电子 AI+ 系列专题报告（二） 复盘英伟达的 AI 发展之路 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 证券分析师：周靖翔 证券分析师：李梓澎 联系人：詹浏洋 021-60893306 021-60871321 021-60375402 0755-81981181 010-88005307 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn zhoujingxiang@guosen 产品能够并行计算的性能优势满足深度学习需求，通过对 GPU 架构升级不断推出新产 品，其运算性能得到显著提升，广泛 用于数据中心等计算密集领域。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 复盘英伟达的 AI 发展之 路 英伟达业务模式拟打造成类似于计算堆栈或神经网络，包含硬件、系统软件、平台软件和应用四层，公司结合芯片、系统和软件的全栈创新能力构建加 速计算平台，并且完善针对 AI 加速计算及数据中心的 长电科技、通富微电、芯原股份；存储：深科技、江波龙、佰维存储、 兆易创新。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 l 构建加速计算平台、完善“三芯片”产品布局，重点发力 AI 及数据中心领域。 复盘英伟达的 AI 发展之 路 目录 01 GPU 与人工智能 02 英伟达 的 A I 发展之 路 03 英伟达业绩实现与拆 解 04 风 险提示

运维人才培养机制 运维团队能力沉淀 运维专家经验知识库 运维脚本、故障模式库 智能客服 运维资产智能转型 统一运维管理平台 远程运维工具平台 数字化运营平台 运维工具持续创新 复等方方面面，华为在每个领域都提出了运维现代 化改进的方案：极简性的运维体验应对政企混合云 运维投入人力有限的场景，保证混合云运维效率； 预见性风险治理帮助政企客户实现风险的提前感知 与预防；确定性故障恢复则给出了在云与业务耦合 正 常工作，界定客户运维团队、云服务厂商、及厂 商驻场运维工程师等角色的职责边界，高效处理 故障，避免造成业务中断，确保业务的稳定性。 15 应急恢复流程：应急恢复流程主要是业务紧急恢 复、安全攻击事件及重要漏洞处理等场景下的应 急处理流程，通过应急恢复流程，集中运维研发 资源快速恢复客户业务，处理重大应急运维事 件，达成业务运行SLA。 业务变更线 变更流程：变更流程主要用于指导对设备和业务 战线都是在运维环节的重要阵地，具有自己独特的使命： 20 服务请求线 故障修复线 业务变更线 主动运维线 在线保障 告警监控 智能问答 需求管理 应急恢复 Warroom 根因分析 故障复盘 版本升级 配置变更 漏洞修复 风险整改 运行分析 深度巡检 看网讲网 应急演练 图3.9 运维业务战线设计示例 服务请求线:现代化运维业务体系的“救火队”、 “排头兵”，是一线作战部队，担负着和现网直接

指标体系：指将多个指标按照一定关系构成一个整体， 借助指标体系把业务逻辑化，可以精准的定位问题分 析问题，洞见商业。 www.top100summit.com • 案例背景介绍 • 案例设计及实践 • 案例复盘及启示 目录 加速数字化智能马达 BDM数字化成熟度 评估模型2.0 www.top100summit.com 01 案例背景介绍 www.top100summit.com 案例背景 商业银行“Bank AI对评估流程的优化 www.top100summit.com 成果展示 模型库 指标体系 可视化模板 策略库 www.top100summit.com 03 案例复盘及启示 www.top100summit.com 案例复盘与启示 解决的问题 ✓ 什么是转型 ✓ 如何度量转型 ✓ 如何评价转型效能及结果 解决的问题 ✓ 什么是的关键要素 ✓ 如何驱动转型 ✓ 如何实现转型的效能和结果

