预测 从过剩到平衡 电子元件供应链的未来之路 目录 概要 1 目录 01 02 2024：过剩状态与库存挑战之年 2 03 2025：变局中的审慎乐观 3 05 行业展望 4 07 全新贸易格局：地缘紧张局势与关税政策博弈 5 11 2025制胜战略框架 6 14 概要 02 从过剩到平衡 电子元件供应链的 未来之路 2025年或将成为电子元件供应链走出长期过 剩周期并迈向可持续需求阶段的关键转折年 Report 2024年第二辑 点击此处下载 04 2024：过剩状态与库存挑战之年 力和需求模式演变，整体困境进一步加剧。 在制造商努力应对这些挑战之时，部分元件 的表现揭示了市场动荡的全貌：集成电路 （IC）和被动元件等品类难以重振势头，但内 存产品却显现出逐步复苏的迹象。 截至3月，“库存消化周期当前处于何种阶段？” 这一追问已成为行业焦点，各方都迫切希望 卸下过剩库存的重负。 入了积极的预期。 年度前瞻 尽管2025年的市场预期波动水平将弱于 2024年，但关键市场的调整仍有余地。主动 元件潜在供应紧张已有传闻，EMS（电子制 造服务）供应商也因此建议客户持货观望， 而非折价抛售。即便如此，各企业仍保持审 慎姿态。 IC（集成电路）与被动元件板块继续面临逆风， 内存版块的韧性则凸显了对塑造需求动态的 精细化洞察的重要性。制造商正采取战术性 定价策略，并密切追踪需求信号以动态调节

国 家 数 据 基 础 设 施 技术路线发展研究报告 2025 年 5 月 区块链技术 可信数据空间 数场 数联网 数据元件 隐私保护计算技术 国家数据基础设施技术路线发展研究报告 目 录 CONTENTS 前言 第一章 人类社会正进入数据要素化发展新阶段 06 数据资源正成为继土地、劳动力、技术、资本之后的第五大生产要素 网络空间升级为算力空间后正在向数据空间进一步迭代 国家数据基础设施的涵义 国家数据基础设施的特征 国家数据基础设施建设总体思路和实施路径 第五章 国家数据基础设施技术路线比较 44 隐私保护计算 区块链 可信数据空间 数场 数联网 数据元件 第六章 国家数据基础设施技术发展趋势 68 全球将形成三种数据基础设施主流技术路线 国家数据基础设施将向“一空间（场或网）四技术”方向收敛 数据基础设施将实现人工智能大模型的“数据平权” 挑战性，至今还 未形成成熟的技术路线。《国家数据基础设施建设指引》充分考虑国内外技术最新发展趋势，结合我国各地 方各行业具体探索实践，提出了隐私保护计算、区块链、可信数据空间、数场、数联网、数据元件等六条技 术路线，选择了北京、天津、上海等18个城市围绕以上六条技术路线开展城市数据基础设施建设试点试验， 并启动了11项数据基础设施国家标准研究制订。 目前，《指引》提出的六条技术路线成熟度

国 家 数 据 基 础 设 施 技术路线发展研究报告 2025 年 5 月 区块链技术 可信数据空间 数场 数联网 数据元件 隐私保护计算技术 联合出品单位 北京市政务服务和数据管理局 上海市数据局 天津市数据局 重庆市大数据应用发展管理局 福州市数据局 杭州市数据资源管理局 西安市数据局 武汉市数据局 成都市数据局 苏州市数据局 青岛市大数据发展管理局 大连市数据局 国家数据基础设施的涵义 国家数据基础设施的特征 国家数据基础设施建设总体思路和实施路径 第五章 国家数据基础设施技术路线比较 44 隐私保护计算 区块链 可信数据空间 数场 数联网 数据元件 第六章 国家数据基础设施技术发展趋势 68 全球将形成三种数据基础设施主流技术路线 国家数据基础设施将向“一空间（场或网）四技术”方向收敛 数据基础设施将实现人工智能大模型的“数据平权” 挑战性，至今还 未形成成熟的技术路线。《国家数据基础设施建设指引》充分考虑国内外技术最新发展趋势，结合我国各地 方各行业具体探索实践，提出了隐私保护计算、区块链、可信数据空间、数场、数联网、数据元件等六条技 术路线，选择了北京、天津、上海等18个城市围绕以上六条技术路线开展城市数据基础设施建设试点试验， 并启动了11项数据基础设施国家标准研究制订。 目前，《指引》提出的六条技术路线成熟度

