2025年溯源逐光：光伏上中游企业可持续披露观察与建议报告

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1 前言 在全球能源转型加速和中国“双碳”目标推进的背景下，光 伏产业作为可再生能源的重要组成部分，迎来了前所未有的发展 机遇。中国作为全球最大的光伏生产国和应用市场，不仅在技术 上处于领先地位，还在产业链完整性和生产规模上具备显著优势。 自“十三五”以来，中国大力发展风电、光伏等新能源，呈现“风 光剧增、海陆并举”的高速增长态势。 2024 年，国家密集出台了一系列政策措施以优化光伏产业结 构。为淘汰落后产能、提升技术水平并规范建设标准，工信部发 布了《关于印发光伏产业标准体系建设指南（2024 版）的通知》 1， 旨在构建全面系统的光伏产业标准体系。同时，为引导光伏企业 减少单纯产能扩张，加强技术创新和产品质量提升，工信部还印 发了《光伏制造行业规范条件（2024 年本）》及管理办法 2。这些 政策的实施，为光伏产业的快速发展提供了有力保障。然而，随 着光伏产业的快速发展，其上中游环节的可持续发展问题也日益 凸显。硅料、硅片和光伏电池片作为光伏产业链的核心环节，其 生产过程中的环境影响和社会责任履行情况愈加受到关注。随着 国际市场对进口产品绿色属性的要求趋严，光伏产品碳足迹限值 及低碳认证等要求也对光伏企业提出了新的挑战。 1 工业和信息化部办公厅关于印发光伏产业标准体系建设指南（2024 版）的通知 https： //www.miit.gov.cn/jgsj/kjs/wjfb/art/2024/art_c2acf3da79744a68ab945cd614b9158f.html 2 《光伏制造行业规范条件（2024 年本）》及管理办法解读 https： //www.miit.gov.cn/gyhxxhb/jgsj/dzxxs/zlgh/art/2024/art_8997116730504e5b85f97f9e63c2da3a.html 2 根据《2024 光伏上市公司企业气候行动指数（CATI）报告》 3， 尽管隆基绿能、晶科能源、阿特斯等十家光伏企业在绿色低碳转 型方面表现突出，但整个光伏行业的气候行动仍有待进一步加强。 鉴于此，继上期《光照未来：光伏组件企业可持续披露观察与建 议》 4报告发布之后，绿色江南继续追溯光伏产业链上中游环节， 对硅料、硅片和光伏电池片企业的可持续发展情况进行深入观察， 并提出相应的建议，以期为光伏产业的可持续发展提供参考。 本期观察聚焦于光伏产业链上中游的核心环节——硅料、硅 片和光伏电池片业务主要企业，通过分析企业披露的可持续相关 举措成效信息，为企业未来的绿色转型提供有价值的参考和支持， 进而促进全行业在迎接全球能源转型带来的新机遇与挑战的同时， 朝着更加环保、高效的可持续发展方向迈进。 3 2024 光伏上市公司企业气候行动指数（CATI） 报告 - 气候行动 - 研究报告 - 苏州工业园区绿色江南公 众环境关注中心 https：//www.pecc.cc/section/85/3660 4《光照未来：光伏组件企业可持续披露观察与建议》绿色江南发布 https： //baijiahao.baidu.com/s?id=1823353842386640310&wfr=spider&for=pc 3 一、数据来源与研究方法 图 1：绿色江南航拍 本次观察所采用的数据来源包括各企业公开发布的年报、可 持续发展报告（包括 ESG 及社会责任报告）、官方网站报道，以 及各光伏产业协会通过公开渠道发布的信息。鉴于光伏产业上中 游企业的气候行动表现与其能耗水平、水资源消耗、温室气体排 放量、产品碳足迹认证情况、“三废”（废水、废气、固体废弃 物）管理措施以及环境投入等关键指标密切相关，因此，通过对 以上指标的披露数据及信息进行针对性观察与深入分析，不仅 本期可持续信息披露观察聚焦于光伏上中游产业链的三大核 心环节：硅料生产、硅片制造以及光伏电池片生产，涵盖了总计 54 家上中游企业。这些企业的名单基于中国光伏产业协会公示的 信息、近三年的产能与市场数据、行业专家建议及其他公开资料 综合编制而成的光伏行业图谱（见图 2 ）。 有 4 助于推动企业更加透明且负责任地实施其可持续发展战略，更能 够为评估光伏行业的整体可持续发展状况提供较为全面而详实的 参考依据。 图 2：光伏行业图谱（2025 年 2 月更新制图） 5 二、光伏上中游企业可持续信息披露观察情况 （一）环保节能投入 光伏行业作为清洁能源产业的重要部分，其环保节能投入不 仅有助于减少企业自身的环境足迹，还能推动整个行业的可持续 发展。54 家观察对象企业中，23 家光伏上中游企业详细披露了其 环保投入相关数据。 