我们预计，到2035年，发达地区家⽤清洁机器⼈的渗透率将从2023年的20%/9%/0 %增⻓到约50%/25%/12.5%——我们假设发达世界的渗透率类似于美国，发展较慢 的世界类似于中国，然后以线性速度增⻓⾄2050年的65%/32.5%/16.3%。我们相 信这些估计可能过于保守，因为： 罗宾机器⼈对2000名美国⼈进⾏的⼀项新研究调查了⼈们对家务和技术的态 度，并显⽰73%的受访者认为如果有机器⼈做家务，他们的家会更⼲净17 花旗全球洞察 我们假设2035年时, 发达国家/新兴和发展中国家的渗透率将从2023年的5%/2.5%（ 低于国内清洁机器⼈的情况）增⻓到50%/25%，增⻓速度更为指数化，然后放缓⾄2 050年的65%/32.5%（最终达到适应全球需求和有吸引⼒回报期的国内清洁机器⼈⽔ 平）。 尽管商业案例明显且增⻓迅速，但考虑到家庭数量更多，我们预计商⽤清洁/维护机 器⼈的数量远低于家⽤清洁机器⼈。2023年，发达国家/新兴和发展中国家的家⽤清 Consulting的数据，发达地区在2022年仅贡献全球包裹总量的四分之 ⼀，从2015年的约60%下降。假设增⻓趋势逐渐放缓（发达地区包裹量增⻓速度下 降⽐发展中地区更快），预计到2035年，发达地区的包裹量份额将仅降⾄5%。 65星际科技 66 Starship包裹投递 © 2024花旗集团 49 Citi GPS: 全球展望与解决⽅案 2024年12⽉ 我们预计，疫情过后发展中和发达地区的每⽇包裹量增⻓率将逐渐放缓，并最终在20

14（d）所示。典型的量子纠错码有 Shor 的 9 量子比特码、CSS 码、 稳定子码和表面码等。量子纠错码通常被用于容错量子计算和长距离 量子通信。 四类量子中继器操作原理大概如下： （1）第一代量子中继[62-65]如图 15（a）所示，先将长距离的 通信节点分为若干个短距离的节点。然后在两两相邻节点之间做预报 式纠缠产生，待相邻节点之间的纠缠信道形成以后，根据需要来进行 纠缠纯化以保证纠缠态的保真度。随后在中间节点之间做纠缠交换延 抵消部分量子计 算的效率优势，而且需要确保传输数据的安全性和完整性。 本地集成：量子硬件位于经典计算基础设施的物理邻近位置，能 有效降低延迟，提供了更高的性能和安全性，但部署和维护成本都相 65 对更高。 节点集成：将 QPU 集成到 HPC 节点内部，理论上可以实现最佳 性能。但目前量子计算机的运行环境要求较为苛刻，如低温冷却系统、 高频信号发生器和精确的环境控制等，节点集成面临显著的工程挑战。 and X. S. Liu, Theoretically efficient high capacity quantum key distribution scheme, Phys. Rev. A 65, 032302 (2002). [17] F. G. Deng, G. L. Long, and X. S. Liu, Two-step quantum direct communication

全球数智化指数（GDII）2025 智能跃迁：GDII与数智经济未来 07 执行概要 65 行业洞察：趋势与案例 10 GDII 概览 120 宏观洞察： 迈向可持续数智经济之路 目录 序言 01 执行概要 07 GDII 概览 10 国家数智化发展表现 20 国家洞察：关键发现、挑战与机遇 29 行业洞察：趋势与案例 65 宏观洞察：迈向可持续数智经济之路 120 行动建议 128 核心系统拓展。咨询、法律和科研等服务行业正在 开创“服务即产品”模式，提供人工智能支持的大 规模专家服务。在其他行业，人工智能正在推动工 作流变革。例如，在生命科学领域，IDC 预测，到 2027 年，65% 的新药研发将利用生成式人工智能 进行分子建模和疗效预测。 3. 全球各国正在制定人工智能发展路线图 在国家层面，各国政府已经认识到人工智能的重要 战略意义，并正在制定全面的国家人工智能发展路 模， 而这又进一步创造了更多的 ICT 人才需求。 实现“能力鸿沟”的跨越，掌握智能工具的国家 / 个体将获得指数级优势。如图 33 所示，GDII 得分 排名前 20 位的国家拥有全球 65% 的 ICT 人才以 及 95% 的 ICT 专利。ICT 人才规模是通过从事知识 密集型 ICT 活动的就业人数来定义的。整体劳动力 中，这类人才比例较高的国家通常有更多的 ICT 专

询价单 货源供应 供应商 A 供应商 A 供应商 B 供应商 B 供应商 C 供应商 C 回绝 询价 / 报价流程 © 2011 82 - All rights reserved 65 65 采购 采购申请 采购订单 报价单 计划协议 合同 供应商 另一个工厂 主数据 采购订单是正式请求供应商提供该采购订单规定的货物或服务。在采购订单里需指 定该物料是用于备货还是直接

互促进、相互带动。我国工 业机器人产量从2016年的65102台提高到2023年的377084台，复合年增长率达28.52%。更高的产量降低了零部件的平均成本，间接降 低了人形机器人的生产成本。 65 114 127 148 215 318 402 377 0 70 140 210 280 350 420 2016 2017 2018 2019 2020 坡、抗冲击干扰的能力。此外，GR-1出色的可扩 展性允许实施和验证各种AI模型，是通用AI的理 想载体。这是第一台实现量产交付的双足人形机 器人，截至2024年6月已交付65台，生产了上百 台。 达闼机器人  2023年8月16日人形双足机器人XR4亮相。XR4高 165cm，重65kg，大量采用碳纤维复合材料，拥有 60多个智能柔性关节，处于业界领先水平；采用 并联驱动结构和高扭矩密度电机，单腿峰值扭矩 达60

