致力于用高安全、高性能、低噪声的倾转涵道翼飞行器构建未来城市空中交通网络，实现高品质的空 中出行。 摘要 3 //01 市场 以 eVTOL 为代表的低空经济成为新质生产力和新增长引擎代表，行业赛道持续火热，预计 2030 年前后 将形成一个近万亿规模的庞大市场 //02 商业化运营成本与应用场景 与传统交通方式相比较，eVTOL 在商业化运营单位成本上极具优势，预计纯电构型单台每公里综合运营 应用场景的安全生态 体系，可以为未来 eVTOL 的规模健康发展提供很好 的借鉴。中国汽研作为国家级科研平台和载运工具检 验检测机构，将致力于eVTOL的高质量适航检验检测， 促进立体交通产业健康可持续的融合发展。 - 周建文，中国汽研检测工程事业部副总经理 在国家政策的大力支持和地方政府的积极推动下， 中国低空经济正迎来历史性发展机遇，从 2D 向 3D 交通转变是大势所趋，eVTOL 必将成为未来城市和 地促进了行业的快速发展。 作为区别于传统交通方式的新物种，eVTOL 依 托其安全、环保、经济、高效等独特优势， 已在低空旅游、农林作业、空中物流等领域 展现出巨大潜力。同时，eVTOL 产品的发展 将持续推动空气动力学、飞行力学、结构力学、 仿生学、材料学、计算机控制等多学科交叉 融合发展。面向未来，其在缓解城市交通阻塞、 提升城市应急响应能力、推动航空业互补发 展乃至国防军事领域都将拥有无可比拟的巨

实现高品质的空 中出行。 摘要 3 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验 //01 市场 以 eVTOL 为代表的低空经济成为新质生产力和新增长引擎代表，行业赛道持续火热，预计 2030 年前后 将形成一个近万亿规模的庞大市场 //02 商业化运营成本与应用场景 与传统交通方式相比较，eVTOL 在商业化运营单位成本上极具优势，预计纯电构型单台每公里综合运营 应用场景的安全生态 体系，可以为未来 eVTOL 的规模健康发展提供很好 的借鉴。中国汽研作为国家级科研平台和载运工具检 验检测机构，将致力于eVTOL的高质量适航检验检测， 促进立体交通产业健康可持续的融合发展。 - 周建文，中国汽研检测工程事业部副总经理 在国家政策的大力支持和地方政府的积极推动下， 中国低空经济正迎来历史性发展机遇，从 2D 向 3D 交通转变是大势所趋，eVTOL 必将成为未来城市和 地促进了行业的快速发展。 作为区别于传统交通方式的新物种，eVTOL 依 托其安全、环保、经济、高效等独特优势， 已在低空旅游、农林作业、空中物流等领域 展现出巨大潜力。同时，eVTOL 产品的发展 将持续推动空气动力学、飞行力学、结构力学、 仿生学、材料学、计算机控制等多学科交叉 融合发展。面向未来，其在缓解城市交通阻塞、 提升城市应急响应能力、推动航空业互补发 展乃至国防军事领域都将拥有无可比拟的巨

化旅游中为游客提供了全新的观光体验，也在城市安全管理中，助力交通监控和 边境防控等工作，提升了社会安全保障能力。总体来看，低空经济的应用不仅促 进了各行业的创新和效率提升，还推动了城市智能化、可持续发展的进程，成为 未来城市发展的关键驱动力。 3 1.2 低空经济产业链 图 1-1 低空经济产业链整体框架 研究工作组在对低空经济相关企业进行系统分析的基础上，参考相关通行产 业链划分 经济定位为“新 质生产力”，意在通过技术迭代与场景创新，推动经济高质量发展。通过推动低 空经济的发展，不仅可以推动传统产业转型升级，还能够为国家创造新的经济增 长点，提升整体经济结构的效率和可持续性。 其次，低空经济对于产业升级与技术创新具有显著的拉动作用。低空经济的 发展需要大量的高端制造技术、新材料、人工智能、大数据等先进技术的支持， 尤其是在无人机和 eVTOL 等飞行器的研发需求上，推动了航空材料、精密制造、 等新型飞行器的广泛应用，如何确保低空空域的安全，避 免飞行器与其他飞行器或建筑物发生碰撞，已经成为需要高度重视的问题。为此， 国家对低空经济的安全管理和技术标准的制定，已经被纳入国家安全战略之中， 以确保低空经济的健康、可持续发展。 1.4 城市发展指数的现实意义 城市作为低空经济落地和发展的重要载体，其发展指数的评价具有深远的现 实意义。通过建立科学的城市发展评价体系，可以为低空经济的发展提供精准的 决策依据，并在以下几个方面发挥重要作用。

