受这一政策的影响。以下评级基于案头研究、 《中国制造2025》所涉领域的会员反馈以及中国欧盟商会的《商业信心调查2025》。 《中国制造2025》 领域 进度 技术领先程度 新一代信息技术 虽然中国在新一代信息技术产品方面实 现了高度自力更生，但其雄心因无法制造 极紫外光刻机而受到限制，而迄今为止极 紫外光刻机对于制造最先进的半导体而言 至关重要。 高档数控机床和 机器人 自《中国制造2025》出台以来，工业 中国与欧盟在《中国制造 2025》所涉领域的产品贸易是衡量中国企业技术能力的有力指标。在中国已 取得最大成功的领域中，对欧盟的出口规模呈现出上升趋势。典型代表有新能源汽车、轨道交通技术、电 力装备和一些新一代信息技术产品，如电信网络基础设施。值得关注的是，在上述所有领域，欧盟采取了 一系列防御性措施，旨在保护其单一市场免受明显或潜在的市场扭曲。 29,30,31&32 在《中国制造 2025》涉 调整，以确保其市场份额始终有限。这一现象在中国的采购过程表现得尤为突出。在《中国制造 2025》所 涉领域，虽然总体上外资企业在价格上不如中国竞争对手，但情况并非一贯如此。在撰写本报告所开展的 采访中，一家新一代信息技术企业表示，多年来，他们在价格上一直不具备与中国同行竞争的能力，尽管 他们现在以更低的价格提供可比产品，却仍因使用外国技术存在所谓的安全问题而在采购竞标中落败。 此类市场准入壁垒所产生的影

万台新机销售。苹果产业链相关公司包括立讯、鹏鼎、 环旭、水晶光电、蓝思、东山精密、比电、鸿腾、瑞声、长电等。 观点#2：交互能力提升推动轻量 AR 普及 AR/VR 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人 机交互困难一直是困扰其发展的一大难点。从最近谷歌推出的 Project Astra 以及 Meta 的雷朋眼镜中我们看到，大模型所具备的图像理解、语音交互， 以及根据 大模型在互联网（搜索+广告营销）、办公、金融等领域率先迎来“iPhone 时刻”。其中最 值得关注的应用包括：1）文本生成在电商、金融、医疗等行业替代传统客服；2）文本和 图像生成在办公、广告营销、金融、影视游戏等领域成为下一代生产力工具；3）蛋白质生 成能力拓宽人类探讨世界的范围，特别是在新药开发上的应用前景。 图表1： AI 大模型如何赋能各行业 资料来源：华泰研究 硬件是大模型的重要载体，什么是 图表2： 大模型发展推动硬件载体的变迁 资料来源：华泰研究 大模型如何赋能终端：交互能力提升（轻量级 AR），代码执行（具身智能）。AR/VR 一直 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人机交互困难一直是困扰 AR/VR 发展的一大难点。从最近 OpenAI 推出的 GPT-4o、谷歌推出的 Project Astra 以及 Meta 的雷朋眼镜中我们看

合作；简政放权，优化口岸开放 审理制度。 2016 年 12 月 中国民用航空局 《民航科技发展“十三五”规划》 民航信息化水平快速提升。面向民航行业巨大的信息化需求，力争在民航公共云 服务、新一代空管基础设施、智慧机场、民航互联网＋行动计划、网络安全等领 域取得重点提升。 2017 年 1 月 公安部 《中华人民共和国公安部公告》 2017 年，中国边检机关将分期分批在全国对外开放口岸对入境我国的 新兴科技推动智慧口岸发展 14 近年来，软件与信息技术服务业的发 展节奏越来越快，信息技术、计算机科学、 电子技术、自动化控制技术、数据和信号 处理技术等方向均出现了许多重大突破， 体现在新一代无线通信技术、人工智能、 深度学习、智能控制、运动控制、多传感 器信息融合技术、物联网技术、图像识别 等方面。这些科学技术的创新和进步将有 效地推动软件与信息技术服务业不断创新， 为智慧口岸提供技术支撑。 量不断增长。 2018 年，我国民航港 澳台及国际旅客运输量 7494 万人次，货邮运输量 266 万吨。民营机场国际运输量增加，给口岸检查带来巨大压力。 未来依托于人工智能、大数据、云计算的新一代信息技术将成为了打造智慧机场的必然选择。 水运口岸货物吞吐量增加 20 数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理 水运是货物运输量的主力军，水运口岸 在 货 物 的 报 关 检 验 中 承