接口被恶意调用。 2 、审计方法：抓取 API 调用日志，统计接口访问频次与时间分布；构建 API 指纹识别模型检测伪造请求。 3 、审计发现：夜间 23:00-4:00 接口调用量占比达 65%，远超行业正常水 平； 82%请求使用相同 User-Agent 头，且跳过人脸验证环节。 4 、处理结果：关停涉事接口，对科技部 3 名责任人给予纪律处分；部署流 36 量清洗设备，实施动态令牌认证强化。 使用图数据库构建 持卡人-商户-设备 ”关联网络；设置规 则：同一商户单日交易超 50 笔、金额为整数倍、交易时间密集。 3 、审计发现：某建材商户单日发生 87 笔 9980 元交易，涉及 65 张信用卡； 65 名持卡人中 53 人为同一企业员工，申请资料中收入证明雷同。 4 、处理结果：冻结涉案信用卡，追回套现资金 430 万元；修订信用卡发 卡 策略，增加单位批量办卡尽职调查要求。 、背景：某商户信用卡交易额异常，单日交易达 300 万元。 2 、审计方法： “ 使用图数据库构建 持卡人-商户-设备 ”关联网络；设置规 则：同一设备交易超 50 笔/日、金额为整数倍。 3 、审计发现：65 张信用卡通过 3 台 POS 机循环套现；持卡人均为某企业 员 工，申请资料收入证明雷同。 4 、处理结果：降额封卡处理，追回套现资金；强化商户实地巡检与交易 模 式监控。 5 、案例启示：

营收同比增速（右轴） 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 Tempus:打造数据采集-分析-商业化闭环 ◥分业务收入结构： 1. 基因组学：2024年营收为4.52亿美元（yoy+24.4%，占比约65%），为核心收入来源，提供低价的 NGS和伴随诊断服务 2. 数据与服务：2024年营收为2.42亿美元（yoy+43.2%，占比约35%），增速显著，如 “Insights” 数据库产品，授 基因组学YOY（右轴） 数据与服务YOY（右轴） 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 2022 2023 2024 基因组学（亿美元） 数据与服务（亿美元） 基因组学, 65% 数据与服 务, 35% Tempus:丰富数据库积累打造护城河 ◥基因组学数据——核心收集多模态医疗数据 1.开发Tempus Hub，接入医院EHR（包含影像、检验等维度数据） 等数据库，协助医生对患者提出更好的诊疗方案 Galleri能够检测的癌症信号 资料来源：Grail公告，国联民生证券研究所 Galleri测试：覆盖更多癌症，极大程度降低假阳性率 Galleri能够筛查更多癌症，极大程度降低假阳性率 ◥ Galleri测试能够减少65%的癌症（单一癌种）筛查诊断成本，与同一种癌症的SOC筛查方式相比较，Galleri拥有更高的准确性和更低的假阳 性率。 ◥ Galleri检测过程简便快速，只需一次血液检测即可筛查多种癌症，未来可及性较强。

Weather Small(129) Medium(515) Full(4478) 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 Re-implementation of Kurata Ours 100 90 80 70 60 50 100 90 80 70 60 50

367 326 329 286 271 278 72 73 65 66 67 74 同比增速 -7.6% -11.2% 1.1% -13.3% -5.0% 2.5% -11 GPT-4 GPT-4o Gopher Chinchilla PaLM 540B Flan PaLM PaLM-2 Gemini 1.0 Ultra Gemini 1.5 Pro Llama 65B Llama 2 70B Llama 3 70B 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 28 电子 图表28： 国内外主流 AI 大模型对比 地区 Huatai@htsc-us.com http://www.htsc-us.com 华泰证券（新加坡）有限公司 滨海湾金融中心 1 号大厦, #08-02, 新加坡 018981 电话：+65 68603600 传真：+65 65091183 ©版权所有2024年华泰证券股份有限公司

月，国家发改委等四部委联合印发《全国一体化大 数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，首次提出“东数西算” 工程，在京津冀、长三角、粤港澳等 8 个地区布局国家算力枢纽节点， 明确要求西部节点可再生能源使用率不低于 65%。2022 年 2 月，“东 数西算”工程全面启动，规划建设 10 个国家数据中心集群，展望“十 五五”期间，我国将进一步提升可再生能源的利用比例，到 2030 年， 全国可再生能源消费量将达到 算电协同国家政策演进表（2021-2025） 时间 政策名称 关键指标与要求 2021.05 《全国一体化大数据中心协同创新体 系算力枢纽实施方案》 • 西部节点可再生能源使 用率≥65% • 布局 8 大国家算力枢纽 节点 2023.10 《算力基础设施高质量发展行动计 划》 • 算力规模≥300EFLOPS • 智能算力占比 35% • 新建数据中心 PUE<1 月）系统推进算力基础设施布局与能源资源禀赋的匹配， 引导实时性要求低的算力负荷向西部新能源富集地区转移。根据国家 发改委 2025 年监测数据，内蒙古、甘肃等西部枢纽节点数据中心绿 电占比已达 65%（其中内蒙古和林格尔数据中心集群绿电占比达 84.57%，2025 年 5 月数据），较东部地区高出 40 个百分点，有效缓 解了东部用电紧张并促进西部绿电消纳。这一协同发展模式在《数据 中心绿色低碳发展专项行动计划》（2024