3) 电子气体：昊华科技、巨化股份、雅克科技、硅烷科技、杭氧股份、凯美特气、和远气体、金宏气体、华特气体、正帆科技等； 4) 掩膜版：清溢光电、路维光电等； 5)CMP 抛光液和抛光垫：安集科技、鼎龙股份、江丰电子等； 6) 溅射靶材：江丰电子、隆华科技、阿石创、有研新材等。 请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 3 AI 浪潮下，化工材料迎来新发展 u AI 带动设备及元器件需求，高频高速 、 OLED 发光 材料、 OCA 胶等材料仍处二三梯队，落后于美日韩等企业，国产替代需求较高。涉及标的： 1)OLED 材料：万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、奥来德、莱特光电等； 2)OCA 胶：斯迪克等； 3) 光学膜：东材科技、长阳科技、双星新材、激智科技、三利谱等； 4) 偏光片：杉杉股份、三利谱等。 u 行业评级： AI 大潮有望带动产业链迎来大时代 。化工行业作为各行业的材料根基，有望迎来全新的发展格局。 0.52 1.39 2.01 97.60 36.60 25.31 未评级 安集科技 688019.SH 229.01 2.35 5.33 7.44 97.45 42.95 30.80 未评级 鼎龙股份 300054.SZ 26.44 0.23 0.42 0.59 114.96 62.77 44.72 未评级 江丰电子 300666.SZ 78.55 0.47 1.11 2.04 167.13

电、捷昌驱动、曼恩斯特）, HW、SLS链（祥鑫科技、秦安股份、豪能股份、隆盛科技），小米链（金杨股份、金博股份），宇树链（长盛轴承、 曼恩斯特），仿真训练（索辰科技），其他（科远智慧、能科科技、麦迪科技）。  风险提示：1）宏观经济下行风险；2）行业竞争加剧；3）技术开发与应用进度不及预期；4）需求不及预期等。 目录 3 01 人形机器人：承载AI未来 02 产业链：国产替代趋势明显 场PC-Based、专用控制器、PLC的份额分别为34.6％、37.8％、27.6％。大型PLC市场高度集中，由外资品牌主导，本土品牌占比仅 5.5%，TOP3厂家占据70%以上的市场份额，其中西门子、欧姆龙、三菱份额分别为49.2%、12.4%、10.6%。小型PLC领域国产化进步巨 大，本土品牌占比从2017年的30.2%提高到2023年Q1的36.1%，汇川、信捷分别占据第2、4名。PC-Based比较分散，国产化程度也较高， 小型PLC市场份额 大型PLC市场份额 不同类型控制器份额 PC-Based控制器市场份额 PC-Based PLC 专用 西门子 汇川 三菱 信捷 台达 欧姆龙 施耐德 松下 罗克韦尔 其他 西门子 欧姆龙 三菱 罗克韦尔 基恩士 施耐德 台达 其他 倍福 研华 固高 雷赛 维宏 正运动 埃斯顿 其他 4.1.3 机器人AI芯片国产替代之选——云天励飞

制药 03 AI 智慧药房及药 店分销 1 01 AI 医疗器械 02 AI 制药 03 AI 智慧药房 及药店分销 2 安必平 AI 医 疗 影 像 迪安诊断 联影医疗 鹰瞳科技-B 美年健康 万东医疗 AI 医 疗 机 器 人 天智航 微创机器人-B CD SS 与 病 种 质 控 金域医学 医渡科技 CDSS与病种质控：临床决策支持服务以人机交互 为核心 , AIGC拉升效率 4. AI 健康管理：智能设备监测及分析个人数据，医疗 科技乘风而起 祥生医疗、联影医疗、美年 健康、安必平、迪安诊断、 鹰瞳科技-B、万东医疗等 天智航、微创机器人-B等 金域医学、医渡科技、久远 银海、润达医疗、朗玛信息 等 乐心医疗、九安医疗等 10 中国AI医疗重点政策解读 2018 精品后，将业务线拓展至其他临床科室。  数据采集与结构化优势突出，图像标注更易标准化  不同科室对AI影像产品的需求存在差异点。  相关上市公司：祥生医疗、联影医疗、美年健康、安必平、迪安诊断、鹰瞳科技-B、万东医疗等 AI影像中疾病筛查及辅助诊断类应用最为广泛 影像医技科室 超声科 影像 放射科 影像 病理科 影像 其他 B超 多普勒 X

