、华为海思（20%）、三星、Intel、展讯 等 主要供应商（市占率预估） 滤波器 SAW滤波器：Murata（47%）、TDK（21%）、太阳诱电（14%）等 BAW滤波器：Avago（87%）、Qorvo（8%）等 功放 Skyworks（47%）、Qorvo（26%）、Avago（20%）等 射频开关 Skyworks（33%）、Qorvo（20%）、Murata（14%）、Avago（10%）等 安防行业：需求逐渐回暖、AI加速、海外拓展 2 AI：安防、汽车和IoT将是率先爆发的三个场景 2.2 智能汽车：5G+AI促进无人驾驶加速落地 2.3 IoT：技术逐渐突破，巨头加速布局 87 电子行业2019年春季投资策略 无人驾驶：全球自动驾驶渗透率快速提升，供应链迎来机遇 2.2 全球自动驾驶渗透率将快速提升：美国汽车工程学会SAE将自动驾驶分为0到5级，0级为完全人工驾驶，5级为彻底的无人驾驶。回 合金靶 68% 71% 95% 六氟乙烷 C2F6 66% 76% 87% Cu阳极 68% 94% 96% 97% 200mm TI靶 60% 80% 82% 83% 200mm Al及合金靶 61% 76% 76% 80% 铜抛光液 69% 72% 74% 73% 100% Ta组件 67% 80% 88% 87% 68% 200mm Ta靶 78% 65% 70% 83% 77%

平均每平方米月租金为全球>1M算力中心每年合同租金除以12个月计算得出。 • Digital Realty是全球领 先的算力中心服务商,在 全球25个国家和地区运 营着300多个算力中心。 Digital Realty机柜上架率 87% 85% 86% 84% 86% 美元 Equinix北美地区算力中心服务价格，2020-2024 2020 2021 2022 2023 2024 22 资料来源：信通院，Trendforce，灼识咨询 (4,131) 其他 9% (780) 2025-2028 年前五大需求分布 2025-2028 年前五大供给分布 474 320 288 256 120 136 140 135 54 87 88 76 50 62 83 101 40 42 43 42 2025 2026 2027 2028 单位：MW 需求方三 需求方四 需求方二 需求方五 需求方一 42 100 给端超前布局，需要一定的消耗周期，未来增速将逐步放缓，整体供需格局趋于平衡。 42 资料来源：企业年报，灼识咨询 注：存量需求占比存量供给超过80%即为供不应求 单位：MW 57% 65% 79% 87% 90% 95% 上海 • 长三角地区是中国经济最为发达的区域之一，拥有众多互联网科技、 金融及先进制造企业，对算力资源的灵活性和可拓展性要求较高。 • 该地区人工智能产业规模可观，2023年约占全国1/3，其人工智能

...................................................................................................87 参编单位.............................................................................................. 为可直接纳入人形机器人标准体系；B 为可 修改纳入人形机器人标准体系；C 为可参考其中部分内容。 注 2：标准体系中注明了本标准适用于人形机器人标准体系的 哪一方面，1 为基础共性，2 为零部件，3 为模块，4 为整机。 87 参考资料 [1] International Organization for Standardization ，Robotics - Vocabulary ISO 837 3:2021[S] 40(02):203-207+213.DOI:10.13952/j.cnki.jofmdr.2024.0083. [70] 李耀文.中国战略性新兴产业研究与发展 [M].北京:机械工业出版社,2021:87-90. [71] 张涛.智能无人系统产业发展研究报告[M].北京:清华大学出版社，2022:63-64. [72] 陈晓东,刘进长.特种机器人之奥秘[M].上海:上海科学技术出版社,2022:138-139

超过十亿的员工。 2 究竟是什么造成了这一巨大技能缺口？答案 就是，真正转型的需求不断加剧。比起将特 定角色的工作全部自动化，企业更愿意将人 员与特定领域的 AI 智能体结合，以提高绩效 表现。事实上，87% 的受访高管预计人类工 作会被生成式 AI 增强，而不是被取代。 3 这 意味着，比起学习新的技能或工具，员工必 须彻底重新思考如何开展工作，以便充分释 放生成式 AI 的潜力。 全球每年大约有

各发展组别（以百万计）中的老年人口（> 80岁） 450 最不发达地区 较不 发达地区 较发达地 区 400 350 300 250 200 150 100 50 0 来源:花旗环球洞察,联合国 多项研究87,88,89表明,⼤约有7成⽼年⼈愿意或对⽇常活动被机器⼈照顾持漠不关⼼ 的态度。 因此,我们推测,到2035年,更/较/较不发达地区的渗透率将从2023年的0增⻓⾄10% (7 0%的 )/5% 关爱机器人的总单位预测（以mns为单位） 16% 发展最不发达地区 发 展较不发达地区 发达 地区 总体渗透率 70 60 12% 50 40 8% 30 20 4% 10 0% 0 来源：花旗全球洞察 87 ⽼年⼈对机器⼈的偏好和接受度 协助⽇常⽣活任务（NIH） 88 ⼤多数爱尔兰⽼年⼈倾向于“照料机器⼈”来照顾他们，研究发现（爱尔兰审查报） 89 在何种情况下，个⼈选择照料机器⼈⽽不是⼈类照顾者？来⾃关于不确定环境下选择的实

是由电机提供，主要的差异在于one box中制动踏板与助力器完全解耦。以博 世的IPB为例，制动系统主要由制动踏板、制动主缸、踏板模拟器，建压部分 以及压力调节部分组成。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图87：电子机械制动系统(EMB)结构 资料来源：汽车学堂Automooc，国元证券研究所 线控制动发展历程：电子机械制动系统（EMB） 82 4.电子机械制动系统EMB（elecro-mechanical 后轮线控转向 (豪华车已规模化实现) 四轮独立转向 (长期技术方向) 线控转向以R-EPS为基础实现机械解耦，是L4 级及以上自动驾驶必备，尚处起步阶段 请务必阅读正文之后的免责条款部分 87 投资建议 4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 投资建议 88 ⚫ 车企抢滩DeepSeek，AI行业与智能驾驶共振 在AI技术的驱动下，当下自动驾驶技术已告别硬件堆叠、比拼算力的时代

适当干预或互动所需的上下文知识之间建立联系。如今 ，许多组织正在构建这些系统或数据集来支持它们—— 例如，斯坦福大学和谷歌的机器人学团队，他们共同编 制了包含数十万个关于物理概念和属性的标注的PhysOb jects数据集。 87 第二维超越了机器人理解自己的空间，涉及到它们如 何与该空间中的他人互动。机器通信正从代码行转向 自然语言，这将使任何人都能与这些复杂的机器互动 。像图01或谷歌研究的一般性机器人模型PaLM-E这样