真高 120 米 以下的低空 适飞空域运 行。各地空 域管理部门 划设物流配 无人机机 场（起降 场）、充电 / 换 电 设 施、运营 控制中心 G56 航 空 运输业、 G60 邮 政 业批发和 零售业、 F52 互 联 实 现 分 钟 级 的同城急送， 有 效 服 务 于 交 通 不 便 区 域、隔离区域 以 及 高 峰 时 民航局先后发布 无人机物流系列 文件，国家发展改 革委、交通部等部 能路径规 划与集群 调 度 技 术；通信 链路冗余 保 障 技 术。（S3） 送走廊、建 立空中交通 服 务 系 统 等。（S3） 及配套的 仓储分拣 节点共同 构 成 。 （S4） 网零售服 务于日益 增长的即 时配送与 高效物流 市 场 需 求。（D4） 段拥堵路段， 提 升 整 体 运 营效率（D4） 人机在城市物流 配送等领域的商 业化应用”。上海、 广州、重庆等多个 城市将无人机物 评估的全闭环功能，价值不可替代。监测预警方面，通过多 光谱传感器巡查，提前识别病虫害发生区域和林场火情隐患， 为科学防治提供依据；精准作业方面，2024 年我国农业无人 机年作业量突破 26 亿亩次，带动近 50 万人从事飞防服务行 业，形成约 130 亿元飞防市场规模；效果评估方面，通过作 业数据分析与田间调查，动态评估防治效果，优化防治策略。 农作物场景有效保障了粮食单产持续增长，林场场景实现林

网络，实现高品质的空 中出行。 摘要 3 //01 市场 以 eVTOL 为代表的低空经济成为新质生产力和新增长引擎代表，行业赛道持续火热，预计 2030 年前后 将形成一个近万亿规模的庞大市场 //02 商业化运营成本与应用场景 与传统交通方式相比较，eVTOL 在商业化运营单位成本上极具优势，预计纯电构型单台每公里综合运营 成本将在 9.2-15.7 元之间，混动 中到少数几个高性能计算平台上，提高了数 据处理效率和系统协同工作能力，为智能化 时代下自动驾驶、智能座舱等复杂场景应用 提供了强大算力支持和数据传输保障。另外， 电动化浪潮在供应链端带来关键零部件的技 术成熟和成本降低，车企可在不大幅提高售 价甚至降价的情况下为车辆配置更多智能化 设备与功能。销量的提升反过来进一步促进 了技术迭代与软硬件的持续降本。终端消费 者在面对全新定义的汽车产品时，更加追求 1.41-1.92 1.85-3.14 1.41-1.92 飞行器运维与折旧成本占到总运营成本 的41%，是第一大成本项。受制于尚不完 善的供应链体系，现有eVTOL主机厂在关 键系统和零部件的开发采购过程中，仍需 大量依赖已有航空航天体系中的成熟供 应商。而相对较小的采购量和较长的开发 认证周期，又无法带来较好的规模经济效 果eVTOL单座票价按140-240元售卖，其票 价已与同期售卖的高铁复兴号商务座（全

3 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验 //01 市场 以 eVTOL 为代表的低空经济成为新质生产力和新增长引擎代表，行业赛道持续火热，预计 2030 年前后 将形成一个近万亿规模的庞大市场 //02 商业化运营成本与应用场景 与传统交通方式相比较，eVTOL 在商业化运营单位成本上极具优势，预计纯电构型单台每公里综合运营 成本将在 9.2-15.7 元之间，混动 中到少数几个高性能计算平台上，提高了数 据处理效率和系统协同工作能力，为智能化 时代下自动驾驶、智能座舱等复杂场景应用 提供了强大算力支持和数据传输保障。另外， 电动化浪潮在供应链端带来关键零部件的技 术成熟和成本降低，车企可在不大幅提高售 价甚至降价的情况下为车辆配置更多智能化 设备与功能。销量的提升反过来进一步促进 了技术迭代与软硬件的持续降本。终端消费 者在面对全新定义的汽车产品时，更加追求 1.41-1.92 1.85-3.14 1.41-1.92 飞行器运维与折旧成本占到总运营成本 的41%，是第一大成本项。受制于尚不完 善的供应链体系，现有eVTOL主机厂在关 键系统和零部件的开发采购过程中，仍需 大量依赖已有航空航天体系中的成熟供 应商。而相对较小的采购量和较长的开发 认证周期，又无法带来较好的规模经济效 果eVTOL单座票价按140-240元售卖，其票 价已与同期售卖的高铁复兴号商务座（全