（二） 低空算力网五大核心能力，为低空供算赋智................ 15 （三） 低空算力网建设仍处初期，存在诸多短板.................... 17 （四） 低空算力网需持续升级，深化场景赋能效用................ 19 四、 低空云平台体系架构....................................................... 配与管理、飞行服务质量的监控与提升等多个环节，这些环节相互关 联、相互影响，共同构成了低空飞行运营的复杂而有序的运作体系， 其运营效率与服务质量的高低直接决定了低空经济在市场中的竞争 力与可持续发展能力。 3. 配套服务保障 低空飞行基础设施建设是低空经济稳健发展的基石。通用机场的 规划建设与运营管理，包括小型固定翼机场、直升机起降点等多种类 型，为航空器提供了安全可靠的起降场地、燃油补给、设备维护、候 机驾驶员与有人驾驶航空器飞行员开展系统、专业、全面的培训课程 体系建设，培养出具备扎实专业知识、熟练飞行技能、良好安全意识 与应急处置能力的低空飞行专业人才队伍，为低空经济产业的持续健 康发展提供充足的人力资源保障。 航空器维修保养服务专注于保障航空器的持续适航性与运行可 靠性。专业的航空器维修保养机构通过建立完善的维修保养标准与流 程，及时发现并排除航空器在运行过程中出现的各类安全隐患与故障 问题，确保航

低空经济为新质生产力代表，坐拥万亿级蓝海市场。低空经济为依托1000米以下空域、以eVTOL、无人机、直升机和固定翼飞机等产 品为牵引的综合经济形态，其产业链条长、辐射面广，下游应用场景多元。2021年起，国家持续高频出台多项政策推动低空经济发 展，各省市积极响应、提供培育低空产业成长的土壤。预计2030年，低空经济行业规模将突破20000亿元（8年CAGR 22%）。 ➢ “低空+旅游”重塑出行体验，20 多旋翼无人机 无人直升机 垂直起降固定翼无人机 航空器制造 航空器部件改造 军用航空器 民用航空器 装备制造 配套服务 资料来源：前瞻产业研究院，方正证券研究所 低空经济：2021年起利好政策持续发布，助力行业发展 5 ➢ 2009-2020年，“低空经济”概念提出并实现初步发展。2009年，李卫民副教授在“中国通用航空发展研究”课题研讨会上首次提出“低空经济”的 术语。2010年以来， 创新平台，支持以无人机全产业链发展为重点的低空经济聚集区建设，发挥创新聚集带动作用，引领产业 向价值链高端迈进。 2021年12月 《“十四五”现代综合交通运输体系发展 规划》 国务院 明确提出持续推进空管体制改革，完善军民航空管联合运行机制，深化低空空域管理改革。 2021年12月 《“十四五”旅游业发展规划》 国务院 明确促进旅游装备技术提升，重点推进低空旅游装备等自主创新及高端制造；完

、低空飞行基础设施 建设运营、飞行服务保障等产业。作为新质生产力的典型代表，低空经济崭露头 角，有望成为继新能源汽车之后，我国经济发展的又一强劲新动能。伴随应用市 场的多元化拓展以及市场主体的持续丰富，在技术创新的有力推动下，趋向于产 业融合发展的低空经济格局正逐步开启。 中国电科基于自身在空域管理体系与运行、通导监气象系统和装备等方面的 特有优势，首次提出低空航行系统（LAAS）的概念。低空航行系统，是低空空 料服务、实时低空飞行动态情报服务、低空微尺度气象情报服务、电磁环境信息 服务等。 14 （三）系统演进 低空航行系统的构建是一个复杂且动态变化的过程。在这一过程中，系统的 目标与愿景必定会伴随内外部环境的动态变化而持续演进，不断适应政策法规、 经济形势以及社会文化等外部因素的变动。低空航行系统的动态演进以六大能力 方向为牵引，以三步走战略来推进，具体策略如图5所示： 能力构想 低 空 航 行 系 飞行管理服务监管系统 安全智能自主全维 全链条一体化、智能化 低空飞行全要素 构成要素 愿景目标 图 5 低空航行系统推进策略 低空航行系统能力组成要素按阶段演进，通过不断适应低空经济发展变化， 持续优化和创新，实现良性发展和竞争力提升。 1. 低空航空器 低空航空器是未来规模化和常态化低空飞行活动的载体，是低空航行系统服 务保障和功能交互的主体。随着人工智能、先进传感、智能控制、新材料、新动

■ 低空物理设施层的概念：保障各类低空飞行活动的物理实体，包括无人机系统、配套的数据存储系统、地面控制中心 等 设施。 √ 无人机系统：执行各种任务和服务； √ 能源供应系统：保障设备持续运行； √ 数据存储系统：存储从传感器和其他设备采集到的数据； √ 地面控制中心：监控和控制低空飞行器的地面设施； √ 飞控平台：执行任务规划、飞行监控、数据分析等功能。 基础设施层的概念：指服务于低空应用的通信、导航、监视网络 落实应急处置责任，完善应急处置措施等。 D 我国制定专门的行政法规，及时填补了无人驾驶航空器管理法规空白，依法加强无人驾驶航空器飞行及相关活动的安 全监管，有效化解和防范风险，促进了相关产业持续健康发展。 2.2 中国： 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》正式施行 16 D2023 年 10 月，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局等四部门联合印发《绿色航空制造业发展纲 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条 例》 制定专门行政法规，及时填补无人驾驶航空器管理法规空白，依法加强无人驾驶航空器飞 行及相关活动的安全监管，有效化解和防范风险，促进相关产业持续健康发展。 2024.1 工业和信息化 部等七部门 《关于推动未来产业创新发展的实 施意见》 围绕未来智慧空中交通需求，加快电动垂直起降航空器、智能高效航空物流装备等研制及

