小时在线及拟人化的服务，而在于比客户早半步看见需求 ; 结论 7 : 理解业务与理解技术同样重要 :AI 是认知杠杆，不是流程替代，金融机构业务端的“产品经理”或成为稀缺人才 ; 结论 8 : 金融市场的复杂性与反身性、金融数据的隐私性与安全性等特殊性促使金融业的数字化转型需要渐进式创新 ; 最后，本文对券商、保险、信贷、供应链金融及其他金融科技机构业务逻辑的痛点和数字化价值进行深入的分析和探讨，以 问题。 五、其他难点如技术成熟度与场景间的适配问题 ，大模型能力与金融专业化需求之间仍存在断层 ; 人才结 构性缺口 ， 复合型 AI 训练师缺口引发的组织变革阵痛等等。 结论 : 金融市场的复杂性与反身性、金融数据的隐私性与安全性等特殊性促使金融业的数字化转型需要渐进式创新。 PAR77 风险提示 风险提示 市场价格波动的不确定性 : 资本市场价格的影响因素较多，包括宏观经济的波动、全球经济形

六、零售与普惠金融审计 .................................................................................37 七、投资银行与金融市场审计 .........................................................................41 八、信息科技与数据安全审计 .... 化为系统规 则）；实时 风险仪表盘展示违规操作分布） 二、审计工作管理与审计质量控制 （一）基础审计场景应用问题 1 、审计工作管理问题 （1）审计计划动态调整机制是否缺失？（如：未根据金融市场波动或机构 战略转型实时更新审计重点；需建立季度滚动计划，结合金融科技风险权重变 化） （2）风险评估模型是否与业务复杂度脱节？（如：对跨境金融、数字资 产 等新兴业务仍采用传统风险评估框架，需要引入 2.3 亿 元。 4 、处理结果：监管机构对该行罚款 5000 万元，暂停理财业务资质 6 个 月； 强制要求将 80 亿元表外理财纳入表内核算，补提拨备 12 亿元；对分管副 行长、 金融市场部总经理给予纪律处分并追缴绩效奖金。 5 、案例启示：穿透监管必要性：建立理财资产与负债的逐笔映射关系， 禁 止混同运作；风险隔离机制：严格区分自营与代客业务，设置物理防火墙； 信息 披露强

加，已经远远超出了他们的能力范围，而且由于所有抵押的数字资 产混合在一起，内含无法估算的金融风险。为了保持与美元的锚 定，需要设定目标利率来调节市场上Dai的供需。实际上，Dai的利 率波动远比传统金融市场大，从2018年年末的0.5%（年利率）左 右，在不到半年时间里上升到20%，然后又跌回5%左右。MakerDAO的 一个缺陷是其低效的清算模型对黑天鹅事件几乎没有抵抗力，另一 个缺陷是超高的抵押 恒定函数做市商是最受欢迎的一类AMM。目前有三种恒定函数做 市商。使用较多的是恒定乘积做市商，基于双曲函数和两种加密数 字资产的可用数量（流动性）确定价格范围。当价格越来越高时， 要求两种数字资产的流动性接近无穷大。传统金融市场做市商可以 精确控制想要购买和出售资产的价格点位，AMM则只能在得到大量流 动资金支持时，才能达到相同的滑点水平，这带来了更大的交易风 险。同时，由于具有较大的滑点，大多数流动性利用率不高且配置 不足。 要性和影响，有很多不同观点，如认为监管会弱化市场竞争，成本 较高，容易引发道德风险的“监管俘获论”等。一般来说，在市场 正常运行时，监管可能对金融创新和社会福利有负面影响，但是对 预防金融市场失灵能起到不可或缺的关键作用。适度监管有助于保 障金融市场的内部调节机制正常发挥作用，维护市场稳定。 国际清算银行巴塞尔银行监管委员会于2021年9月10日发布《审 慎处置加密数字资产敞口》的咨询文件时提出，加密数字币机器相

向“强制”。2019年上海证券交易所《科创板股票上市 规则》要求上市公司披露保护环境、保障产品安全等社 会责任履行情况；2020年深圳证券交易所《上市公司信 息披露工作考核办法》将ESG披露纳入考核体系。另一 方面，绿色金融市场的发展进一步强化了ESG要求，如 2016年《关于构建绿色金融体系的指导意见》明确支持 绿色企业上市融资，并推动建立上市公司强制性环境信 息披露制度；绿色基金与绿色债券的发行也将ESG表现 作为重

工智能增强下的数字化画像，精准反映出产品的市场表 现、用户接受度以及存在的问题等关键信息，为优化企 业的产品动态迭代路线（如跨境出海战略规划等）提供 决策参考。在突破方向上，可通过智能化方法体系，探 索生成符合金融市场特征与科创型企业成长特征的企业 画像，多视角刻画企业的发展阶段、成长前景等多种属 性，具有显著应用价值。 19 零信任架构在证券公司数字化转型中的应用实践 传统的边界防护依赖防火墙和 VPN，在混合办公