膜、 OLED 发光 材料、 OCA 胶等材料仍处二三梯队，落后于美日韩等企业，国产替代需求较高。涉及标的： 1)OLED 材料：万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、奥来德、莱特光电等； 2)OCA 胶：斯迪克等； 3) 光学膜：东材科技、长阳科技、双星新材、激智科技、三利谱等； 4) 偏光片：杉杉股份、三利谱等。 u 行业评级： AI 大潮有望带动产业链迎来大时代 。化工行业作为各行业的材料根基，有望迎来全新的发展格局。 40 1.86 2.12 3.32 31.94 28.06 17.90 未评级 莱特光电 688150.SH 26.65 0.30 0.27 0.77 88.83 98.70 34.71 未评级 斯迪克 300806.SZ 26.01 1.11 0.77 1.19 23.43 33.91 21.89 未评级 长阳科技 688299.SH 16.99 0.66 0.88 1.12 25.74 19 氟 化液、 Fluere 氟流体 苏威 Fomb linYLVAC 25/6 旭硝子 ASAHIKLIN AC 、 AE 系列 巨化股份 巨芯冷却液 D 系列、 JHT 系列 新宙邦（海斯福） BoreafTM 电子氟化液、 HLFTIC4ME 等系列 浙江诺亚氟化工 Noah@3000A 单相电子冷却剂 思康化学 全氟醚工质 F-8630/F-8650 深圳盈石科技 Winboth

20 1.32 1.42 合计 42.45 62.01 98.36 170.01 187.45 201.40 增速 46.07% 58.63% 72.84% 10.26% 7.44% 资料来源：润玛股份招股说明书、兴福电子公告、芯思想、明通集团公众号、中国电子材料行业协会、产业互联网公众号、 CP IA 、新材料在线、国海证券研究所 请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 5 我国湿电子化学品市场规模快速扩大 上海新阳 上海 1.90 3.05 2026 年 6 月 合肥 1.70 试生产中 5.30 兴福电子 湖北 / 上海 18.40 6.00 - 中 巨芯 衢州 9.95 潜江 19.60 - 润玛股份 7.27 6.50 - 达诺尔 11.00 24.00 联士新材料 18.64 30.56 胜华新材 3.50 1.50 2024 年 8 月 博洋股份 10.00 2024 年 6 月 一级吸收槽 二级吸收塔 二级吸收槽 尾气处理 氨水 资料来源：润玛股份招股说明书、江化微公告、国海证券研究所 通用湿电子化学品纯化工艺 通用湿电子化学品主要通过纯化工艺制得 ，即针对不同类型的单成分湿电子化学品 ( 如氨水 、双氧水 、硝酸 、氨水 、氢氧化钠等

目的 卷积神经网络、支持向量机模型 提高皮革切割效率 随机森林、决策树回归模型 预测生产时间 回归分析、逻辑回归、决策树和贝叶 斯分类器模型 识别橡胶纺织输送带故障发生率与所 选变量之间的相关性 随机森林模型 评估材料的疲劳性能 上置信界算法、汤普森抽样算法 优化棉纺厂的能源消耗 梯度助推模型，堆叠集成模型 预测织物性能 请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 38 资料来源：《 董伯骏，清华大学化工系硕士、学士， 化工联席首席分析师。 2 年上市公司资本运作经验， 4 年半化工行业研究经 验。 贾冰，浙江大学化学工程硕士， 1 年半化工实业工作经验， 1 年化工行业研究经验。 汤永俊，悉尼大学金融与会计硕士，应用化学本科，化工行业研究助理， 1 年半化工行业研究经验。 刘学，美国宾夕法尼亚大学化工硕士，化工行业研究助理。 5 年化工期货研究经验。 陈云，香港科技大学工程企业管理硕士，化工行业研究助理，

1750 亿 174 万亿 10 万亿 万亿 千亿 10 亿 5300 亿 2600 亿 2457 亿 100 亿 300 亿 千亿 百亿 , 浪潮信息 商扬科技等 商 汤 科 技 r6 数据日趋庞 大 模型日趋庞 大 任务日趋多 样 成本日趋高 昂 Megatron-Turing ERNW30Titan 源 1 . 0 书生 (NTERN+)

李檬 天下秀数字科技集团创始人、董事长及CEO 方军的新书是一本结构严谨的元宇宙入门书，超越了其游 戏的起源。本书特别有价值的是，它讨论了大规模协作的机 会，这是互联网未实现的承诺。 皮埃罗·斯加鲁菲 《硅谷百年史》作者 硅谷人工智能研究所创始人、元宇宙思想家 作为下一代互联网平台，元宇宙正在被越来越多的人关注 和研究，我们好奇和兴奋的同时，也会有很多的困惑和不解： 互联网的未来是 戈理的话：“还没有出发，人就已经不在原处。” 第一章 元宇宙，对未来数字世界的 向往 尼古拉·尼葛洛庞帝 “数字化生存”提出者 地球这个数字化的行星，在人们的感觉中会变得仿佛只有 针尖般大小。 蒂姆·伯纳斯-李 万维网之父 生活的希望来自世界上所有人之间的相互联系……亲眼看 见万维网（WWW）通过许多人的辛勤努力和大量基础工作建立起 来，这给予我一种极大的期望：如果每个人的愿望都获得尊 重， 结婚，但在实体世界中可能根本没有见过面。电影主角韦德· 沃兹一回到家就戴上虚拟现实头盔，进入“绿洲”中寻求慰 藉。不管在实体世界他经历怎样的挫折，在“绿洲”中他能华 丽变身，成为一个名叫帕西法尔的男孩，在数字世界里攀登珠 穆朗玛峰，历险寻找宝藏。其他人也和他一样，沉迷于“绿 洲”中，在这个世界里活出了第二生命，仿佛实体世界中的混 乱并不存在。 哈利迪一手建造了“绿洲”这个虚拟世界，临终前，他宣 布自己在“绿洲”中设置了一个彩蛋，找到这枚彩蛋的人可成

