中共中央、国务院发布《国家综合立体交通网规划 纲要》 首次将“低空经济”的概念写入国家规划， 在顶层设计上为低空经济的发展创造有利条件， 具 有标志性意义。 2023 年 10 月 工信部等四部门发布《绿色航空制造业发展纲要 （ 2023—2035 年） 》 提出到 2025 年 eVTOL 实现试点运行并加快融入综合立体交通网络， 初步形成安全、便捷、 绿色、经济的城市空运体系。 中央经济工作会议、 2024 年 3 月两会《政府工作报 告》、二十届三中全会《决定》 均提及低空经济， 明确其战略新兴产业地位， 未来经济新增长引擎之一。 2024 年 3 月 工信部等四部委发布《通用航空装备创新应用实施 方案 （ 2024-2030 年） 》 提出到 2030 年， 基本建立通用航空产业发展新模式， 支撑和保障“短途运输 + 电动垂直起 降 ”客运网络、“干 8% 2023 年中国低空经济规模 2026 年低空经济规模 2030 年低空经济规模 有望突破 2 万亿 元 有望突破 万亿元 2024 年 2 月 28 日国新办发布会提 及 据工信部旗下赛迪顾问测算 城市低空航路航线是城市空中交通 （ UAM ） 的重要组成部分 • 对于保障城市低空无人机运行安全、有序和高效至关重要。 • 截至 2024 年 6 月底， 我国已有 9 个地区完成城市低空载人航线首飞，

最后，低空经济在社会效益和国家安全方面也具有不可替代的作用。低空经 济为应急救援、城市交通、农业植保等领域提供了全新的解决方案。在应急救援 领域，无人机可迅速进入灾区，尤其是在交通中断的区域，可以快速获取灾害信 息并提供紧急物资投送，从而显著提升了应急响应的效率和范围。低空飞行器在 农业植保中的应用，能够大幅提高农药喷洒的精确度和效率，推动农业生产的智 能化。此外，低空经济的安全管控体系建设也成为国家安全战略的重要组成部分， 据来源 9 一级指标 数据来源 T1 技术创新活力 企查查基础企业工商信息、教育部低空经济相关专业培养单位信息、 国家无人驾驶航空器一体化综合监管服务平台、泛研科研项目数据 库、科技部网站、工信部网站、国家知识产权局网站、中国国家标 准化管理委员会网站等 M2 市场开拓潜力 各省市政策文件、统计数据、中国民用航空局通用机场信息管理系 统、国家无人驾驶航空器一体化综合监管服务平台、企查查基础企 创新也需要通过实践探索逐步完善。随着产业链各环节的逐步健全和政策制度的 日益完善，前期布局的基础设施将更加高效地发挥作用。目前，许多城市开始注 重硬件设施、产业链发展和制度创新的协同推进，致力于构建低空经济发展的良 性生态系统。 3.2.5 政策制度引领与全链覆盖驱动产业生态构建 在低空经济快速发展的进程中，有效的政策供给已成为产业发展的关键推动 力。全国 58 个城市的低空经济政策赋能效力指数评测显示，领先城市的政策模

实施将更 加依赖有效的空域管理和信息共享平台。通过引入智能化的空域管 理系统，能够实时监控低空飞行器的运行状态，实现飞行调度的动 态管理。同时，信息化平台将支持航空器与地面控制中心的实时通 信，提高运输效率与安全性。 基于以上背景，低空公共航线的规划设计方案不仅需要对现有 空域资源进行合理配置，还需考虑未来技术的发展和社会需求的变 化，以确保这种新型航线能够带来实质性的经济与社会效益。 1500 45 小型飞机 3 E 城市 F 城市 300 1800 60 中型飞机 在航线设计方案中，集成调度系统和航班管理系统是必不可少 的。这一系统能够有效整合各个航线的数据，提供实时的航班信 息，增强网络的调度能力，提高运力安排的科学性。同时，考虑到 航空安全，需在航线规划时加入天气监测和预警机制，确保航班能 够及时获得气象信息，从而做出相应调整。 最后，建议定期评估和优化航线网络，根据运营数据的实时反 调整，使其避开繁忙空域区。同时，通过采用集中管理和分散流量 的模式，增加航线的灵活性，提高空域的利用率。 其次，借助现代化的空中交通管理系统（ATM）技术，特别是 基于卫星的空域监视和管理，能够实时获取飞行器的位置和状态信 息。通过分析飞行数据，可以及时发现空域资源的瓶颈，并进行动 态调整。这不仅提高了对空域的管控能力，还能在高峰时段有效分 配空域使用，减少空中交通的拥堵。 另外，实施分级空域管理是提升空域使用效率的有效手段。将

