.............................................................................................. 2 中国产业政策时间线 ............................................................................................ com/2024/02/26/china-still-top-trading-partner-for-many-countries-says-adb.html> 中国产业政策时间线 3 中国产业政策时间线 中国制造2025：实现技术领先的代价 中国产业政策时间线 《中国制造 2025》是中国长期战略的一部分，目标是推动国家在战略技术领域实现高度自力更生和领 先地位，部分情况下甚至达到自给自足。该计划于 ，但其受到诸多 限制和技术转让要求。 “2010年战略性新兴产业倡议”重申了 《国家中长期科学和技术发展规划纲要》的指 导原则，旨在支持精心遴选的国家领军企业成 为战略性产业的领导者。 4 中国产业政策时间线 910111213 9 此类技术的实例包括半导体、5G 技术、人工智能、自动化、生物医药、先进医疗器械、大数据和云计算。 10 《解读：“新质生产力”是什么意思？》，新华网，2024

，而AI+ 快速发展也将反哺训练算力、推理算力需求。  AI终端有望加速落地。AI手机：苹果国行AI功能渐行渐近，三星国行S25 系列搭载智谱Agentic GLM，而华为、荣耀、OPPO等多家国产终端近期 亦官宣接入R1模型。群智咨询预计今年全球智能手机出货量同增4%。其 中我国出货量同增4.9%，增速好于全球市场，除了受AI加持外，国补政 策落地也将促进用户换机。AI耳机：字节、Cleer、讯飞等多家品牌密 能 问答、通话及发送信息、实时翻译等一系列操作，并且能够通过摄像头 对现实场景进行分析并回答用户提出的问题，出货量已超过200万副， Meta及依视路陆逊梯卡在业绩发布会上对AI眼镜发展表态积极。而国产 终端如雷鸟、闪极等品牌亦积极推出相关产品，渗透率有望快速提升。 据Wellsenn XR预测，2029年销量有望达到5,500万副，渗透率约3.48%。 若按照一副1,500元进行测算，2029年AI眼镜市场规模约为825亿元。 图 12：三星国行 S25 系列售价 图 13：Galaxy AI 主要功能 数据来源：量子位公众号，东莞证券研究所 数据来源：量子位公众号，东莞证券研究所 国产终端积极接入 DeepSeek。近期华为、荣耀、OPPO、努比亚等国产终端厂商官宣接入 DeepSeek R1 模型。其中 OPPO 宣布即将发布的 Find N5 将率先接入，用户不需要另外下 载 DeepSeek 应用，能够通过小布助手语音唤醒

万亿；同时，国内目前公布的大模型参数规模也 普遍在百亿至千亿级 别。性能方面，据 Data Learner 数据， GPT-4o 在 MMLU 测评中获得 88.7 分的高分，分数较 GPT- 3 大幅提高；国产模型中阿里的 Qwen2.5-72B 取得 86.1 分的 高分，在各大模型中亦取得排名相 对靠前的位置。 Scaling Law 与“涌现”能力：大模型训练遵循的重要法则 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 据中心加速芯片 2020 亿美元的 25% 。相较于 GPU ， AI ASIC 整体复合增速更快，达到 45.4% 。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 牧本定律摆向定制化，关注国产 ASIC 服务 商 图：数据中心定制加速计算芯片市场规模 图： ASIC 在达到 40 万片后性价比相对 FPGA 更高 资料来源：鲜枣课堂公众号，国信证券经济研究所整理 资料来源： Marvell 满足 CSP 客户更高性能和更好功能的需求，定制 化 芯片 ASIC 的需求持续提升，牧本钟摆从标准化逐渐摆向定制化。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 牧本定律摆向定制化，关注国产 ASIC 服务 商 图：标准化制造和定制化应用互相更替 图：牧本定律在标准化与定制化之间交替摆动 资料来源：土人观芯公众号，国信证券经济研究所整理

cn 行业走势 相关研究 《 海 外 观 察 系 列 十 二 ： 从 Rambus 看内存接口芯片投资机 会》 2023-07-04 《存储行业拐点渐显，产业国产 化势在必行》 2023-06-12 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ ChatGPT 爆火，其能力已接近人类水平。GPT 不同语言情景和内部对抗性真实性评估的表现都显著优于 GPT-3.5，在 各种专业和学术基准上已经表现出人类水平。智能终端接入人工智能大 模型的趋势是明确的，预计很快在下游应用层面将出现 AI 百花齐放的 景象。国产半导体产业已经加速了“创新车轮”，在端侧围绕计算、感 知、存储等关键环节作充足准备，以迎接人工智能新机遇。 ◼ AI 拓宽 C 端应用场景，推动创新需求。 C 端更注重用户体验和使用场 景的匹配，随着轻量型大模型的发布，AI 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业深度报告 8 / 28 智能终端接入人工智能大模型的趋势是明确的，预计很快在下游应用层面将出现 AI 百花齐放的景象。国产半导体产业已经加速了“创新车轮”，在端侧围绕计算、感知、 存储等关键环节作充足准备，以迎接人工智能新机遇。作为人工智能算力主要供应商的 英伟达，对人工智能下一个浪潮就提出了“具身智能”预测，即通过将智能算法与物理