精益运营管控力 053 060 066 多彩贵州航空：BI 点燃数字化引擎，多彩航开启多彩绿色发展新征程 宁德新能源：2h 降至 5min，帆软产品组合助力生产提效，实现数字化全员参与 复星医药：数字化 + 精益管理双螺旋，与成员企业构建协同创新生态 03 数字人才驱动力 071 077 东风柳汽：184 个应用由业务人员搭建，数字人才培养让零代码开发成为像 office 一样的常规技能 理环节整合为有机整体 0 1 回款及时率提升 22 个百分点，销售机会预测准确率从 20% 提升至 40%，显 著提升了营销效率与客户满意度 02 形成标准化的销售过程管理，确保销售团队关注关键机会，实现精准复盘与持续 改进 03 数智领导力 046 045 数智领导力 3、精细化预算管理 核心突破 帆软将预算数据作为数据治理的优先领域，通过建立预算相关数据标准与口径，实现预算数据与业 务数据 开发票 市场宣传 站台嘉宾 telemarketing 客户释放 复盘机会 存档合同 项目启动 催款 高层回访 举办活动 线上激活 客户转移 定期复盘 变更合同 项目里程碑 收发票 客户复盘 客户复盘 线下导入 取消行程 机会总结 作废合同 项目验收 付款 使用标杆 活动复盘 线索量 消化周期 高质量 线索数 客户数 覆盖率 复购率 累计产值 机会数 成功率 预计金额 关闭周期 合同数 待回收数

时要有可以执行的复盘流程，不断迭代成长。用户和数据库厂商之间的团队要形成良好的沟通和 互动，比如腾讯云TDSQL售后服务支持团队与福建海峡银行经常沟通交流，增强双方对业务需求 与数据库能力的理解，提升银行运维团队的能力。 �.�.� 运维团队能力可持续发展 � 数据库可靠运维的核心目标是保障数据库的可用性、一致性、安全性，确保业务连续性，这需要 “故障预警、问题定位、应急处置、复盘优化” 的全流程高效执行。 流程，我们采 用可降级模式处理，保证核心流程的完成度和完成时效，避免因为非核心流程的任务失败导致跨 可用区切换任务无法完成。如果降级的流程跳过执行，云原生数据库TDSQL-C会立即通过自动修 复脚本或人为干预进行恢复，保证用户在完成切换后新建的节点不出现任务故障风险。 高可用性应用 �.多可用区部署应用场景 对于需要提供�*��不间断服务的业务，如在线电商平台、金融服务和社交媒体平台，多可用区部 常高，核心数量中等Intel I系列的。 �� 建议万兆及以上网卡。使用bond或者team技术的链路聚合模式或主备模式。 �．网卡优化 文件系统用XFS，服务器的SAS盘做raid�作为系统盘，SSD盘做raid�数据库用盘，并且使用常用 优化参数挂载。 �.硬盘 在常见中断中，大量的网络收发可能需要消耗较多CPU，为了避免网卡中断占满单个CPU核心， 通常使用多队列网卡，每个队列绑定一个CPU。

开源软件的爱好者： 在2016-2018年担任FreeBSD基金会董事。 ” 讲师简介 www.top100summit.com • 挑战与机遇 • 实践 • 天时 • 地利 • 人和 • 复盘 & 启示 • 下一步 目录 www.top100summit.com 2021年11月 2022年3月 2022年6月 2022年9月 2022年12月 2023年3月 2023年6月 2023年9月 团队构成与角色定位 • 磨合过程中的试错与共建 • 深入用户与场景，提升交付效率 • 成熟扩展:打造可持续演进的体系 • 巩固自主研发和质量体系 • 持续基础设施优化 • 审慎选型工具与开源方案 案例复盘与总结 经验： • 工具：工欲善其事,必先利其器 • 开源：三思而后行 • 设计：不登高山，不知天之高也 • 交付：合久必分，分久必合 www.top100summit.com 案例启示

........................................................................ 15 图表 23： 我国数据中心和供配电系统演进复盘 .................................................................................................. 技术放量的市场推演 需求侧：看好 HVDC 在 AIDC 需求驱动下突破渗透率瓶颈 随着我国数据中心产业发展带来不同需求，供配电系统随之演进。基于中国通服数字基建 产业研究院对国内数据中心市场发展拐点复盘，并根据 HVDC 技术迭代放量时间节点的比 较，我们发现科技驱动的数据中心需求结构变化和供配电系统迭代相互促进，而政策和投 资带动的数据中心需求边际变化往往推动供配电新技术放量。 1） 云中心阶段（2010-2020 练算力需求，训练卡能耗快速增长推动支撑高功率密度的电力供给需求；2025 年 DeepSeek 横空出世，推理侧更注重“细水长流”，对能效比和绿电耦合提出新的要求。 图表23： 我国数据中心和供配电系统演进复盘 资料来源：工信部，中国通服数字基建产业研究院，各公司官网，华泰研究

