Stable Diffusion，实现本地运营 15 秒出图，证明了大模型本地化运行的可能，也体现出目前手机芯片的局限 性。根据 IDC 数据，1Q23 全球手机销量中主处理器频率超过 2.8GHz 的占比 36%，价格在 1000 美金以上的占比 13%，即旗舰机型占比较低，随着 AI 大模 型在边缘端落地，有望推动新一轮换机潮。 以大语言模型为核心，以语言为接口，控制多 AI 模型系统，构建“贾维斯” ........... 18 图35： 2019 年美国语音助理市场份额 ........................................................19 图36： 全球智能音箱市场下滑 .............................................................. 19 图37： 语音交互过程示意图 .... 不仅害怕数据失去独占优势，还担心 GPT4 通过推理洞悉尚未发现的业 务。我们认为，出于数据资源所有权分配以及数据安全的担心将推动终端部署大 模型的需求。 图30：Plugin 插件界面 资料来源：36 氪，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 18 各家大厂对终端运行大模型的尝试频频，2023 年 5 月 11 日，Google 在其第 15

ChatGPT 引领全球 AI 浪潮， 国内外科技公司纷纷发布 AI 大模型，截至 24 年 7 月，全球 AI 大模型数量约 1328 个 ( 其中美国位居第一位，占比 44% ；中国位居第二位，占比 36%) ，模型的 迭代加速、 竞争加剧。同时， AI 模型向多模态全方位转变， AI 应用百花齐放，企业主动拥抱 AI 应用市场。因此，模型数量、模型参数、数据总量的持续增长及 AI 应用需求推动 ，代表性模型包括 OpenAI 的 GPT 、 Anthrop ic 的 Claude 、 Meta 的 Llama 、 Goog le 的 Gemini 等；中国 AI 大模型 数量位居第二位，占比 36% ，代表 性模型包括阿里的通义千问、腾讯的混元大模型、百度 的文心一言、月之暗面的 Kimi 、字节 跳动的豆包等。 l 模型参数规模呈现指数级增长，模型性能持续提升。近年来新推出的大语言模型所使用 H100 的 30 倍。 GB200 NVL72 是一套多节点液冷机架级扩展系统，适用于高度计算密集型的工作负载，它将 36 个 Grace Blackwell 超级芯片组合 在一起，其中包含通过第五代 NVLink 相互连接的 72 个 Blackwell GPU 和 36 个 Grace CPU 。 DGX SuperPOD 由 8 个或以上的 DGX GB200 NVL72 系统构建而成，

strategic and emerging industries, but extends the scope beyond the 10 sectors that MIC2025 identified. 36 The pursuit of self-reliance, and even self-sufficiency, in critical industries will therefore continue europeanchamber.com. cn/en/publications-archive/1269/European_Business_in_China_Position_Paper_2024_2025> 36 Introduced in September 2023, the “term refers to new productive forces that emerge from continuous per unit of added value in our country's above-scale industrial enterprises has dropped by more than 36 per cent in 10 years - the effectiveness of green development of industry is obvious, Economic Daily

................... 17 图 35 ：全球近视眼镜、太阳眼镜销售量 ................................................. 17 图 36 ：Curio 推出内置 OpenAI 模型的棉花玩偶 .......................................... 18 图 37 ：Curio 玩偶的电子模块 ..... 双向高清通话、AI 声境恒听 等功能，起售价为 1,399 元。2024 年 5 月，科大讯飞推出面向会议场景的 iFLYBUDS Pro2 真无线耳机，单次续航 9 小时，搭配充电盒续航时间 36 小时，搭载 viaim AI 会议助理， 能够智能分析耳机实时转写的内容，提取关键信息、生成会议摘要及待办事项，此外亦 具备录音转文字、多种语言及方言实时同传翻译的功能，首发价为 1,399 元。 399 搭载 viaim AI 会议助理，智能分析耳机实时转写的内容，提取关 键信息、生成会议摘要及待办事项，具备录音转文字、多种语言 及方言实时同传翻译的功能。单次续航 9 小时，搭配充电仓达 36 小时 SoundAI FairyClip C1 2024 年 7 月 199 接入 AzeroGPT 壹元大模型，支持实时转写、文件转写、多语翻译、 智能摘要等功能。续航时间 7 小时，搭配充电仓可达

拓 展同样的产业政策模式。2023 年提出的“新质生产力”囊括了《中国制造 2025》中关于发展并引领战略 性新兴产业的主要理念，但拓展的范围超出了《中国制造 2025》指定的 10 个领域。 36 因此，中国在关键 产业追求自力更生甚至自主保障的目标仍将继续，但所遵循的框架不仅更为宽泛，而且缺乏明确性。这种 模糊性不仅让“新质生产力”受到的外部审查比《中国制造2025》要少，而且也使中国能够更好地调整 自己的产业能力以及在本国和第三国家市场的地位。它也没有考虑到这样一个事实，即所有主要经济体目 前都更加清楚地认识到中国的产业政策做法及其对各自市场可能产生的负面影响，并准备相应地解决任何 由此产生的市场扭曲。 36 该术语于 2023 年 9 月提出，指的是“因科学技术不断突破而涌现出来的新质生产力，其将在智能信息时代推动可能带来颠覆性技术进步的战略性未来和新兴产业。”《解读： “新质生产力”是什么意思？》，新华网，2024 302/t20230216_1908924.html> 57 虽然目前还没有 2015 年至今的准确数字，但现有数据表明中国可能已接近实现其目标。 《我国规上工业单位增加值能耗 10 年累计下降超 36%——工业绿色发展成效明显》， 《经 济日报》，2023 年 6 月 12 日，查阅日期 2025 年 3 月 4 日，