智能教育教学研究中心 大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研 浙江大学人工智能教 浙 新一代人工智能 金融智能研究 金融智能应用 新一代AI展望 提 纲 浙江大学人工智能教育教学研究中心 中心 智能教育教学研究中心 大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 为AI），又称机器智能，指由人制造出来的机器 所表现出来的智能。 ——维基百科 AI的核心问题：建构能够跟人类似甚至超卓的推 理、知识、计划、学习、交流、感知、移动 、 移物、使用工具和操控机械的能力等。 ——维基百科 一、新一代人工智能 浙江大学人工智能教育教学研究中心 中心 智能教育教学研究中心 大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研 浙江大学人工智能教育教学研究中心 中心 智能教育教学研究中心 大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研 浙江大学人工智能教 浙 新一代人工智能发展现状 Transformer Encoder-Decoder GPT Only Decoder BERT Only Encoder BART Encoder-Decoder

为了真正的 GPGPU （通用 GPU ）。 l 英伟达 GPU 加速计算发展始于 Tesla 架构，其架构约每两年完成迭代更新奠定其领先地位。 • 2008 年， Tesla 架构推出，成为第一代真正开始用于并行运算的 GPU 架构。 • 2010 年， Fermi 架构推出，是第一个支持 DirectX 11 的 GPU 计算架构，采用台积电 40nm 制程。 • 2012 年的 运算；和前一代 Ampere 相比， Hopper 将 TF32 、 FP64 、 FP16 和 INT8 每秒浮点运 算次数提高三倍。 Blackwell 架构使用了第二代 Transformer 引擎，将定制的 Blackwell Tensor Core 技术与 NVIDIA TensorRT-LLM 和 NeMo 框架创新相结合， 加速大语言模型和专家混合模型的推理和训练；与上一代 H100 GPU 算力成倍增 长 资料来源：英伟达官网，国信证券经济研究所整理 l 面向生成式 AI 时代的全新机架级扩展的 DGX SuperPOD 架构基于 DGX GB200 系统，将前所未有赋能下一代 AI 模型。 GB200 是由两个 Blackwell B200 GPU 和一个 Grace CPU 组成的 AI 加速平台，每个 B200 GPU 含有 2080 亿个晶体管。相较于 H100

）是指文件系统管理的物理存储资源不一定直接连接在本地节点上，而是通过计算机网 络与节点相连。 智慧城市技术体系 • 云计算技术 • 物联网应用技术 • 大数据 • 三网融合 • 空间信息技术 GIS • 下一代互联网 • 三维虚拟现实技术 • 高性能服务计算技术 • 公共信息平台技术 • 标准规范与指标体系技术 • 智慧制造技术 • 建设与运营 智慧能 源 智慧物 流 智慧通 信 智慧医 理、运行、民生等方 面进行信息化、智能化和智慧化，与之配套的智慧城市产业链包括了智能硬件设备制造、网络通信、软件和信息服 务、系统集成、运营服务等方面，涵盖的范围较广，是传统产业链的转型升级与新一代信息技术有机结合的产物。 技术进步推动的智慧城市模式演变 智慧城市：过去 利用数字技术、信息技术和网络技 术，将城市的人口、资源、环境、经济、 社会等要素，以数字化、网络化、智能化 智慧城市建设是新型城镇化的发展要求 《国家新型城镇化规划（ 2014 ～ 2020 年）》明确指出推进智慧城市 建设 “ 统筹城市发展的物质资源、信息资源和智力资源利用，推动物联网、 云计算、大数据等新一代信息技术创新应用，实现与城市经济社会发展 深度融合。强化信息网络、数据中心等信息基础设施建设。促进跨部 门、跨行业、跨地区的政务信息共享和业务协同，强化信息资源社会化 开发利用，推广智慧化信息应用和新型信息服务，促进城市规划管理信

，支持 100 多种语言和 20 多种编 程语言，支持多模态的 PaLM 2 还能看懂和生成音视频内容。与 ChatGPT 相比，PaLM2 优势在于响应速度更快。谷歌表示，名为 Gemini 的下一代模型将是多模式的，具 有突破性的功能，但它仍在接受培训，距离发布还有几个月的时间。 另外，PaLM2 模型从小到大有 4 种版本：“壁虎” （Gecko）、“水獭”（Otter）、 “野牛”（Bi 当前旗舰机款手机芯片仅可运行优化版十亿参数级大模型 上一代人工智能程度较低拉低交互体验，阻碍 AIoT 发展。2011 年 Apple 推出 Siri， 使语音助手成为当时人工智能竞赛热门赛道，引发 Google(Google Assistant)、 Amazon(Alexa)、微软(Cortana)等科技巨头纷纷加码跟进，抢占 AIoT 控制流量入 口。由于通过指挥控制系统进行工作，上一代语音助理仅可以理解有限的问题和

