以及飞行汽车领域表现亮眼。广深珠三地低空经济产业平均薪酬水平分别为 15,021 元 / 月、23,412 元 / 月、 17,783 元 / 月。 表 2.2.1 低空经济产业不同城市平均月薪（部分） 24 具体到岗位薪酬方面，又以 IT 类岗位薪酬水平最高，平均薪酬可达 27,148 元 / 月，研发、传媒等职能次之。但 报告也关注到，对于较多头部企业而言，部分核心岗位薪酬水平远超其所在职能平均水平。根据公开招聘数据 100 22,700 28,400 27,600 24,700 31,200 东莞 14,100 22,300 19,000 23,800 29,200 26,000 32,300 苏州 13,700 21,200 18,600 23,400 27,800 24,500 31,100 杭州 10,200 19,300 17,600 22,200 24,850 21,700 27,600 武汉 12 800 南京 13,000 19,550 17,000 22,100 20,900 17,500 24,300 成都 5,700 17,300 15,000 19,700 18,050 15,700 20,900 北京 10,400 15,850 13,800 18,700 27,550 24,400 31,800 深圳 8,000 16,000 13,600 17,500 21,300 18

度倒算）/89.5%（按绝对值倒算）。 国内节假日旅游人数/收入恢复度（%） 资料来源：文旅部，方正证券研究所 注：客单价恢复度1）“按恢复率计算”即旅游收入恢复度/旅游人次恢复度；2）“按绝对值倒算”即24年客单价/19年同期客单价。 31.6% 53.5% 50.9% 79.0% 75.3% 94.5% 103.2% 98.7% 87.2% 70.1% 73.9% 68.0% 66.8% 旅游行业：疫后长途游需求释放，24年新疆旅游表现远超19年同期 15 ➢ 疫情期间居民长途出游受抑、多选择短途游目的地，疫后长途游需求集中释放，居民出游半径显著增加。2023年元旦假期为疫后首个小长 假，根据马蜂窝数据，2023年元旦假期长途游热度环比增长48%，其中游玩4-8天的中长途游热度环比上涨达172%，2024年春节长途游保持 高热度，订单占比超65%。 ➢ 西北旅游火热，24年新疆旅游表现远超 政策端也持续发力，促进旅游供给扩容提质增效，刺激需求端持续释放。2024年5月17日，全国旅游发展大会召开，中共中央政治局委员、 中宣部部长李书磊与会传达习近平总书记该重要指示，再次强调推动旅游高质量发展。5月24日，国家发展改革委等部门发布关于印发《推 动文化和旅游领域设备更新实施方案》（下称“《方案》”）的通知，提出实施旅游设施更新改造，优化旅游供给。 关于促进旅游发展的政策梳理 资料来源：文旅部，国

国外头部企业2025年有望取得TC证，商业化运营后续有望逐步推进 ◥2024年3月8日，FAA最终发布了Joby的S4正式专用适航标准，并于2024年4月8日生效，Joby有望在2025年取得FAA TC认证。 ◥2024年6月24日，Archer确定了专用适航条件，有望在2025年取得FAA TC认证。2024年6月，Archer宣布已获得FAA颁发的第 135 部分航空承运人和运营商证书，该证书允许Archer在获得M 3（参考博士论文《复合材料机体成本计算方法及其在飞机综合设计中的应用》）得出预浸料使用量→参考赛奥碳纤维年度 报告，复材中碳纤维占比65%，推导出单机碳纤维用量。 ◥ 数量及用量假设：参考前文，24-30年观光旅游eVTOL数量，单台eVTOL碳纤维复材用量使用亿航EH216-S测算数据。短途定期载客飞行、企业和私人包机、 医疗转运、载物为其他场景使用的是中大型eVTOL，据我们测算中大型e 406 423 24-30年eVTOL碳纤维复材用量测算 24-30年观光旅游eVTOL数量/万架 0.39 观光旅游eVTOL单机复材用量/kg 124 观光旅游eVTOL复材用量/吨 484 24-30年eVTOL短途定期载客飞行、企 业和私人包机、医疗转运、载物数量 2.19 其他场景eVTOL单机复材用量/kg 450 其他场景eVTOL复材用量/吨 9851 24-30年eVTOL碳纤维复材用量/吨

