看，一方面是基 于市场需求导向的商业运营，通过精准定位不同客户群体的需求，来 设计并提供多样化的飞行服务产品组合，制定灵活的价格策略与服务 套餐，以实现运营效益的最大化。另一方面是与公共服务相结合的运 营模式，在应急救援、公共事业保障等领域，与政府部门、公益组织 等建立紧密合作关系，承担社会责任，在突发事件应对、基础设施维 护监测等方面发挥低空飞行的独特优势，提升社会整体应急响应能力 关联延伸产业 低空旅游产业在低空飞行服务的带动下呈现出多元化发展态势。 除了传统的载人低空飞行旅游项目外，还进一步拓展到旅游餐饮、旅 游纪念品开发与销售、旅游住宿等多个领域的协同发展。同时，结合 低空旅游线路规划与开发，带动周边旅游住宿设施的升级改造与新建， 形成完整的低空旅游产业链条，提升低空旅游的综合经济效益与品牌 影响力。 低空数据应用与服务产业则是基于低空飞行作业过程中所采集 发布时间 政策名称 相关内容 国家层面 中共中央 办公厅、 国务院办 公厅 2024.11 《有效降低全 社会物流成本 行动方案》 鼓励发展与平台经济、低空经济、无 人驾驶等相结合的物流新模式，健全 和优化管理标准规范，支持企业商业 化创新应用。 低空智联算力网应用实践研究报告 7 工业和信 息化部、 科学技术 部、财政 部、中国 民用航空 局 2024

指出，“中国将积极实施 标准化战略，以标准助力创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享 发展”。2021年10月，中共中央、国务院印发了《国家标准化发展纲要》并 发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实，全面深入推进标准化 工作对促进经济社会各领域的高质量发展意义重大。 2023年以来，低空经济上升到国家战略性新兴产业，成为经济发展新引 擎。低空经济是指依托于低空空域，以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的低 网” 为主要核心的低空标准体系，有利于推进低空空域、设施和系统的开放统一、 互联互通和共享共用的特性，既衔接了国家相关领域标准，也代表了深圳特 色。 在项目前期充分研究、分析和比较的基础上，结合国家层面的相关标准 体系框架和分类方法，遵循标准体系编制的系统性原则、先进性原则、地方 性原则、适用性原则、科学性原则和协调性原则，依据GB/T 13016—2009《标 准体系表编制原则和要 划选址、场地设计、建设管理、竣工验收、运营管理等标准。 3.2 能源基础设施子体系是在充分结合起降场、城市充电设施 布局的基础上，为规范低空飞行能源基础设施的能源类别（航空燃油、 电力、氢燃料等）、能源效率要求，以及安全设置、建设及运营管理 研制的标准及文件，如能源基础设施的选址、设计、施工、验收、维 护等标准。 3.3 消防及应急设施是在结合起降场、能源基础设施的建设， 规范消防灭火、应急救援相关设施的设置研制的标准及文件，如监测

发展通用航空和低空经济”，7月底习主席在中共 中央政治局第十六次集体学习时强调，要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。11月《有效降低全社会物流成本行动方 案》鼓励发展与低空经济等相结合的物流新模式，12月国务院宣布将低空经济等新兴产业基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围。 2024年低空经济国家层面相关政策动态 1月1日，《无人驾驶航空器 飞行管理暂行条例》正式实 施。 3月5日，“低空经济”首次 年）》，提出到2030年，我 国将形成通用航空产业万亿 级市场规模。 11月，珠海航展首次 设立低空经济展馆。 11月27日，中共中央 办公厅、国务院办公 厅《有效降低全社会 物流成本行动方案》 鼓励发展与低空经济 等相结合的物流新模 式。 12月25日，国务院办公厅印发《关 于优化完善地方政府专项债券管理 机制的意见》，明确在专项债券用 作项目资本金范围方面实行“正面 清单”管理，将低空经济等新兴产 业基础设施纳入专项债券用作项目 飞行 时长力争达到10万小时，无人机飞行时长力争达到200万小时。低空经济标杆应用场景进一步扩容升级。 江西省 江西省关于促进低空经济高质量发展的意见（征求意见稿）2024/8/9 技术先进、软硬结合、融合成网的低空基础设施网络基本建成，建成23个左右通用机场、500个左右直升机起降点（含固定及临时起 降点）和一批无人机（含eVTOL）起降场地。在试点区域建成低空智联网，便捷高效、智慧精准的低空飞行服务保障体系逐步完善。

