请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2023年05月31日 超 配 电子 AI+系列专题报告 边缘 AI：大语言模型的终端部署，推动新一轮终端需求 核心观点 行业研究·行业专题 电子 超配·维持评级 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen 3.2T 内存，至少 44 张 A100，推理任务则主要受显存限 制，需要 4 至 8 张 A100，因此完整的模型无法在终端上离线运行。 优化后大模型可在旗舰机型芯片上运行，AI 落地有望推动新一轮换机潮。 AI 部署本地化具有必要性，优势包括更低的延迟、更小的带宽、提高数据安 全、保护数据隐私、高可靠性等。完整的大模型仅参数权重就占满一张 80G 的 GPU，但是通过量化、知识蒸馏、剪枝等优化，大模型可以在手机本地实 性。根据 IDC 数据，1Q23 全球手机销量中主处理器频率超过 2.8GHz 的占比 36%，价格在 1000 美金以上的占比 13%，即旗舰机型占比较低，随着 AI 大模 型在边缘端落地，有望推动新一轮换机潮。 以大语言模型为核心，以语言为接口，控制多 AI 模型系统，构建“贾维斯” 式智能管家。我们认为大语言模型不仅可以实现对话、创意，未来也有望作 为众多复杂 AI 模型的控制中心，同时也是接受用户指令的交互窗口，实现

个网络中，即存储在参与问题解决的生产场所的个 体和组织中。当下一个问题出现时，新应用场景中 的节点重新联结形成，进入新一轮问题解决。在这 种模式下，网络上相互联结点的数量因新生产场所 的增加而持续增加，知识生产逐渐在更广泛的范围 内弥散开来，知识随着人员从一个问题转移到另一 个问题、从一个组织转移到另一个组织，每一轮问 题解决产出的新知识只能依赖个体在生产场所之间 和不同的应用场景之中传播。应急管理知识创新依 赖于 生产者有机联合起来，参与每一轮问题解决中，最 大化网络中节点联结密度，超越跨学科知识生产中 知识生产场所和应用场景的物理局限，实现知识生 产的人机协作。应急知识生产超级节点作为网络中 联结密度最高的节点，扮演了一个交流中心的角色， 在与知识生产者交互中加深认识、产生联想、激发 想象，最终形成创造力推动复杂问题的解决。同时 超级节点还扮演了存储中心的角色，吸收每一轮问 题解决中生产的新知识，在参与到下一轮问题解决

自然资源部信息中心 习近平总书记指出 “ 人工智能是新一轮科技革命 和产业变革的重要驱动力量 ，加快发展新一代人工智能 是事关我国能否抓住新一轮科技革命和产业变革机遇的 战略问题 ”。 国家信息化十四五发展规划指出： 要“加强国土空 间的实时感知 、智能规划和智能监管， 强化综合监管 、 分析预测 、宏观决策的智能化应用。 抓住新一轮科技革命机遇 r2 人类社会正迈向以大数据与人工智能为关键支撑

通体系结构不合理、服务能力与水平不足、管理 手段落后等问题仍然突出，特别是近年来受网约 车等新型出行方式的影响，城市交通结构变化显 著，公共交通客运量和分担率持续下滑[5]。在社会 经济高质量转型发展及新一轮产业科技变革背景 下，公共交通系统正处于全面革新的发展阶段， 应突出以人为本的理念，全面推进公共交通的体 系架构、运营组织、服务模式向一体化、智慧化、 协同化转型发展，满足乘客对于公共交通出行的 历了政府统管统包阶段 （1949—1978年）、以市场 化改革为驱动的转型阶段 （1978—2004年）、公交 优先深入实施的转型阶段 （2004—2014年），以及 当今面向多模式协同服务的新一轮转型发展阶段 （2014年至今） [9]。 在政府统管统包阶段下，增加供给、填补空 白是这一时期的发展重点，主要采取政府直接投 资、国有企业垄断经营的管理模式。在新中国成 立初期经济基础相对薄弱的情况下，这种管理 础设施转向提升服务质量；② 需求升级，居民出 行需求由经济可达转向高效便捷和个性化；③ 结 构升级，公共交通系统由多种模式相互竞争转向协 同合作。中国城市公共交通系统进入了面向乘客服 务体验的新一轮转型发展周期。 2 中国公共交通系统发展面临的挑战 近年来，在公共交通财政补贴投入高居不下、 基础设施投入持续增加的背景下，受机动化快速 增长、新型交通方式冲击等多重因素综合影响[10]，

