面，Ola Friend 搭载恒玄科技蓝牙主控芯片，单只耳机重量为 6.6g， 8 小时续航时间， 搭配充电盒整体续航时间达 28 小时，售价为 1,199 元。功能方面，Ola Friend 通过蓝 牙与手机端的豆包 APP 连接，用户只需要通过语音指令或耳机触控即可调用豆包，实现 智能问答、英语陪练、播放音乐等操作。 电子行业深度报告 11 请务必阅读末页声明。 图 19：Ola Friend 模型的棉花玩偶 图 37：Curio 玩偶的电子模块 数据来源：Curio官网，东莞证券研究所 数据来源：Curio官网，东莞证券研究所 2024 年 9 月，字节火山引擎为客户准备了一款名为“显眼包”蓝白配色的毛绒玩具作为 中秋节礼品，该玩具集成了火山引擎多款 AI 技术，包括豆包大模型、扣子专业版、语 音识别、语音合成等，用户通过语音与其进行交互，“显眼包”能够理解并回答用户提 出问题，支持 拉布拉多幼犬的机器狗“Jennie”，全身布有触摸传感器，能够根据用户触摸的位置、 力度和时长做出细腻而真实的反映，比如摇尾巴、发出声音等，同时也能够理解并响应 用户发出的简单指令，专门为患有阿尔茨海默病、轻度认知障碍、焦虑等疾病人群设计， 能够提供情感支持和陪伴，售价约为 1,500 美元。国内厂商萌友智能展出毛绒机器人宠 物 Ropet，通过搭载多个传感器收集与用户互动的数据，依靠 AI 来识别用户的动作、语

1.2 技术革新与政策扶持促进 AI 制药行业快速发展 ................................................... 5 1.3 AI 制药市场蓝海前景广阔 ......................................................................................... 7 1 提高研发效率和降低研发成本。 湖北 加快突破人工智能和计算机辅助药物设计、体内外药物筛选模型、新药临床转化医学研究等关键技术。 资料来源：前瞻产业研究院微信公众号，HTI 1.3 AI 制药市场蓝海前景广阔 AI 制药投融资市场活跃，根据 Deep Pharma Intelligence 官网数据，截止 2023 年一 季度累积投资额达 60.2 百亿美元。自 2015 年以来，投资于人工智能驱动的制药公司的 年 3 月，人工智能在药物开发公司的投资总额为 602 亿 美元。 图2 AI 制药领域投融资金额 资料来源：Deep Pharma Intelligence，HTI AI 制药市场蓝海广阔，潜在发展潜力巨大。相较于传统药物研发，AI 技术能将药物 发现、临床前研究的时间缩短近 40%，将临床新药研发的成功率从 12%提高到约 14%。 根据中商产业研究院发布的《2024-2029

maty@dwzq.com.cn 证券分析师 鲍娴颖 执业证书：S0600521080008 baoxy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《 海 外 观 察 系 列 十 二 ： 从 Rambus 看内存接口芯片投资机 会》 2023-07-04 《存储行业拐点渐显，产业国产 化势在必行》 2023-06-12 增持（维持） 下：1、终端品牌：传音 控股、漫步者、创维数字、国光电器。2、端应用：海康威视、大华股份、 天准科技、凌云光。3、芯片端：大陆唯一先进制程晶圆厂中芯国际；边 缘 SOC 端包括瑞芯微、全志科技、中科蓝汛、乐鑫科技、恒玄科技、晶 晨股份；存储产业链包括兆易创新、澜起科技、聚辰股份、北京君正。 4、零部件及组装：领益智造、威机电、三利谱、歌尔股份、长盈精密。 5、服务器端：PCB 龙头沪电股份、全球代工龙头工业富联。6、传输端： B 端应用：海康威视、大华股份、天准科技、凌云光。 服务器端：PCB 龙头沪电股份、全球代工龙头工业富联。 芯片端：大陆唯一先进制程晶圆厂中芯国际； 边缘 SOC：瑞芯微、全志科技、中科蓝汛、乐鑫科技、恒玄科技、晶晨股份； 存储：兆易创新、澜起科技、聚辰股份、北京君正。 零部件及组装：领益智造、兆威机电、三利谱、歌尔股份、长盈精密。 传输端：中际旭创、新易盛、华工科技。