低空雷达探测技术、光电探测技术、 5 G-Advanced/6G 通感一体化技术、多传感设备融合探测技术； 低空气象监测关键技术：低空气象监测和实时感知技术、面向低空通航的灾害性天气预报预警技术、城市近地面大气边界层精 细 化数值模拟技术； √ 低空算力网络关键技术：弹性计算技术、边缘计算技术、分布式计算技术、安全及隐私保护技术。 ■ 低空空间数字化关键技术： 低空空域的总体思路“可视化建模、可 生物制造、卫星应用、低空经济、氢能及储能等未来产业，形成新质生产力。 2024.1 海南省 海南省政府工作报告 培育新质生产力。充分发挥气候温度、海洋深度、地理纬度和绿色生态“三度一色”优势， 聚 焦种业、深海、航天、绿色低碳、生物制造、低空经济等新领域新赛道，加强政策引导， 协 同推进技术创新和产业化。商业航天发射场实现常态化发射，落地火箭链、卫星链、数 据 链项目 5-6 个。 2.32024 年以来多地政府工作报告提及“低空经济” 今年将实施未来产业和高成长产业发展行动，深化北斗规模应用及配套产业发展，开辟低空 经济、生物制造等新赛道。壮大制造业集群。智能装备及智能制造，加快无人机、高速高精 工业机器人等项目建设，促进整机与零部件“双提升”。 2024.1 江西省 江西省政府工作报告 今年将深入推进新型工业化，加快构建体现江西特色和优势的现代化产业体系。大力实施产 业升级战略、科教强省战略，争创国家新型工业化示范区。实施未来产业培育发展三年行动

500 名专业人 才，其中高端人才占比不低于 20%。 5. 绿色发展与可持续发展：在园区规划与建设中，贯彻绿色低碳 理念，采用节能环保技术和材料，降低能源消耗和碳排放。同 时，建立园区环境监测系统，确保园区运营符合国家环保标 准。预计园区建成后，单位产值能耗降低 15%，碳排放强度 下降 20%。 6. 市场拓展与国际合作：通过举办低空经济产业论坛、展览会等 活动，提升园区的国际影响力，吸引国际企业和技术合作。同 善的公共服务平 台，为企业提供政策咨询、融资对接、市场推广等一站式服 务，显著提升园区服务能力。 5. 绿色低碳发展模式示范 项目将采用绿色建筑标准和智能化管理系统，实现能源高效利 用和碳排放最小化。预计园区单位产值能耗低于行业平均水平 20%，成为低空经济领域绿色低碳发展的示范标杆。 6. 社会效益显著 项目将推动低空经济在农业植保、应急救援、城市管理等领域 广泛应用，提升社会公共服务水平。预计每年为周边地区提供 经济产业规模将达到 1000 亿元人民币，并建设一批具有国际竞争 力的低空经济产业园区。 从技术层面来看，低空经济产业的核心技术主要包括无人机技 术、低空通信技术、导航与定位技术以及低空交通管理系统等。近 年来，随着 5G、人工智能、物联网等新一代信息技术的快速发 展，低空经济产业的技术水平得到了显著提升。例如，5G 技术的 应用使得无人机能够实现超低时延的远程控制和高清视频传输，极 大地拓展

