力中心转型，为行业发展增添新动能。 9 数据中心发展历程 时代 背景 • 互联网初步兴起，中国 进入门户时代 • 数据中心概念初步普及 • 互联网逐步普及，社交 平台的兴起与电子商务 的蓬勃发展成为该时代 下的核心驱动力 • 移动互联网高速发展， 微信、微博、移动支付 等应用贡献海量数据 • 云计算服务于09年起步 • 云计算技术成熟并普及， 15-21年间，云服务行业 迎来高速发展期 移动购物 其他 云计算技术的持续升级迭代加速了云算的融合，算网云调度机制促进了算力、网络与云计算的协同发展，同时AI 技术与云计算的融合引领算力结构变革，智算成为核心竞争点，智能云服务的技术与应用呈现蓬勃发展态势。 11 中国云服务市场规模 亿元 资料来源：中国信通院，公司公告，灼识咨询 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E2025E2026E2027E2028E 全球AI产业正处于高速发展阶段，AI搜索、具身智能、AI Agent及多模态等多元化需求显著增长，伴随 DeepSeek对开源大模型生态的重塑，AI应用即将步入爆发式增长的新阶段。 14 资料来源： 灼识咨询 全球AI产业蓬勃发展， AI应用即将爆发 AI搜索 具身智能 生物医疗 AI Agent 代码 通用大模型 海 外 中 国 文心大模型 豆包大模型 混元大模型 通义大模型 盘古大模型 硬件 云服务 数据治理

，到2050年，较不发达地区将占⼈形机器⼈市场的三分之⼆。 图3.按发展组别细分的人形机器人分析（单位：百万） 来源：Citi GPS 我们还注意到，亚洲对机器⼈的⻛险投资正在增加，根据专利数据，机器⼈创新在亚 洲蓬勃发展。美国可能在⼈⼯智能领域处于领先地位，但我们的专有分析显⽰，过去 20年中国占了所有机器⼈专利的78％。 ⾕歌⾸席经济学家哈尔·⽡⾥安曾经说过：“预测未来的⼀种简单⽅法就是看看富⼈ 今天拥有什 训师和数据分析师，后者可以解读机器⼈⽣成的数据。 为了减轻就业岗位流失的影响，迫切需要定向的再培训项⽬，帮助⼯⼈从旧⻆⾊过 渡到新⻆⾊。政府和⾏业领袖需要共同努⼒开展培训计划，为⼯⼈提供在⼀个⽇益 ⾃动化的世界中蓬勃发展所需的技能。 例如，欧盟数字技能与就业联盟旨在培训20 到2030年，数字技能培训将有数百万⼈受益 除了从事先前经济不可⾏的任务外，机器⼈还有潜⼒通过承担更加乏味或需要⾝ 体劳动的任务，提升 政策，可以帮助管理向更加⾃动 化的机器⼈经济转变的过渡，使⼯⼈和社会受益。有关AI对⼯作影响的更详尽探讨， 请参阅我们最近的CGI报告“AI的⼯作毁灭还是繁荣”以及“机器⽆法掌握的技能： 在AI时代蓬勃发展的技能” © 2024花旗集团 78 花旗环球研究：全球视⻆与解决⽅案 2024年12⽉ 结论 那么，在这份报告的旅程中，我们学到了什么？ 1. 快速技术进步，特别是⼈⼯智能⽅⾯，正在发⽣并⾛到⼀起

随着金融服务的数字化发展，金融机构逐步致力于通过 优化线上渠道金融服务提高客户满意度。未来，数字孪生技 术将为金融机构获客营销、提升客户体验提供新的解决方 案。获客方面，在面对流量红利逐渐削弱和元宇宙蓬勃发展 的大背景下，围绕“数字孪生场景、虚拟场景和虚拟数字人” 打造的创意玩法和个性化互动方式，已经成为一种新兴的获 客渠道。作为新消费经济浪潮下的产物，以智能人机交互， 虚拟形象的驱动技术以及未来感十足的场景为代表的数字 化、智能化、自动化、可视化的形式，助力金融机构战略管 理目标落地。 案例三：交通银行数字人 1.案例背景 随着人工智能等先进技术的不断发展，数字技术对金融 机构的影响正在不断深入，正是在数字经济蓬勃发展的大背 景下，交通银行积极探索应用 3D 数字人，逐步丰富服务场 景，构建客户经理、客户服务经理、远程视频座席、数字人 “四位一体”服务模式。 48 2.解决方案 交通银行在数字人技术应用起步较早，先后推出数字员

一个开源产品获得突破之后，全世界都能分享成果，结束中国百模大 战，节省大量成本  很多公司参与开源，帮助改进产品，很多人基于DS生态开发应用产 品，增加影响力，人人为我，我为人人  技术开放，对人工智能行业形成蓬勃发展，寒武纪大爆炸，推动AGI 行业发展 DeepSeek颠覆式创新——开源 34 政企、创业者必读 成本的急剧降低  DeepSeek可适配国产硬件，促进国产硬件发展  DeepS