资料来源：《2024上海低空经济发展白皮书》，航空产业网，国联证券研究所 eVTOL构型商业化进程或将历经三大阶段，倾转构型有望成为主流 eVTOL构型分阶段变化预测 资料来源： CCID赛迪四川微信公众号，国联证券研究所 第一阶段： 2030年之前 • eVTOL将呈现以复合翼/倾转旋翼为主，多旋翼为补充的格局 • 在其他构型技术取得突破前，多旋翼是能快速实现特定场景、低空旅游等商业应用的构型 资料来源：来源：航空产业网、青蓝能源公众号、电动及混动飞机公众号，李凯等《eVTOL航空器研制现状及发展趋势》，国联证券研究所 2、eVTOL应用展望与空间测算 eVTOL发展路线研判 资料来源：CCID赛迪四川微信公众号，国联证券研究所 eVTOL发展路线 ◥ 构型方面：eVTOL构型商业化进程将历经三大阶段，倾转构型将成为主流。 ◥ eVTOL动力源：将呈现液态电池—半固态电池—全固态电池的路线演进，以 eVTOL单价（万元） 载货市场规模（亿元） eVTOL汇总数量/万架 2.71 0.7 500 344.5 市场空间汇总/亿元 1582 eVTOL适航取证过程，TC证是关键，难度最大，耗时最长 资料来源：微信公众号eVTOL科普，国联证券研究所 ◥ 现在eVTOL项目根据构型按一事一议型处理，每个项目单独制定专用条件，如果构型跟已取证的一致，速度会加快； ◥ 取证难度TC>PC>AC，目前eVTOL取

举办的行业展会、论坛等活动，直接面向潜在投资者进行推介。同 时，可以邀请行业协会的专家参与园区的规划与建设，提升园区的 专业性和吸引力。 此外，线上招商平台和数字化工具的应用也不可忽视。通过建 立园区官方网站、微信公众号、抖音等新媒体平台，发布园区动 态、政策解读、招商信息等内容，扩大园区的曝光率。同时，可以 利用大数据分析技术，筛选出符合园区产业定位的目标企业，进行 精准推送和定向招商。例如，通过分析企业的投资意向、产业布局 方的资质等。例如，可以通过以下表格对招商项目进行分类统 计： 项目类 型 签约数 量 投资规模（亿 元） 技术含量（高/中/ 低） 市场前景（优/良/一 般） 航空制 造 15 50 高 优 无人机 研发 10 30 中 良 低空旅 游 5 10 低 一般 2. 投资规模与落地速度：评估已签约项目的投资规模及其实际落 地情况。投资规模反映了项目的经济贡献，而落地速度则体现 通、通信、能源等基础设施完善。可以通过 PPP 模式引入社会资 本，加快基础设施建设进度。同时，政府应加强对产业园的监管， 确保各项政策的落实和执行。 最后，政府应建立完善的信息共享平台，实现各部门之间的信 息互通和资源共享。通过大数据、云计算等技术手段，提升产业园 的管理水平和服务效率。具体措施包括：  信息共享平台：建立统一的产业园信息管理系统，实时监控产 业园的运营情况。  数据共享

日应急管理部季度例行新闻发布会介绍，到 — 8 — 目前为止，应急管理部已在全国配备了 8 架大型通信无人机， 为各地配备了 240 余架中大型通信无人机，形成了 8 小时通 信圈，在 2025 年的汛期应对当中，应急部会同工信部调度了 各地的通信无人机，在“三断”区域建立公网通信，为受灾 群众提供通信服务 3.2 万余次，搭建起应急通信的“生命线”。 功能实现的一个个案例正不断验证低空经济在解决现 安全带、安全气囊、应急氧气面罩以及逃生滑梯等。客舱内 部还需配备环境控制系统，以维持适宜的温度、湿度和气压， 确保乘客的舒适度。对于 eVTOL 等新型航空器，其内饰设计 更趋向于汽车化，强调简洁、智能和用户体验，可能包括信 息娱乐系统、无线充电板等。 关键技术（S4）：支撑该场景的关键技术已相对成熟。 未来，载运装备的智能化是核心发展趋势。航空器将越来越 多地集成先进的飞行控制系统、传感器和人工智能算法，实 自然奇观游览、夜间城市夜景飞行等常规产品；支持定制化 主题航线，如婚礼求婚航线、摄影创作航线、科普研学航线 等。 政策法规(D4):国家和地方政府层面持续释放政策红利， 大力支持低空旅游发展。2024 年，工信部、科技部、财政部、 民航局联合印发的《通用航空装备创新应用实施方案 （2024—2030 年）》中明确要求“创新发展低空旅游，推动 通用航空与旅游融合发展”。各地也积极出台配套措施，海 南、

