入云服务商时，应关注其是否在关键领域具备符合企业发展需求的领先技术 优势，这对企业未来发展具有显著的现实意义。这些关键优势包括：全面立 体的多云安全保障体系、先进的AI技术能力、高效普惠的数据运营管理能 力、稳定可靠的多云治理和协同、持续优化的成本治理能力、开放合规的全 球服务体系等。IDC调研显示，目前，超过一半的中国企业处于复杂多云阶 段，而处于有序复杂和战略价值实现阶段的企业不到�/�，从整体上看，企业 在业务变化加速和多元化市场竞争态势的影响下，企业的生存和发展都面临诸多 新的挑战。对企业管理者而言，业务持续受到各类不确定因素的影响，运营管理 和决策的难度不断增加。企业如何快速聚焦有利因素，保障核心业务的稳定发 展，并适时探索新业态、新模式，寻找第二增长曲线，是企业自上而下最为关注 的话题。 企业IT架构的演进，应始终与企业业务发展保持高效的协同。在企业上云已经进 入深水区的今天，每一次云策略的 户能够创造自己的体验旅程，提 高客户期望的结果和价值。 �� 新业务 数字化创新业务：越来越多的企业认识到加 速数字化创新的重要意义，通过不断转型升 级，寻找高附加值的业务形态。即使在经济 不稳定时期，企业也会持续投入数字化，以 保持足够强大的业务创新能力。 数字化商业模式：数字化企业将更加注重通 过商业模式创新来统筹实现数据的运用、用 户体验的提升、服务的深化以及生态的构 建，以更好地适应数字化环境下消费者行为

学研制出“悟”和“空”双胞胎人形机器人为代表，人形机器人行业 步入了快速发展期，手臂活动灵巧，能够完成稳定行走、给人送递饮 料以及乒乓球对打等任务；2010 年后，人工智能和机器学习的进步大 幅提升了人形机器人的认知能力，以优必选 Alpha2、Walker 等为代表 的人形机器人，能够稳定地执行复杂动作，甚至在挑战性场景中自主 做出决策；2020 年后，随着人工智能技术快速发展与市场需求的增长， 感知器件——涵盖视觉、力/触觉和运动感知的多种传感器，例如 视觉传感器、惯性传感器和力矩传感器，用于采集外部环境信息和机 器人的自身状态数据； 运动器件——包括减速器、丝杠、电机及运动控制器等，负责驱 动机器人完成精确、稳定的动作； 灵巧手——作为精细操作的关键部件，对结构设计、反馈系统和 尺寸规格要求极高； 芯片——主要涵盖 CPU、GPU、NPU 等计算芯片和各类控制芯片， 是机器人执行复杂算法和智能决策的“大脑”； 人形机器人一体化关节是一种高度集成化的机器人关节组件，它 将伺服驱动器、无框力矩电机、减速器（谐波、行星、滚柱丝杠）、 编码器等关键部件集成在一个模块中，可以提高人形机器人的运动精 度、灵活性和负载能力，是实现高效、稳定操作的核心部件。通过采 用精密传动系统、高速通信接口、优化热设计以及标准线束装配等方 式实现精准力控、高扭矩密度、降低功耗和控制发热、提升一体化关 节的可装配性和可维护性。实现一体化关节的集成需要克服一系列技