............................................................................................ 25 希迪智驾（未上市） ............................................................................................ 溧阳市天辰建设有限公司 智能网联汽车测试场项目 850 江苏斯维尔建筑设计院有限公 司 2024.5.10 溧阳市天辰建设有限公司 智能网联汽车测试场项目前期场地改造工程 1,409 江苏龙腾坤鑫建设发展有限公 司 2024.7.2 溧阳市天辰建设有限公司 智能网联汽车车路云一体化测试基地 1 标段 21,366 重庆建工住宅建设有限公司 （总包） 安徽 2024 端及其精密组件的综合提供商。公司主要产品包括以智能手机结构件为代表的精密组件和 以 4G/5G 通信模块行业应用为代表的物联网技术开发服务及相关智能终端产品。根据美格 智能官网，美格 MA922 和 MA925 系列是其基于高通第二代骁龙汽车 5G 调制解调器及射 频平台进行设计研发的 5G 车规级 C-V2X 模组，具备在高速移动环境中提供远距离传输、 大带宽、低延时连接的优越特性，可广泛应用于 TBOX、TCU、OBU、RSU 等车联网设施

小设备：三诺生物、鱼跃医疗、乐普医疗等 ➢ 大设备：迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、万东医疗、鹰瞳科技等 主线二：数据+AI ➢ 金域医学、迪安诊断等 ➢ 华大基因、贝瑞基因、诺禾致源等 ➢ 美年健康、润达医疗等 主线三：CRO+AI ➢ 平台：药明康德、泰格医药、康龙化成等 ➢ 特色：药石科技、皓元医药、成都先导、泓博医药等 ➢ 其他：晶泰控股等 2 C端自我管理 C端自我管理+AI：患者端健康管理工具 目4000多个，涉及十几大类检测平台，数据多元； ➢ 数据全，具有全病程、全生命周期和全病种的特点。 资料来源：各公司官网、迪安诊断投资者交流公告、艾迪康招股说明书，国联民生证券研究所整理 注：2023年市场规模按278亿计算 79 ICL公司对比 金域医学 迪安诊断 艾迪康 成立时间 1994 2001 2004 商业模式 服务 产品+服务 服务 检测项目数量 >4,000项 >4 超22,000家 超19,000家 年检测样本量 1.5亿+ 1.5亿+ 几千万 金域医学, 27.77% 迪安诊断, 18.64% 艾迪康, 11.86% 兰卫医学, 3.67% 康圣环球, 3.38% 云康集团, 3.21% 其他, 31% 金域医学 迪安诊断 艾迪康 兰卫医学 康圣环球 云康集团 其他 2023年ICL市场份额* 金域大数据： • 超1亿例宫颈癌筛查大数据

………83 推荐单位 ：中联重科股份有限公司 极飞超级棉田——中国首个无人化棉花农场项目…………………………………………………………84 推荐单位 ：广州极飞科技股份有限公司 沃得鸿龙棉花收获机械………………………………………………………………………………………84 推荐单位 ：江苏沃得农业机械股份有限公司 牧原数字化种养循环案例……………………………………………………………………………………85 8 推荐单位 ：新疆天蕴有机农业有限公司 MAP 数智农业管理平台………………………………………………………………………………………89 推荐单位 ：先正达集团现代农业科技有限公司 迪卡 688 助力泾阳玉米产业提质增效………………………………………………………………………89 推荐单位 ：中种国际种子有限公司 农村增活力 保护与发展并重 传统村落焕发新活力………………… 转型。 现如今，沃得农机向周边国家出口了 200 余台高端采棉机，在“一带一路”上留下一篇篇“开放包容、 互联互通、共同发展”的动人乐章。 极飞超级棉田——中国首个无人化棉花农场项目 沃得鸿龙棉花收获机械 推荐单位：广州极飞科技股份有限公司 推荐单位：江苏沃得农业机械股份有限公司 85 农业增效益 案例 “十三五”期间，牧原创新“5+”扶贫模式，- 帮扶 15 省 70 县 14