......................................... 1 （一）大模型正在加速通用机器人的全面爆发 .............. 1 （二）“机器人+人工智能”是新一轮大国竞争的关键 ....... 2 （三）工业领域将成为短期内智能机器人应用落地的主战场 .. 2 二、全球“机器人+人工智能”技术趋势分析 .................. 3 （一）工 提升了大模型的训练和推理速度，为机器人的大规模应用提供了基础 支撑。 2 （二）“机器人+人工智能”是新一轮大国竞争的关键 全球各国纷纷出台相关政策，抢滩布局“机器人+人工智能”产 业。美国、欧盟国家、日本、韩国等国家和地区都在积极制定国家层 面的“机器人+人工智能”战略。2024 年 2 月以来，欧盟启动新一轮 “地平线”计划，持续加大对人工智能和机器人技术的投资：2024 年 4 月，美国发布第 创下历史新高。随着市场竞争的加剧和人工智能技术的赋能，工业机 器人性能不断提升、成本持续降低，正在从高新技术制造业延伸到传 统制造业，为越来越多的企业带来可观的效益。 中国工业机器人市场和产量占据绝对优势，算法将成为新一轮市 场竞争的关键。中国具有门类齐全、规模庞大的工业体系，工业增加 值连续多年位居全球第一，2023 年工业增加值达到 5.97 万亿美元， 且是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家。根据国

供应不足，电力基础设施不向新能源转型，人工智能的发展将会被“卡脖子”。 计算的本质是能源的处理形式，计算过程也是能量转换和使用的结果。AI 所带 来的海量计算，将与可再生能源一起，推动新一轮信息与能源革命。而这一轮 大模型创新所遵循的扩展定律（scaling law），即更多的数据和更大的算力推 动模型越来越大，越来越接近通用人工智能（AGI），产生了大数据 - 大算力 - 大模型 - 大电力的范式。 以及算力与电力的协调发展，对于引领和加快新型电力市场建设的意义。 前言 计算的本质是能源的处理形式，计算过程也是能量 转换和使用的结果。AI 所带来的海量计算，将与可 再生能源一起，推动新一轮信息与能源革命。而这 一轮大模型创新所遵循的扩展定律（scaling law） 产生了大数据 - 大算力 - 大模型 - 大电力的范式。 AI 改变能源 智算如何引领新型电力系统 扫码了解更多 4 文献综述与方法论

供应不足，电力基础设施不向新能源转型，人工智能的发展将会被“卡脖子”。 计算的本质是能源的处理形式，计算过程也是能量转换和使用的结果。AI 所带 来的海量计算，将与可再生能源一起，推动新一轮信息与能源革命。而这一轮 大模型创新所遵循的扩展定律（scaling law），即更多的数据和更大的算力推 动模型越来越大，越来越接近通用人工智能（AGI），产生了大数据 - 大算力 - 大模型 - 大电力的范式。 以及算力与电力的协调发展，对于引领和加快新型电力市场建设的意义。 前言 计算的本质是能源的处理形式，计算过程也是能量 转换和使用的结果。AI 所带来的海量计算，将与可 再生能源一起，推动新一轮信息与能源革命。而这 一轮大模型创新所遵循的扩展定律（scaling law） 产生了大数据 - 大算力 - 大模型 - 大电力的范式。 4 文献综述与方法论 全球数据中心用电量将在 AI 的推动下大幅增长，一直受到关注。从