★★★★★★★ ★★ ★★ ★★ 0.25- 30kg 非夕科技 ★ ★ / / 4kg、 10kg 思灵机器人 ★ ★ ★ ★ 3- 20kg 睿尔曼 ★★★ / / / 2- 5kg 埃斯顿酷卓 ★★ ★ / ★★ 3- 35kg UR ★ ★ ★★★ ★★ 3- 35kg ABB ★★ ★ ★ / 0.5- 12kg FANUC ★★ ★★ ★★ ★★★★ 4- 50kg YASKAWA 达明机器 人 / ★★★★★★★★★★ / 越疆机器 人 ★★★ ★★★★★★★★★★ / 非夕科 技 / / ★★ 思灵机器 人 / ★★★★ ★ 睿尔曼 / ★★★ ★★ 埃斯顿酷 卓 / ★★★★★ / 艾利特机 器人 / ★★★★★★★★★★★ / 中科新 松 / ★★★★★★★★★ ★★ UR / ★★★★★★★ / ABB / ★★★★ ★ FANUC 国产厂商现阶段仍采取“ 自主研发与外部采购 ”相结合的策略。目 前，市场上进行控制器自主研发的本体厂商中，外资代表企业有 ABB、安川、发那科、爱普生等，国产代表企业有法 奥机器人、 埃斯顿、埃夫特、遨博智能、里工实业等。 在独立第三方供应商中，外资代表企业有 KEBA、德国倍福等，国产代表企业主要有华成工控、固高科技、纳博 特、宝元数控等。 图表 15 中国市场工业机器人控制器代表企业

ниннеинатовесяпи 同万 … 全域型油向助平 :sosnu д,яишш 全 该 整 治 A 助 平 一 监 育 注 于 填 市 综 合 治 理 的 智 能 工 共 ， 的 毅 高 故 共 玛 地 治 理 ， 公 共 安 堂 ， 药 容 留 理 移 全 性 社 会 治 渗 网 题 ， 实 … 回… 过当大噪型店晤邑品建 o вшхпо ншн я,ввхлил 田 自 □

强光抑制 抑制强度设置 菜单控制 RS-485 151 自然资源保护区大数据信息化管理平台建设方案 防闪烁 语言 地址/通信协议/波特率 开/关 OSD 菜单中文/英文 伽玛修正、数字放大、数字降噪、正负片、镜像功能、 清晰度、锐度设置、Y、C，坏点检测 视频设置 工作温度和 湿度 —10℃~60℃，湿度小于 90%（无凝结） 一般规范 电源供应 AC24V±10% CCD，配合索尼最新的图像处理芯片，在提供 540 线高品质 图像的同时保持 了摄像机的高灵敏度性能，不管是在白天还是在黑夜都能保证 164 自然资源保护区大数据信息化管理平台建设方案 优异的图像效果。 独特的伽玛优化功能，允许用户从四种预设伽玛曲线设置中选 择一种，从而可以 在不同的场景环境中，再现清晰的图像。此外，该摄像机还能 提供其它方便的技 术特点，如自动追踪白平衡功能、隐私区遮掩、活动检测、人  1/2 英寸高灵敏度 Exwave HAD CCD  高品质图像（信噪比大于 57 dB）  出色的色彩还原  2D/3D 数字降噪功能  日夜转换功能  可变伽玛优化功能  直流/视频伺服镜头兼容  人脸检测功能  中英文菜单操作  多种预设应用场景  区域屏蔽功能  超低功耗设计  远程控制 3.7.2.4 技术规格

12 产品设计 产品辅助设计 工业质检 智 博云卡奥斯 ccoSMOpat O C 国信 車 徐工汉云 金蝶 ucULENT 朗 坤 ySy 利 Holl 教 RC SRM EAM PSS MOM HRMS 政企服务 0A BI OMS FMS e-Biz ERP CRM …… 低代码开发平台 (APP 开发平台一 APP 交易平台— APP 运行平台 ) 卡奥斯 BaaS 引擎 (COSMO Business Best Practice) 工业机理模型 数字孪生体 Digital Twin 天智工业大模型 Tianzhi Industrial Large 发、柔性装配与数字孪生等细分场景落地应用。 目前，基于天智工业大模型形成的企业智能中台已集成至卡奥斯 BaaS 工业大脑，工业企业通过部署工业大脑即可构建一套智能化 转 型所需的平台底座。 信息来源：企业专家访谈、网络公开信息等，由易观分析收集整理 海 尔卡 奥 斯 以 “ 大 连 接 、 大 数 据 、 大 模 型 ” 为 主 线 构 建 的 卡 奥 斯 COSMOPlat 工 业 互 联 网 平 台 ， 深

、定量分析、对比分析等工作； B. 靶区自动勾画与自适应放疗：针对肿瘤放疗环节的影像进行处理； C. 影像三维重建：针对手术环节的应用。 图像分割、特征提取、定量分析、对比分析 迪英加 图玛深维 医拍智能 微清医疗 泰立瑞 微瞰智能 医渡云 安盟生技 武汉兰丁 视见医疗 哪吒保贝 靶区自动勾画与 自适应放疗 影像三维重建 视见医疗 连心医疗 睿佳科技 昕健医疗