(test-time computation increasing) DeepSeek-R1-Zero 自主涌现学会重新评测原来的方法、反思和主动探索其他的路径 多阶段训练下的冷启动让 RL 训练更加稳定，避免初期不稳定、加速收敛、提升思维链可读性 未来后训练的重心会逐步倾向于 RL ，但是少量训练用于 SFT 可能还是必须的 强化学习技术不只局限在基于规则的数学、算法代码等容易提供奖励的领域，它还可以创造 现象 模型在准确率奖励和格式奖励下自然探索到 验证、回溯、总结、反思 的行为范式 如何控制来保证最后的 response 长度能够稳定上升，可能会出现反复重复验证、或 者验 证时间过晚的情况 ; （ REINFORCE 系列更快； PPO 训练稳定但是慢） 多语言可能是因为预训练数据是多语言的，“一视同仁”被 Tokenization ，不同的领域 的不 DeepSeek-R1 技术剖析： 消耗。而 GRPO 算法利用群组内的相对信息来估计基线，避免了使用 Critic Model 的需要。 此外， GRPO 算法还引入了一些额外的优化策略 ( 奖励缩放和策略裁剪 ) ，提升训练的稳定 性。 From PPO to GRPO: PPO 作为 Actor-Critic 算法被广泛运用于 Post-Training, 核心目标是最大化下面的目标函数 其中 , πθ 和 πθold

元/吨，市场报价快速拉涨，截至当前，市场调涨后的报价暂无成交。 山东单体企业线上商城 DMC 开盘报价 13400 元/吨，价格较上周上涨 800 元/吨；龙头企业 DMC 报价 13500 元/吨，报 价维持稳定。 大事件二：特朗普宣布将对美贸易伙伴征收对等关税，未说明何时征税。媒体称对等关税不会周四就生效、可能 4 月 1 日生效，后美元指数刷新一周低位、加元刷新两月高位、墨西哥比索转涨。特朗普称决定征收对等关税、将考 产量释放，其它装置预计变化不大，产量预计较本周小涨；顺丁橡胶供应方面节后顺丁橡 胶场内供应有一定增量，国营工厂生产暂无明显波动，民营企业方面，前期检修企业已于 周内复工，个别降负荷企业恢复正常生产，市场整体供应保持稳定运行。 ④景气度跟踪：供需来看目前行业需求具备支撑，开工维持高位。盈利端边际改善，海运 费影响逐渐缓解的同时成本有所回落  金禾实业：甜味剂市场在春节前后需求相对冷淡 ① 三氯蔗糖：淡季效应下，区间谨慎观望 高效氯氟氰菊酯：高效氯氟氰菊酯市场稳定，价格维持盘整 ①本周高效氯氟氰菊酯市场稳定，价格维持盘整。截止到本周四，96%高效氯氟氰菊酯供 应商报价 10.8-11 万元/吨，市场成交参考至 10.8 万元/吨，较上周四价格稳定。 ②后市预测：综合来看高效氯氟氰菊酯的成本端维稳运行，主流供应商正常接单，下游采 买心态有待加强，预计下周高效氯氟氰菊酯市场行情稳定为主。 联苯菊酯：联苯菊酯市场弱势盘整，价格盘整观望

大模型可以对这些数据进行实时 分析和处理，监测电网的运行状态 。一旦发现异常情况，如电压波动 、电流过载、设备故障等，能够及 时发出警报，并对故障进行诊断和 定位，帮助运维人员快速排除故障 ，提高电网的可靠性和稳定性。 2、储能设备的优化控制：对于电池储能、抽水蓄能等储能设备，AI 大模型可以根据能源 需求和供应的变化情况，优化储能设备的充放电策略。例如，在电价低谷时段，控制储能 设备充电，储存多余的电 电力需求增长情况，为电力企 业的规划和投资提供依据。 2、供应分析：对于能源的供应端， Deepseek可以分析能源生产 企业的产能、设备运行状况、资源储备等信息，预测能源的供应 能力和供应稳定性。例如，在石油和天然气行业，模型可以根据 油田的产量数据、设备的维护情况以及新的勘探开发计划，预测 未来的油气供应情况，帮助交易商和供应商提前做好应对措施。 3、供需平衡分析：综合考虑能源的市场需求和供应情况， 供应情况， Deepseek可以对能源市场的供需平衡进行分析和预测。有助于市场监管部 门及时发现供需失衡的情况，并采取相应的调控措施，如调整能源价格、增加能源供应或引导需求侧管理，以维护能源市场的稳定。 14 ◼ 能源交易的辅助决策： 1、交易机会识别：Deepseek等AI大模型可以实时监测能源市场的各种信息，如价格波动、交易量变化、政策法规的发布等，从中识 别出潜在的交易机会。例如