表 1：光伏上中游企业 2023 年度环保节能投入情况 序号 企业名称 2023 年度环保节能 投入（万元） 2023 年度营业收入 （万元） 环保节能投入 强度 1 宝丰能源 226,051.68 2,913,600.00 7.7585% 2 新特能源 104,607.27 3,075,200.00 3.4016% 3 弘元绿能 28,967.72 1,185,900.00 2.4427% 4 和邦生物 19,896.96 882,400.00 2.2549% 5 大全能源 27,577.26 1,633,000.00 1.6887% 6 新安股份 20,371.80 1,463,116.06 1.3924% 7 通威股份 152,673.62 13,910,400.00 1.0976% 8 爱旭股份 19,119.80 2,717,000.00 0.7037% 9 中润光能 11,420.00 1,792,690.75 0.6370% 10 天合光能 70,658.00 11,339,200.00 0.6231% 11 晶科能源 71,844.27 11,868,200.00 0.6054% 12 横店东磁 11,261.65 1,972,100.00 0.5710% 13 TCL 中环 33,383.55 5,914,600.00 0.5644% 14 隆基绿能 55,832.62 12,949,800.00 0.4311% 15 亿晶光电 2,624.26 810,200.00 0.3239% 16 赛福天 368.93 160,500.00 0.2299% 17 立昂微 604.67 269,000.00 0.2248% 18 易成新能 1,190.18 988,400.00 0.1204% 19 航天机电 141.42 922,561.72 0.0153% 20 双良节能 188.00 2,314,900.00 0.0081% 21 晶澳科技 163.02 8,155,600.00 0.0020% 22 中来股份 22.44 1,225,900.00 0.0018% 23 钧达股份 6.70 1,865,700.00 0.0004% 6 根据表 1 数据，在环保投入总量方面，宝丰能源、通威股份、 新特能源 3 家企业环保节能投入超十亿元，位于排名前列。而在 环保投入强度方面，宝丰能源的环保投入强度最高，超过了 7%， 而新特能源、弘元绿能及和邦生物均超过 2%。 图 3：易成新能 2023 年度年报披露环保投入情况 值得一提的是，易成新能在其 2023 年年报中对其环保投入情 况进行了详尽的描述，记录了旗下各公司在税收、治理、设备改 造等不同环保项目上的具体投入情况，展现出较高的信息披露水 平与透明度。 （二）能耗情况 根据主要光伏上中游企业公布的 2023 年度能耗数据，我们可 以看到上中游涉及不同业务范围企业的能耗表现。54 家观察对象 企业中，有 27 家企业详细披露了其综合能耗相关数据。 7 表 2：光伏上中游企业 2023 年度综合能耗情况 序号 企业名称 业务范围 综合能耗总量 （tce） 综合能耗强度 （tce/百万元 营收） 1 中润光能 电池片 12,893,712.97 719.24 2 立昂微 硅片 1,513,166.12 562.52 3 宝丰能源 硅料 10,474,300.00 359.50 4 大全能源 硅料 1,677,284.34 102.71 5 易成新能 电池片 611,465.75 61.86 6 协鑫科技 硅料、硅片 1,494,696.53 44.35 7 新安股份 硅料 567,389.00 38.78 8 弘元绿能 硅料、硅片、电池片 379,347.72 31.99 9 通威股份 硅料、电池片 3,423,569.21 24.61 10 美科股份 硅片 275,245.18 21.93 11 高景太阳能 硅片 366,242.81 17.65 12 TCL 中环 硅片 1,006,319.42 17.01 13 双良节能 硅片 347,235.00 15.00 14 隆基绿能 硅片 1,514,900.00 11.70 15 钧达股份 电池片 215,124.16 11.53 16 英发睿能 电池片 116,418.55 10.81 17 晶澳科技 硅片 799,359.32 9.80 18 横店东磁 硅片 192,677.35 9.77 19 晶科能源 硅片、电池片 1,120,087.29 9.44 20 爱旭股份 电池片 228,200.00 8.40 21 中来股份 电池片 88,870.05 7.25 22 亿晶光电 电池片 58,395.97 7.21 23 东方日升 硅料 185,711.45 5.26 24 天合光能 硅片、电池片 515,868.00 4.55 25 赛福天 电池片 3,962.73 2.47 26 航天机电 硅料 17,123.13 1.86 27 阳光能源 硅片 13,239.65 1.84 根据表 2 数据，综合能耗总量方面，中润光能与宝丰能源处 于千万能耗量级梯队，其次是通威股份、大全能源、隆基绿能、 立昂微、协鑫科技、晶科能源、TCL 中环 7 家企业处于百万能耗量 级梯队。