设备和材料：国产替代加速进行 7 从4G换机周期看5G：国内4G换机周期效应明显 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 智能手机出货量同比 中国移动4G用户渗透率 发售新机中4G机型渗透率 阶段2：4G导入期 （2014年） 阶段3：4G替换期 容大幅增加，而 手机内部射频所 占空间却在不断 缩小，射频前端 集成化趋势将会 加快。 5G带来的挑战 5G对终端射频带来的影响 1.2 13 -20 0 20 40 60 80 100 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 展望5G：射频前端将进入新一轮的高速成长期 根据Yole的预测，2023年射频前端的市场规模将达 到350亿美元，较2017年150亿美元增加130%， 未来6年复合增速高达14%： 1）滤波器：市场规模将从2017年的80亿美元，增 加到2023年的225亿美元，复合增速19%，是成长 最快的领域； 2）PA：市场规模将从2017年的50亿美元，增加 到2023年的70亿美元，复合增速7%； 3）射频开关：市场规模将从2017年的10亿美元，

（如GPT系列）的研发和迭代，推动全球AI技术进入“大力出奇迹”的算力驱动阶段。 ◆ 北美算力中心龙头企业上架率维持高水平，机柜平均收入持续增长 Equinix机柜上架率 73% 76% 80% 78% 81% 2020 2021 2022 2023 2024 Equinix与Digital Realty北美地区机柜上架率，2020-2024 2,415 2,342 2,419 将在 2025 年率先 突破 80%，随后长三角地区将在 2026 年超过 80%。 资料来源：专家访谈，灼识咨询 分地区上架率（使用率，存量需求/存量供给，%）变动情况 75 80 70 85 65 90 60 0 55 100 50 95 2027E 2028E 全国整体 环京地区 长三角 粤港澳 西南及其他地区 80%上架率 2023 2025E 西南及其 他地区 2.43 2.14 2.12 2.10 2.44 2.22 2.16 1.84 2025E 2026E 2027E 2028E 增量需求 增量供给 注：存量需求占比存量供给超过80%即为供不应求 环京地区作为全国一体化算力网络国家枢纽的重要节点，算力规模领先全国，行业主要供需方均将核心资源布局于 此。长三角地区未来新增供给规模远小于需求，随着现有产能逐步消耗，整体供需格局将趋于平衡。

2024年12⽉ 我们估计到2050年，在发达地区的⼯业设定中，⼈形机器⼈的渗透率将达到30％ / 2 0％ / 10％，较少发达和最不发达地区将分别为22％ / 11％ / 5％。我们的家庭估计受 到80岁以上的⽼年⼈⼝数量和有清洁⼯的影响。考虑到护理和清洁机器⼈可能会惠 及其他许多⼈，我们的渗透率假设可能过低。 我们还注意到，我们尚未分析⼏个潜在的巨⼤市场——如军事、安全、教育、农业。 虽然预 智能性迅 速赶上了其他替代⽅案。例如， iRobot的2022年Genius Home Intelligence平台i Robot OS能够通过从⼈们家中超过4300万对象的⼤型数据集学习来识别超过80种常 ⻅物体 市场分析 根据欧睿信息咨询，2018年⾄2023年，全球机器⼈吸尘器市场规模以13%的复合年增⻓率从2 018年的38亿美元扩⼤到2023年的70亿美元。4个独⽴来源的平均数据显⽰，到2030年，机器 们预计到2027年，新⻋上的 辅助驾驶系统（ADAS）普及率将最⾼，届时80%的新⻋将具备某种级别的⾃动驾驶 （AD）功能（L1-L2），例如停⻋辅助、⾃动紧急制动。 从2027年开始，更先进的⾃动驾驶（L3-L5）将会起⻜，⻋辆可以执⾏所有驾驶任 务并负责监控驾驶环境。 图27. 自动驾驶汽车的普及率 100% 80% 60% L1&2 L3&Above 40% 总体。 20% 0%

与海外不同，中国电网更加稳定，并不需要大量分布式电源直连去实现稳定 供应。2023 年发改委、工信部《深入实施“东数西算”工程加快构建全国 一体化算力网的实施意见》首次提出到 2025 年底，国家枢纽节点新建数据 中心绿电占比超过 80%。在十四五期间我国单位 GDP 二氧化碳排放降低 18%的目标约束下，我们预计各地算力中心将积极消纳新能源。对应到数据 中心建设对新能源消纳的拉动，我们估算 2024-26 年每年 6~9GW 的数据中 年底，国家枢纽节点新建 数据中心绿电占比超过 80%。2024 年国家发展改革委、国家能源局发布的《加快构 建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》和国家发展改革委、工业和信息化部等 发布的《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》重申并强调这一目标。地方政策也在 逐步提升要求。2021 年北京要求新建数据中心绿电占比≥10%；2024 年多地政策向 80%靠拢。内蒙古、宁夏、甘肃等新能源大省提供充足绿电支持。 消纳。 根据台达的数据，SST 系统整体效率为 98.0%（相比 UPS 方案高 2.9pct），全链路效 率为 91.1%（相比 UPS 方案高 4.5pct），并且占地面积相较 UPS 减少约 80%。 图表10： 各数据中心供配电方案参数比较 SST 系统 巴拿马电源系统 传统 HVDC 系统 AC UPS 系统 系统效率 98.0% 97.5% 95.1%

