拉果措一期通电，绿电业务“零的突破” 2024.04.06 排除商誉影响符合预期，轻装上阵新能源快 速发展 2024.03.24 与华为强强联合，开拓矿山绿色能源整体解 决方案市场 2023.12.12 布局矿山整体系统解决方案第一步 [table_Authors] 徐强(分析师) 邵潇(分析师) 于歆(分析师) 010-83939805 0755-23976520 yuxin024466@gtjas.com 登记编号 S0880517040002 S0880517070004 S0880523050005 本报告导读： 公司拟向紫金矿业及其子公司销售绿色新能源矿山装备，布局矿山整体系统解决方案 迈出第一步。 投资要点： [Table_Summary] 事件： 公司公告，拟向控股股东紫金矿业及其子公司销售“纯电动矿卡”、 “纯 电车充换电站（含建设及运营）”等绿色新能源矿山装备。 1.31、1.58、1.95 元，维持目标价 18.10 元，维持“增持”评级。 布局矿山整体系统解决方案迈出第一步。1）公司及子公司因实际生 产经营需要，拟向控股股东紫金矿业及其子公司销售“纯电动矿卡”、 “纯电车充换电站”等绿色新能源矿山装备，拟为此新增日常关联交 易金额不超过 3.7 亿元，布局矿山整体系统解决方案迈出第一步。2） 根据紫金官网，露采燃油矿卡碳排量占紫金全矿碳排量超 10%，替换

企业信息 输出业务对象及 属性 展示企业数量、设备数量、企业设备负载情况、企业信息 功能需求描述 展示企业数量、设备数量、企业设备负载情况、企业信息 界面要求 根据省公司统一框架界面要求布局，数据过滤条件要求有名称、企业 等，支持模糊查询 非功能性需求 安全性、易用性、可靠性、高性能、可扩展性、可维护性 状态 新增 3.3.3.1.2 气象信息 业务功能名称 气象信息 参与者 企业用户登录信息 业务逻辑 准确跟踪不同设备，不同取悦下的温度、气象信息 输出业务对象及 属性 温度、湿度、天气情况 功能需求描述 实时展示设备运行的外界情况 界面要求 根据省公司统一框架界面要求布局，数据过滤条件要求有名称、企业 等，支持模糊查询及业主查询 非功能性需求 安全性、易用性、可靠性、高性能、可扩展性、可维护性 状态 查询 3.2.2.1.3 负荷晴雨表 业务功能名称 负荷晴雨表 可统计出企业以时间：年月日负荷统计、可通过区域负荷统计、可通过 设备负荷统计最高负荷量 输出业务对象及 属性 负荷统计数据 10 功能需求描述 负荷统计量多维度展示 界面要求 根据省公司统一框架界面要求布局，数据过滤条件要求有名称、企业 等，支持模糊查询 非功能性需求 安全性、易用性、可靠性、高性能、可扩展性、可维护性 状态 查询 3.2.2.1.4 负荷曲线 业务功能名称 负荷曲线 参与者

为智算产业建设和应用的主力军。通过合理布局智算中心，统筹整合 内外部资源，提升企业数字化转型能力，推动产业升级和创新发展。 同时，在智算平台建设过程中，央国企积极探索创新，构建先进的异 构算力资源管理调度体系，既满足企业内部智能化应用需求，又形成 可复制、可推广的典型经验和发展模式，为行业发展提供示范引领。 本报告立足于央国企智算领域的创新实践现状，系统梳理智算中 心战略布局与平台建设路径，深入挖掘央国企在智算中心布局规划、 心战略布局与平台建设路径，深入挖掘央国企在智算中心布局规划、 平台架构设计等核心环节的实践方案。通过提炼典型案例的成功经验 与建设成果，为行业提供系统性参考。 时间仓促，报告仍有诸多不足，恳请各界批评指正。后续我们将 不断更新完善，如有意见建议请联系中国信通院研究团队： dceco@caict.ac.cn。 目 录 一、 我国智算中心发展背景 ..................... 6 （一） 政策视角：国家智算中心布局与现状 ................................................... 6 （二） 行业视角：央国企智算布局与现状 ....................................................... 7 （三） 企业视角：央国企智算中心布局思路 .................