COP……) Ø 撰寫VB script Ø 建立運算點位 7.權限管理設定 8.警報設定 Delta Confidential 配置項目及流程 Dashboard設計 1. 頁面設計元件介紹 能耗分析工具使用 1. 歷史資料對比分析 2. 電價分析 3. 需量分析 4. 建立基線Baseline 5. 節能績效分析(使用Baseline) 6. 能源指標分析 Delta 選擇發送警報群組及 人員 選擇發送警報類型 Delta Confidential Dashboard設計 Delta Confidential 頁面設計元件介紹 1. 頁面設計元件 建立dashboard頁面 文字元件 換頁按鈕 時鍾 匯入圖片 多重基線顯示 Delta Confidential 能耗分析工具使用 Delta Confidential 能耗分析工具使用

电力系统强度分类体系 从稳定形态上讲，“系统强度”包含频率强度与电压强度两个维 度。从动态过程上讲，根据系统中电压/频率控制措施是否处于有效 工作状态，“系统强度”可分为电力系统自然响应下的支撑强度以及 各元件、装置控制过程作用下的调节强度。 频率支撑强度是指系统惯量对扰动功率的抵御能力，具体体现在 有功扰动下的频率变化速率。频率支撑强度包括扰动功率自动分配和 惯量响应两个阶段：在扰动瞬间，具有电压源特性的机组根据同步功 以反映故障扰动后的频率变化率。惯量冲击比为系统广义惯量与有功 扰动冲击的比值，表征系统在网内最大有功冲击下的最大频率偏差。 频率调节强度是指系统故障扰动后的暂态过程发生频率变化时， 同步机、负荷及电力电子设备等各类元件控制作用下维持系统频率稳 定的能力。频率调节强度取决于系统中各装置的频率调节能力以及扰 动大小，主要影响暂态频率最大偏差与稳态频率偏差。其中，暂态频 11 率最大偏差主要由发电机一次调频、负荷频率响应及系统惯量决定， 造成影响。对于多新能源场站接入系统来说，通常将短路比作为主要 指标，将 X/R 作为辅助指标，帮助评估交流系统的电压支撑强度。 电压调节强度是指系统中同步机的励磁电压控制、动态无功补偿 装置及电力电子设备等各类元件在电压变化时，通过其动态电压响应 特性对系统提供的短时无功，反映了各装置通过控制作用对系统电压 进行调节和维持电压稳定的能力。对于高比例电力电子电力系统来说， 故障发生后同步电源励磁控制、构网型电力电子设备控制等环节开始

维护便利性及经济性，进出水口可选配单向截止阀，实现维护便利性。 电池簇结构设计特点如下： (1) 电池架及金属结构件均具有足够钢性及承载能力，能满足电气元件的安装要求及操作和短路时所产 生的机械应力、热应力和电动力，同时不因成套设备的吊装、运输等情况损坏或影响所安装元件的性能。 (2) 每台电池簇内的电池组之间为串联关系，使用动力电缆串联连接。 (3) 所连接的高压箱内配置双极断路器、总正接触器、总负接触器、预充回路接触器、熔断器，所有接 定、消防联动、离并网切换、其它联 动：关/启动 UPS、充放启停 BMS 电池柜等；  逻辑编程功能：支持算术运算、逻辑运算、函数、定制 EMS 元件（储能功率分配，发电机功率分 配），支持自定义逻辑元件（LUA 脚本实现），控制输出元件（AO、DO），逻辑模块（防抖延 时，按位拆解，输入选择）； 光储充综合能源系统方案设计说明书 共 17页 第 17页  报表浏览功能：支持储能收益报表；支持储能充放电统计报表；支持

在航空航天、新能源汽车等领域均具备深厚的工程实践积累。智算中 心冷板式液冷系统主要包括：冷板、管路、快速接头、分液歧管、冷 量分配单元与室外一次侧冷却设备等组件。冷板通常是由铜、铝等高 导热金属构成的封闭腔体，服务器芯片等发热元件通过导热界面材料 与冷板贴合，热量经导热界面材料传递到冷板上，并通过冷板内部冷 却液循环带走热量。系统的各部分组件多由常规材料制成，生产工艺 较为成熟，利于工程实施与规模化应用。此外，IT 设备与冷却液工 系统在二次侧的重要组成单元。冷却液、冷量分配单元、一次侧 冷源、管路及阀门组件是两类液冷系统的通用组成部分。 1.冷板 （1）领域全景 来源：中国信息通信研究院 图 5 冷板领域 （2）发展态势 冷板通过与发热元件接触实现换热。冷板主要由冷板基板、流道 盖板、流体通道构成。冷板基板为冷板的底层部件，通过界面材料与 发热器件直接接触。流道盖板为冷板的顶层部件，与基板密封形成封 闭的腔体。冷板整体预留有配管或连接口，冷却液流过流体通道，并 智算中心液冷产业全景研究报告（2025 年） 9 主要分为冲压冷板、CNC 加工（CNC machining，计算机数字化控制 精密机械加工）冷板以及圆管冷板。冷板内部流道可根据发热元件的 功率采用不同方案，小功率元件冷板可直接采用 CNC 流道、金属管 嵌管等方案，大功率元件的冷板多采用铲齿工艺。当前，冷板产品的 散热能力已能够全面覆盖主流芯片 TDP（Thermal Design Power，热 量设计功耗），并留有一定裕度。