（一）智能产品案例 ................................... 24 1、拓斯达新一代 X5 机器人控制平台 ..................... 24 2、钧舵高稳定性的 LRA 系列直线旋转执行器 .............. 24 3、灵猴螺纹完整性检测机器人 .......................... 25 4、博众精工 MasterpieceAI 机器人制造商强势崛起，市场份额飙升到 47%。然而，本土机器人产 品高端化水平不足，在汽车为代表的高技术制造业市场份额偏低，在 核心零部件和算法方面与机器人“四大家族”存在一定差距，产品的 稳定性、精确度、响应速度和易用性方面有待进一步提升。随着国产 替代进程加速，当前机器人核心零部件在多个关键领域已取得突破， 如减速器、伺服电机、传感器等，未来，机器人行业的差异化竞争将 更多聚焦于软件。 2、三种应用模型及其组合催生出多种功能的机器人 运动控制类模型推动传统工业机器人升级为“能精细化控制”的 机器人。一是操作优化类，传统焊接、打磨机器人通过对机器人的运 动轨迹进行计算并转化到关节空间，提高机器人的稳定性，转变成高 精度操作机器人；二是移动优化类，具有平面活动需求的移动机器人 能够感知到障碍物优化移动路径，成为自动避障移动机器人；三是协 同优化类，单一的机械控制转变为群体控制，包括机器人群体的高效

塑着各行各业的发展蓝图。在此背景下，算力资源已成为支撑AI技术持续进步不可或缺的基石，而算力中心，作为算力资源的核心承载平台，正迎来 崭新的发展机遇。其中，定制批发业务凭借其高效整合算力资源的能力，为大模型训练提供了稳定、可靠的算力支持，成为推动AI技术革新与应用拓 展的关键力量。 • 鉴于此，本报告将聚焦于算力中心行业定制批发业务的研究，特别是在中国不同地域市场供需关系的深度剖析上，力求提供更为详尽的数据支持与深 、服务器 采购数量及未来相关预算投入、采用第三方算力中心服务的IT部署比例等数据，对各需求方未来的需求容量进行了测算。结合各需 求方的服务器采购情况及供给侧的客户结构等历史数据分析，以上厂商持续且稳定带来了市场中绝大部分的定制批发需求，预测期 内，假设上述15家需求方定制批发需求在整体市场中的占比将维持当前水平不变。 ➢ 其他考量因素：本报告研究重点为算力中心定制批发业务相关供需研判，三大运营 • 供给端第三方服务商逐 渐成为市场主流 • 需求来源中大模型厂商 的智算需求快速增长， 云服务与短视频厂商的 通用算力保持稳定增长 • 销售模式以定制批发为 主，结合部分零售业务 • 第三方服务商占据定制 批发市场的主要份额 • 需求来源以智算为主要 驱动，通算稳定增长 • 受益于大模型的训练需 求增长，定制批发模式 再迎发展机遇 • 零售模式有望在推理场 景中实现进一步增长 代表性

