[Table_Summary] 投资要点 ◼ ChatGPT 爆火，其能力已接近人类水平。GPT 升级至四代，模型能力 高速提升。2023 年 3 月 15 日，OpenAI 正式官宣了多模态大模型 GPT- 4，ChatGPT4 将输入内容扩展到 2.5 万字内的文字和图像，较 ChatGPT 能够处理更复杂、更细微的问题。最新版的 GPT-4 在 ChatGPT 的 GPT- 3.5 基础上主要提升 2023/3/11 2023/7/10 电子 沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业深度报告 2 / 28 内容目录 1. ChatGPT 快速迭代，OpenAI 模型演进，下游应用百花齐放 ....................................................... 5 1.1. GPT 迭代更新，人工智能掀起科技潮 ....................................................................................... 7 图 6： ChatGPT+Bing ...........................................................................................

互窗口，实现 《钢铁侠》电影中“贾维斯”式综合智能管家。23 年 5 月，Google 推出 PaLM 2 轻量版 Gecko，其可在最新的旗舰机型上离线运行。同月，OpenAI 首次推 出 ChatGPT 移动端应用，各家大厂正式进入 AI 模型移动端创新、竞争时期。 智能音箱、全屋智能中控屏、手机、MR 等均有望成为这一时代的交互入口。 产业链相关公司：半导体：晶晨股份、瑞芯微、全志科技、北京君正、兆易 .......18 图32： PaLM2 在部分测试中体现出了优异性 ...................................................18 图33： ChatGPT App 欢迎界面 ...............................................................18 图34： 微软 bing chat 应用 图43： AIGC 支撑 AI 多模交互 ...............................................................21 图44： 鸟鸟和类 ChatGPT 模型分身对话 ...................................................... 21 图45： 全球 AR/VR 出货量预测 ..........

开始发布生成式预训练语言模型 GPT 以来， GPT 更新换代持续提升模型 及参数规 模； 2022 年 12 月， OpenAI 发布基于 GPT-3.5 的聊天机器人模型 ChatGPT ，参数量达到 1750 亿个。 ChatGPT 引领全球人工智能浪潮，人工智能 发展需要 AI 芯 片作为算力支撑。据 Tractica 数据，全球 AI 芯片市场规模预计由 2018 年的 51 亿美元增长至 2025 2023 年 3 月，英伟达在 GTC 大会上推出 4 个针对各种生成式 AI 应用程序进行优化的推理平台，其中发布带有双 GPU NVLink 的 H100 NVL 加速计算卡， 以支持 ChatGPT 类大型语言模型推理。与适用于 GPT-3 处理的 HGX A100 相比，配备四对 H100 与双 GPU NVLink 的标准服 务器的速度最高可达 10 倍。 l 计算与网络事业部收入 ，模型会突然拥有一些突 变能力 （ Emergent Ability ），如推理能力、无 标注学习 能力等。例如 GPT 之前的大语言模型主 流是深度神 经网络驱动，参数在数十亿水平，而 ChatGPT 达到 1750 亿参数。 全球数据量及数据中心负载量大幅上涨 , AI 模型参数呈现指数级增长 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 图：简单任务中不同参数模型上下文学习性能

资料来源：华泰研究预测 2024 年 6 月 21 日│中国内地 专题研究 华泰观点：关注 AI 大模型 x 硬件的两条思路 从 22 年 11 月 OpenAI 推出 ChatGPT 至今，我们看到 Chatbot 应用的能力 不断增强，从最初的文字问答，迅速向具有自主记忆、推理、规划和执行的 全自动能力的 AI Agent 发展。我们认为端侧智能是大模型发展的重要分支。 理解、文生 图功能，并通过 GPT Store 拓展功能，形成了 AI Agent 雏形，近期 GPT-4o 则实现了具备情感的互动。用户数方面，根据 Similarweb，24 年 5 月 ChatGPT 的 PC+移动端独立访客数达到 3 亿，在全球所有网站中排名第 22。 我们认为大模型的演进方向是智能化和自动化程度逐渐提升，最终形态是 AI Agent，具有自主记忆、推理、规划和执行的全自动能力。 观点#1：Apple Intelligence 推动苹果用户换机，利好产业链业绩增长 6/11, 苹果 WWDC 2024 大会推出由苹果自研的端侧大模型、云端大模型、 以及 OpenAI 的 ChatGPT 组成的全新智能系统 Apple Intelligence。从功能 上来讲，和 OpenAI，Google 的现有功能差异不大，但由于此类功能只在 iPhone 15 pro/max 及以后系列搭载，有望推动苹果用户换机。根据

请务必阅读末页声明。 数据来源：AI产品榜公众号，东莞证券研究所 海外头部企业积极跟进。2 月 1 日，OpenAI 官宣 o3 mini 和 o3 mini high 两大版本上 线 ChatGPT，其中 o3 mini 的复杂推理、对话能力显著提升，在科学、数学、编程等领 域性能优秀，且保持了 o1 mini 的低成本和低延迟，并可与联网搜索功能搭配使用。谷 歌则在 2 月 6 日推出 美元。国内厂商萌友智能展出毛绒机器人宠 物 Ropet，通过搭载多个传感器收集与用户互动的数据，依靠 AI 来识别用户的动作、语 言、面部表情，并推断出用户的情绪状态、做出相应的反馈，另外在联网状态下也能够 调用 ChatGPT，众筹起售价约为 189 美元，目前已经获得超过 23 万美元，预计 3 月开始 发货。 表 4：多款 AI 陪伴产品密集推出 企业 时间 产品 价格 功能 示意图 电子行业深度报告 20 多种功能（例如闹钟和提醒） 和 30 多首歌曲。机器人搭载 MIXI 大模型，用户可以和机器人进行对 话，机器人也会根据内容给出回复 和表情。推出了“助手模式”，只 需与 Romi 对话即可轻松使用 ChatGPT。 数据来源：Tombot官网，卡西欧官网，MIXI官网，Ropet公众号，跃然创新公众号，硅星人公众号，东莞证券研究所 电子行业深度报告 21 请务必阅读末页声明。 中微软预计 Q1 及

采样 与监督式微调、全场景强化学习等。 l AI 应用爆发在即，算力需求持续攀升，关注 ASIC 及服务器产业链。 Scaling Law 与“涌现”能力是大模型训练遵循的重要法则，随着 ChatGPT 引领全球 AI 浪潮， 国内外科技公司纷纷发布 AI 大模型，截至 24 年 7 月，全球 AI 大模型数量约 1328 个 ( 其中美国位居第一位，占比 44% ；中国位居第二位，占比 连续进行新品发布，包括具备多模态推理能力的完整版 o1 模型，正式发布 Sora 视频模型，开 放并 升级写作和编程工具 Canvas ，将 ChatGPT 与 Apple 生态深度整合、 Siri 与 Apple Intelligence 智能协同，发布 了 ChatGPT 能够进行视频聊天的语音和视觉功能等。 l 字节跳动自 24 年 5 月豆包大模型家族正式发布到 12 月短短 7 个月时间，发布了