• 2021年2月，“低空经济”概念首次被写入国家规划。 2024年以来，全国已有27个省（市、自治区）在各地 政府工作报告中提及低空经济。在政策、需求、资本 等因素驱动下，低空经济市场将保持高速增长态势， 远期规模有望突破万亿元，已成为我国建立现代化产 业体系、抢占发展机遇、推动高质量发展的重要布局。 • 低空经济TOP20城市：北京和深圳强势领跑，长三角、 珠三角、西三角核心城市发展各具特色 3亿元，同比增长32%。eVTOL方面，受政策驱动 及头部公司适航取证进程提速影响，eVTOL行业将迎来商业化爆发周期，预计 2026年规模将增至95.0亿元。2024-2026年CAGR约72.3%。 我国低空经济市场规模保持高速增长态势，成 为国民经济重要增长点 1.3 市场规模 8 CAGR 2021-2026E 29.6% 图示：2021-2026年我国低空经济市场规模和增速 数据来源：赛迪顾问，36氪研究院整理 重量较轻，推力较大， 具有高速和长航程优 势；灵活性高，能够 在狭小空间起降，适 合长距离飞行 开发技术难度大， 研发风险和成本高； 倾转和推力矢量调 整的复杂性可能增 加安全风险 150~300 km/h 城市内/城 际（航程长） 升力 与巡 航复 合型 采用两套动力系统， 升力和巡航使用独立 的推进器，巡航时依 靠机翼提供升力 研发和制造成本较低； 能效较高，具有高速 和长航程的能力，适

通感一体化助力智慧低空产业发展 ➢ 产业政策引导无人机产业创新发展 习近平主席在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调，要加快新型基 础设施建设，加强战略布局，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智 能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施，打通经 济社会发展的信息“大动脉”。2022 年 1 月中国民用航空局、国家发改委、 交通运输部联合印发《“十 智慧低空场景通感融合需求分析 请务必阅读报告末页的重要声明 4 行业报告│行业专题研究 习近平主席在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调，要加快新型基础设 施建设，加强战略布局，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色 低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施，打通经济社会发展的信息“大动 脉”。2022 年 1 月中国民用航空局、国家发改委、交通运输部联合印发《“十四五”民 推进组《通信感知一体化技术研究报告》，国联证券研究所 以中兴通讯的低空通感一体化方案为例： 首先通过采用大规模天线阵列等技术实现对低空区域的网络覆盖，利用基站可 组网的特性为低空提供稳定、连续、高速可靠的无缝覆盖通信网络。 其次通过提升发射功率和天线增益来提升通感一体设备的感知距离；通过采用 5G 大带宽和提升天线收发隔离度来提高通感一体设备的感知精度。通感一体的引入 使得 5G 基站

业协同等方面做到统筹一致，也有利于帮助低空经济健康有序地 发展。国家层面的重视、配套政策法规的完善加上各级地方政府的 全方位支持标志着技术、政策、市场三方面的力量正在合力推动低 空经济进入高速发展阶段（图3）。 1 顶层设计 政策法规 地方政府 积极响应 《国家综合立体交通网规划纲要》 2023年中央经济工作会议 《2024年政府工作报告》 《通用航空装备创新应用实施方案 汽车的主流认知。作为早期新能源汽车商业 化最快的细分领域之一便是以“低性能、低 价格”著称的典型产品――四轮低速电动车 （又称“老头乐”）。中国低速电动车市场早在 新能源汽车的探索期与培育期就开始了高速 发展，2013年开始更是连续数年保持50%以 上高速增长，很快就形成了年产100万辆、拉 动经济1,000亿元、上下游从业人员约100万 人的产业规模。然而，随着2016-2019年国家 相继出台针对低速电动车的监管措施， 和升力；复合 翼垂起时一套旋翼提供升力，巡航时另一套旋翼提供推力；倾转 构型垂起时所有动力装置提供升力，巡航时部分或所有动力装置 提供推力。 02 飞行速度方面： 倾转构型能够在垂直起降和高速前飞之间切换，全倾转构型在高 速前飞状态下可以达到200-360km/h的经济巡航速度；非倾转构 型速度相对较为有限，经济巡航速度速度一般为100-200km/h， 远低于倾转构型。 03 航程方面：