27%，其 中 HVDC，锂电池和服务器电源将实现更快增长，分别达到 77%/58%/36%。 AI 算力+双碳政策，中国绿色算力提升新能源需求端消纳 与海外不同，中国电网更加稳定，并不需要大量分布式电源直连去实现稳定 供应。2023 年发改委、工信部《深入实施“东数西算”工程加快构建全国 一体化算力网的实施意见》首次提出到 2025 年底，国家枢纽节点新建数据 中心绿电占比超过 80%。在十四五期间我国单位 资料来源：华泰研究预测 AI 数据中心有望促进我国新能源消纳 与美国情况不同，我国电力系统当前供需格局趋于宽松，且电网保供能力较强，数据中心 企业尚可以依赖电网供电实现 AI 大模型训练和推理，与核电、气电等稳定电源签订直连保 供协议的必要性弱于美国同行，这也反过来给新能源供数据中心提供了机会。从项目角度 来看，已有比如新疆绿电智算中心，合盈数据智算中心等实现绿电和算力的耦合，采用 UPS 的供电结构。其中 的供电结构。其中合盈数据智算中心项目在张家口的蔚县、沽源、张北建设总计 5.53GW 装机容量的新能源电站，共分为 13 个新能源发电项目，年新增新能源发电量达 130 亿千瓦 时，满足其怀来科技产业园算力集群超 1GW 负荷规模。为稳定供电，新能源也计划配置储 能系统，合盈数据“源网荷储”一体化示范项目首期 540MW 风电光伏已于 2023 年并网发 电。项目通过电力市场化交易打通源网荷储的落地路径，达到了确保电能量与绿色环境权

"顶层设计" 。 在愿景和战略共识之下,还需要分解和制定分阶段的转型蓝图。转型蓝图一 般包括设计新 IT 技术架构、制定转型实施路线图、制定投资预算及动态管理体 系。新 IT 技术架构是总体需要保持稳定,但要根据技术趋势和需求变化, 保持 动态迭代和细化。实施路线图一般分解到 3-5 年,明确不同年份的重点任务和里 程碑, 把握转型的合理节奏。同时, 转型的总投资规划与管理体系将包含详细的 成本效益分析 与所需的基础 设施和工具, 包括企业模型库、企业工具库、企业知识库、大数据平台、 AI 开发平台、智能体开发平台、元宇宙开发平台。 • 智能运维: 实现对基础设施和应用的自动化运维, 提高系统稳定性、可 靠性, 降低运维成本。 • 全栈安全: 建立全方位的安全防护体系,保障企业在使用 AI 及传统应用 时数据的安全性和隐私性, 抵御各种安全威胁。 其中,智能体开发平台是实现企业智能体建设的关键。通过构建智能体开发 智能化转型的细分价值分析（按照提及人数统计，本报告调研反馈数据） 提升客户体验能够在短期内带来客户满意度和忠诚度的提升,为企业创造直 接收益, 同时从长期助力品牌建设;建立韧性发展能力有助于企业应对市场不确 定性, 确保中长期稳定发展;推动行业变革则是企业基于长期战略布局, 引领行 业发展趋势, 实现自身与行业共同成长的关键举措。在未来的发展中, 企业应继 续坚定智能化转型的步伐,合理配置资源,充分发挥智能化技术在这三个方面的

& Proprietary. Do not reproduce or distribute. 2. 算力基础设施架构和国产化情况 智算算力卡供应稳定性表现 来源：与非研究院 算力卡供应主要受供应链和国际市场政策的影响，大多数情况下供应较为稳定，但仍有相当比例存在波 动。 14 Supplyframe, Inc. Confidential & Proprietary. Do not reproduce 2. 算力基础设施架构和国产化情况 国产AI算力芯片提升市场竞争力的关键 持续的技术研发和创新，包括架构优化、制程工艺等 持续提升性能与可靠性，实现自主可控 更好的成本控制与价格竞争力 确保稳定的供应链管理和原材料供应 持续提高市场需求适应性 有力的政策支持与资金投入 加强生态建设与上下游合作伙伴关系 其他 来源：与非研究院 国产AI算力芯片提升市场竞争力的关键在于持续的技术研 distribute. 4. 未来挑战与趋势 我国智算产业发展的最大挑战 来源：与非研究院 我国智算产业发展挑战主要集中在技术研发、国际竞争压力和供应链挑战等。这表明我国智算产业在技 术创新、全球竞争力和供应链稳定性方面面临较大压力。 34 Supplyframe, Inc. Confidential & Proprietary. Do not reproduce or distribute. 4. 未来挑战与趋势