能计算、大规模存储、高速网络等基础设施，提供提供大规模、 高效率、低成本的算力服务。确保算力资源的集中部署、高效运行。 8 算力中心的定义与概览 中央监控 电源配电柜 消防减压系统 机柜及其附件 气体灭火系统 UPS不间断电 源及PMM电 源管理系统 精密空调设 备和冷却器 高性能液冷 服务器机柜 钢制布 线系统 光纤布线系统 • 算力中心，是一种集中提供计算能力的基础设施，主要由算力设备、 政府、央企、国企及小部分互联网厂商 • 以大型互联网厂商为主 • 以零售业务为主，含小部分定制批发业务 • 以定制批发业务为主 • 以完善全国布局为主，在中西部地区投建 超大规模算力中心 • 算力中心资源布局在一线城市及其周边地区 • 响应“东数西算”政策，向西部地区算力枢 纽与节点积极布局 第三方服务商凭借对需求的精准把握、强大的定制化服务及高效的集群运维能力，承接了头部互联网厂商与云厂 商的大部分定制批发业务 227 26,235 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 单位：MW 关键分析 • 依托详尽的一手调研，本研究深入剖析了中 国第三方算力中心定制批发需求的现状及其 趋势。生成式AI及大模型的蓬勃兴起，不仅 拓宽了算力中心的应用场景，还激发了前所 未有的创新活力，为算力中心市场开辟了全 新的商业机遇。 • 在需求端，本研究全面梳理了中国在算力中 心定制批发领域的关键下游厂商的需求状况

发更多智 能化、个性化的政务服务应用，切实降本增效，是未来发展的重中之重。这不仅 有助于提升政府服务的质量和效率，也有助于推动数字政府的智能化转型。 本报告梳理了 DeepSeek 在政务热线及其他政务场景中的应用现状与成效， 分析了其技术优势与面临的挑战，期望通过深入观察与研究，为政务热线的智能 化升级、数智化发展提供经验，推动“人工智能技术+政务热线”应用实践的持 续创新与深入发展 为热线整合提供有力支持，从而引领推进政府组织结构的调整和权责重组，促进 资源配置的最优化。另一方面，强调部门联动。在热线整合基础上，大模型能够 打破传统政府部门结构限制和冗杂热线的识别困扰，助力各级平台及其成员单位 之间横向和纵向上的协同联动，以及不同数据网络和管理系统之间的互联衔接， 有效缓解因“数据孤岛”引发的沟通成本高昂和治理流程阻塞等问题。同时，大 模型通过对数据的深度挖掘和分析，解决源于数据共享受阻所导致的信息不对称、 学划分，对其中紧急且重要的事情（譬如重大舆情事件、公共卫生事件）开展应 急管理，快速回应群众、解决问题。三是施策评估。结合群众回访评价和群众诉 求量的发展趋势，政务热线可对政策执行进行诊断评估，为进一步优化政策及其 执行提供参考。 （二）技术融合下的服务升级——以北京接诉即办为例5 目前，在中央和各地政府的大力推动下，政务热线已成为反映社情民意、提 升政府治理能力和创新社会治理方式的重要手段和渠道。然而不可否认的是，我

发更多智 能化、个性化的政务服务应用，切实降本增效，是未来发展的重中之重。这不仅 有助于提升政府服务的质量和效率，也有助于推动数字政府的智能化转型。 本报告梳理了 DeepSeek 在政务热线及其他政务场景中的应用现状与成效， 分析了其技术优势与面临的挑战，期望通过深入观察与研究，为政务热线的智能 化升级、数智化发展提供经验，推动“人工智能技术+政务热线”应用实践的持 续创新与深入发展 为热线整合提供有力支持，从而引领推进政府组织结构的调整和权责重组，促进 资源配置的最优化。另一方面，强调部门联动。在热线整合基础上，大模型能够 打破传统政府部门结构限制和冗杂热线的识别困扰，助力各级平台及其成员单位 之间横向和纵向上的协同联动，以及不同数据网络和管理系统之间的互联衔接， 有效缓解因“数据孤岛”引发的沟通成本高昂和治理流程阻塞等问题。同时，大 模型通过对数据的深度挖掘和分析，解决源于数据共享受阻所导致的信息不对称、 学划分，对其中紧急且重要的事情（譬如重大舆情事件、公共卫生事件）开展应 急管理，快速回应群众、解决问题。三是施策评估。结合群众回访评价和群众诉 求量的发展趋势，政务热线可对政策执行进行诊断评估，为进一步优化政策及其 执行提供参考。 （二）技术融合下的服务升级——以北京接诉即办为例5 目前，在中央和各地政府的大力推动下，政务热线已成为反映社情民意、提 升政府治理能力和创新社会治理方式的重要手段和渠道。然而不可否认的是，我

