（二）AI 芯片 .................................... 33 （三）交换机 ..................................... 36 （四）光模块 ..................................... 38 （五）液冷系统 ................................... 42 深企投产业研究院 ...................35 表 14 国内主要交换机厂商的代表产品 .....................38 表 15 全球光模块市场竞争格局 ............................39 表 16 硅光芯片/模块主要厂商梳理 ........................40 表 17 冷板液冷核心产品供应商 ................... （二）智算中心产业链 智算中心产业链关键环节分为上游设施层、中游运营层和下游应 用层。上游设施层包括基建施工、制冷系统、供配电系统、基础网络 设施等基建环节，以及 AI 芯片、AI 服务器、网络设备（光模块、交 换机等）、存储设备、数据中心管理系统等 IT 基础架构环节。产业 链中游参与者主要是云厂商、IDC（数据中心）服务商和专业智算服 务供应商，凭借资源优势和技术优势搭建智算中心，为下游企业提供

证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 通信相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《 通 信 行 业 月 报 ： 三 大 运 营 商 全 面 接 入 DeepSeek 开源大模型，数据要素产业化进程 加速》 2025-02-16 《通信行业月报：国家实施手机等数码产品购 新 补 贴 ， 智 能 手 机 市 场 平 稳 复 苏 驱动通算中心逐步向智算中心升级。IDC 预计， 2023-2028 年我国企业级服务器和存储投资五年复合增长率 （CAGR）达 24.3%。云计算部署模式在企业级 IT 市场中的占比将 进一步提升，存量客户持续扩容，互联网客户全量上云。 ⚫ DeepSeek 对于终端市场规模的影响将逐渐在 2-5 年间起到显著的 带动作用。我国市场上，IDC 预计 PC、平板和智能手机出货量未 来五年复合增长率将分别实现 2.6%，1 领域实现技术突破，加速产业从工具型向 生产力驱动型的升级，并推动算力需求的持续增长。DeepSeek 的 开源和低成本特性使得国产显卡用于推理的性价比和投资回报率 上升，训练加推理将使用更多的高端交换机和光模块，我国算力自 主可控进程加速。头部云厂商 2025 年资本开支展望乐观，AI 竞赛 将进入高强度投入阶段，未来资本开支的持续增加将推动技术创 新。AI 算力产业链各环节需求持续高景气，建议关注：太辰光、仕

建设未来互联互通畅行数字化路网 为了全面掌握路网运行状态、采集实时车辆运行数据，实现在线监控、指挥调度、公众信息服务等功能，建 设全程覆盖的气象、图像、交通量等路网状态感知数字化设施，实现全时、全天候路网宏观运行状态监测和预测 准交通对象微观运行轨迹，看得全、看得准、看得懂，是智慧公路全息感知体系的发展方向。 应用智慧云控平台决策道路运行 智慧云控平台是智慧公路建设成功的根本，是决定智慧公路能否发挥“智慧”和“服务”，实现信息互联互 空间连通是智慧公路的本质需求。 针对单一公路，智慧公路的目标不 仅包括人和物位置的移动，更是对 安全、快速、绿色移动提供了可能， 这是智慧公路的显著特征，具体表 现为平均行驶速度的提升、交通安 全水平的提升以及平均能耗的降低。 针对区域路网，由于不同等级公路 在管理体制、发展理念、技术标准 等方面均存在差异，通过对公路系 统的智慧化，可以拉通全面各级公 路间的引导和调度，优化路网运行 层次 安全需求 效率需求 绿色需求 服务需求 安全需求是确保公路正 常运行的基本需求，包 括道路基础设施安全、 交 通 运 行 安 全 以 及 数 据安全三大类。安全需 求是目前推动智慧公路 发展的最强大的动力。 本文中安全特指交通安 全，数据安全另行分析。 公路的价值在于运输效 率的基本保障。在安全 保障的基础上，如何提 供 便 捷、 高 效 的 出 行 供给，提升公路交通效