2.1 基本优化模型 2.1.1 园区关键元件 PIES 包含电、热、气、冷、氢等多种能源形式， 并通过各种元件实现能源的生产、汇集、转换和消 费[10]。这些元件模型是 PIES 优化运行的基础，以 下将分别进行介绍。 1）源侧元件 PIES 的源侧包含分布式风力发电、光伏发电、 热泵发电及能源转换设备等元件[11-12]。其中，风力 发电、光伏发电设备广泛存在于电力系统，其建模 机组具有凸运行域。然而，对于含燃气–蒸汽联合循 环的 CHP 机组，其实际运行域是非凸的[14]。此外， CHP 机组的热电比系数常被视为恒定参数，这就忽 略了其热电比可调的特性[15]。 2）负荷侧元件 PIES 的终端用户类型较多，在运行过程中具有 较大的弹性空间。比如，电动汽车(electric vehicle, EV)被视为可移动的分布式储能设备，能作为柔性 负荷参与电力负荷削峰填谷[16]。此外，供热系统的 负荷参与电力负荷削峰填谷[16]。此外，供热系统的 传输时延[17]、园区建筑的热效应[18]、热负荷的 2 维 可控性[19]等也可用于综合需求侧响应。但是，这会 增加模型的复杂度，给求解带来较大的困难。 3）储能侧元件 PIES 包含不同形式的储能[20]。早期以单一的储 电、蓄热[21]、贮气[22]和储氢[23]为主。随着多能互补 技术的发展，热电联供压缩空气混合储能[24]、熔融 盐压缩空气混合储

数字孪生的企业平均多出三项优势 数字孪生行业报告 4 企业整体获益 提高效率 主动解决问题的能力 降低风险 提升产品或服务质量 提高可靠性 提高安全性 提升客户满意度 降低成本 加强协作 延长元件/系统的使用寿命 增加收入 减少碳排放 49% 35% 11% 5% 46% 36% 13% 5% 45% 37% 13% 5% 45% 38% 11% 6% 45% 39% 10% 6% 4个百分点。 关于数字孪生技术带来的效 益，大家的认知与实际情况存 在明显差距 7 数字孪生技术 为企业创造的整体价值远超预期 加强协作 主动解决问题的能力 提高可靠性 提高安全性 延长元件/系统的使用寿命 降低风险 减少碳排放 提高效率 提升客户满意度 降低成本 提升产品质量 增加收入 25个 百分点 百分点 百分点 百分点 百分点 百分点 19个 18个 包括集成与数据收集 65% 提高效率 65% 延长元件/ 系统的使用寿命 65% 提升客户 满意度 53% 减少碳排放 47% 提升潜在 问题应对能力 2 数字孪生在中小企业 同样发挥重要作用 采用数字孪生技术的中小企业已经开始获 得回报，所取得的商业效益涵盖效率提 升、延长元件和系统的使用寿命以及提高 客户满意度等。 在采用数字孪生技术的中小企业里，96%

透镜），能够实现 12THz 光发散角压缩和 LCOS 面光斑的压缩。算法方面，LCOS 整形算法优化，结合 LCOS 分辨率提升（2.4k/2.9k/3.3K），可以进一步改进带宽。通过光带宽元件/算法多层次优化， 使能一体化 OXC 组网商用。 图 2.1 C+L 一体化 WSS 结构示意图 对于 C+L 一体化的不同阶段，一体化 OXC 架构也呈现出不同的形态。如图 2.2 所示， 方案，难以实现超窄线宽所需要的超长谐振腔结构。 针对上述问题，中兴通讯采用宽波段滤波器方案和多微环外腔结构，在实现低非线性效 应、支持高出光功率的基础上，通过结构优化拉长等效波导长度，利用成熟的高精度加工工 艺实现各元件片上集成，同时满足了宽波段、高功率、窄线宽、小尺寸的性能要求，实现了 业界领先的 100kHz 窄线宽、C+L 一体化 240 波可调谐，较目前业界主流的 L120/C120 调谐范围翻倍，支持现阶段 具体来说，中兴通讯 C+L 一体化可插拔 800G 光模块采用了如下新技术： 1. 先进的 5nm 芯片工艺，将 DSP 尺寸减小 60%，单位 Gbit/s 功耗减小 75%； 2. 先进的光学元件封装工艺，将调制器和接收机集成在一个单元中，使集成水平提高 C+L 一体化光网络解决方案技术白皮书 第 10 页 100%，尺寸减小 30%； 3. 先进的光波导封装工艺使得激光的封装模式从