号）的要求，标准编制组 经广泛调查研究，认真总结实践经验，参考有关国际标准和国外先进标准，在广泛征 求意见的基础上，制定本标准。 本标准的主要技术内容是：1.总则；2.术语；3.基本规定；4.规划布局；5.建筑 系统；6.交通系统；7.市政设施；8.生态景观。 本标准由河北雄安新区建设和交通管理局负责管理，由中国建筑设计研究院有限 公司负责具体技术内容的解释。执行过程中如有意见和建议，请寄送至中国建筑设计 .................. 3 4 规划布局 ........................................................ 5 4.1 一般规定 .......................................................... 5 4.2 用地布局 .......................... 结合现状评估，提出碳减排途径与技术策略； 5 测算规划设计方案的碳排放量、碳汇量； 6 明确后评估机制的具体要求。 3.0.4 零碳园区设计应基于设计流程和设计专业，分别从园区的规划布局、建 筑系统、交通系统、市政设施、生态景观等方面，结合现状评估，制定设计方 案。园区评价应按《雄安新区零碳园区评价标准 第 1 部分：公共建筑园区》 DB1331/T 069 的相关规定执行。

要提前规划，从上市公司中标情况来看，设计规划类央企或广东、江苏、安徽 等地方企业凭借较强的区域资源禀赋与经验优势，中标多个低空重大规划，县市级别项目单价普遍在百十万级别，个别项目超过千万。 2）重点布局低空智联网，为低空活动安全运行提供服务与秩序保障。低空智联网是保障低空经济活动安全运行的关键环节，低空飞 行量抬升、复杂性对系统承载力与技术创新均提出更高要求，在此背景下，我们认为在传统民航领域拥有较深经验、具备前瞻性低空 融合多种辅助定位手段，实 现高精度定位导航体系，建议关注北斗高精度导航领域领先公司。  投资建议：低空经济是新质生产力的典型代表之一，当前政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景 下，我们认为低空基础设施、低空场景应用、低空飞行器研制等领域均将受益于低空经济的发展。低空基础设施作为保障低空飞行安 全的关键底座，毋庸置疑需要先行建设，当前政策端积极支持低空基建，产业端处 风险提示：1）空域放开不及预期。2）技术迭代不及预期。3）社会接受度不及预期。 CONTENT 目录 一、低空经济基建先行：政策端持续催化，产业端大单频出 四、低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、雷达、北斗等核心领域 三、重点布局低空智联网，为低空活动安全运行提供服务与秩序保障 二、起降场地构成低空飞行底层支撑，低空基建规划至关重要 五、投资建议与风险提示 4 国家高度重视低空经济发展，低空司成立预示顶层架构进一步完善

人形机器人市场规模复合增长 率将超过21%。 p 美国：重点布局量子信息、人工智 能等领域，打造未来产业领先优势 p 欧盟：《欧洲新工业战略》 p 日本：《能源基本计划》《氢能源 基本战略》 p 韩国：《国家战略技术培育方案》 p 中国经济发展正处于新旧动 能接续转换、经济转型升级 的关键时期。 p 国家和地方近年来加快布局 未来产业，各省（自治区、 直辖市）发布30余份未来产 业政策。 业政策。 4 2 2 5 2. 2 2.1 国外未来产业赛道布局 量子科技：量子密钥分发、量子中继器、量子 模拟、随机数生成器、量子密码学、优化算法、量子 互联网 人工智能：AI未来算法、类脑智能、人机交互、 沉浸式技术、人机界面 先进网络和通信技术：区块链技术、安全 冗余通信、新一代无线电、6G、下一代无线网络 氢能与储能：核能、氢能和氨能、先进火力发电、 智能电力系统、危险化学品环境数字化管理 超微芯片和先进封装的原创技术、非存储类芯片、显示 技术 6 2. 2 2.2 国内未来产业赛道布局 组织实施未来产业孵化与加速计划， 谋划布局一批未来产业 《中华人民共和国国民经济和社会发展第 十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 围绕制造业“主战场”前瞻布局未来产业 工业和信息化部等七部门 《关于推动未来产业创新发展的实施意见》 政策文件名称 重点布局领域 重要举措 《中华人民共和国 国民经济和社会发 展第十四个五年规

