年前没买房”。 新能源革命的上半场是电动化，新能源汽车和锂电，下半场是智能化， 储能、氢能和智能驾驶。 为什么储能如此重要？各国都更加重视构建新型能源体系，光伏、风力 发电快速装机，但发电仍不稳定，且存在上网困难。怎么解决？需要大 量的储能。 目前，储能行业呈现两大发展趋势： 趋势一：长时储能是下一个风口。随着风光发电占比的进一步增加至 50%-80%，储能时长的需求将扩展至 10 小时以上，且长时储能将会成为 1) 从电力供需平衡来看，储能的 “削峰填谷” 及季节性调节效能 显著，优化资源配置，提升利用效率，缓解生产与消费的时间 矛盾，减少能源浪费。 2) 储能对电网稳定性和可靠性的提升作用关键。可快速响应电网 波动与故障，维持稳定运行，为关键设施提供应急电源，增强 电网韧性； 3) 在整合可再生能源方面，鉴于风能、太阳能的间歇性，储能可 平滑出力波动，提升其并网能力，解决弃风弃光问题，稳固可 个省(区、市)开展试运行。预计全年全国市场化交易电量约 6.1 万亿千瓦时，同比增长 7.6%； 5) 储能为分布式能源和微电网发展筑牢根基，与分布式电源配合， 强化局部能源自给，保障孤岛供电稳定与安全可靠。 但当前储能技术受高成本、寿命短等问题掣肘，成为可再生能源发 展瓶颈，亟待突破，以实现两者协同发展，推动能源可持续转型，否则 可再生能源发展将在储能环节陷入困境，难以迈向新的台阶。

ITER：2025 年有望完成第一阶段建设，将成为世界上最大的托卡马克 ..................................................... 45 仿星器：运行稳定，但结构设计复杂 .......................................................................................... .......................................................................... 13 图表 16： 高温超导磁体增强等离子体稳定性并推动托卡马克小型化 ....................................................................... 13 图表 17： 聚变实验堆中主体结构价值量占比约 ............................. 41 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 5 工业 图表 82： 高温超导磁体增强等离子体稳定性并推动托卡马克小型化 ....................................................................... 42 图表 83： DeepMind

斐然；这一年，储能应用场景不断拓展，源网荷储、光储充一体化、微电网等项目层出不 穷，为电网安全稳定运行和各领域发展提供能源保障。 行至中流，更需奋楫。新的一年，必将是中国储能产业应变思变、革故鼎新的一年。强 制配储落幕，储能行业发展如何从政策驱动转向市场驱动仍需思考；储能项目规模持续扩 大，但系统长周期安全稳定运行仍是难题；储能多种技术路线百花齐放，但部分技术距大规 模商用的理想成本仍有差距；储 配电网侧储 能增强电网韧性。用户侧以工商业储能为主，通过分时电价机制实现峰谷套利，同时与分布式光伏、 充电桩形成光储充一体化系统，降低企业用电成本。在偏远地区，储能与微电网结合为离网区域提供 稳定供电，并逐步拓展至5G基站、数据中心等新领域。随着电力市场化改革推进，储能正通过多种模 式深度参与电力交易，推动构建新型电力系统。 从2024年储能装机应用场景来看，电网侧储能是新增装机主力，占比达到60 2025年中国源网侧储能新增装机预测（GWh） 数据来源：EESA数据库 用户侧储能是指用户关口表后（如家庭、工厂、商场等）安装的储能系统，通过储存低谷时段的 电能并在高峰时段释放，帮助用户优化用电成本、保障供电稳定性。其核心功能包括峰谷电价套利、 降低基本电费、参与需求响应等，主要分为工商业储能和户用（家庭）储能两种类型。而中国因居民 2.3用户侧储能 2023年工商业储能发展最热地区为浙江省，广东和江

问题三： 参与市场的多重 营收风险 长期稳定性收益 不足，影响可再生 能源盈利 差价合约机制 以政府为保障方，为可再生能源项目提供价格确定性以促进长期投资，并通过 引入拍卖竞争机制，推动可再生能源项目提升发电效率降低成本。 长期购电协议 以电力用户为保障方，买卖双方以更灵活的方式商议市场化交易的风险分配 机制，为可再生能源发电项目提供长期稳定的收益预期。 问题四： 环境价值的体现 进一步激发市场主体参与绿电交易的积极性，促 进可再生能源发展，报告建议： ○ 加强辅助服务市场建设，完善调频等现有品 种的规则，适时建设爬坡等新品种，提升电 力系统安全稳定保障能力。 ○ 推动更大范围和更长周期的可再生能源交 易，探索政府授权合约和长期购电协议等模 式，稳定可再生能源长期收益。 ○ 加强跨部门政策协同，明确强制性与自愿性 绿色电力消费场景，形成由市场供需决定的 环境价格，倡导全社会共同促进可再生能源 黎协定》各缔约方提交新版国家自主贡献之际 2，可 再生能源如何持续、稳定发挥潜能，将成为驱动各国 目标进程的重要因素。 各国政府通过一系列激励性政策支持可再生能 源平稳起步并逐步扩大规模，包括基于电量激励的 可再生能源配额制和基于电价激励的财政补贴政策 等 3。在政策的积极引导与有效支撑下，可再生能源 项目获得稳定的收益预期，并进一步吸引更多的投 资进入该领域，促进可再生能源产业快速发展。