EFLOPS，智 能算力占比达到 35%，东西部算力平衡协调发展。 运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高 于理论时延 1.5 倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网 （OTN）覆盖率达到 80%，骨干网、城域网全面支持 IPv6，SRv6 3 等创新技术使用占比达到 40%。 存储力方面，存储总量超过 1800EB，先进存储容量占比达 到 30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到 智能算力占比（%） 25 30 35 运 载 力 4 重点应用场所光传送网 （OTN）覆盖率（%） 50 65 80 5 SRv6 等创新技术使用占 比（%） 20 30 40 6 国家枢纽节点数据中心 集群间网络时延达标率 （%） 65 75 80 存 储 力 7 存储总量（EB） 1200 1500 1800 8 先进存储容量占比（%） 25 28 30

��研� 5.2 ������ 5.2.1 ���� ������ NVIDIA A800 80GB GPU�� 16 � GPU �⼦������ ��� l �����GA100��� Ampere ��� l CUDA �����6912� l �����80GB HBM2e� l �����1935GB/s� l ����� 250W� l ���PCIe

提供的抽象，他们意识到我们可以解构长期以来定义 软件的功能/数据/界面范式，并发展出一个全新的范式 ，以不同的方式释放计算机的潜力。 为了理解这一点，回顾一下今天的技术是如何演变的是 很有帮助的。自20世纪80年代以来，软件应用（从高层 次来看）一直是将功能和数据与易于使用的图形用户界 面（GUI）打包在一起的方式。用户单次点击就可以在 幕后执行成百上千行代码。最终，软件是为了人类而构 建的。一些最早的程序取代了“计算机”，当时的“计算机” hakey的机器人，该机器人能 够在复杂环境中导航，并找 到并分组箱子。 76 谷歌研究推出RT-1，一款 基于变换器的机器人模型 8 2 DARPA机器人挑战赛决赛凸 显了通用机器人仍面临许多 障碍。 80 波士顿动力公司发布 了一段其人形机器人 Atlas的病毒式视频。 8 1 艾萨克·阿西莫夫的 我， 机器人 该内容未提供翻译 。 75 当大型语言模型获得他们的身体时 36 机器人与 身人工智能的进步有望显著扩展机器人的能力。 注意：*2024年数据截至2024年10月。来源：埃森哲研究对ArXiv论文的分析；20 20年1月-2024年10月 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2020 2021 2022 2023 2024* 2020 2021 2022 2023 2024* 机器人培训/数据收集 它如何与该趋势相联系？ 当大型语言模型获得其身体时

众包更新机制 Mobileye 以REM路径，通过1亿+车载摄像头实时更新覆盖全球 采集成本降低，鲜度达分钟级 传感器精简 Momenta 4D毫米波雷达替代部分激光雷达，自研80TOPS中端芯片 传感器成本降低，算力/价格比提升 众源数据机制创 新 TomTom 共建开源地图生态，参与Overture开放地图联盟 开发者调用API成本降低 智能驾驶地图领域的降本实践案例 Co.， Ltd. All Rights Reserved. 29 趋势展望 市场规模预测 30 54 69 82 94 105 117 0 20 40 60 80 100 120 140 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2024-2030年中国智驾地图市场规模（亿元）  根据市场调研及多方研判，并将年度乘用

(Student)，再上车应用,大模型经云端强化训练后，车端 上限将大幅提高。XOS 5.4.0将云端的基础模型蒸馏到车 端，不断适配车端的算力，使车端模型尽可能最优化。当 前的云端模型参数量是车端模型的80倍以上，云端模型的 知识层面不断地在迭代更新，算力也远超车端，因此它蒸 馏出来的知识比车端要好。云端模型训练好之后，通过每 一个OTA版本使其上车，可以实现车端模型更高效的优化。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 距与短距探测技术。已经推出了M1、M2和M3 三大固态激光雷达平台，涵盖中短距至超长 距（300米）场景。 吉利汽车、广汽埃安、长城 汽车、小鹏汽车、路特斯、 LucidMotors、比亚迪等。 截至2024年第二季度，已获得80款车型的量产定点订 单，累计交付激光雷达超58万台。其中，截至2024年 3月，M平台系列（车规级前视固态激光雷达）累计销 量突破40万台，获得全球22家车企63款车型定点，涵 盖比亚迪、小鹏、吉利等主流品牌。 2023年底，Momenta成立芯片 子公司新芯航途，半年后子公司估值达到约40亿元，足见市场对于其研发能力 的认可。2024年11月，Momenta自研的第一款芯片已经流片待返回，定位中阶算 力（80TOPS区间左右），对标英伟达的Orin N和地平线的J6E，瞄准走量的20- 30万中算力主流车型，既避开英伟达Orin的高成本压力，又能满足车企性价比 需求。预计将来，Momenta的中阶方案将切换至自研芯片，迈出软硬一体的第一

1973年，德国库卡推出全球首台电 动驱动工业机器人Famulus。 1979 年，美国 Unimation 公司推 出通用工业机器人PUMA标志着工业 机器人技术已经成熟。 智能与消费类机器人 80年代，专家系统在医疗、化学领 域大显身手，工业机器人逐渐普及。 1997年，运行在IBM的Deep Blue深 蓝国际象棋专家系统，击败了人类 的国际象棋冠军，被认为是人工智 能历史上的一个里程碑。 一台机器轻松满足所有清洁需求 覆盖酒店、饭店等室内外场景，具备配送仓、托盘、显示屏等多种硬 件配置的解决方案，集导航定位、自动回充、安全开舱验证等功能。 清洁机器人 配送机器人 效率提升2-5倍，人工工作 减少80%以上，精准率 99.99%，无人值守工作 7*24小时，覆盖端到端配 送、巡航配送、循环配送、 呼叫配送全环节覆盖。 工业场景 单次配送效率提高2-3倍， 餐品准确送达率99.9%， 人工成本降低50%以上，