地的主战场 .. 2 二、全球“机器人+人工智能”技术趋势分析 .................. 3 （一）工业领域的机器人正在从中等智能走向高度智能 ...... 3 （二）三大融合方向及其组合推动智能机器人产品涌现 ...... 5 （三）具身智能尤其是人形机器人前沿研究持续火热 ........ 8 三、“机器人+人工智能”在工业领域的应用 ................. 10 ；而深度学习则聚焦图 像、文本和语音等复杂任务的处理，能够帮助机器人实现缺陷检测、 知识问答、人机对话等功能，具有一定的决策能力。 5 图 1 机器人与人工智能融合历程 （二）三大融合方向及其组合推动智能机器人产品涌现 1、根据不同的环节需求形成三大方向的融合应用 人工智能应用于工业机器人的感知交互、推理决策和运动控制各 个环节。在运动控制方面，优化类模型能够加强机器人的控制精度， 不足等限制，尚未在工业中大规模应用。在推理决策方面，基于深度 学习、强化学习的方法，机器人可以通过训练学习数据以模仿人类， 甚至通过与操作对象或环境进行交互实现非结构性的复杂操作和自 主导航。 2、三种应用模型及其组合催生出多种功能的机器人 运动控制类模型推动传统工业机器人升级为“能精细化控制”的 机器人。一是操作优化类，传统焊接、打磨机器人通过对机器人的运 动轨迹进行计算并转化到关节空间，提高机器人的稳定性，转变成高

认知数字大脑将作为副驾驶或助手运行， 它将理解他们的工作，学习他们的偏好，并通过其互动 来了解他们，旨在帮助他们成为更优秀的自己。 企业 它 可能更像是一个中枢神经系统——企业架构进化成能够 捕捉业务的集体知识、独特的差异化特征以及其文化和 个性的东西，并成为其关键协调者（甚至是自主操作者 ）。对于 建筑： 一个全面的骨干架构是将AI实验转化为企业级解决方案的关键。它将智能扩展到整个组织以及 现有的工作流程中，并实现可重复性，因此解决方案可以一次性制作并重复使用。 路线图的第二维度是思考如何建立对人工智能本身的信 任。到目前为止，负责任的人工智能领域已成为一个确 立的学科，企业在寻求道德地管理其战略时将越来越依 赖它。 许多公司已经熟悉了诸如可解释性、数据收集的透明度 、去偏见以及其他成熟技术等概念，但随着领导者寻求 扩大人工智能的使用，这些努力将成为技术解决方案与 对使用该技术感兴趣并投入其中的人类之间的关键桥梁 。围绕着人工智能是如何训练的、它在为谁工作以及它 是如何做出决策的问题将层出不穷——这些都是无法避 34 回顾一下，早期的数字先锋如亚马逊和Netflix并不只是 将社交、移动、分析和云技术视为增强业务的一种方式 ——他们看到了如何利用这些技术颠覆其行业的价值主 张。如今，这场基础模型创新的风暴及其即时创造更多 技术和解决方案的能力正显示出我们对数字技术的基本 假设正在过时——颠覆商业竞争方式的机遇再次出现。 代理商是这个观点的关键体现。目前，他们代表了人工 智能创新的顶峰，因此，许多公司都在竞相利用代理商

Moor Insights & Strategy 2024年5月 • 移动性——广域设备网络为需要移动性的应用提供支持，如汽车、货运、交通、航 运、石油和天然气、采矿、医疗监测，以及其他任何户外移动场景。 • 偏远地区——在固定宽带无法覆盖的地方，蜂窝网络和卫星服务可填补连接空白。 相关应用包括农业、建筑、户外设备、智慧城市、公用事业和环境监测等。对于一 些低带宽需求的 无处不在的设备连接时代已然来临。借助Matter，制造商可以任意组合使用标准化且广泛 普及的IP网络，如以太网、Wi-Fi和Thread，还能利用低功耗蓝牙进行设备设置。其他IP网 络（如蜂窝网络和卫星网络）能够为家庭以外的场景以及其他垂直领域提供新的应用场景支 持。不过，采用新的网络就需要新的设备配置和安全流程。 Matter定义了一个应用层，旨在为智能家居应用实现协议、安全和语义的标准化，相同的 理念也可应用于 权频谱的标准LAN网络中运行，并能与支持AI的应用生态系统自然连接。所有硬件、网络和 软件组件都基于标准，而且是现成的，几乎不需要进行系统定制，因此规模经济效益显著。 Matter就是一个典型例子，它适用于智能家居领域以及其他类似的行业。随着Matter（和 Thread）技术的成熟，适用的“类似特征”范围也在扩大。不过，LAN网络的可扩展性以 及类似Matter的应用层存在一些根本局限，到了一定程度，企业就无法使用这些技术进行