类效率的20%49。预计在接下来的1-2年内将达到100%，然后超过⼈类⽔平，因为它们可以⼯作更多⼩时。当然，这个时间表可能会延⻓。 3. ⼈形机器⼈的成本很⾼，需要降低以促进⼤规模采⽤。根据中国蓝⽪书，全球平均价 格为86,000美元。Unitree的G1是我们⽬前市场上发现的最便宜的型号，定价为⼈⺠币10 0,000元（14.3k美元），是其之前的H1型号（90k美元）的六分之⼀。正如埃隆·⻢斯克 20-30k美元，与⼈⼯劳动相⽐的回报期可能⼤ ⼤缩短。但价格仍需具竞争⼒，与其他⾮⼈形机器⼈相⽐。 3. ⼈形机器⼈成本⾼，必须降低才能促进⼤规模采⽤ 。全球平均价格为86,000美元，据中国蓝⽪书称。Unitree的G1 是我们⽬前市场上所知最便宜的型号，售价为⼈⺠币 100,000元（14.3k美元），是其之前的H1型号（90k美元）的六分之⼀。如埃隆 ·⻢斯克所建议，特斯拉的Opt ⼯作）62。⻉拉在中国的零售价格为⼈⺠币62,000元（8,600美元）。 ⻉拉已经在中国的⼤型餐饮连锁店和酒店进⾏了试⽤。⼀个例⼦是海底捞，中国前五 ⼤餐饮品牌，在⽕锅类别中排名第⼀，在中国164个城市拥有超过1,300家⻔店，在海 外拥有超过100家⻔店。北京和上海的智能海底捞餐厅⽆需⼈⼯⼲预即可运营。 ⻉拉可以引导顾客就座，并能理解⾃然语⾔指令，将⻝物送到特定的桌⼦上。他们 托盘上的智能重量传感器确保顾客每次都拿对的菜品。如果看到顾客挥⼿，他们会

CFS IaaS平台 X86（Intel/AMD） ARM（鲲鹏/飞腾） 业务集群 控制集群 TencentOS Server TencentOS Server C86（海光） X86（Intel/AMD） C86（海光） ARM（鲲鹏/飞腾） 从AZ 主AZ 产品架构 应用场景 融合创新场景 行业云场景 VMware迁移&升级场景 云边一体(集团&分支)场景 云智算场景 核心优势 操作审计 云原生底座 云资源管理 公有云(腾讯云或第三方) 私有云(腾讯云或第三方) TencentOS Server 银河麒麟服务器版 物理服务器 RHEL Intel x86 AMD x86 海光 x86 统信UOS服务器版 鲲鹏 ARM 飞腾 ARM 北极星网格 PolarisMesh 分布式调度TCT 分布式事务DTF 微服务框架 TSF 容灾管理DRMS 故障演练CHAOS 宝安区作为大湾区数字化转型的先驱者，一直以来都积极拥抱数字科技能力，希望通过科技创新赋能宝安区各个领域。 宝安区是人口大区、产业大区，辖区面积 386 平方公里，共有 500+万人口，90+ 万家商事主体，业态多样化，包含海、陆、空交通枢纽，城中村， 产业园，森林公园，水库等，其管理的压力是比较大的，尤其在政务治理服务方面面临诸多的挑战，存在企业咨询缺少智能问答、资金申报用户重复 填报、需求匹配程度不够精准、诉求分拨

智能化、 低碳化跃迁，为区域经济联动注入新动能。产业链协同推动卫星制造 与火箭技术突破，如蓝箭航天完成火箭垂直起降回收验证，银河航天 发射 48Gbps 低轨宽带通信卫星，构建星地融合 5G 试验网络。海洋 经济领域，海卫通以“卫星+5G+AI”构建船岸云平台，提升船舶智 能化水平。青岛“星海互联”项目建设低轨卫星互联网海洋数据枢纽， 推动海洋产业升级。跨境经济中，低轨卫星互联网改善“一带一路” 借助分布式控制与跨域 编排机制，在多域多业务并行运行的情况下保持网络稳定。 在能力特征方面，卫星互联网承载网的首要优势是全球覆盖。依 托大规模卫星星座的轨道布局，它可以为地面基础设施难以覆盖的海 洋、极地、沙漠等区域提供稳定的骨干通信服务，真正实现全域无缝 连接。其次是高速传输能力，现代星间激光链路单通道容量已可达数 十 Gbps，未来有望迈向 Tbps 级别，结合多链路聚合与智能路由，可 度零延迟。在应用层，华为“海洋数字孪生平台”融合卫星遥感与 AI 算法，提升环境监测效率 60%。江苏如东风电场采用动态海缆集 成光纤传感，运维成本降 30%。此外，中交疏浚中标 5.24 亿元火箭 海上回收船项目，船舶需在离岸 300-700 公里复杂海况下执行高精度 回收任务，体现卫星互联网定位与通信技术对高端海工装备的赋能。 5.3.3 低空经济支撑 卫星互联网承载网通过高轨中继卫星与低轨星座组网，破解低空

亿人， 对应目前换机周期 6.23 年，如果 Apple Intelligence 能够缩短换机周期 3 个 月，可以带动约 1000 万台新机销售。苹果产业链相关公司包括立讯、鹏鼎、 环旭、水晶光电、蓝思、东山精密、比电、鸿腾、瑞声、长电等。 观点#2：交互能力提升推动轻量 AR 普及 AR/VR 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人 机交互困难一直是困扰其发展的一大难点。从最近谷歌推出的 002273 CH 水晶光电 22,487 5,028 78% 3,933 红外滤光片、微棱镜、薄膜光学面板 300433 CH 蓝思科技 85,609 54,020 68% 36,807 手机玻璃前后盖、金属中框、手表玻璃盖板、车载显示 0285 HK 比亚迪电子 亿人，对应目前换机周期 6.23 年，如果 Apple Intelligence 能够缩短换机周期 3 个月，可以带动约 1000 万台新机销 售。利好苹果产业链公司业绩增长（立讯、鹏鼎、环旭、水晶光电、蓝思、东山精密、比 电、鸿腾、瑞声、长电等）。 图表12： 全球及中国大陆智能手机出货量预测——分品牌 注：2024E 预测值变动幅度是较 2023 年 10 月 23 日发布的《10