运行的基础支撑。 泛在强调服务的无所不在、随遇接入的多源分布特征；可信强调服务的来源可信、 传输可信、计算可信、存储可信。 （三）阶段目标 近期（2025年）：先行先试补齐短板。在农村、城乡结合带以及城市低空示 范区等公共安全风险相对可控区域内，重点聚焦农林植保、国土测绘、应急救 援、城市安防、电力巡检等典型应用场景：针对300米以下飞行活动，完善现有 基础设施，实现低空飞行的通信感 与其他无人机实现集群 化协同，适应性飞行 近期 中期 远期  智能化自主化先进低空航空器 控制交互的自 动化飞行 实时交互通信 的智能化飞行 全域多维交互的 自主决策飞行 能结合任务需求、低空 数据服务系统提供的 GIS地图、气象和空中 交管机构的空域信息， 自动规划最佳路径生成 航线，自动规划避障路 径，交互多样化，指挥 集群化协同 图 6 先进低空航空器技术演进路线 通导监一体化旨在提高低空飞行的安全性、效率和管理水平，实现对低空航空 器的实时通信、精准导航和全面监视，为空域的合理利用和低空经济的发展提 供有力支撑。 18 （1）低空通信 低空通信需要在城域、城乡结合区、城市之间等不同区域内，覆盖不同距 离、不同地形、不同高度航线，为不同大小航空器提供飞行控制、导航监视、 信息服务、业务应用等各类信息的安全可靠传输。针对单一通信手段存在通信 盲区，难以实现

年中国民用无人机市场 规模已达 443.58 亿元，预计 2022-2027 年我国工业无人机行业市场规模 年复合增长率（CAGR）为 39%，到 2027 年我国工业无人机行业市场规模将 达到 3138 亿元。结合 AI 人工智能、信息通信、北斗导航等新一代通信和 信息技术，无人机产业或成为推动经济增长和满足人民生活需求的新引擎。 ➢ 通感一体化助力智慧低空产业发展 面向无人机场景，利用基站通信功能实现信息回传和飞行控制；利用基站 年中国民用无人机市场规模 已达 443.58 亿元，预计 2022-2027 年我国工业无人机行业市场规模年复合增长率 （CAGR）为 39%，到 2027 年我国工业无人机行业市场规模将达到 3138 亿元。结合 AI 人工智能、信息通信、北斗导航等新一代通信和信息技术，无人机产业成为推动 经济增长和满足人民生活需求的新引擎。 图表3：我国无人机市场规模 资料来源：《低空网络信息服务能力白皮书》，国联证券研究所 态调整网络资源，以保障关键任务的通信需求。为了提高数据处理的效率和降低延迟， 需要将边缘计算深度集成到低空经济的信息化架构中。通过在无人机或近地面站点 部署边缘计算节点，可以实现数据的快速处理和响应，同时结合云计算的强大计算能 力进行深度分析和存储。 请务必阅读报告末页的重要声明 9 行业报告│行业专题研究 图表11：算网融合服务示意图 资料来源：《低空网络信息服务能力白皮书》，国联证券研究所

基础设施层的概念：指服务于低空应用的通信、导航、监视网络 (CNS) 以及辅助飞行的气象监测网络等基础设施， 负责低空信息感知、传输和处理等功能，由通信网、导航网、感知网、气象网、算力网五张网组成。 通过结合差分定位、视觉定位等多种技术，形成多传感器融合导航定位网络，为低空飞行器提供三维厘米级高精度导航定位服务。 数 字化空间层：指通过对低空空域自然环境、飞行活动、基础设施等进行数字化重构，构建数字低空的数字孪生系统 前沿创新、国际交往等功能。启动郑州航空航天大学建设。 2024.2 中央财经委 员会 中央财经委员会第四 次会议 优化主干线大通道，打通堵点卡点，完善现代商贸流通体系，鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶 等结合的物流新模式。统筹规划物流枢纽，优化交通基础设施建设和重大生产力布局，大力发展临空经济、 临港经济。 2024.3 中共中央国 务院 政府工作报告 巩固扩大智能网联新能源汽车等产业 32 图表：深圳试飞全球首条 eVTOL 跨城航 线 图表：空客 CityAirbus eVTOL 原型 机 D 飞行汽车是一种结合了汽车和飞行器功能的交通工具，能够在陆地上行驶和在空中飞行，不仅能解决交通拥堵难题， 其应用场景还可从日常出行的基本用途拓展到其它领域。 · 目前行业蓬勃发展，从事飞行汽车研究和开发的公司总数激增。到

eVTOL 主机厂在产品研发、试飞验证、审批取证等阶段取得 较快进展。随着产业政策逐步推出和落地，行业内生态合作伙 伴纷纷入局，展现出万物竞发、百舸争流的蓬勃景象。基于保 时捷管理咨询相关行业经验，结合业内专家输入，我们可以逐 渐勾勒出一幅更切实可行、回报可期的商业化前景。 资料来源：民航局，中国政府网，保时捷管理咨询整理 图2. 近一年来中国eVTOL标志性政策进展 促进因素 主要进展 纯电：250-300 km 增程 / 氢电：650-850 km 噪音等级 >72 dB @ 100 m 60-65 dB @ 100 m 构型特点 由多个旋翼产生升力， 运动状态通过改变旋翼 转速操控 结合多旋翼和固定翼， 使用两套系统提供升力 和巡航推进力 通过改变动力装置的推 进方向实现不同的飞行 姿态 通过改变动力装置的推 进方向实现不同的飞行 姿态 主要优点 垂直起降，无需跑道 具备垂直起降和长续航 伞绳与桨叶的干涉，为机上人员提供最后的 安全保障。 开放式螺旋桨与涵道风扇之比较 // 资料来源：《空气螺旋桨理论及其应用》，2006年，北京航空航天大学出版社，保时捷管理咨询整理 * 基于已有喷气式发动机等实际数据，结合理论公式推导得出。实际推进效率受飞行器构型、环境等多因素影响，与理论值可能存在差异 图17. 不同气动构型驱动引擎配置下的推进效率比较* 27 02 涵道风扇更高的推进效率，在高速巡航时拥