当今世界百年未有之大变局加速演进，数字化变革作为核心驱动力之一，正在全面 重塑全球政治、经济、科技和社会格局。人工智能、5G/6G、先进计算等颠覆性技术集 群式突破，大数据、云计算、物联网等新一代信息技术加速创新并与实体经济深度融合， 推动制造业向数字化、网络化、智能化转型升级，形成新质生产力。汽车行业作为国民 经济的战略性支柱产业，当前面临技术迭代更新快、个性化需求日益增多、增量市场转 ： 一是工业AI从辅助决策走向自主优化。基于工业大模型的智能体将深度嵌入制造流 程，实现从“人机协作”到“自主决策”的跨越。广域铭岛在焊装工艺优化、能耗动态 调控等领域的实践表明，AI驱动的新一代智能工厂可提升生产效率30%以上。 王晓虎 广域铭岛数字科技有限公司 董事、CEO Ⅶ Ⅷ 二是数据要素成为新型生产资料。我们认为，构建统一的工业数据要素运营平台，是 释放数据价值的 本质上是评价服务商 是否能让企业数据“活”起来，最大化发挥价值，从而帮助企业实现提质降本增效的能 力。 05 数字化手段应用能力 评价服务商能否将人工智能、云计算、大数据、工业互联网等新一代信息技术融合 应用转化为实际业务价值的综合能力。数字化手段应用是服务商保持技术先进性和核心 竞争力的基础条件，全链路数据治理工具链、数字孪生与仿真一体化平台、低代码平台 等在汽车行业中的推广应

上游芯片设计环节呈现出寡头垄断与创新活跃并存的格局。在GPU领域，英伟达凭 借其完整的软硬件生态系统占据主导地位，还通过CUDA平台构建了深厚的软件生态壁 垒。其Blackwell、Rubin等新一代芯片大幅提升训练与推理性能，支持更大规模模型和 更复杂AI任务。AMD、英特尔等也在积极追赶，推出MI300、Gaudi系列等专用AI芯片。 在半导体制造环节，美国正通过大规模投资重振本土制造能力。作为英伟达代工 全球重点区域算力竞争态势分析报告（2025年） 29 3、算力供给现状 美国算力基础设施供给规模快速增加，智算中心建设进入高速发展期，多元化投资 格局进一步丰富了美国算力供给生态。微软宣布投资110亿美元建设新一代AI数据中 心，单集群规模达到数万张GPU，支持超大规模模型训练任务。亚马逊AWS在俄勒冈州部 署的AI算力集群配备2万颗自研Trainium芯片，专门针对大模型训练场景进行优化。谷 歌在俄克 和网络基础设施，成为中西部算力 枢纽。 在数据中心能效层面，绿色转型加速推进。行业平均PUE从2018年的1.6优化至1.3以 下，领先企业已实现1.1的极限值。谷歌在佐治亚州的数据中心采用新一代液冷技术， 单机柜功率密度突破50kW，PUE达到1.08的行业领先水平。微软承诺2030年实现100%可再 生能源供电，在伊利诺伊州部署的核电供电数据中心将于2026年投运。亚马逊投资12亿

交付。 典型模式 4：依托国家实验室与创新实验室，促进新技术孵化与应用 转化，助力产业前沿性转型。在园区产业规模化转型过程中，国家实验室 与创新实验室作为技术研发与成果转化的重要平台，能够在新一代信息技 术、智能制造、绿色能源、生物医药等领域加快前沿技术的攻关与应用推 广。通过搭建“基础研究—技术攻关—中试验证—产业应用”的全链条创 新体系，实验室不仅能推动科研成果在园区内的快速孵化与产业化落地， 技术 实现一站式管理网、安、用户和终端一图可视，质量可视可定位，同时通 过对话式运维和主动运维，进一步减少运维过程中的人工操作。 23 （2）万兆超宽。万兆超宽是以实现万兆用户接入为目标的下一代园区接 入演进方向。它依托无线（Wi-Fi 7/8）的大带宽、高并发接入能力，以 及有线的高性能承载能力，为园区用户提供高速连接，有效满足新兴应用 对网络带宽、时延和并发性能的严苛要求。万兆超宽网络包含两个方面： 议流畅稳定。在安全方面，会议室实行身份鉴别与数据加密机制，支持视 46 频水印防泄露和权限精细管理。同时，系统实时监控设备状态，实现自动 巡检与故障快速定位，构建集高效运营、智能服务与可靠保障于一体的新 一代智慧会议空间。 5.4.3 管理数字化 5.4.3.1 经济运行管理 经济运行管理依托各类经济数据整合与大数据分析预测，实现区域 经济全景可视化管控和经济态势精准感知，为管理者提供数据驱动决策