中游：是低空经济产业链的核心，主要为无人机、航空器、高端装备及配套产品的生产制造。 下游：聚焦于运行与保障环节、关键检测环节、产业融合。运行与保障环节确保飞行器的安全运行，避免空中 交通发生冲突，保障了空域资源的高效利用和可持续发展。而产业融合将中游生产的无人机、航空器等产品 及服务应用于各个场景中进行运营，如低空旅游、低空农业、低空物流、医疗救护、航空摄影、空中巡查等。 产业特性方面，主要有如下三方面： 行业分散， 行业分散，竞争激烈。当前，中国的低空经济产业尚处于早期发展阶段，市场参与者众多，从初创企业到大型 航空集团等各类规模公司。涉及多个细分领域如低空飞行器制造商、飞行运营公司以及应用服务提供商等， 彼此之间的竞争激烈，而随着市场需求的持续增长，行业正逐步呈现出整合与资源集中的趋势。 地域发展特征明显。低空经济的发展在中国具有明显的地域特征。不同地区根据其资源、地理环境及政策支 持的不同，低空经济的发展重点各异。在西部地区，低空飞 创新贯穿全产业链。低空经济的产业链尚在发展阶段，各环节的创新不断推进。全产业链多方面技术的融合 创新，赋予了低空经济巨大的增长潜力。未来，随着低空经济的技术壁垒不断降低，创新型企业必将大量涌现， 从而为产业持续发展注入源源不断的动力。 11 低空元年 政策东风加持，助阵地方抢域低空 据赛迪顾问数据显示，我国低空经济在 2023 年规模已达到 5,059.5 亿元，相较于前一年实现 33.8% 的显

王佳一 一般证券从业资格编号：S1060123070023 证券研究报告 筑牢飞行安全根基，低空经济基建先行 ——低空经济系列研究：基础设施篇 2 核心观点  2024年至今低空经济政策端持续催化，产业端大单频出。自2024年初“低空经济”首次写入国务院政府工作报告，国家层面，不断强 化低空经济相关政策，我们认为低空经济司成立预示着顶层组织架构的完善，eVTOL试点城市的确立有望推动空域军地民协同管理相 、北斗星通。3）低空设计规划：深城交、苏交科、华设集团。  风险提示：1）空域放开不及预期。2）技术迭代不及预期。3）社会接受度不及预期。 CONTENT 目录 一、低空经济基建先行：政策端持续催化，产业端大单频出 四、低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、雷达、北斗等核心领域 三、重点布局低空智联网，为低空活动安全运行提供服务与秩序保障 二、起降场地构成低空飞行底层支撑，低空基建规划至关重要 06 2024-12-11 黑龙江 大庆高新技术产业开发区新兴产业促进中心 低空反无设备生产基地项目 1.00 合计金额 123.53 CONTENT 目录 一、低空经济基建先行：政策端持续催化，产业端大单频出 四、低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、雷达、北斗等核心领域 三、重点布局低空智联网，为低空活动安全运行提供服务与秩序保障 二、起降场地构成低空飞行底层支撑，低空基建规划至关重要

（电动垂直起降飞行器） 、直升机、传统 固 定翼飞机等低空飞行器的设计、研发、生产， 为低空经济产业规模的重要支撑； 下游为低空运营及飞行服务， 以低空飞行器为载体， 在众多场景融合应用， 是 低 空经济持续规模发展的关键。 从产业应用角度 • 借助低空飞行器进行人或物的空间运输 • 以低空飞行器为平台搭载各类工作载荷 • 开创大众新型生活模式 n 「产业链条」》 辐射面广、主体多元、带动性 意味着低空空域逐渐放开， 未来 eVTOL 只要符合相关规定， 便可以在低空空域飞行 发展现状与趋势 Development Status and Trends nn 「低空保障」》 逐步放宽空域管理， 持续推进航路航线规划、物理基础设施建 设 图 1. 国家空域基础分类示意 图 图 2. 典型低空飞行器 （离地高 度） eVTOL 优势多样， 电动化技术推动量产节奏加速。 电动垂直起降飞行器 深圳市大疆创新科技有限公司 （ DJI) 成立于 2006 年， 专注于无人机系统的研发和生产。大疆以其创新的无人飞行器 控制系统和无人机解决方案在全球范围内享有盛誉， 客户遍布全球 100 多个国家。 通过持续的技术研发和市场拓展， 大疆已经成为全球消费级无人机市场的领导者， 占据了 70% 以上的市场份额。 政企合作 大疆主要采用提供特定行业 （如公共安全、农林业等） 无人机解决方案， 同时结合各地产业特色，