万台新机销售。苹果产业链相关公司包括立讯、鹏鼎、 环旭、水晶光电、蓝思、东山精密、比电、鸿腾、瑞声、长电等。 观点#2：交互能力提升推动轻量 AR 普及 AR/VR 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人 机交互困难一直是困扰其发展的一大难点。从最近谷歌推出的 Project Astra 以及 Meta 的雷朋眼镜中我们看到，大模型所具备的图像理解、语音交互， 以及根据 大模型在互联网（搜索+广告营销）、办公、金融等领域率先迎来“iPhone 时刻”。其中最 值得关注的应用包括：1）文本生成在电商、金融、医疗等行业替代传统客服；2）文本和 图像生成在办公、广告营销、金融、影视游戏等领域成为下一代生产力工具；3）蛋白质生 成能力拓宽人类探讨世界的范围，特别是在新药开发上的应用前景。 图表1： AI 大模型如何赋能各行业 资料来源：华泰研究 硬件是大模型的重要载体，什么是 图表2： 大模型发展推动硬件载体的变迁 资料来源：华泰研究 大模型如何赋能终端：交互能力提升（轻量级 AR），代码执行（具身智能）。AR/VR 一直 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人机交互困难一直是困扰 AR/VR 发展的一大难点。从最近 OpenAI 推出的 GPT-4o、谷歌推出的 Project Astra 以及 Meta 的雷朋眼镜中我们看

GPU 算力成倍增 长 资料来源：英伟达官网，国信证券经济研究所整理 l 面向生成式 AI 时代的全新机架级扩展的 DGX SuperPOD 架构基于 DGX GB200 系统，将前所未有赋能下一代 AI 模型。 GB200 是由两个 Blackwell B200 GPU 和一个 Grace CPU 组成的 AI 加速平台，每个 B200 GPU 含有 2080 亿个晶体管。相较于 H100 12hi*8(288GB) CoWoS-L B200A Ultra B300A HGX 、 MG X HBM3e 12hi*4(144GB) CoWoS-S GB200 系统强势赋能下一代 AI 模型，系列新品即将陆续 出货 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 主要服务器 出货单位 表：英伟达 Blackwell 系列产品重要规格预测 资料来源： TrendForce

拟投资80亿欧元以支持E级计算和量子计算等前 沿计算研究。 总体而言，欧盟算力政策将继续强化“数字主权”导向，通过《数字服务法案》 《数字市场法案》等新规塑造公平竞争环境。同时，欧盟正在制定“下一代计算战 略”，预计将加大对神经形态计算、光计算等新兴方向的投入，为2030年后的算力竞争 提前布局。 图表 8：欧盟重点算力产业政策 时间 相关政策/计划 核心内容 2020年2月 《塑造欧洲的数字未来》 《欧洲新工业战略》 • 加快在人工智能、5G、数据和元数据分析等领域的研 究和资金投入。 • 制定公共数据管理框架，允许企业创建、汇集和使用 相关数据。 • 尽快开展6G网络的研究与资金投入，以成为下一代通 信技术的领跑者。 2021年3月 《2030数字罗盘》 • 到2030年，75%的欧盟企业使用云计算服务、大数据 和人工智能；90%以上中小企业达到基础数字化水平；生 产半导体价值占全球市场份额提高到20%。 链核心价值环节，通过立 法、财政补贴、税收优惠等方式，撬动企业投资，确保在半导体设计、先进制造、EDA 软件、操作系统、AI框架等根技术上持续高强度投入，强化先进制造与供应链韧性。前 瞻布局下一代技术，如积极探索量子计算、存算一体、氢能、储能等，为未来算力革命 抢占先机。通过社区学院、企业合作培训、STEM教育改革，形成从技术工人到顶尖科学 家的人才梯队，确保长期创新能力。 2、内外协同共建产业繁荣生态

势是继续向更高密度发展，一些下一代设计通过先 进的冷却解决方案和高密度计算架构，目标每机架 超过100kW。垂直扩展通过优化高密度运行提高资 本效率和功率利用率。 数据中心产业在2024年面临紧张的市场条件，优 质地区的需求超过了供应。麦肯锡报告称，美国 可用容量的托管价格从2020年到2024年上涨了35 %——预计这一趋势将在2025年加剧，因为主要 和次要市场的空置率进一步下降。 下一代人工智能部署需要更高的机架密度和先进的