低空安全监管是指为确保低空空防安全、公共安全以及公民隐私安全，通 过多部委联合执法监督的低空安全联合监管体系和信息化支撑手段。提供从低 空航空器制造、适航、流通、运营、维修和报废等各环节的低空安全联合监管 能力。包括国家级监管（工信部、公安部、市场监督管理总局等）、行业级监管 （民航局、民航空管局、行业协会等）、地方政府级监管（军民融合办、交通运 输局、公安局、规划局、数据局）等部门的低空综合监管业务和飞行前置审核 业务。 络、卫星通信、光纤通信、专用通信/数据链、机间链等多种通信手段，形成多 体制全要素互联的立体全域通信覆盖，连接各类有无人航空器、传感器、起降 场、服务保障设施等空地物理实体，连通交通管理、运营服务、安全监管等信 息服务系统，综合提供宽带富媒体通信、数据安全共享、业务高效协同等网络 通信服务。 图 8 低空通信概念示意图 低空通信技术演进路线规划如图9所示： 19  第一阶段（近期）：全要素互联 导向，以效率为追求，从传统以管制为核心的空中交通管理，转变为面向低空飞 行运营人的全流程飞行服务，构建高密度融合、网云端协同的低空飞行服务体系。 以飞行服务管理平台为依托，提升飞行计划统筹、飞行路径规划优化、飞行信 息服务支撑、飞行态势融合、冲突探测与管理等关键技术，构建覆盖低空飞行全流 程的多层级服务体系；逐步增强低空飞行情报、航空气象、飞行动态等信息化服务 保障能力，为低空运营人提供全面、泛在、灵活的数字化飞行服务，持续提升低空

可实现大范围连续覆盖。 ➢ 低空经济有望为电信运营商提供新的业务增长点 我们认为低空经济和 5.5G 通感一体化有望形成相互促进，协同发展的良好 局面：通感一体为无人机监管、入侵检测、飞行路径管理提供了重要的信 息化支撑手段；低空经济为 5.5G、6G 通感一体功能提供了一个充满发展潜 力的应用场景，有望为运营商带来新的业务增长点，建议关注电信运营商 中国移动、中国电信、中国联通。 ➢ 重点关注同感一体化大规模天线阵列产业链 03）通信板块个股涨跌幅前十 涨幅前十 跌幅前十 证券代码 证券简称 周涨跌幅 证券代码 证券简称 周涨跌幅 002796.SZ 世嘉科技 33.05% 603421.SH 鼎信通讯 -21.38% 300327.SZ 中颖电子 19.26% 300442.SZ 润泽科技 -14.45% 300205.SZ ST 天喻 18.94% 301139.SZ -10.87% 300628.SZ 亿联网络 13.78% 688066.SH 航天宏图 -10.60% 300711.SZ 广哈通信 13.75% 300252.SZ 金信诺 -10.58% 603516.SH 淳中科技 13.25% 300738.SZ 奥飞数据 -10.03% 002544.SZ 普天科技 8.45% 300053.SZ 航宇微

人员资质要求；严 格飞行活动管理，划设无人驾驶航空器飞行管制空域和适飞空域，建立飞行活动申请制度，明确飞行活动规范。 2023年10月 《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035 年）》 工信部、科学技术部、财政 部、民航局 发展目标：到2025年，使用可持续航空燃料的国产民用飞机实现示范应用，电动通航飞机投入商业应用，电动垂直起降航空器（eVTOL）实现试点运行；到 2035年，建成 《中华人民共和国空域管理条例（意见征 求稿）》 国家空管委 明确提出空域用户定义，并提出空域用户的权利、义务规范，标志着我国空域放开有了实质性突破。 2023年12月 《民用无人驾驶航空器生产管理若干规定》 工信部 从唯一产品识别码、无线电发射设备型号核准、电信设备进网许可、网络安全与数据安全、产品信息备案等方面提出相关要求。 2023年12月 《国家空域基础分类方法》 民航局 将我国空域划分7类，包含管制 《2024年国务院政府工作报告》 国务院 积极培育新兴产业和未来产业，积极打造生物制造、商业航空、低空经济等新增长引擎。 2024年3月 《通用航空装备创新应用实施方案（2024- 2030年）》 工信部、科学技术部、财政 部、民航局 到2027年，航空应急救援、物流配送实现规模化应用，城市空中交通实现商业运行，形成20个以上可复制、可推广的典型应用示范，打造一批低空经济应用 示范基地，形成一批

■ 理可力放字 0 物理对象续射力 8 w r 资 料 来 源 ： 《 数 字 低 空 发 展 建 设 研 究 报 告 》 , 广 东 省 通 信 学 会 ， 中 国 信 息 通 信 研 究 院 ， 中 国 联 合 网 络 通 信 有 限 公 司 广 东 省 分 公 司 ， 华 为 技 术 有 限 公 司 ， 中 山 大 学 ， 华 南 理 工 大 学 ， 南 京 航 空 航 天 大 · 目前行业蓬勃发展，从事飞行汽车研究和开发的公司总数激增。到 2023 年上半年，包括车企、科技公司在内全球范围 内已有超过 200 家企业或机构在研发飞行汽车产品。 · 2023 年工信部等四部门印发《绿色航空制造业发展纲要 (2023-2035 年 ) 》 , 明确提出到 2025 年 eVTOL 实现试点运 行； 到 2035 年建成具有完整性、先进性、安全性的绿色航空制造体系。