以上水平， 晶圆尺寸越大对纯度要求越高， 12 英寸晶圆制造一般要求 G4 。随着集成电路 制程节点的不 断突破 ，对工艺中所需湿电子化学品纯度要求也不断提高 兴福电子是国内主要生产 SEMI C36-1121 标准 G3 等级集成电路用电子级磷酸的企业 ，相关产品国内市场占有率较高 ， 2021 年公司集成 电路 前道工艺晶圆制造用电子级磷酸产品国内市场占有率为 51.29% ， 2022 年公司市场占有率提升至 70.03% 。 2021 年公司集成电路前道工艺 晶圆 制造用电子级硫酸产品国内市场占有率为 9.97% ， 2022 年发行人市场占有率提升至 资料来源： wind 、国海证券研究所 公司是国内规模化生产电子湿化学品的主要企业之一 ，是国内少 数 能够稳定批量供应 12 英寸 1Xnm （ 10-20nm ）制程的集成 电路制造 用电子级氢氟酸 ，是国内少数能够为逻辑电路 、存储器制 造稳定批 量供应电子级硝酸 ，是国内少数能够为 12 英寸 28nm 制程稳定批量 供应电子级硫酸的企业。 2022 年公司营收

内部会议 外部参观 驾驶舱 数据分析 风险预警 监管依据 整改落实 自助分析 自助数据集 探索式分析 数据仪表板 数据分析共享 数据应用 数字化大屏 日程信息 预警益控 待办已办 办公流程 用电管理 食餐涨价 用水管拜 档口次量 舆情信息 服务反馈 业务管理 项目市委会议 ...... 项目视频监控 远程调度 数据仓库 能源系统 一卡通 快递系统 宿管系统 门禁系统 监控系统 POS系统 数据大屏 平台管理 PC端 移动端 大屏 登录认证 用户管理 系统管理 权限管理 住宿情况 门禁设备 空房情况 住宿分布 无人宿舍 住宿统计 用电情况 用电警告 实时功率 用电趋势 超负情况 异常报警 公寓门禁 用电安全 档口情况 明星档口 消费情况 档口赛马 人流分析 三餐比对 用水情况 设备监控 同比环比 用水趋势 漏水预测 异常报警 食堂餐饮 风险列表和日程信息等模块， 汇总了各个业务平台的核心指标，如能源统计，实时监控，服务反馈，餐饮运营等。 其中针对用水、用电、交易流水、公寓考勤、舆情等风险业务做了数据监控预警，通过异常标记和 消息推送的方式及时跟进异常风险。 实现业务全方位管理，在平台上线前，用水、用电、公寓、餐厅等平台之间数据独立在各系统当中， 解决多系统数据的整合。 场景价值 实现业务全方位管理。 0 1 实现

（4）分集液器管路设计需考虑机柜流量均匀，液冷机柜最大流量和最小流量之间 的不平衡率控制在 10%以内，且满足所有服务器设计散热需求。 3.3.3 机柜供电单元 液冷机柜通过集中供电系统为机柜内部用电设备提供电力，柜内供电系统主要有 两种形式，一种为盲插型供电单元包括电源框（Power Shelf）和供电母排（Busbar） 组成，供电电压为+48V～+54V；另外一种为常规的 PDU 供电单元。 通过 PDU 为机柜内用电设备提供电力。 （1）液冷机柜应配置两套独立、可拆卸、可更换的固定式配电单元（PDU），用 智算中心冷板式液冷云舱技术白皮书 18 于机柜内设备两路电源的引入、分配、连接、保护及分合（通断）。 （2）PDU 的输入电源制式为三相交流 380V，每套 PDU 的供电容量均应与机柜用电 功率对应，输出分路容量应能满足各设备用电需求。 （3）PDU

告警功能，可显著提升抗冲击能力与长时间运行稳定性。 2.1.3 更高系统可靠性 数据中心智能末端配电母线的经济性体现在全生命周期成本优化：一方面可大幅降低运维与 安装成本；另一方面节能特性突出，以 400A 规格为例，年用电成本较电缆方案节约 10%，若计 入电流发热对空调系统的影响，产生的额外电能损耗，综合节能率可达 20% 以上。在 400kW 以 上电流的机房配电场景中（即630A数据中心末端配电母线），其直接投资成本已低于传统配电柜 于传统配电柜 + 电缆方案，成为行业的主流选择。 2.1.4 更好的经济收益 250A 400A 630A 800A 成本 电流等级 直接投资成本对比 母线配电 列头柜+电缆配电 年用电成本对比 400A 母线 400A 列头柜+电缆 线路损耗 3.2 3.5 3.6 4.5 综合耗能 2. 运营成本 1. 直接投资成本 8 2.2 末端配电母线的典型应用场景 实现全链路监测与故障快速定位，提升整体运行的安全性与可控性。 2.2.2 AI智算中心 应用特点 01 问题痛点 02 随着单机柜功率提升，传统列头柜线 缆配电方案无法支持稳定供电需求，而选 用电压开关柜配电方案整体运维复杂、扩 容受限，难以满足高功率机柜需求；母线 方案结构紧凑、承载力强，便于扩容和集 中监控，更适合AI集群高密度高功率环境。 客户价值 03 采用母线配置方案可以有效解决高功

IT 总功率 7.5MW ★ 末端配电采用小母线形式，单机 柜功率可在 8-12kW 灵活配置 ★ 机房采用列间空调末端制冷方式 N+2 冗余 ★ UPS 配电系统采用电力模组 2N 冗 余，后备时间 15min 一期机房标准层 110kV 双电源进园区 总容量： 2*40MW 一期配电： 2*10MW 二期配电： 2*30MW 智算中心 供配电系统