低空经济TOP20城市：北京和深圳强势领跑，长三角、 珠三角、西三角核心城市发展各具特色 • 36氪研究院从发展环境、资金投入、创新能力、基础 支撑和发展成效五大维度出发，构建由5个一级指标、 13个二级指标、24个三级指标组成的综合指数评价体 系，对全国涉及低空经济产业的重点城市进行评价， 得出2024年中国城市低空经济发展指数排名。北京以 总指数91.26居全国榜首，深圳、上海、广州和南京位 列二至五名，得分分别为84 低空经济发展指数评价涉及发展环境、资金投 入、创新能力、基础支撑和发展成效五大维度 • 中国城市低空经济发展指数由发展环境、资金投入、创新能力、基础支撑、发 展成效5个一级指标、13个二级指标、24个三级指标组成。 22 图示：中国城市低空经济发展指数评价体系 一级指标 二级指标 序号 三级指标 发展环境 政策环境 1 低空经济领域政策规划数量 2 政府工作报告对低空经济等关键词提及数量 在册通用机场数量 20 指挥塔台数量 发展成效 产业链布局 21 重点细分赛道创新企业数量 企业实力 22 低空经济领域上市企业数量 23 低空经济领域上市企业总市值 融合应用 24 规划应用场景数量 24 3.2.1 评价结果分析——总指数分析 低空经济TOP20城市：北京和深圳处于绝对领 先地位 • 36氪研究院从发展环境、资金投入、创新能力、基础支撑和发展成效五大维度 出发，

不同构型设计带来的商业化机遇与挑战 非倾转构型与倾转构型之比较 开放式螺旋桨与涵道风扇之比较 纯电、增程与氢能能源路线之比较 中国及世界主要 eVTOL 主机厂近期进展 eVTOL 主机厂成功要素 24 25 26 28 30 31 03 千磨万击还坚劲，任尔东西南北风 —— eVTOL 产业链发展之道 36 主要子系统产业链发展趋势与制胜要素 eVTOL 产业链未来发展关键方向 医疗、消防 救援与警务 安防1 657 2,365 2025 2030 2035 22 218 979 2025 2030 2035 5 2025 2030 2035 1 10 24 75 900 3,600 2025 2030 2035 56 2025 2030 2035 9 30 48 134 2025 2030 2035 20 私人出行 - 35 174 低噪声以及成本优势 垂直起降，高飞行效率， 更低噪声以及成本优势 主要缺点 航程短，续航能力差， 巡航效率低 效率低下， 噪音排放和成本高 设计复杂， 技术要求高 设计复杂， 技术要求高 24 从构型划分方式来看，eVTOL主要分为倾转构型和非倾转构型两大类，其中非倾转构型中包含 复合翼（即升力与巡航复合型）和多旋翼构型，倾转构型中包含开放式螺旋桨和倾转涵道风扇 （图15）。目前海

不同构型设计带来的商业化机遇与挑战 非倾转构型与倾转构型之比较 开放式螺旋桨与涵道风扇之比较 纯电、增程与氢能能源路线之比较 中国及世界主要 eVTOL 主机厂近期进展 eVTOL 主机厂成功要素 24 25 26 28 30 31 03 千磨万击还坚劲，任尔东西南北风 —— eVTOL 产业链发展之道 36 主要子系统产业链发展趋势与制胜要素 eVTOL 产业链未来发展关键方向 观光旅游 医疗、消防 救援与警务 安防1 657 2,365 2025 2030 2035 22 218 979 2025 2030 2035 5 2025 2030 2035 1 10 24 75 900 3,600 2025 2030 2035 56 2025 2030 2035 9 30 48 134 2025 2030 2035 20 私人出行 - 35 174 低噪声以及成本优势 垂直起降，高飞行效率， 更低噪声以及成本优势 主要缺点 航程短，续航能力差， 巡航效率低 效率低下， 噪音排放和成本高 设计复杂， 技术要求高 设计复杂， 技术要求高 24 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验 从构型划分方式来看，eVTOL主要分为倾转构型和非倾转构型两大类，其中非倾转构型中包含 复合翼（即升力与巡航复合型）和多旋翼构型，倾转构型中包含开放式螺旋桨和倾转涵道风扇