为代表的数字化智能化技术成为能源体系运转的核心引擎。例 如，人工智能技术用于能源预测、能耗优化、智能电网管理或 储能系统管理，以其快速响应、精准预测、情景优化的能力， 显著降低运营成本，并增强系统安全性和稳定性，助力打破能 源清洁、经济、安全的“不可能三角”。据全球移动通信系统 协会（GSMA）估算，到2050年，仅通过构建智慧化能源体 系就可减少全球23%的碳排放——这一数字甚至比当前全球汽 车碳排放的90%还要高1。 Grid），其中包括用于智能电网建设的30 亿美元投资计划。此外，英国、泰国、韩国、马来西亚等国家 也针对电力系统的数字化转型进行了规划。在技术层面，智能 终端、数字孪生、人工智能等新一代数字化技术被视为支撑未 来能源系统高效稳定运行的关键手段。欧盟提出数字孪生技术 为创建虚拟电网模型的重要工具。马来西亚的《国家能源政策 2022-2040》将增加智能电表、智能电网设备等的部署作为起 步阶段（2021-2025）支持电网升级的重点举措之一。在数据 正当其时——数智技术赋能新型电力系统 2.1.2 需求与挑战 面向未来的新型电力系统，传统的运维管理方式已无法满足大规模清洁能源发电设施的需求。频发的极端天气、储能设施的安 全风险，以及多能互补的复杂性，都对电力系统的稳定性和高效性带来更大的挑战。唯有借智能化与数字化技术，才能全面提 升新型电力系统的安全性与运行效率，应对这些多维度的复杂问题。 图 7：碳市场交易均价持续走高 来源：复旦碳价指数，德勤研究 35

为代表的数字化智能化技术成为能源体系运转的核心引擎。例 如，人工智能技术用于能源预测、能耗优化、智能电网管理或 储能系统管理，以其快速响应、精准预测、情景优化的能力， 显著降低运营成本，并增强系统安全性和稳定性，助力打破能 源清洁、经济、安全的“不可能三角”。据全球移动通信系统 协会（GSMA）估算，到2050年，仅通过构建智慧化能源体 系就可减少全球23%的碳排放——这一数字甚至比当前全球汽 车碳排放的90%还要高1。 Grid），其中包括用于智能电网建设的30 亿美元投资计划。此外，英国、泰国、韩国、马来西亚等国家 也针对电力系统的数字化转型进行了规划。在技术层面，智能 终端、数字孪生、人工智能等新一代数字化技术被视为支撑未 来能源系统高效稳定运行的关键手段。欧盟提出数字孪生技术 为创建虚拟电网模型的重要工具。马来西亚的《国家能源政策 2022-2040》将增加智能电表、智能电网设备等的部署作为起 步阶段（2021-2025）支持电网升级的重点举措之一。在数据 正当其时——数智技术赋能新型电力系统 2.1.2 需求与挑战 面向未来的新型电力系统，传统的运维管理方式已无法满足大规模清洁能源发电设施的需求。频发的极端天气、储能设施的安 全风险，以及多能互补的复杂性，都对电力系统的稳定性和高效性带来更大的挑战。唯有借智能化与数字化技术，才能全面提 升新型电力系统的安全性与运行效率，应对这些多维度的复杂问题。 图 7：碳市场交易均价持续走高 来源：复旦碳价指数，德勤研究 35

嗨公众号粉体网 三中国粉体网相体大欧摄研究 》 硫化物全固态电池的优势在于，一是离子电导率最高， 是材料比较软，固固结合的时候等静压可以使其 较好地结合。但是硫化物电解质也存在很多问题，空 气稳定性、化学稳定性都相对较差，还有很多问题需 要解决。 Ccnpowdef.com.cr 公众号粉体网 E中国粉体网扫体大致据研究 》 全球固态电池产业主要分布在中国本、韩国、欧 州美国等国家和地区。从全球固态电池产业布局来 F中国粉体网海甜林大球核精究 》 上海屹锂新能源科技有限公司三硫化物 屹锂科技是由上海交大科技成果转化的企业成立于 2021年。屹锂科技选取全新的硫化物作为电解质，通 过负极金属锂的改性工程，，提高负极稳定性及其与电 解质亲和性，，并通过界面工程，提高了电解质与正负 极的兼容性，解决了传统锂电池的安全问题。目前 屹锂科技已电请80余项发明专利和4项国际PCT专利 公众号一粉网 三中国粉体网十投体大胶摄研究 2025年 实现量产。2020年丰田对全球首款硫化物全固态电池 汽车进行路试，但不大顺利，受技术难题和疫情影 响，在东京奥运会上放弃展示搭载全固态电池的概念 车。2021年也因固态电池性能和稳定性较差未能按 公众粉粥 中国粉体网丨粉体大数据研究 》 丰田计划在2027-2028年实现硫化物全固态电池技术 的商业化，向市场投放配备该技术的纯电动汽车。届 时，能量密度预计可达900Wh/L，较当前提升2倍以上，