、监视 87 微至航空科技 ( 北京 ) 有限公司 3 飞行器制造 、无人机 63 普宙科技有限公司 10.7 飞行器制造 、无人机 88 浙江氢航科技有限公司 3 飞行器制造 、无人机 64 复亚智能技术发展 ( 江苏 ) 有限公司 10 运营服务、低空巡检 89 重庆驼航科技有限公司 3 动力系统制造配套 、直升机 65 齐飞航空科技 ( 苏州 ) 有限责任公司 10 飞行器制造、 eVTOL Id:197403 下载 , 文档 Id:630725, 下载日 技术瓶颈 数据壁垒 商业落地 政策监管 A I 算法与硬件协同不足 ， 高 精度传感器及电池依赖进口 ， 材料工艺限制硬件性能 ， 复 杂环境自主决策能力待突破。 空域分级管理尚未完善 ， 跨 区域法规差异阻碍运营 ， 动 态监控与安全体系滞后 ， 国 际标准对接不足制约全球化。 多源异构数据整合困难 ，不清楚选择哪类特 定规格服务器 / 云资源，担心 投入产出比，也担心落地效率。 数据孤岛及 知识治理缺失 企业数据分散在非结构化平台 如 OA/IM/ 云盘，缺乏管理 ， 导致 AI 模型难以利用有效数据， 出现 “垃圾进，垃圾出 ”现象 场景不清晰 产品眼花缭乱 智能化迅猛发展， A I 办公 能 力及场景百花齐放 ，哪

73 74 75 07 硬件产品 第二代英特尔® 至强® 可扩展处理器 第三代英特尔® 至强® 可扩展处理器 英特尔® 傲腾™ 持久内存100系列、200系列 英特尔® 傲腾™ 固态盘 P5800X/P5801X 英特尔® Movidius™ 视觉处理器 (VPU) 软件和框架 OpenVINO™ 工具套件 面向英特尔® 架构优化的 TensorFlow 面向英特尔® 金牌 6240R 处理器 基础频率 2.40GHz 核心/线程 24/48 HT On Turbo On 内存 192G (16G DDR4 2933MHz x 12) 硬盘 英特尔® 固态盘 DC P4610 系列及以上 网卡 英特尔® 以太网网络适配器 X722 名称 规格 操作系统 CentOS 7.8.2003 内核版本 3.10.0-1127.18.2.el7.x86_64 金牌 6230R 处理器 基础频率 2.10GHz 核心/线程 26/52 HT On Turbo On 内存 384G (32G DDR4 2933MHz x 12) 硬盘 英特尔® 固态盘 DC P4610 系列及以上 网卡 英特尔® 以太网网络适配器 X722 名称 规格 操作系统 CentOS 7.8.2003 内核版本 3.10.0-1127.18.2.el7.x86_64

及预期、行业竞争加剧风险。 目 录 第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 第六部分 “医疗+AI”复盘及全景图 C端自我管理 B2C远程管理 B2C临床管理 B端自我管理 投资建议 1 “医疗+AI”复盘及全景图 AI&医疗复盘 本轮AI行情的中美差异： ➢ 起点一致：本轮AI行情的起步都是从2023年一季度开始的，标志性事件是以OpenAI的GPT 1000% 1200% 英伟达(NVIDIA) -100% 0% 100% 200% 300% 400% 500% 寒武纪-U 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 AI&医疗复盘 时间节点 逻辑 TMT的主题和表现 医药的主题和表现 2023年1月-5月 生成式AI的崛起，市场 开始强调“算力” TMT算力相关公司表现较好，寒武纪、中际旭创、 沪电股份、新易盛等。