拿出一个袋子 ，并将其递给那个人。 89 它使用大型语言模型和机器 人传感器数据来理解语音命令、制定计划并执行。 观察机器人硬件的演变。也许是通用化演变的强烈信号 ，类人机器人开发在过去12个月中蓬勃发展，并且它们 正在进入仓库和工厂。 91 这项对更多多功能机器人形 态的探索是对实现通用型大脑潜力的认可，即机器人将 需要与其相匹配的身体。为了在为人类建造的世界中导 航，它们也将不得不像人类一样移动。而且，这一变化 不要过于放松。这一代新机器人将推动企业物理存在的 重大革新。在所有行业，它们将能够重新设计运营模式 ，推出新的服务，并以不同的方式与人和世界互动。但 就像数字代理一样——或许更加如此——这些机器需要 一个信任的环境来蓬勃发展。这意味着如果企业想最大 限度地利用机会，还有很多准备工作需要做。 现在。 也有关于物理安全问题。有很多受到广泛关注的问题： 机器人可能被不良行为者黑客攻击用于恶意目的，或者 故障可能导致身体伤害。但是，也存在当机器按照预期 最后，如果没有时间和动力进行创新，即使价值观念 和知识与实践工具有着一致性也将变得无足轻重。建 立清晰的治理模式和确保在工作日中有多余的时间进 行前瞻性项目的研发，对于员工实验自动化以及让创 新在企业的每个层级蓬勃发展将至关重要。 2024年报告，近三分之二的雇主认为求职者应该具备 生成式AI工具的基础知识——但在同一项调查中，超过 一半的应届大学毕业生表示，他们的课程并没有充分准 备他们使用生成式AI。 134

通过 "全栈 AI" 的战略布局, 企业从智能终端领域的 "一体多端" , 到智能 基础设施领域的 "一横五纵" ,再到面向不同客群的智能解决方案领域的 "一擎 三箭" , 全方位勾勒出人工智能蓬勃发展的壮丽画卷, 为新质生产力的茁壮成长 培土施肥。 从企业的实践与探索中, 我们也看到, 与以往的技术革命不同, 此次 AI 带 来的革命是一场全方位的变革。 它并非仅靠单一技术的突破来驱动 投入元宇宙开发平台的企业比例提升了 34%, 且各行 业都在关注元宇宙开发平台的建设,这说明元宇宙这一极具前瞻性的概念正在从 虚幻构想迈向实际落地应用, 诸多领域纷纷开启元宇宙探索之旅,展现出蓬勃的 更多干货请关注公众号“管理技术化平台” 36 发展态势。 综上所述, 在智能化转型 2.0 时代, 企业面临的短暂回调是成长中的阵痛。 通过积极应对回调中的各种问题,企业在技术、组织和业务等方面不断积累能量

前言 随着数字经济的蓬勃兴起，AI 技术正加速从虚拟空间向实体经 济领域拓展，机器人作为 AI 技术的理想载体，凭借其高度的灵活性 和强大的适应性，正在迅速发展并广泛应用于各个行业，成为推动产 业升级和变革的重要力量。工业领域自动化基础良好、环境结构化程 度高且市场需求大，成为近期“机器人+人工智能”应用落地的首要 方向。凭借其在提高生产效率、降低人力成本、提升产品质量等方面 的显著

多领域任务协同）、任务链自主拆解及深度决策支持等场景应用，但执行成果仍面临挑战，可能存在大模型幻觉、规划逻辑稳健性 不足、工具调用能力有限等问题。值得期待的是，迈入拐点已激活市场创新动能：开源生态蓬勃发展，DeepSeek、Qwen等优质开 源模型释放技术红利；推动大模型与外部数据源、工具和服务进行高效标准化连接的MCP等工具协议的生态加速扩容，自2024年11 月Anthropic发布MCP（

多领域任务协同）、任务链自主拆解及深度决策支持等场景应用，但执行成果仍面临挑战，可能存在大模型幻觉、规划逻辑稳健性 不足、工具调用能力有限等问题。值得期待的是，迈入拐点已激活市场创新动能：开源生态蓬勃发展，DeepSeek、Qwen等优质开 源模型释放技术红利；推动大模型与外部数据源、工具和服务进行高效标准化连接的MCP等工具协议的生态加速扩容，自2024年11 月Anthropic发布MCP（

片ASP价格微有下降；同时台积电宣布19年一季度将采取价格优惠策略吸引客户。  代工价格的下降将带来Fabless芯片设计厂商毛利率的提升。未来上游设计业受益于成本的降低，盈利能力将大幅提高， 本土设计厂商将迎来蓬勃发展。 Fabless设计厂商毛利率与代工价格呈负相关 资本支出提升，芯片ASP迎来下行期 建厂潮驱使代工ASP下降，上游设计业盈利能力有望增强 数据来源：Bloomberg、国泰君安证券研究