冷链物流是稳固国民经济和社会发展的重要组成部分 冷链物流行业正处于高速发展阶段且未来将继续保持增长 “国家队”在关系国家安全和国民经济命脉的主要行业和关键领域占据支配地位 “国家队”布局冷链产业能够进一步促进冷链物流行业的发展 “国家队”冷链物流业务现状 布局冷链物流“国家队”名单 序号 企业简称 主体单位 业务模式 1 中核集团 中核二二 承建冷链物流基础设施 2 航天科技 航天科技集团五院508所 技术装备 7 中国一汽 技术装备 8 东风汽车 技术装备 9 中国一重 一重新能源发展集团有限公司 技术装备 10 国机集团 技术装备 11 东航集团 生鲜港(宁波)供应链管理有限公司 冷链物流服务 布局冷链物流“国家队”名单 序号 企业简称 主体单位 业务模式 12 南航集团 冷链物流服务 13 中铝集团 中铝物流集团 技术装备 14 中国远洋海运集团 泛亚航运 冷链物流服务 15 中粮集团 承建冷链物流基础设施 20 中国化学 中化学建设投资集团有限公司 冷链物流服务 21 中国中车 技术装备 22 中国农批 冷链物流服务 23 中国通号 通号建设集团有限公司 承建冷链物流基础设施 布局冷链物流“国家队”名单 序号 企业简称 主体单位 业务模式 24 中国铁建 中铁14局、中铁15局、中铁20局 承建冷链物流基础设施 中铁十四局集团物流有限公司 冷链物流服务 25 中国交建

成果转化效率不高 传统产业转型滞后，新兴产业 发展动力不足，生产性服务业 支撑作用偏弱 生产效率相对较低，部分行业 出现产能过剩，企业效益不高 核心矿产和关键能源对外依存度 较高，关键共性技术自给率、产 业布局合理性还需提高 技术革命性突破正引发产业变革 全球经济复苏面临诸多挑战与不确定性 国际分工进入深度调整阶段 中美博弈或更为激烈胶着 供需失衡制约经济良性循环 国内要素结构发生较大改变 存在问题 统筹四对关系 主要路径 高质量供给引领 与满足内需 做优增量 与盘活存量 产业国内根植 与海外布局 有效市场 与有为政府 打造自主可控 竞争力强的 产业链供应链 构建以先进 制造业为骨干的 现代化产业体系 梯次推进 数字化网络化 智能化改造 优化制造业 国内外布局 推动制造业 绿色低碳 循环发展 建设高效协同 的产业科技 创新体系 培育具有 国际竞争力的 构建未来产业 赛道评估体系 03 新赛道 发展背景 01 美国 国外未来产业赛道布局 日本 德国 韩国 未来产业内涵与外延 未来产业新领域新赛道发展意义 未来产业赛道面临的形势 未来产业发展存在的突出问题 通用人工智能 • 围绕政府和市场联动，分类制定落实举措、打破行业体制机制壁垒 • 面向短期和长远布局，加快重点方向技术、产品、企业、生态一体化推进 • 深化中央和地方协作，因地制宜发展未来产业

况， 二手数据则从宏观层面提供政策导向与市场趋势指引。 • 一手调研：我们对算力中心行业上、下游共计超15位专家进行深入访谈，访谈内容涵盖需求侧（算力中心需求、全国各区域布局及未来规 划等）及供给侧（运营资源、全国各区域布局、项目规划及资源消耗速度等）等多个维度。 • 行业数据追踪：我们长期追踪算力中心行业上、下游超40家具有代表性的需求方与供给服务商数据，涵盖业务运营、市场份额等关键信息。 超40家具有代表性的需求厂商与供给服务商的数据，整合融入供需 模型，以此反映当下市场的实际供需格局。同时，我们吸纳从专家访谈中的关键信息，如需求侧的服务器规模及业务增长情况、供给侧的 运营容量及区域布局规划等，为模型的未来预测提供依据。在此基础之上，我们亦吸纳案头调研收集的大量资料，如宏观政策文件、市场 报告等，从宏观政策导向、行业发展趋势等方面对模型进行校验与补充。 资料来源：灼识咨询 报告研究方法论（2/2） 性能提升和产能扩张速度的上限。相较于传统云资源池以CPU为通用计算主体，当下以GPU为代表的芯片成为提供智能 算力的主力军。借助云计算实现零散智算资源集中与纳管的优势，各大云厂商纷纷在智算领域进行布局，形成千卡、万卡智能云集群，以云服务的方式提供可便捷 获取的智能算力。云计算与智算资源融合形成的智能云能够为大模型训练和推理提供充足的算力资源，已经成为促进人工智能领域发展的坚实底座。 年均复合增长率