万台新机销售。苹果产业链相关公司包括立讯、鹏鼎、 环旭、水晶光电、蓝思、东山精密、比电、鸿腾、瑞声、长电等。 观点#2：交互能力提升推动轻量 AR 普及 AR/VR 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人 机交互困难一直是困扰其发展的一大难点。从最近谷歌推出的 Project Astra 以及 Meta 的雷朋眼镜中我们看到，大模型所具备的图像理解、语音交互， 以及根据 大模型在互联网（搜索+广告营销）、办公、金融等领域率先迎来“iPhone 时刻”。其中最 值得关注的应用包括：1）文本生成在电商、金融、医疗等行业替代传统客服；2）文本和 图像生成在办公、广告营销、金融、影视游戏等领域成为下一代生产力工具；3）蛋白质生 成能力拓宽人类探讨世界的范围，特别是在新药开发上的应用前景。 图表1： AI 大模型如何赋能各行业 资料来源：华泰研究 硬件是大模型的重要载体，什么是 图表2： 大模型发展推动硬件载体的变迁 资料来源：华泰研究 大模型如何赋能终端：交互能力提升（轻量级 AR），代码执行（具身智能）。AR/VR 一直 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人机交互困难一直是困扰 AR/VR 发展的一大难点。从最近 OpenAI 推出的 GPT-4o、谷歌推出的 Project Astra 以及 Meta 的雷朋眼镜中我们看

GPU 算力成倍增 长 资料来源：英伟达官网，国信证券经济研究所整理 l 面向生成式 AI 时代的全新机架级扩展的 DGX SuperPOD 架构基于 DGX GB200 系统，将前所未有赋能下一代 AI 模型。 GB200 是由两个 Blackwell B200 GPU 和一个 Grace CPU 组成的 AI 加速平台，每个 B200 GPU 含有 2080 亿个晶体管。相较于 H100 12hi*8(288GB) CoWoS-L B200A Ultra B300A HGX 、 MG X HBM3e 12hi*4(144GB) CoWoS-S GB200 系统强势赋能下一代 AI 模型，系列新品即将陆续 出货 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 主要服务器 出货单位 表：英伟达 Blackwell 系列产品重要规格预测 资料来源： TrendForce

势是继续向更高密度发展，一些下一代设计通过先 进的冷却解决方案和高密度计算架构，目标每机架 超过100kW。垂直扩展通过优化高密度运行提高资 本效率和功率利用率。 数据中心产业在2024年面临紧张的市场条件，优 质地区的需求超过了供应。麦肯锡报告称，美国 可用容量的托管价格从2020年到2024年上涨了35 %——预计这一趋势将在2025年加剧，因为主要 和次要市场的空置率进一步下降。 下一代人工智能部署需要更高的机架密度和先进的

）是指文件系统管理的物理存储资源不一定直接连接在本地节点上，而是通过计算机网 络与节点相连。 智慧城市技术体系 • 云计算技术 • 物联网应用技术 • 大数据 • 三网融合 • 空间信息技术 GIS • 下一代互联网 • 三维虚拟现实技术 • 高性能服务计算技术 • 公共信息平台技术 • 标准规范与指标体系技术 • 智慧制造技术 • 建设与运营 智慧能 源 智慧物 流 智慧通 信 智慧医 创新 保障体系与基础设施 保障体系与基础设施 保障体系 智慧城市发展规划纲要及实施方案 组织机构 政策法规 经费规划和持续保障 运行管理 网络基础设施 无线网络 宽带网络 下一代广播电视网 公共平台与数据库 城市公共数据库 城市公信息平台共 信息安全 基础数据库与信息服务平台 多维城市空间 • 空间：地上、地面、地下 • 时间：过去、现在、未来 基础数据库与信息服务平台

坡的 eSymphony交通管理系统。 成为一个智慧城市需要一个渐进的过程，而不是一蹴而就的转变。城市必须提前做好革命 性转变的准备，而不是进化性的转变。因为新城市系统将以一种全新的方式运作下一代的 城市系统。城市行政部门必须决定什么是核心，什么是他们需要的，什么是他们需要摆脱的； 什么是他们需要保留的和扩展深化的。不仅如此，城市必须配备一个团队，这个团队与他们 自己的行政部门一起与其 Economic Development analysis 智慧的地球从城市发生 19 • 想想革命论而不是进化论；为了实现一个城市的可持续性发展，要求一个城市不仅仅 要集中而且更要高效。它要求下一代的城市呈现在一个更加智能的系统之上。这些系统 是互相连接的。人和物可以用一种全新的方式互相作用。这些系统是可调节的。系统的 不同部分的准备条件可以被计量。这些系统也是非常智能的。城市可以很快并且准确的

，支持 100 多种语言和 20 多种编 程语言，支持多模态的 PaLM 2 还能看懂和生成音视频内容。与 ChatGPT 相比，PaLM2 优势在于响应速度更快。谷歌表示，名为 Gemini 的下一代模型将是多模式的，具 有突破性的功能，但它仍在接受培训，距离发布还有几个月的时间。 另外，PaLM2 模型从小到大有 4 种版本：“壁虎” （Gecko）、“水獭”（Otter）、 “野牛”（Bi

，主要由于针对自动驾驶解决 方案、电动 汽车制造商计算解决方案的销售增长，包括 AI 驾驶舱解决方案及汽车开发协议带来的增长；公司开始生产 DRIVE Orin 自动驾驶汽 车 SoC ，并推出 下一代 DRIVE Thor 。 lOEM 及其他领域 FY23 收入为 4.55 亿美元，同比减少 60.8% ，主要受笔记本电脑 OEM 和 CMP （加密货币挖掘处理器）减少的影响。 10 9