入达45亿元人民币，“海葵一 号”、“海基二号”同时投产， 智能油气田项目相继建成，推 进数智化进程。获2项国家科学 技术进步奖，14项省部级科学 技术奖。 • 资源节约突破：稳步推进CCUS 基地建设，全年绿电替代总量 7.6亿千瓦时；实施效能提升等 18个项目，二氧化碳减排量 58.95万吨。 • 环境效益：开展 30 余个生态 修复项目，投入近亿元用于渤 海、南海生态保护。 • 社会效益：创造 产量占比，积 极推进南海、 渤（黄）海和 陆上三个「万 亿大气区」建 设。 坚 持 「 从 海 底 到 天 空 」 全 过 程 绿 色 低 碳 生 产 ， 稳 步 实 施 绿 色 发 展 跨 越 工程。 积极培育负 碳产业，不 断加强 CCS/CCUS 技 术发展，通 过实施内部 碳定价的方 法推进碳排 放管理。 持 续 推 动 新 能 源 业 务 发 展 ， 稳 步 推 进 海 上 风 电 与 油 气 气 主 业 融 合 发 展 、 海 上 风 电 规 模 化 发 展 和 陆 上 光 伏 建 设。 中国海油坚持高质量发展，持续提升公司治理能力；强化战略引导，将ESG理念深度融入公司发展战略。不 断强化风险及内控管理，反腐倡廉教育培训覆盖全体员工。持续完善公司治理体系，不断优化成员结构。 强化精益管理，构建顶层设计、考核牵引、过程督导、能力提升、披露优化、文化塑造“六位一体”的ESG 工作机制，系统推动各项工作落实落地。

好性、大模型开源及API价格的降低、插件服务带来的应用生态繁荣等，都使得AI技术或将 成为像水、电、网络一样的基础设施，渗透并改变千行万业。然而，大模型具有认知、分析、推理能力，不同于自动化浪潮下对蓝 领的冲击，AIGC时代受AI影响最大的可能是初级专业人士和技术人员，即部分白领。据Challenger报告显示，2023年5月，美国因AI替 代造成的失业人数达3900人，且都发生在科技行业。以及据 AI成为基础设施，基础工作被替代 AI大模型具备认知、分析、推理能力，冲击替代的对象涉及部分专业化岗位： 需要一定知识储 备的辅助性工作： 法律案件整理等 精度及标准化要求不 高的图文工作：如海 报设计、物料生成 专业性较高，但模型 化程度也较高的工作： 如医疗诊断辅助等 不同于自动化浪潮下，机器 人对蓝领的替代，AIGC时代， 受AI影响最大的是一些初级 专业人士和技术人员，即部 AI教研系统 K12教育 在课堂教学过程中，收录海量课堂语音并转换为文字，自动编码标注并分析课堂语言特征，形成统 计分析报告；可智能分析课堂教学行为序列，并结合教学问题系统地给出教学建议。 阿里云 智海-三乐 高等教育 集成了搜索引擎等功能，可提供智能问答、试题生成、学习导航、教学评估等功能。 高途 高途AICan 高等教育 负责考研学生的学习规划和问题解决。 湖南赤道银河 科技有限公司 SciRadar猎研

合，传输距离很近，比如说 NFC 就是采用这种方式，一般工作距离只有几厘米。 而远场传输为微波辐射系统，电磁能量的传送是在远场区域 ( 辐射场 ) 中完成。常见的通信技术比如 UHF RFID、蓝 牙、Wi-Fi 等都是在远场中完成能量传输。 影响远场能量传输的条件主要有 3 个，即：信号源发射功率、天线的大小、以及无线电波的频率。 IOTE 2026 深圳展 2026 年 8 月份 参展联系：陈先生 Kids 等主要品牌普及使用 RFID 标签，用于 仓库供应链管理与门店销售，预计每年 RFID 标签使用量约 3-4 亿 pcs。 海澜之家 海澜之家主品牌已普及使用 RFID 标签，截止 2025 年 Q1，海澜之家公司各品牌门店数量累计达 7000 多 家，其中主品牌 海澜之家门店近 6000 家，每年使用的 RFID 标签数量大约有 1 亿 PCS 左右 波司登 波司登主品牌已普及使用了 RFID 标签（海外品牌有使用），后续如有应用进展我们再进行追踪与统计。 2、本数据统计是的国产的品牌用户（不包括白牌，因白牌与尾货市场我们认为不是 RFID 标签的目标市场）渗透度，部分国内品牌也有一定的海 外市场，海外品牌在国内的业务不包含在内。 3、根据我们的调研统计，在衣服品牌中，使用 RFID 标签的渗透率较高，且未来的增长速度我们也比较乐观，在鞋履中，RFID 标签也有不错的增 长势头，但在