综合能耗强度方面，表现最佳的是阳光能源，而中润光 8 能、立昂微、宝丰能源、大全能源 4 家企业能耗强度较高，还有 较大节能优化空间。 图 4：绿色江南航拍 图 5:2023 年度光伏硅料企业综合能耗强度 在涉及硅料业务的 23 家企业中，有 8 家提供了详细的能耗数 据，其中宝丰能源与大全能源的综合能耗强度相对较高。虽然宝 9 丰能源在煤制烯烃行业的能效表现优异，被评为国家级能效“领 跑者” 5，而在光伏硅料业务方面可能亟需进一步提升相应业务的 节能技术，优化能耗表现。大全能源则已经采取多项措施来降低 能耗，比如优化原辅料采购及供应模式、优化工艺流程、通过合 作研究调控 N 型料比例以降低综合能耗 6以及通过数字化制造提高 成本控制精度等。 图 6:2023 年度光伏硅片企业综合能耗强度 转向硅片业务，24 家相关企业中有 13 家披露了具体的能耗信 息。值得注意的是，立昂微的能耗强度远超 13 家硅片业务企业的 能耗中位值水平，由于除光伏硅片业务外，其芯片制造等业务涉 及多个高精度步骤，生产过程中需要使用大量高纯度气体和化学 品，并且要保持极高的空气清洁度，再加上运行精密设备以及加 5 宝丰能源荣获国家级煤制烯烃行业能效“领跑者” https： //baijiahao.baidu.com/s?id=1803906189986157398&wfr=spider&for=pc 6 大全能源：探索多维发展路径 点亮“绿色”能源解法 https： //baijiahao.baidu.com/s?id=1820218760568775231&wfr=spider&for=pc 10 热或冷却反应物等复杂步骤，因而相较于其他光伏硅片企业综合 能耗更高，亟需进一步加强节能措施力度，降低能耗强度。 图 7:2023 年度光伏电池片企业综合能耗强度 对于光伏电池片业务而言，16 家企业中的 12 家分享了其能耗 情况。其中，中润光能占据了电池片企业综合能耗强度榜首位置， 2023年度其年度综合能耗中 99.74%为电力消耗，从业务类型来看， 主要是国内三个电池生产基地的用电量占据了总用电量的 96.79% 7。因此，企业亟须重点推进旗下电池生产基地的工艺改进 与设备升级，调整用能结构，推进能源管理优化，进一步降低生 产过程中的能源消耗并提高能效。 （三）水耗情况 54 家光伏上中游企业中，有 26 家企业详细披露了其水资源消 耗量等相关数据。 7 solarspace.cn/wp-content/uploads/download/esg/2023ESG-CN.pdf https： //www.solarspace.cn/wp-content/uploads/download/esg/2023ESG-CN.pdf 11 表 3：光伏上中游企业 2023 年度水资源消耗情况 序号 企业名称 业务范围 水资源消耗总量 （吨） 水资源消耗强度 （吨/百万元营 收） 1 立昂微 硅片 6,688,090.00 2,486.28 2 宝丰能源 硅料 37,264,200.00 1,278.97 3 协鑫科技 硅料、硅片 28,225,100.00 837.52 4 钧达股份 电池片 15,508,209.00 831.23 5 英发睿能 电池片 8,743,734.00 812.16 6 亿晶光电 电池片 4,577,500.00 564.98 7 大全能源 硅料 8,749,929.39 535.82 8 晶科能源 硅片、电池片 62,146,000.00 523.63 9 爱旭股份 电池片 13,548,000.00 498.64 10 中润光能 电池片 7,807,945.00 435.54 11 通威股份 硅料、电池片 57,076,719.25 410.32 12 新安股份 硅料 5,886,356.00 402.32 13 弘元绿能 硅料、硅片、电池片 4,515,265.88 380.75 14 中来股份 电池片 4,188,100.00 341.63 15 横店东磁 硅片 5,554,600.00 281.66 16 美科股份 硅片 