产业园概念规划设计项目（99万元）、建湖县低空经济产业园启动区项目全过程服务项目 （620万元）、南京市低空飞行服务机构高效运转技术服务保障项目（54万元）、盐城市低空经济发展交通专项方案服务项目（24万元）、淮 安市低空经济发展规划研究项目（10万元）、宜兴市低空经济发展技术咨询服务项目 浙江省 泰顺县低空经济相关规划编制服务（130万元） 广东省 广州黄埔区低空飞行基础设施新基建项目勘察设计（115万元） 目金额 3839万元 四川省 2024/12/25 莱斯信息落实江苏省低空飞行服务中心建设项目，率先落地国内首个省级，也是首个军民地三 方协同的低空飞行服务平台标杆项目 江苏省 2024/12/24 莱斯信息与电科莱斯、南航大、南京市公路集团联合申报的 “智慧城市低空治理系统关键技 术研发” 项目，成功获批2024年度南京市重大科技专项（综合类）立项 江苏省 2024/12/13 签订长沙机 中标西安咸阳国际机场三期扩建工程空管工程备用空管自动化系统设备采购项目，项目金额 5460万元 陕西省 2024/6/27 莱斯信息与珠海交通控股集团成功完成低空飞行管理服务平台部署与上线 广东省 2024/6/24 莱斯信息融入广西低空智能融合交通基础设施建设科技创新联合体 广西省 2024/6/20 莱斯信息与秦淮区文旅集团签署低空文旅应用示范项目 江苏省 2024/6/11 莱斯信息受邀参加无锡低空飞行监管服务平台建运维合作联盟

...........23 3.3.6 海口市——“制度引领型” .................................................................24 3.3.7 张家界市——“场景驱动型” ..............................................................25 4. 政策启示 ... 系，凭借前瞻性的眼光和坚定的决心，重庆推动了通用机场和低空起降点的全面 建设，并提出了到 2025 年实现“县县通”、2027 年实现“乡乡通”的目标。此 外，重庆还通过数字化手段重构空域管理规则，推动低空空域实时灵活转换试验。 24 重庆低空交通网络正在逐步覆盖更广的区域，为低空经济的发展提供了物理空间 保障，为应急救援提供快速响应通道。 借助先进的无人机技术和航空应急指挥平台，重庆已经能够实现快速精准的 救援物资投送

通感融合场景需求研究报告》，国联证券研究所 对无人机进行有效探测和管控，是产业规模发展的前提。传统的低空雷达方案面 临 3 个困境：1）部署成本高：需要在敏感空域重新部署低空警戒雷达；2）频谱资源 短缺：目前雷达频段一般主要是 24 GHz 和 77 GHz；3）感知范围受限：大多数雷达 的 EIRP 受限导致最远感知距离有限。 相比于传统的低空雷达方案，通感一体化无人机感知方案具有 3 个明显的优势： 1） 部署成本

各种低空体验项目陆续开始正式运营，且在政府补贴的帮助下，价格较为亲民。 3.4、应用场景开拓 低空文旅 重庆云阳“空中的士”体验项目：重庆云阳开启乘坐“空中的士”体验项目，遨游长江上空，一览三峡梯城。该项目从 1 月 24 日开 始营业，已累计接待客人超 2000人次，春节期间，日均客流量高达 300 人次。 荆门市漳河新区开通 2 条低空游览航线：此次开通的两条游览航线分别为：漳河机场—漳河水库大桥—漳河旅游码头—漳河机场，游