电子 AI+ 系列专题报告 Deep Seek 重 塑 开 源 大 模 型 生 态 ， A I 应 用 爆 发 持 续 推 升 算 力 需 求 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 证券分析师：叶子 证券分析师：张大为 证券分析师：詹浏洋 021-60893306 021-60871321 0755-81982153 021-61761072 010-88005307 hujian1@guosen 电子。 l 风险提示：宏观 AI 应用推广不及预期、 AI 投资规模低于预期、 AI 服务器渗透率提升低于预期、 AI 监管政策收紧。 DeepSeek 重塑开源大模型生态， AI 应用爆发持续推升算力 需求 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 Deep Seek 发展突 飞猛进 ，领跑开源大模型技术 与生态 A I 应用爆发在 即 ，算力 需求持续攀升 ， 关注 AS IC 及服务器产 个市场下载次数最多的移动应用 程序排行榜 上名列前茅，其中印度占据了新用户的最大比例。据 Appfigures 数据（不 包括中国的第三方应用商店），这款推理人工智能 聊天机器人于 1 月 26 日升 至苹果公司应用商店的榜首，此后一直占据全 球第一的位置。 l 国外大型科技公司已上线部署支持用户访问 DeepSeek-R1 模型。 1 月 30 日， 微软宣布 DeepSeek-R1 模型已在

电子 AI+ 系列专题报告 Deep Seek 重 塑 开 源 大 模 型 生 态 ， A I 应 用 爆 发 持 续 推 升 算 力 需 求 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 证券分析师：叶子 证券分析师：张大为 证券分析师：詹浏洋 021-60893306 021-60871321 0755-81982153 021-61761072 010-88005307 hujian1@guosen 电子。 l 风险提示：宏观 AI 应用推广不及预期、 AI 投资规模低于预期、 AI 服务器渗透率提升低于预期、 AI 监管政策收紧。 DeepSeek 重塑开源大模型生态， AI 应用爆发持续推升算力 需求 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 Deep Seek 发展突 飞猛进 ，领跑开源大模型技术 与生态 A I 应用爆发在 即 ，算力 需求持续攀升 ， 关注 AS IC 及服务器产 个市场下载次数最多的移动应用 程序排行榜 上名列前茅，其中印度占据了新用户的最大比例。据 Appfigures 数据（不 包括中国的第三方应用商店），这款推理人工智能 聊天机器人于 1 月 26 日升 至苹果公司应用商店的榜首，此后一直占据全 球第一的位置。 l 国外大型科技公司已上线部署支持用户访问 DeepSeek-R1 模型。 1 月 30 日， 微软宣布 DeepSeek-R1 模型已在

square 【读书笔记】 NEW MANAGEMENT IN DIGITAL ERA 平台化管理 数 字 时 代 企 业 转 型 升 维 之 道 无论是寻求战略转型、 商业模式创新和组织变革的企业家 , 还是寻求思维突 破、 管理升级、 专业提升和自我实现的职业经理人 , 抑或寻求潜能激发、 自我迭 代 和持续创新的新生一代 构建三维空间中的平台化企业 , 连接不同的个体和组织、 使之协同合 作 , 同时建立各种机制 , 促使全局利益 优化 管理机制与心态的创新型升维 , 重新审视与竞争对手的关系 , 使各方利益在高维空间里统 合 为什么读它？ 思维升维 文化升维 战略升维 突围 不经意之间 , 我们不仅进入了社交媒体时代 , 也进入了大数据和人工智能 时代 , 这几项技术带给我们的生活以及商业的变化是颠覆性的。 己的企业在这样的时代生存下去 , 不让自己像那些被翻篇的企业甚至行业 孙陶然 拉卡拉集团创始人、 昆仑堂商学院创始人 《创业 36 条军规》 《有效管理 5 大兵法》 作 者 企业管理的管控模式进行文化升维 , 以利他之心 , 通过赋能的管理方式 , 自上而下地释放权力 , 让个体发挥更大创造性 , 实现共生共赢的生态 文 化。 余华 人们去理解企业数字化转型的内在要求

新零售 4.0 数字化战 略 企 业 数 字 化 升 级 过 程 创 新 模 式 模 式 思 维 方 式 思 维 方 式 消费者需求 业 务模 式 创 新 企 业 整体思 维 方 式 升 级 是 企业数 字 化 变 革 实 现 的 最 终 形 态 … 要 求 传 统 企业培 养 并 形 成 以 消 费 者 为 导 向 、 开 放 、 创 新 、 包 容 等 为 标化 · 健康状态 ( 包含健康状态、亚健康态、亚健康 Il 态 ) 量化指标 · 个人连续可追溯医疗及健康档案 · 家庭为单位遗传病等未病学指标记录… A 2 : 健 康 素 养 提 升 需 求 ( 渠 道 、 正 确 性 / 权 威 性 ) · 对健康促进及疾病预防知识的教育 \ 普及和认 知提升 · 健康预防相关疑问的对策和解答… A3 : 健 康评 估 和干 我更看重购物过 程 而不是产品 研究表明，当前消费者体验的新趋势推动了企 业 的 业 务创 新和数字化 转型 互联互动 体验提升 为满足消费者需求的快速变化，高绩效企 业 往往在六个方 面进 行创 新升 级 乙 方 企 业 创 新 模 型 · 商业 模 式 创 新是对企 业 内 部以及销 售流 程 进行改 造，以加快流程速度， 业 务模 式 提高流程效益 创 新 .