本报告由华泰证券股份有限公司（已具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格，以下简称“本公司”）制作。本 报告所载资料是仅供接收人的严格保密资料。本报告仅供本公司及其客户和其关联机构使用。本公司不因接收人收到 本报告而视其为客户。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司及其关联机构(以下统称为“华泰”)对该等信息的准确 性及完整性不作任何保证。 本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和 华泰的销售人员、交易人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本 报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。华泰没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。华泰 的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者 应当考虑到华泰及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其 他决定的唯一信赖依 任的权利。所有本报告中使用的商标、 服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 中国香港 本报告由华泰证券股份有限公司制作,在香港由华泰金融控股（香港）有限公司向符合《证券及期货条例》及其附属法 律规定的机构投资者和专业投资者的客户进行分发。华泰金融控股（香港）有限公司受香港证券及期货事务监察委员 会监管，是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司，后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司。在香港获得本报

款产品成功实现商业化落地，有力推动了精准 PCI 时代的到来。 在冠状动脉疾病的诊疗上，AI 赋能的 CT-FFR 技术崭露头角。这项技术能够迅速分析患 者的 CT 影像，从功能学角度准确评估冠状动脉的狭窄程度及其潜在影响。这一突破避 免了传统冠脉造影可能导致的过度治疗或治疗不足，为患者提供了更为精准、个性化的 诊疗方案。 在经皮冠状动脉介入治疗（PCI）阶段，AI 同样发挥着重要作用。它不仅能够自动分析 人工阅片的遗漏和误诊，还通过定量分析技术，对冠状动脉狭窄程度进行精确测量，并 评估斑块的稳定性，为医生提供了客观、量化的诊断依据。 13 此外，AI 在三维重建与模拟方面也展现出了强大的能力。它能够对冠状动脉及其周围结 构进行精细的三维重建，并模拟手术过程，帮助医生评估手术难度和风险，从而制定出 更为个性化的手术方案。基于三维重建模型，AI 还能够规划出最佳的支架或球囊输送路 径，确保手术过程的安全和有效。 单细胞多组学数据、功能分析以及机器学习等 AI 技术探索人类生物学，旨在发现能够 治疗一些最致命疾病的疗法。 6 月，英伟达参与了 Vilya 的 A 轮融资，助力企业加速专有的计算药物设计和开发平台 及其精确靶向疾病生物学的新型大周期管道的进展；同月，2024 年上半年排名第五的 AI 制药融资中，再次出现它的身影，从事 AI+蛋白质结构预测的 EvolutionaryScale 种 子轮融资 1

联合成立的信息技术委员会 ISO/IEC JTC1 下多个分委 会所研制标准适用于机器人。SC 42 Artificial intelligence 发布了 人工智能系统可控性、人工智能风险管理、人工智能系统及其辅助决 策中的偏差、神经网络鲁棒性评估、人工智能系统质量评价指南相关 标准，并正在研制人工智能系统的透明度分级、验证和确认分析、功 能安全、数据合成、轻量化、人机交互等标准及自然语言处理系统的 所发布的机器人本体论方面标准如 IEEE 1872-2015、IEEE 1872.1-2024、IEEE 1872.2-2021、IEEE 7007-2021 定义了用于知识表 示及推理的机器人本体论，包括一系列基本术语及其定义、属性、类 型、结构、属性、约束和关系等，可面向人形机器人进行针对性优化 后纳入基础共性类标准。 安全方面，ISO 内存在多项标准与人形机器人安全相关。ISO 13482:2014、ISO/TR OpenHarmony、OpenEuler、Linux 或 ROS（Robot Operating System）这样的开源平台，它们为人形机器人 的软件开发提供了标准化的接口和丰富的工具链。多机协同及其管理 系统实现人形机器人集群的本体管理、技能管理、任务管理，以及云 边端协同能力等，以实现高效的人形机器人多机管理。侧重于制定通 60 用技术要求、应用系统集成标准、安全和伦理标准等。 人

近年来，国家高度重视大模型产业发展，把“人工智能”纳入国家发展战略，并出台了一系列政策以推动技术创新、资源建设、标准建立 与行业应用。随着中央层面人工智能政策的出台，以北京、上海、成都、深圳等代表的各地政府纷纷响应号召，将人工智能及其相关产业 发展纳入当地发展规划，以助力新一代人工智能产业生态的形成。2025年初，习近平总书记指出：“中国高度重视人工智能发展，积 极推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，培育壮大智能产业 A-B+轮 C-G轮 pre IPO及IPO 战略及股权投资 2023年融资事件数（个） 2024年融资事件数（个） 2023-2024年中国人工智能产业投融资轮次数量及其分布情况 2024年人工智能产业各应用赛道投资数量及其分布情况 193 80 76 40 28 20 11 语言及多模态 视觉模态 基础层 机器人 自动驾驶赛道 智能硬件 语音模态 2024年投融资事件数（个） 授权使用本报告的相 关商业行为都将违反《中华人民共和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。 免责条款 本报告中行业数据及相关市场预测主要为公司研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他研究 方法，部分文字和数据采集于公开信息，并且结合艾瑞监测产品数据，通过艾瑞统计预测模型估算获 得；企业数据主要为访谈获得，艾瑞咨询对该等信息的准确性、完整性或可靠性作尽最大努力的追求， 但