快速、精准猎聘服务； 助力数百家新能源、制造业、电商客户出海欧洲、中东、东南亚。 公司拥有自主研发的“RNSS 系统”（Risfond Network Search System），每年为上万家高速增长中的企业提 供优秀人才寻猎服务，截至目前：已有超过 50000 家国内外知名企业选择锐仕方达招募精英，每年为企业推 荐优秀人才近百万次，截至目前，公司累计成功猎聘案例已超 11 万个。 薪 0 亿元，2024 至 2026 年间的年复合增长率（CAGR）将达到约 72.3%，预示着低空经 济产业将迎来商业化的快速增长期。 毫无疑问，来自国家政府与地方政府的政策扶持，是低空经济各环节高速发展的支撑力量，以下分别从国家层 面和地方层面，汇总相关政策条文，供参考： 国家政策 2010 年 8月，国务院中央军委下发《关于深化我国低空空域管理改革的意见》，正式开启我国低空空域管理改革。 30-70 家正常运营的低空旅游 企业 , 形成 2 家 -3 家 以上龙头企业 , 低空旅游总收入规模 达到 94 亿元 , 全省低空旅游接待人次突破 150 万人次 , 福 建低空旅游产业由培育阶段逐渐向高速增长阶段过渡。 广东 2024 年 1 月 《2024 年 福 建 省人民政府工作 报告》 加快发展新质生产力 , 培育壮大新一代信息技术、新能源、 新材料、生物医药、低空经济等战略性新兴产业

们对于AAM（先进空中移动） 的风险和事故接受程度也会 随着使用规模的增加而提升。 AAM正逐渐成为社会交通方 式的重要组成部分。 阶段三 普及阶段 2035~ 自主驾驶系统成熟 高效新能源出现， 高速、远航程产品出现，传 统航空器eVTOL化 产品个性化，出现“性能”、 “豪华”等卖点 空管系统实现了更高的计算 分配能力，使得空域共享度 提升并基本实现了按需分配 空域。旅客个人申请和自动 批复的流程得以实现。 从事航空螺旋桨/叶片和复合材料结构制品的研发、生产，配套了多型 大型无人机。 辽宁飓风科技有限公 2000年开始从事航空螺旋桨和旋翼的研发、生产。为通用航空、运动航 空器了动力伞、三角翼）、复合动力高速直升机、涵道式动力航空器、 无人机等配套。是锐期系列电动飞机和多家eVTOL/UAM 整机企业的供应 商。 浙江云途飞行器技术有限 公司 核心技术团队源于北京航空航天大学，主推电动涵道风扇推进系统 重量可降低20-30%，但CoFe合金价格较贵，国外主流eVTOL主机厂的电机多数采用CoFe合金材料。 ◥ 非晶材料：相比于硅钢材料，非晶合金具有高电阻率、高磁导率、低矫顽力等优异的性能，应用于高速电机中可使铁损显著降低，理论上电机高 速运行环境有可能，eVTOL电机需要低转速，非晶优势不大。 VACOFLUX®48与电工钢NO20的初始磁化曲线 性能指标 铁基非晶合金 冷轧硅钢片 饱和磁感/T