环路组成。该光量子计算机使用飞秒光纤激光器产生激光脉冲，并 利用掺铒光纤放大器实现功率放大。进一步，通过周期性极化铌酸 锂晶体（PPLN2）将光脉冲的频率加倍，随后，将倍频光作为泵浦 光在 PPLN2 晶体上转换成信号光，并在光纤环路中形成简并光学参 量振荡器（DOPO），从而生成具有特定相位和振幅的光脉冲，即光 量子比特。所有光量子比特都工作及存储在光纤环路中以供后续的 量子计算使用。 电气系统主要指测量与反馈部分，由平衡零差探测器、可编程 问题矩阵下载到 FPGA 中，FPGA 通过平衡零差探测器测量得到光纤环路中的光脉冲 量子信息技术应用案例集（2024） 26 幅值，从而获得光量子比特的相位和振幅信息。根据需要求解的 Ising 问题矩阵，FPGA 计算反馈信号，并通过 IM 和 PM 调制反馈光 脉冲，利用反馈光脉冲与光纤环路内的光脉冲相互干涉，从而引导 光纤环中的光量子比特向 Ising 问题哈密顿量最低值的方向演化。演 月发布第二代相干光量子计算机 “天工量子大脑 550W”，具备高功率态制备、高保真内存、低噪环控、 自适应纠错等优势，并能达到 12 小时/次以上长时间的稳定运行。 同时，“天工量子大脑 550W”在实现 550 节点全连接可编程的 Max- Cut 问题相干光量子计算求解，能在数个毫秒级时间内在庞大的解空 间中进行并行搜索，求出优化解，实现比经典计算在实际应用问题 上的数万倍加速求解出最优解的概率高达 99%。相干光量子计算机

和新安全方案，提升智算中心网络性能和整体算力水平 目录 以太网新调度机制— GSE 以太网新接口速率— B400GE 以太网新安全方案 — PHYSec 6 GSE 技术体系 --- 核心理 念 中国移动提出全调度以太网（ GSE ）技术架构，最大限度兼容以太网生态，创新基于报文容器（ PKTC ）的转发及调度机制， 构建无阻塞、高带宽、低时延的新型智算中心网络，形成标准开放的技术体系，助力 AI 产业发展 802.3dj 智算中心内光互联 智算中心间光互联 潜在继续分化出子项目 200G/lane 光 + 电 Baseline D1.0 D2.0 D3.0 802.3dj 2022 2024 2023 2026+ 800GE(4×200G) 1.6TbE(8x200G) 2025 2021 D1.0 D2.0 D3.0 100G/lane 光 + 电 800GE(8x100G) 逻辑层方案已确定，光层 Baseline 目前还未确定，仍处于技术讨论阶段，需要更长的时间完成 方案收敛  802.3dj ：面向 10km 和 40km 场景的单波 800Gbps 相干标准进展缓慢， 800GE LR1 已确定采用 KP4+BCH 的 FEC 方案，但 O 波动和 C 波段之争逐渐白热化； 800G ER1 采用相干已获得业界共 识， FEC 和 光层 PMD 方案尚未明确

Central Processing Unit 中央处理器 CSIG Congestion Signaling 拥塞信令 DSF Distributed Scheduled Fabric 分布式全调度网络 DOM Digital Optical Monitoring 数字光学监控 ECMP Equal-Cost MultiPath routing 等价多路径路由 ECN Explicit 增加，在 带来更大时延的同时，更多跳数的路径也增大了故障发生的概率和定位难度，使得网络难以 中兴通讯版权所有未经许可不得扩散 4 运维；同时，各层级之间用于互联的端口数量剧增，若采用光纤连接，光模块部分的成本增 加也不容忽视。 3）异构网络的互通挑战 大规模网络的构建可能会涉及多厂商设备，当前大模型训练网络仍处于技术方案耦合度 较高、标准不完备的状态，未来设备间互通可能面临挑战。 3 算法，使能端网更精密 协同基础上的组件解耦，支撑更具成本优势和持续性的产业生态。基于硬件快速检测的全维 度性能可观测技术，也势必成为支撑下一代智算中心网络高效运行和交付的关键技术。 高性能广域网无损与有损路线并存。广域无损技术能够为业务提供低延迟、低丢包和高 带宽利用率的数据传输服务，除光互联方案之外，确定性网络技术也可用于提供广域长距无 损承载能力。由于广域无损对网络有极高要求，对于时延不敏感的业务，也可增强网络能力

Community 01 11 22 云原生机密计算SIG概述 Overview Of The Cloud Native Confidential Computing SIG 07 海光CSV：海光安全虚拟化技术 Intel SGX: Intel安全防护扩展 Intel TDX: Intel安全虚拟化技术 AMD SEV: AMD安全加密虚拟化技术 ARM CCA: Arm安全加密虚拟化技术 Java_TEE_SDK 最佳实践 运行时底座 Runtime Foundation 海光CSV机密容器 47 47 56 61 68 基于runtime-attestation使用机密容器 基于pre-attestation使用机密容器 基于runtime-attestation使用签名容器 海光CSV机密虚拟机 72 Intel TDX机密容器 解决方案 Solution 的综合性能提升，故障率降低 50%，兼容 CentOS 生态，提供平滑的 CentOS 迁移方案， 并提供全栈国密能力。最新的长期支持版本 Anolis OS 8.6 已发布，更多龙蜥自研，支持 X86_64 、RISC-V、 Arm64、LoongArch 架构，完善适配 Intel、飞腾、海光、兆芯、鲲鹏、龙芯等主流芯片。 下载体验链接：https://openanolis.cn/download