➢ 产业政策引导无人机产业创新发展 习近平主席在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调，要加快新型基 础设施建设，加强战略布局，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智 能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施，打通经 济社会发展的信息“大动脉”。2022 年 1 月中国民用航空局、国家发改委、 交通运输部联合印发《“十四五”民用航空发展规划》，大力引导无人机创新 发 4 行业报告│行业专题研究 习近平主席在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调，要加快新型基础设 施建设，加强战略布局，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色 低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施，打通经济社会发展的信息“大动 脉”。2022 年 1 月中国民用航空局、国家发改委、交通运输部联合印发《“十四五”民 用航空发展规划》，大力引导无人机创新发展，积极拓展服务领域，完善法规标准体 增加新的能力，支撑新场景新业务的应用。5G-A 将面向六大主要应用场景，包括沉 浸实时，智能上行、工业互联、通感一体、千亿物联和天地一体，从网络、终端、云 等端到端的关键方面进一步演进，构建数字、智慧、绿色低碳社会的基础设施。 在通信感知一体化的技术发展过程中，通信与感知将分阶段、分层次融合演进， 其技术趋势主要包括“业务共存、能力互助、网络共惠”三个阶段。首先原先分立的 通信系统与感知系统已经集成

锐仕方达人才科技集团（简称“锐仕方达”）于 2008 年在北京创立，是数据驱动的一站式人力资源解决方案 供应商，也是 AAAAA 级人力资源服务机构。目前公司在全球 70 多座城市设有 200+ 直营分支，全职团队近 4000 人，长期为数千家芯片、半导体、高端装备、生物制药、新能源等战略新兴企业提供快速、精准猎聘服务； 助力数百家新能源、制造业、电商客户出海欧洲、中东、东南亚。 公司拥有自主研发的“RNSS 具有产业链条长，价值潜力大等特性，其中上游和中游环节占据了整个产业链价值的 80% 左右。 上游：涵盖原材料、零部件、元器件、能源与动力系统、航电系统及地面基础设施等，其中能源与动力系统、 航电系统是上游最关键环节，是中游整机厂的核心竞争力。能源与动力系统约占总成本 40%-50%，航电系 统占 20%，机体原材料、零部件等环节占比为 30%-40%。 中游：是低空经济产业链的核心，主要为无人机、航空器、高端装备及配套产品的生产制造。 贡等做大无人机产业集，布局发展电动垂直起降飞行器。 重庆 2024 年 1 月 《 重 庆 市 人 民 政 府 工 作 报 告 (2024 年 )》 加快无人机、高速高精工业机器人等项目建设 , 促进整机 与零部件“双提升”。 加快开辟低空经济、生物制造等新领 域新赛道。 重庆 四川 2022 年 5 月 《巴蜀文化旅游 走廊建设规划》 培育发展交通和旅游融合新业态 , 有序发展旅游专列、低 空旅游等体验式旅游。

无人机整机制造、 零部件生产等产业，形成产业集群；服务区提供飞行培训、适航验证、维 修保障等服务，满足产业配套需求；测试区设立专门的测试场地，用于无 人机等低空飞行器的性能测试和验证。 注重景观与生态，打造绿色空间，提高员工生活质量。积极开展园区 绿化工程，包括种植高效吸收空气污染物的植物，如常绿树种和大型灌木。 同时，引入绿色建筑标准，实施雨水收集和利用，降低碳排放，实现与自 然和 区建设始终处于高效、有序 的运行状态。 五、先进低空经济创新产业园的绿色可持续发展 先进低空经济创新产业园的绿色可持续发展是实现低空经济长期稳定 增长的关键。以下从低碳环保、循环利用和科技创新三个方面进行阐述。 低碳环保采用绿色建筑材料、节能设计和智能化系统。 绿色建筑材料：在先进低空经济创新产业园的建设中，应积极采用绿 色建筑材料。如现代绿色混凝土材料中的高性能混凝土，由优质材料在先 废钢铁通过熔炼、轧制等工艺转化为优质钢铁产品；废纸张采用废纸再生 技术转化为优质纸浆，用于生产再生纸。 再生利用：航空废弃物也可进行资源化处理。航空废弃物包括飞机运 行产生的废机油、液压油等液体废弃物，飞机零件更换产生的废旧金属部 件和塑料部件等固体废弃物，飞机运行中的污水处理产物以及大气排放中 的颗粒物等，机场运营中产生的日常垃圾如废纸、食品垃圾等。对于这些 废弃物，可开发更高效、环保的处理技术，提高废弃物的再利用率和资源