业协同等方面做到统筹一致，也有利于帮助低空经济健康有序地 发展。国家层面的重视、配套政策法规的完善加上各级地方政府的 全方位支持标志着技术、政策、市场三方面的力量正在合力推动低 空经济进入高速发展阶段（图3）。 1 顶层设计 政策法规 地方政府 积极响应 《国家综合立体交通网规划纲要》 2023年中央经济工作会议 《2024年政府工作报告》 《通用航空装备创新应用实施方案 （2024-2030年）》 汽车的主流认知。作为早期新能源汽车商业 化最快的细分领域之一便是以“低性能、低 价格”著称的典型产品――四轮低速电动车 （又称“老头乐”）。中国低速电动车市场早在 新能源汽车的探索期与培育期就开始了高速 发展，2013年开始更是连续数年保持50%以 上高速增长，很快就形成了年产100万辆、拉 动经济1,000亿元、上下游从业人员约100万 人的产业规模。然而，随着2016-2019年国家 相继出台针对低速电动车的监管措施， 和升力；复合 翼垂起时一套旋翼提供升力，巡航时另一套旋翼提供推力；倾转 构型垂起时所有动力装置提供升力，巡航时部分或所有动力装置 提供推力。 02 飞行速度方面： 倾转构型能够在垂直起降和高速前飞之间切换，全倾转构型在高 速前飞状态下可以达到200-360km/h的经济巡航速度；非倾转构 型速度相对较为有限，经济巡航速度速度一般为100-200km/h， 远低于倾转构型。 03 航程方面：

运行理念与成熟整体解决方案的空管及数据服务公司，更能把握住低空智联网市场的机遇。3）低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、 雷达、北斗等核心领域。技术路线来看，低空通信方面，5G-A作为5G的进阶版本，凭借其更高速率、更广连接、更低时延的网络优势， 正在为低空经济提供强大的技术支撑，我们认为国内运营商将在通过5G-A支持低空经济发展机遇方面发挥关键作用。低空监视方面， 未来低空感知网将综合运用雷达、光电、AD 广西低空经济高质量发展行动方案（2024—2026年） 2024/9/29 支持河池机场、梧州机场、玉林机场完善通航功能，新增5个通用机场，鼓励企业投资、建设、运营通用机场、起降场地或设施。鼓 励在高速公路服务区、公路养护站、公交场站、公共服务设施与商业楼宇、通信杆塔、机房、基站等区域建设300个以上起降场地或 设施，并完善相关配套功能。 重庆市 重庆市推动低空空域管理改革促进低空经济高质量发展行 发展研究报告（2024）》展望，未来低空通信网将以5G网络为主体，综合采用 WiFi、卫星通信等多种技术手段，打造综合立体、多层次的网络架构。 从技术路线来看，5G-A（5G-Advanced）作为5G的进阶版本，凭借其更高速率、 更广连接、更低时延的网络优势，正在为低空经济提供强大的技术支撑，我们认 为国内运营商将在通过5G-A支持低空经济发展机遇方面发挥关键作用。 上海计划基于5G-A实现低空智联网覆盖 三大运营商积极布局5G-A服务低空场景

分明，类别之间 3 互相依赖、衔接配套，层次之间共性通用、制约指导，各个类别具有独特的 作用，同时又在整体上协调互补，形成科学的有机整体。 2 先进性原则 规范产业发展，尽可能解决制约产业高速、长远发展的问题，更好地适 应深圳低空经济发展的需要，是建立深圳市低空经济标准体系的主要目的。 基于此，深圳市低空经济标准体系的研究和编制过程充分体现了先进性原则。 一方面，在标准体系框架的构

2024.1 重庆市 重庆市政府工作报告 今年将实施未来产业和高成长产业发展行动，深化北斗规模应用及配套产业发展，开辟低空 经济、生物制造等新赛道。壮大制造业集群。智能装备及智能制造，加快无人机、高速高精 工业机器人等项目建设，促进整机与零部件“双提升”。 2024.1 江西省 江西省政府工作报告 今年将深入推进新型工业化，加快构建体现江西特色和优势的现代化产业体系。大力实施产 业

空经济，支持有人机、无人机、军用民用、国企民企一起上，支 持成都、自贡等做大无人机产业集，布局发展电动垂直起降飞行器。 重庆 2024年1月 《重庆市人民政府工作报告（2024年）》 加快无人机、高速高精工人机器人等项目建设，促进整机与零部件“双提升”。加快开辟低空经济、生物制造等新领域新赛道。 海南 2024年1月 《2024年海南省人民政府工作报告》 协同推进技术创新和产业化。推动通航产业