036%，双比特（iSWAP）逻辑门平均错误率约为 0.14%。 离子阱技术路线以囚禁在射频电场中离子的超精细或塞曼能级 作为量子比特载体，通过激光或微波进行相干操控，具备操控精度 高、相干时间长、全连接性等优势。近年来囚禁离子数量、逻辑门 保真度等关键指标不断提升，相关科研实验成果不断出现。2024 年， Quantinuum 离子阱原型机 Model H1 的单/双量子比特逻辑门保真度 分别达到了 Trap 进行离子捕获，并实现 了二维离子的阵列操控41。幺正量子发布可稳定囚禁和冷却 108 离 子的高通光离子阱量子计算工程机42。清华大学在囚禁离子量子模 拟器中观察到拓扑缺陷的量子叠加，验证了叠加态的量子相干性43。 中性原子技术路线利用光镊或光晶格捕获并囚禁原子，使用激 光激发原子里德堡态，从而实现逻辑门操作或量子模拟演化，在扩 展性、原子间相互作用、相干时间、操控精度等方面具有一定优势。 术方案的量子保密通信初步实现实用化。近年来在科研领域持续探 索新型协议，稳步提升样机技术水平，系统实验验证持续开展，前 沿探索取得诸多新成果。 QKD 科研实验方面，持续提升连续变量（CV）协议、双光场 （TF）协议等新型协议实验系统的性能和工程化水平是业界研究热 点。2024 年，丹麦技术大学利用 CV-QKD 实现了 100 公里距离的 光纤传输，有望与现有互联网基础设施实现兼容82。济南量子院使

27：广西超威能源有限公司..................................96 案例 28：广西大生新能源科技有限公司......................99 案例 29：广西信义光伏产业有限公司........................103 案例 30：广西巴莫科技有限公司................................106 案例 31：瑞浦赛克动力电池有限公司 智能化、自动化技术的应用日益广泛，共同推动着生产力向更高 层次迈进。 （四）人工智能技术应用分析 人工智能技术被视为推动区域高质量发展的核心引擎。通过 技术赋能传统产业升级、深化区域开放合作、服务民生需求，全 面构建“政策引领—平台支撑—企业发力”的生态体系，为打造 中国—东盟人工智能枢纽和实现高质量发展注入新动能。这一战 略既是响应国家科技革命浪潮的必然选择，也是广西立足本土优 势、抢占未来发展制高点的重要路径。 产调度提供决策支持。例如，锂电池生产中通过 AI 算法进行质 量检测和能耗预测，有效降低了生产成本；同时，MES 系统与 ERP 系统的联动，实现了从订单接收、生产排程到物料采购、库 存管理的全流程自动化管理。 仿真模拟与设计辅助：主要应用于产品性能预测、制造工艺 优化、生产流程仿真和数字孪生，实现高效、低成本的试验与优 化。在设计环节，AI 助力生成式设计、智能 CAD、逆向工程和

员（按姓氏笔画为序） 马传景 江 源 张跃文 姜兴宏 崔新健 主 编 李春伟 莫天全 刘晓明 副主编 刘李佳 黄 瑜 成 员 ( 按姓氏笔画为序 ) 于 越 王 建 边海光 孙 慧 李 茂 杨 帆 周小钰 侯跃峰 赵 威 郭录佳 蒋云峰 鲍明文 执 笔 ( 新经济企业 TOP500 研究组 ) 蒋云峰 高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务 1. 人工智能突破技术和应用壁垒，全产业融合促进协同创新 人工智能（Artificial Intelligence，英文缩写为 AI），是新一轮科技革命和产业变革的重要驱 动力量，是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的 技术科学 1。 与世界各国的 AI 相比，中国的 AI 发展特点在于应用驱动，通过 AI 与全产业的融合，形成了 以应用为导向的创新生态，使 零售等领域，AI 也发挥着重要作用，通过赋能传统行业，有效提高企业的工作 效率和经营业绩。 根据赛迪顾问发布的《2023 年中国生成式 AI 企业应用研究》显示，在生成式 AI 去中心化、 非物质化和全生命周期性三大推动力的作用下，中国在制造业、零售业、电信行业和医疗健康领域 率先采用 AI 技术，其采用率分别达到 82%、90%、65% 和 53%。随着全球数字经济的高速发展， 中国将全面迈向构建新型工业化和