世界主要城市公共交通[M]. 北京: 人民交通出版社, 2010. [9] 交通运输部道路运输司 . 城市公共交通管理概论[M]. 北京: 人民交通出版社, 2011: 21-26. [10] 白同舟, 刘雪杰, 林旭, 等 . “十四五”时期城市交通转 型发展的若干问题[J]. 城市交通, 2022, 20(1): 11-18. [11] 陈晨晖. 厦门市公交系统近期发展特征及对策研究[J]. 21(3): 75-82. [12] 于宝明. 轨道—公交—慢行“三网融合”——深圳市公交 服务供给侧结构性改革的探索[J]. 人民公交, 2017(9): 31-33. [13] 刘向龙, 刘好德, 李香静, 等 . 中国出行即服务（MaaS） 体系框架与发展路径研究[J]. 交通运输研究, 2019, 5(3): 1-9. [14] 石飞 . 公共交通优先发展转型思考[J]

。 人工智能的未来既需要终端侧 AI，也需要云端 AI。在终端侧运行 AI 应用可提升成本效 益、增强隐私性、个性化并降低时延；与仅在 CPU 或 GPU 上进行 AI 工作负载处理比 较，骁龙平台集成专用的高通 AI 引擎，处理 AI 工作负载可以更加高效，让小巧轻薄的 设备也能支持终端侧 AI。根据 STL Partners 统计，2030 年全球边缘潜在市场将达 4450 亿美元，10 月世界物联网大会上的数据，2020 年末，我国物联网的数量已经 达到 45.3 亿个，预计 2025 年能够超过 80 亿个。2019 年我国物联网市场规模约在 1.76 万亿元左右，2020 年根据赛迪公布的数据，我国物联网市场规模约达到 2.14 万亿元左 右。初步统计，2021 年市场规模为 2.63 万亿元。未来广阔的市场需求将为物联网带来 难得的发展机遇和广阔的发展空间。未来 6 年中国物联网的发展将保持高速增长，到 图35：2019-2025 年物联网连接数规模及预测（亿个） 图36：2022-2027 年中国物联网行业规模预测（万亿元） 数据来源：GSMA，东吴证券研究所 数据来源：赛迪，东吴证券研究所 物联网由三项关键的新兴技术支持：人工智能(AI)：使设备能够像人类一样学习、 推理和处理信息的可编程功能和系统。5G 网络：具有高速，接近零延迟的第五代移动 网络，用于实时数

电网有限责任 公司、国信科(河北雄安)科技有限责任公司、北京华宇信息技术有限公司、四川久远银海软件股份有限 公司、成都泰一链科技有限公司、中科软科技股份有限公司、中兴通讯股份有限公司、北京赛迪认证中心 有限公司、上海观安信息技术股份有限公司、山西传美科技股份有限公司、人民日报媒体技术股份有限 公司、护航科技股份有限公司、北京银信长远科技股份有限公司、荣科科技股份有限公司、首都信息发展 俊平、肖筱华、谢江、汤维、宋飞、张红利、李华林、周昕、谷俊涛、 王家东、向华伟、侯鹏飞、王珊珊、谢美程、吴波、段宇宁、张娜、陈杨、喻凌、查丽、周莹、吕千千、郭鑫伟、 张羽、陶宏伟、张星星、吕雪、孙海旺、张皓翔、姚磊、曹浩、宋颖昌、陈平、李光亚、胡继东、曹佳宁、张烜通、 马烈、康丽丽、柳慧斌、吴芸、徐杰、曹峥、闫林、周晶、王志明、井庆生、余柯、张福国、栗志超、万明刚、 蒋翔宇、陈申捷