天猫精灵 华为 其他 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业深度报告 20 / 28 ChatGPT 有望解决智能音箱痛点问题，带动智能音箱迎来新一轮的飞跃。语音交互 是智能音箱核心的功能和卖点，传统智能音箱产品难以实现类似人与人之间的“对话式” 交流，难以应付复杂的对话场景。目前，随着 ChatGPT 等全新语言模型的到来，无论 是对更加 加个性化的服务，均有希望延展到智能音箱上。ChatGPT 的到来使智能音箱从自动理解、 生成语言，到进行流畅的对话和问答，都可以给用户提供更加全面、智能、个性化的服 务，人工智能的发展有望拉动智能音箱迎来新一轮的飞跃。 2.3.2. 智能耳机：AI 服务向移动化、个人化方向发展 虽然同样是智能音频类产品，智能耳机与智能音箱类产品的定位有着根本性的差异。 智能耳机背后隐藏的是 AI 服务和能力 3.1. 安防：AI+安防智能化变革，推进创新业务发展 伴随着数字经济持续与实体经济相结合，安防产业率先受益于 AI 产业的成熟发展。 AI 使安防产业无论在产品上还是技术上都将迎来新一轮的发展与革新。 3.1.1. AI 助力传统安防，智能化转型成必然趋势 中国安防在多年建设发展中已在全球市场占据较高份额，市场发展步入稳定成熟阶 段。安防行业受政策驱动影响明显，平安城市、雪亮工程政策成为过去十年安防行业重

大语言模型应用的科研案例 … … · 临近奇点： AGI 将带来颠覆 结论和展望 引爆这一轮人工智能的新范式：算法 + 数据 + 算力 22/30 ■ 新范式摆脱了对人类专家的大部分依赖，走向了自我迭代升级 2017 年 10 月， AlphaGo 影响就业的判断 (2025 年 1 月 ) 73/80 大趋势：人工智能推动科技革命与产业变革 75/80 口人工智能是新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力。加快发展新一代人工智 能技术，将决定国家在未来科技与产业领域的战略地位 口制造业的数字化、网络化、智能化转型，将全面提升研发设计、生产制造、经

上旬 阶段性、部分公司反弹 部分AI公司有月度级别的反弹，大盘指数也有反弹 医药的反弹力度跟大盘类似，前期表现较好的医疗AI公司反弹较 多。 2024年1月-4月 A股系统性行情 TMT公司经历了一轮过山车，1月下跌较多，2月开 始反弹 医药股走势基本跟大盘类似，没有独立行情。 2024年4月-8月 算力逻辑的第二轮强化 英伟达经过了2023年下半年的横盘震荡，2024年开 始第二轮股价周期，算力逻辑进一步强化，也带动 机会。 如果我们把目光从“AI对行业的颠覆”切换成“AI对行业的改变”，就会发现改变或是大概率事件。 ➢ “同”：AI是一个新生事物，应用端的快速崛起，多数公司和商业模式目前处于摸索尝试阶段，跟上一轮一样或存在“不确定性”。 AI+医疗的中美差异 ➢ 产业发展阶段不同：美国部分医疗AI相关产业相对比较成熟，在AI出来之前便有一定的基础（算法等），AI进一步赋能产业；国内基础 相对比较薄弱。 60 80 100 120 140 160 0 50 100 150 200 250 订阅用户数量（万人） 平均订单价值AOV（美元，右轴） 3 B2C远程管理 总结 与上一轮Open AI相比，DeepSeek在远程医疗诊断与治疗带来的新影响： ➢ 多模态数据整合与精准诊疗：通过融合基因组学数据、医学影像及电子病历等多维度信息， 实现了更精准的疾 病预测和个性化治疗方案生成。