eVTOL 主机厂在产品研发、试飞验证、审批取证等阶段取得 较快进展。随着产业政策逐步推出和落地，行业内生态合作伙 伴纷纷入局，展现出万物竞发、百舸争流的蓬勃景象。基于保 时捷管理咨询相关行业经验，结合业内专家输入，我们可以逐 渐勾勒出一幅更切实可行、回报可期的商业化前景。 资料来源：民航局，中国政府网，保时捷管理咨询整理 图2. 近一年来中国eVTOL标志性政策进展 促进因素 主要进展 纯电：250-300 km 增程 / 氢电：650-850 km 噪音等级 >72 dB @ 100 m 60-65 dB @ 100 m 构型特点 由多个旋翼产生升力， 运动状态通过改变旋翼 转速操控 结合多旋翼和固定翼， 使用两套系统提供升力 和巡航推进力 通过改变动力装置的推 进方向实现不同的飞行 姿态 通过改变动力装置的推 进方向实现不同的飞行 姿态 主要优点 垂直起降，无需跑道 具备垂直起降和长续航 伞绳与桨叶的干涉，为机上人员提供最后的 安全保障。 //开放式螺旋桨与涵道风扇之比较 资料来源：《空气螺旋桨理论及其应用》，2006年，北京航空航天大学出版社，保时捷管理咨询整理 * 基于已有喷气式发动机等实际数据，结合理论公式推导得出。实际推进效率受飞行器构型、环境等多因素影响，与理论值可能存在差异 图17. 不同气动构型驱动引擎配置下的推进效率比较* 27 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验

与零部件“双提升”。 加快开辟低空经济、生物制造等新领 域新赛道。 重庆 四川 2022 年 5 月 《巴蜀文化旅游 走廊建设规划》 培育发展交通和旅游融合新业态 , 有序发展旅游专列、低 空旅游等体验式旅游。 结合低空开放试点 , 强化安全监管 , 支持龙泉山、龙门山、曾家山、仙女山 、武陵山、巫山开 发以直升机低空游、热气球低空体验、固定翼飞行、滑翔 伞飞 行为主低的低空旅游产品 , 建设低空特色旅游区。 产性服务业，力争战略性新兴产业增加值增长 8%。 云南 2024 年 1 月 《2024 年 云 南 省人民政府工作 报告》 因地制宜打造“通航 + 旅游”的低空经济。将云南丰富的旅 游资源同低空经济电工结合 , 开拓旅游新热点 , 带来消费 新动能。 内蒙古 2024 年 1 月 《2024 年 内 蒙 古自治区政府工 作报告》 今年将建成呼和浩待新机场航站区、飞行区 , 稳步推进乌 拉盖等通用机场建设。 重点院校 20,200 19,700 22,600 25 低空经济以其广泛应用构成一个超长产业链，据公开数据显示，其覆盖行业近 20 个、应用场景超 300 个。考 虑到产业本身的高度复杂性，以下结合低空经济产业核心 4 大环节，简述人才构成现状。 表 2.2.4 不同城市应届生起薪水平（部分 ) 单位：元 / 月 城市 大专 本科 硕士 不区分 不区分 普通院校 重点院校 不区分 普通院校

通航机队，拓展应用场景，推动通航全产业链发展，加快通航示范省建设。 云南 2024年1月 《2024年云南省人民政府工作报告》 因地制宜打造“通航+旅游”的低空经济。将云南丰富的旅游资源同低空经济结合，开拓旅游新热点，带来消费新动能。 低空经济：预计2030年低空经济行业规模达2万亿元，其中低空旅游达2000亿元 7 ➢ 截至2022年，中国低空经济对国民经济的综合贡献值约为4000亿元， 航空发展专项规划》，杭州日报，沉浸城市智库，方正证券研究所 低空经济：“低空经济+传统旅游”，载客项目带来二消提升机会 9 ➢ 低空经济在旅游中的直接应用主要为载人航空项目。在低空经济与旅游的结合中，直升机、热气球、滑翔伞等低空工具已较为成熟，并逐 渐成为游客新奇体验的选择。 ➢ 国内重点旅游省市在低空经济相关的to C应用上也积极尝试，例如：1）海南：2023年春节期间，海南创造了单日单机50架次、166人次的