eVTOL的图片实例 eVTOL的技术优势 ◥电动垂直起降飞行器eVTOL是一种利用分布式电推进技术， 并且具备垂直起降能力的飞行器。相较于传统直升机、无 人机等，eVTOL具有起飞无需跑道、高安全性、低噪音、零 排放、易维护、规模运营化后低成本等优势，将成为城市 空中交通的主要运行航空器类型。 资料来源：《2024上海低空经济发展白皮书》 ，无人机网，澎湃新闻，中华网，中国航空网，国联证券研究所 类 飞行汽车 代表企业 时的科技 (E20) 沃飞长空 （AE200) 零重力 (ZG-T6) 华羽先翔 （鸿鹄） 倍飞智航 (TW-5000) 追梦空天 小鹏汇天 峰飞 (盛世龙) 峰飞 (V2000CG) 沃兰特 (VE25) 御风未来 (Matrix1) 亿维特 (ET9) 亿航(EH216) 零重力 (ZG-ONE） 小鹏汇天 （分体汽车） 翼展 12米 14.5米 frankfurt，国联证券研究所 资料来源：《蓄势待发，乘风破浪》保时捷管理咨询，国联证券研究所 eVTOL：时间、效率等方面具备明显优势，长期看UAM大势所趋 ◥与直升机相比，eVTOL在价格、时间、舒适便捷性、低噪音、零碳排放等方面具备明显优势。 ◥初期运营在政府补贴情况下，eVTOL单座价格可能介于高铁商务座与一等座之间，但与高铁相比，其在时间、效率上竞争优势明 显。随着eVTOL技术完善、起降点加密、制造成本

研究工作组在对低空经济相关企业进行系统分析的基础上，参考相关通行产 业链划分标准，对低空经济产业链进行了划分，分为上游、中游和下游三个环节， 涵盖了从技术研发、装备制造到场景应用的完整链条（见图 1-1）。上游主要聚 焦核心零部件及支持系统，涉及航空发动机、飞行控制系统等关键技术领域，涵 盖了 3376 家企事业单位。中游则集中在装备制造与配套服务，涉及无人机系统、 总装制造、地面保障等环节，是低空经济产业链的核心支撑，参与单位多达 《民用航空飞行动态电报自动处理》、《空中交通管制自动化系统最低 安全高度告警及短期飞行冲突告警功能》、《民用机场信息集成系统技 术规范》等 中国商飞 《民用飞机气动外缘公差》、《民用飞机客户服务数据管理要求》、《航 空发动机碳烟颗粒排放测量方法》等 星逻智能 《民用无人机唯一产品识别码》、《光伏电站无人机系统监测标准》、 《无人机外部供电国际标准》、《架空输配电线路和变电站巡检用多旋 翼无人机系统的网格化部署标准》、《民用轻小型多旋翼无人机机巢— —试验方法》等 大疆 《民用无人机产品安全要求》、《民用无人机地理围栏数据技术规范》、 《无人载荷装置接口要求和性能特性》等 沃飞长空 《电动垂直起降航空器(eVTOL)起降场技术要求》、《民用航空产品和零 部件合格审定规定》等 18 3.2.3 制度创新与产业集群协同驱动生态能力跃升 低空经济的快速发展离不开政策创新与产业生态的深度耦合。许多城市通过 构建“制度先行+全链布局”的协同模式，形成了政策引领产业、产业反哺制度的