年春节期间，中国移动、中国电信、中国联通三家基 础电信企业均全面接入 DeepSeek 开源大模型，实现在多场景、多产品 中应用，针对热门的 DeepSeek-R1 模型提供专属算力方案和配套环境， 助力国产大模型性能释放。  投资建议：我们维持电子行业“领先大市”评级。1）推理侧发展有望 -6% 14% 34% 54% 74% 2024/02 2024/05 2024/08 2024/11

从 1950年至1980年，亚洲转移期，日本纺织制造业崛 起；第四阶段：从1980年至2010年，中国纺织业迅速 发展，取代日本成为全球最大的纺织品制造基地； 第五阶段：从2010年至今，中国产业链升级，全球产 业链逐渐向东南亚转移。随着全球纺织制造业行业 产业链转移，成衣制造业随之持续发展。 全球成衣制造业的发展历程可以分为三个阶段： 第一阶段：早期阶段（20世纪初期及以前） “情感化”，催生高端化、健康化产品需求多元化。海通证券发布研报显示，2023年 中国服装行业市场规模达到21643.8亿元，预计2023-28年（CAGR）为3.5%。当前服装行业正处于高质量发展阶段，强品 牌力的国产品牌市占率不断提升。 3)科技创新与数字化转型 大数据、AR/VR等技术应用于设计、生产和零售环节，提升产业链效率；智能制造和智能工厂逐步普及。线上渠道（如直播 电商）快速发展，为国货品牌提供弯道超车的机会。 业通过并购、海外布局加速全球化发展进程。 1.1.4 中国服饰时尚产业发展驱动因素 第三阶段：品牌经营与国潮崛起（2010年代至今） ·本土品牌崛起：2010年后，以安踏、李宁、波司登为代表的国产品牌通过文化自信和设计创新打开市场， “国潮”成为消费新趋 势。 ·情感型消费阶段：随着“Z世代”成为消费主力，消费者从功能需求转向情感价值，推动个性化、定制化和文化符号的创新。 ·科技赋能：

道，实现数据的充分归集、按需求共享，实现互联互通，发挥数据 在产业转型升级中的作用。 4. 技术创新、自主可控 适当考虑技术超前性，减少浪费和重复投资。同时应考虑数据 资源的安全性，推进软硬件的国产化，实现园区信息的全面安全可 控，推动智慧园区的安全可持续发展。 （二）建设策略 开发区已经确立的智慧园区建设规划原则包括： 整体性：整合现有信息化平台，进行一体化规划，系统平台集 中统一 136 经济开发区“智慧园区”项目项目建议书 分考虑到现有的设备、技术资源及其它资源的充分利用。 （二）软硬件选型原则 本项目软硬件选型主要原则包括： (1)国产设备优先原则：在满足需求的前提下，尽量选取国产设 备，软件需要考虑国产化设备适配。 (2)实用性原则：在满足需求的情况下尽可能节约投资。在设备 选型时，还需考虑设备的性能价格比、生产厂家的信誉、产品市场 占有率、售前售后服务等因素，综合评价，择优选取。 数）均以历史同类项目为参考，从而保证累加后的总体工作量的准 确性。 依据本项目的复杂情况和所需工程是配比，月人工费用定为人 均 15000 元。 3、软硬件购置价格 本项目的设备购置以国产优先为原则，不涉及进出口关税。设 备价格经过市场询价并根据多家供应商的报价方案确定，拟购置设 备的安装调试费已包含在设备款中，因而本项目也不再计提设备安 156 经济开发区“智慧园区”项目项目建议书

近二十余年来，中商产业研究院积累了一批长期合作的优质客户，主要包括国内外 500 强企业、各级地方政府、科研院所、 金融投行等，逐步建立起稳固的市场地位。未来，中商产业研究院将继续以前瞻性的战略视野和严谨的专业化服务，引领中 国产业咨询的创新发展。以产业咨询力量助力中国经济变革创新，推动中国新时代的产业转型升级，使中国经济不断跃升世 界舞台！ 版权说明： 本报告的所有图片、表格及文字内容的版权归中商产业研究院所有。其中

资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《电子行业周报-AI+开启半导体新周期》 ——2023-05-29 《复盘英伟达的 AI 发展之路》 ——2023-05-29 《电子行业周报-半导体周期拐点临近，国产化进程提速》 —— 2023-05-24 《电子行业周报-景气拐点将至，以时间换空间》 —— 2023-05-15 《电子行业周报-在行业周期筑底阶段无需过度悲观》 —— 2023-05-08 大

33.5 43.5 8 15 0 20 40 60 80 100 120 2022 2023 2024 WiFi4 wifi6 4G cat1 20.8 瑞昱 欧美和台系品牌受国产替代影响，竞争力变小 南硅 产品规格单一，市场投入减弱 希微 融资回归后目前在寻求更好的路径 高拓 WiFi 只做 IPC 单一市场，市场经验足口碑好，但从商业逻辑和长 久战来看，市场可能会受到限制