纳，加速建设新型电力系统是实现陕西省高质量发展的重要课题，对西北其他省（区） 有重要借鉴意义。 在大电网的脆弱性日益凸显的情况下，将地理位置接近的分布式可再生能源、负荷、 储能组成微电网，通过智能控制系统，不仅能够提高供电稳定性，还能提高能源使用效 率，实现节能降碳目标。建设一批高水平微电网项目，将为推动陕西能源转型，资源优 势向经济优势转化发挥重要作用。陕西省、市开展了一系列微电网试点示范项目，建立 了政府规划推 按照是否与大电网连接，微电网可分为并网型微电网和独立型微电网。并网型微电 网依靠大电网稳定电压和频率，可以实现能量的双向交换。在大电网发生故障时，又可 切换为独立运行模式，保证对重要负荷的供电。独立型微电网不与大电网相连，仅依靠 自身的分布式电源和储能系统为负荷供电，通常需要利用内部的柴油发电机和储能系统 等稳定电压和频率。 微电网与大电网之间的互动涉及技术性、经济性等问题。在技术上，需制定合理的 理的 控制策略和保护措施，研究微电网与大电网之间的协同调度策略，确保两者的稳定运行 和安全性。一些并网型微电网自调节、自平衡能力差，在电力供应不足时需依赖大电网 供电保供。同时，微电网具有自治性和灵活性，可以通过需求侧管理来响应大电网的需 求。在用电高峰期，微电网可以调整自身的发电和用电计划，减轻大电网的负担；在用 电低谷期，微电网可以储存多余的能源，以备不时之需。微电网与大电网之间的费用分

的预测，到2024年底，我国新能源发电累计装机规模将达到13万亿千瓦左右，占总装机容量比 重上升至40%左右。 随着中国风电和光伏发电的装机容量迅猛增长，电网的消纳能力瓶颈愈显突出。因为风电和 光伏的间歇性和不稳定性，电力供给就会出现波动；如果电力的需求侧仍然是刚性的，波动供给 侧和刚性需求侧之间的耦合任务，就需要电网去完成，随着供给侧的波动性越来越大，电网也 越来越力不从心。2023年，关于在河南和山东 碳价的上升直接增加了企业的碳排放成本，从而大幅提高传统高碳排业务的生产和运营费 用，企业需要寻求降低碳排放的生产和运营方式来面对碳成本的管理问题。显然，用能侧的低碳 转型有助于企业，在碳成本不断攀升的未来，保持财务稳定和市场竞争力。 图5：全国碳排放权交易市场交易运行情况 数据来源：全国碳市场发展报告（2024） 综上所述，面对减排任务的紧迫性、供给侧可再生能源发展所遇到的消纳瓶颈、能源消费的 持续上涨、以 用能企业供 电可靠性，造成系统频率、电压不稳定，影响用能企业用电设备正常工作。此外，由于分布式光 伏、储能等设备需通过逆变器等电力电子设备接入配电网系统，大量电力电子设备的使用易造成 1 摘自《舒印彪院士：新型电力系统演变趋势与技术发展展望》演讲 15 技术为基，构建全生命周期“能源新质生产力” 电力谐波，进而影响电能质量，对系统稳定性及用电设备使用寿命造成负面影响； y 更

中央处理器（CPU）更好地连接。 （4）集成化：方便微波信号生成、数字处理和实时解调等多种功能的集成，系 统能够同时支持高并行度的量子门操作和态读取。 第一章 2024产业发展概览 12 量子计算机的稳定运行需依赖极低温与超低噪声的特殊环境，因此需要通过制 冷系统、真空系统等精密设备的协同运作来保障。其中，稀释制冷机作为超导、半 导体、拓扑量子计算机的核心设备，一直受到各国特别关注。从2024年的进展来看， 总的来说，稀释制冷机行业将继续受益于量子计算等前沿领域的快速发展。未 来随着超导量子计算技术成熟，行业竞争的焦点将转向“量子适配性”——即设备 在热管理、振动控制等方面与量子比特系统的协同优化能力，以确保整体系统性能 的稳定与高效。市场数据与技术创新轨迹共同揭示，原本欧美作为技术封锁工具的 禁运政策，客观上加速了中国在稀释制冷机领域的自主化进程，为全球量子计算竞 赛增添了新的变数。 第二章 上游核心设备与器件 图表 通过采用先进CMOS工艺集成低温测控系统，可以将微波信号产生、数字处理 与读取模块直接部署在低温环境中，可以显著降低系统复杂性和信号传输延迟。这 种转变不仅改善了超导量子比特与测控设备间的耦合质量，还为大规模、稳定和高 精度的量子计算提供了更为理想的物理平台。 （3）混合化。逐渐将量子-经典混合架构纳入考量，促进量子处理单元（QPU） 与中央处理器（CPU）更好地连接。 中微达信面向大规模量子比特阵列的高保真度量子门操控和并