2,756,030.00 219.57 17 高景太阳能 硅片 4,410,647.00 212.56 18 TCL 中环 硅片 9,232,800.00 156.10 19 天合光能 硅片、电池片 11,774,155.00 103.84 20 晶澳科技 硅片 7,306,377.41 89.59 21 隆基绿能 硅片 10,922,800.00 84.35 22 东方日升 硅料 2,404,376.40 68.06 23 易成新能 电池片 669,398.00 67.73 24 阳光能源 硅片 340,741.00 47.37 25 赛福天 电池片 61,110.00 38.07 26 航天机电 硅料 257,278.00 27.89 根据表 3 数据，在水资源消耗总量方面，超过千万水耗量级 的企业依次有晶科能源、通威股份、宝丰能源、协鑫科技、钧达 股份、爱旭股份、天合光能、隆基绿能 8 家企业。在水资源消耗 强度方面，26 家披露企业中，百万营收水耗超过千吨的企业仅立 微昂、宝丰能源 2 家，天合光能、TCL 中环等 17 家企业水耗强度 在百吨量级，航天机电、赛福天等 7 家企业则量级更低。值得一 12 提的是，隆基绿能虽然水耗总量超千吨量级，但水耗强度则低于 百吨量级，表现出较佳的水耗管理水平。 图 8:2023 年度光伏硅料企业水耗强度 在硅料业务方面，涉及的 23 家企业中有 8 家提供了具体的水 耗数据。硅料业务的水耗主要由于光伏多晶硅的生产过程中涉及 冷氢化过程、还原反应、废气处理与精馏提纯等工序。其中，宝 丰能源除了光伏硅料业务之外，还有煤制烯烃和焦化产品等主营 业务，因此其水耗总量显著较高，水耗强度也有待提升。 13 图 9:2023 年度光伏硅片企业水耗强度 对于硅片业务，24 家企业中有 12 家公布了详细的水耗情况。 在硅片生产环节，耗水主要由于清洗、切片研磨、抛光、蚀刻等 工艺均有大量用水需求，提高水资源循环利用率、优化清洗流程 改进冷却系统将有助于硅片制造环节的水耗强度降低。立昂微由 于其业务范围不仅限于光伏硅片，还包括高耗水量的半导体功率 器件芯片和化合物半导体射频芯片业务，导致其整体水耗强度明 显高于专注于光伏硅片生产的同行企业。 14 图 10:2023 年度光伏电池片企业水耗强度 至于光伏电池片业务，16 家企业中有 12 家披露了具体水耗数 据。电池片业务高水耗通常与其生产工艺有关，尤其是清洗和冷 却过程，一般来说拥有高效冷却系统和循环水系统的企业在这方 面相对表现较佳。其中，钧达股份、英发睿能与亿晶光电分别占 据了综合水耗强度排名的前三位置。 15 图 11：协鑫科技 2023 年度节水措施及成效 根据披露信息，多家企业已经通过采取各种节水措施进一步 优化用水管理，并取得了显著成效。例如，协鑫科技在 2023 年度 的水耗总量虽然较前一年度上升了近 4%，但通过工艺设计优化， 加装改造水处理循环管网，中水回用等节水措施，在水资源管理 方面取得了显著成效。其在 2023 年度硅料业务中的水耗强度同比 大幅下降了 53%，而在硅片业务中的水耗强度也同比降低了 6%。 表 4：《光伏制造行业规范条件（2024 年本）》能耗水耗相关要求 序号 项目类型 要求标准 能耗要求 1 现有多晶硅项目 还原电耗小于 46 千瓦时/千克， 综合电耗小于 60 千瓦时/千克 2 新建和改扩建多晶硅项目 还原电耗小于 40 千瓦时/千克， 综合电耗小于 53 千瓦时/千克 16 3 现有硅锭项目 平均综合电耗小于 7.5 千瓦时/千克 4 新建和改扩建硅锭项目 平均综合电耗小于 6.5 千瓦时/千克 5 现有硅棒项目 平均综合电耗小于 26 千瓦时/千克 6 新建和改扩建硅棒项目 平均综合电耗小于 23 千瓦时/千克 7 现有多晶硅片项目 平均综合电耗小于 25 万千瓦时/百万片 8 新建和改扩建多晶硅片项目 平均综合电耗小于 20 万千瓦时/百万片 9 现有单晶硅片项目 平均综合电耗小于 10 万千瓦时/百万片 10 新建和改扩建单晶硅片项目 平均综合电耗小于 8 万千瓦时/百万片 11 P 型晶硅电池项目 平均综合电耗小于 5 万千瓦时/MWp 12 N 型晶硅电池项目 平均综合电耗小于 7 万千瓦时/MWp 13 晶硅组件项目 平均综合电耗小于 2.5 万千瓦时/MWp 14 薄膜组件项目 平均电耗小于 40 万千瓦时/MWp 水耗要求 1 多晶硅项目 水重复利用率不低于 98% 2 现有硅片项目 水耗低于 900 吨/百万片，鼓励使用再生水 3 新建和改扩建硅片项目 水耗低于540吨/百万片，再生水使用率高于 40% 4 现有 P 型晶硅电池项目 水耗低于 400 吨/MWp，鼓励使用再生水