）是指文件系统管理的物理存储资源不一定直接连接在本地节点上，而是通过计算机网 络与节点相连。 智慧城市技术体系 • 云计算技术 • 物联网应用技术 • 大数据 • 三网融合 • 空间信息技术 GIS • 下一代互联网 • 三维虚拟现实技术 • 高性能服务计算技术 • 公共信息平台技术 • 标准规范与指标体系技术 • 智慧制造技术 • 建设与运营 智慧能 源 智慧物 流 智慧通 信 智慧医 创新 保障体系与基础设施 保障体系与基础设施 保障体系 智慧城市发展规划纲要及实施方案 组织机构 政策法规 经费规划和持续保障 运行管理 网络基础设施 无线网络 宽带网络 下一代广播电视网 公共平台与数据库 城市公共数据库 城市公信息平台共 信息安全 基础数据库与信息服务平台 多维城市空间 • 空间：地上、地面、地下 • 时间：过去、现在、未来 基础数据库与信息服务平台

坡的 eSymphony交通管理系统。 成为一个智慧城市需要一个渐进的过程，而不是一蹴而就的转变。城市必须提前做好革命 性转变的准备，而不是进化性的转变。因为新城市系统将以一种全新的方式运作下一代的 城市系统。城市行政部门必须决定什么是核心，什么是他们需要的，什么是他们需要摆脱的； 什么是他们需要保留的和扩展深化的。不仅如此，城市必须配备一个团队，这个团队与他们 自己的行政部门一起与其 Economic Development analysis 智慧的地球从城市发生 19 • 想想革命论而不是进化论；为了实现一个城市的可持续性发展，要求一个城市不仅仅 要集中而且更要高效。它要求下一代的城市呈现在一个更加智能的系统之上。这些系统 是互相连接的。人和物可以用一种全新的方式互相作用。这些系统是可调节的。系统的 不同部分的准备条件可以被计量。这些系统也是非常智能的。城市可以很快并且准确的

，支持 100 多种语言和 20 多种编 程语言，支持多模态的 PaLM 2 还能看懂和生成音视频内容。与 ChatGPT 相比，PaLM2 优势在于响应速度更快。谷歌表示，名为 Gemini 的下一代模型将是多模式的，具 有突破性的功能，但它仍在接受培训，距离发布还有几个月的时间。 另外，PaLM2 模型从小到大有 4 种版本：“壁虎” （Gecko）、“水獭”（Otter）、 “野牛”（Bi

，主要由于针对自动驾驶解决 方案、电动 汽车制造商计算解决方案的销售增长，包括 AI 驾驶舱解决方案及汽车开发协议带来的增长；公司开始生产 DRIVE Orin 自动驾驶汽 车 SoC ，并推出 下一代 DRIVE Thor 。 lOEM 及其他领域 FY23 收入为 4.55 亿美元，同比减少 60.8% ，主要受笔记本电脑 OEM 和 CMP （加密货币挖掘处理器）减少的影响。 10 9

技术 实现一站式管理网、安、用户和终端一图可视，质量可视可定位，同时通 过对话式运维和主动运维，进一步减少运维过程中的人工操作。 23 （2）万兆超宽。万兆超宽是以实现万兆用户接入为目标的下一代园区接 入演进方向。它依托无线（Wi-Fi 7/8）的大带宽、高并发接入能力，以 及有线的高性能承载能力，为园区用户提供高速连接，有效满足新兴应用 对网络带宽、时延和并发性能的严苛要求。万兆超宽网络包含两个方面：

互联网企业，更多的互联网应用、更多的企业信息化建设都搬迁到云上面，这也就带 动了整个数据中心产业的发展。 受互联网经济快速发展，以及人工智能、大数据、云计算等国家政策引导，数字 化、智能化建设投资持续高涨因素的影响，在云计算、下一代无线网络、大数据、物 联网、人工智能等新一代信息技术的融合应用与行业数字化转型发展的共同驱动下， 中国数据中心市场保持稳步增长。从互联网数据中心（IDC）市场规模来看，2020 年 全年规模实现