10 积分 | 52 页 | 3.05 MB | 4 月前

3

639 东莞市 重庆市 深圳市 武汉市 广州市 杭州市 成都市 上海市 北京市 超大城市换乘系数 54% 49% 45% 42% 41% 40% 39% 38% 36% 29% 33% 34% 34% 32% 35% 35% 35% 34% 东莞市 重庆市 深圳市 武汉市 广州市 杭州市 成都市 上海市 北京市 换乘次数占比 苏州市 郑州市 合肥市 特大城市换乘系数 57% 53% 53% 45% 45% 44% 43% 43% 31% 30% 29% 33% 34% 33% 33% 36% 沈阳市 济南市 青岛市 南京市 西安市 苏州市 郑州市 合肥市 换乘次数占比 1.309 1.313 1.374 1.378 1.378 1.383 1 57.8% 3.98% 1.78 -3.34% 23.99 63.3% 0.03% 35 哈尔滨市 超200万 57.1% 2.07% 1.817 -1.61% 24.39 74.5% 0.04% 36 绍兴市 200万以下 72.4% 0.92% 1.443 -1.03% 31.47 48.6% 0.18% 37 洛阳市 200万以下 68.3% -1.45% 1.526 1.05% 29.14

与河南出入境检验检疫局合作开发首个项目，奠定了坚实的基础，直至今日中云智慧凭借着强 大的技术实力，不断引入核心技术人员参与研发，遥遥领先于同业水平。 中云智慧总部位于北京，拥有 2 个生产基地、 18 个分公司及办事处、 36 个服务机构。自成 立以来，公司与多家政府监管机构及物流贸易企业建立了密切合作，率先在郑州、杭州、宁波、 广州、苏州、青岛、福州、上海、天津、重庆、南京、大连等多个跨境电商试点城市及自贸区 成功完成了邮件 深圳边检总站自助查验通关系统工程项目 2 深圳文锦渡“一站式”快捷通系统建设项目 3 首都机场海关旅检现场重点行李识别系统 4 沈阳海关“基于物联网的海关旅检行李监控系统” 资料来源：中商产业研究院整理 航天信息 36 2018 年航天信息完成全国出入境信息 管理系统终验，独家承建了港珠澳大桥香港 段、珠澳段自助通道；参与香港出入境管制 系统、深圳边检总站自助通道建设等多个重 大项目。 近 几 年 ，

35： 2019-2025 年物联网连接数规模及预测（亿个） ................................................................ 17 图 36： 2022-2027 年中国物联网行业规模预测（万亿元） ............................................................ 17 图 37： 难得的发展机遇和广阔的发展空间。未来 6 年中国物联网的发展将保持高速增长，到 2027 年市场规模超过 7 万亿元。 图35：2019-2025 年物联网连接数规模及预测（亿个） 图36：2022-2027 年中国物联网行业规模预测（万亿元） 数据来源：GSMA，东吴证券研究所 数据来源：赛迪，东吴证券研究所 物联网由三项关键的新兴技术支持：人工智能(AI)：使设备能够像人类一样学习、

........................... 22 图 35. 盛视参与建设的杭州萧山国际机场三期项目 ................................ 22 图 36. 盛视科技公司荣誉与资质 ................................................ 23 表 1： 近期出入境放宽的相关政策 ........... 创新 实践基地。公司自成立以来专注口岸行业，已在城市管理、园区、物业、物流、交通、车联 网等行业落地了智能产品，形成了标杆应用案例，在口岸信息化行业具有较高的品牌知名度 和显著的市场地位。 图36.盛视科技公司荣誉与资质 资料来源：公司官网，安信证券研究中心 公司深度分析/盛视科技 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。

028 78% 3,933 红外滤光片、微棱镜、薄膜光学面板 300433 CH 蓝思科技 85,609 54,020 68% 36,807 手机玻璃前后盖、金属中框、手表玻璃盖板、车载显示 0285 HK 比亚迪电子 81,169 130,404 67% 87,841 本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代 表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 36 电子 图表35： 重点公司推荐一览表 最新收盘价 目标价 市值 (百万) EPS (元) PE (倍) 股票名称 股票代码 投资评级 (当地币种) (当地币种) 20.00 62,226 0.32 0.54 0.68 0.73 56.91 33.72 26.78 24.95 资料来源：Bloomberg，华泰研究预测 图表36： 重点推荐公司最新观点 股票名称 最新观点 立讯精密 (002475 CH) 1H24 预告：组装业务份额提升，公司 1H24 归母净利润预计增长 20-25% 立讯发布 2023