主持召开 国务院常 务会议 ，审 议通过《制造业数字化转型行动方案》 。指出 ：制造业数字化转型 是推 进 新 型工 业 化 、建 设 现代 化 产 业体 系 的重 要 举 措。 要 根据 制 造 业多 样 化 个 性 化需 求 ， 分 行 业分 领 域挖 掘典型场景。加快核心技术攻 关和 成 果推 广 应 用 ， 做 好 设 备 联 网 、 协 议 互 认 、 标 准 制 定 、 平 台建 设 的 支 持 ， 与 开展 大 规 模 设 备 更 新 行 动 、 实 施 技 术 改 造升 级 工程等有机结合 ， 完善公共服务 平台 ，探索形成促进中小企 业数字化转型长效机制。 术 赋 能 ， 全 面推 动 智 能制造。 （ 七 ） 推 动 产 业 园 区 和 集 群 整 体 改 造 升 级 。 推 动 国 家 高新 区、 科 技产业园区等 升级数字基础设施 ， 搭建公共服务平台 ，探索共享 面 向 中 小 企 业 、 数 字 化 转 型服 务 供给 方 和 地方 各 级主 管 部 门 ， 科学 高效 推进中小企业数字化转型 ， 提 升 为 中 小 企 业 提 供 数 字化 产 品 和 服 务 的 能 力 ， 为 有关负责 部 门 推 进中 小 企 业数 字 化转 型 工 作提 供 指引。 2023 年 12 月 《关于加快传统制造业 转型升级的指 导意见》 2023 年 12

中央网信办等四部门联合印 发《 2020 年数字乡村发展 工 作 要 点 》 优化提升“三农”信息化服务水平， 不断激发乡村发展内生动力和巨大潜 力 。 六 、 实 施 乡 村 数 字 治 理 提 升 行动 17. 加大“互联网 + 党建”推进力度。完善江苏基层党建工作信息管理系统，推广网络党 课， 总结推广“支部 + 电商”等互联网党建新模式，推动基层组织设置和活动方式创新。 及境外渗透活 动，严防邪教组织在农村地区发展蔓延。加强网络巡查监督，遇制违法有 实信息和封建迷 信、攀比低俗等消极文化的网络传播。 2020 年 11 月江苏省《高质 量推 进数字乡村建设实施意见》 实施数字乡村战略，更好支撑乡村振兴 战略实施，带动和提升农业农村现代化 发展。 数字乡村 - 背景发 展 中央网信办等七部门联合印发《关于开展国家数字乡村试点工作的通知》 战 略 方 向 ， 也 是 建 设 放 产 中 国 的 重 要 内 容 ， 开属 数 字 乡 村 试 点 是 深 入 实 施 乡 村 搬 光 战 略 的 具 体 行 动 ， 是 推 动 农 业 农 村 现 代 化 的 有 力 拟 手 ， 也 是 梓 放 数 字 红 利 催 生 乡 村 发 展 内生 动力的重要举措。要按实施乡村振兴古略的总体部著 , 以解放和发展数字化生产力、激发乡村振兴内

在文本分类、命名实体识别等 语言理解任务表现出色。也是医疗 AI 小模型年代主要技术路线 “ 大数据、小算力、专用决策” DeepSeek-R1 基于 DS-v3 构建推理模 型，通过强化学习提升推 理能力，且训练成本极低 AI 技术演变 路线 数据来源： 1. 甲⼦光年智库梳理， 2023 年； 5 体验： 哎哟 不错噢 低成本，超出⽤户预期的“智能” 增长：破圈，两个⽉到⼀亿⽤户的速度 客户精细化标签 • 个性化与医⽣互动 • 交叉证据⽹ 络 构建 提升新药研发和 临床管理效率 数字化内部流程 提效 更个性化、 互动 ⾏业学术化推⼴ ⽣产与 供应链 数据驱动的 多渠道营销 多渠道营销 学术化推⼴ 患者服务 • 多重购买渠道 重塑患者流程 13 医保捉襟见肘 • 收⽀失衡加剧，控费 14 药品集采 5 • 国家层⾯已开展 10 批集采， 平均降 幅 50%-60% ，极 端降 幅超 90%5 • 65 岁以上⼈⼝占⽐ 从 2014 年的 10.1% 升 ⾄ 2023 年的 14.9% ， 医 疗需求 激增 1 医疗⾏业⾯临前所未有的挑战 ⼈⼝⽼龄化 14.9% 10.1% 2014 2023 *65+

服 务 政 策 组 织 提 升 学 校 信 息 化 能 力 推 进 应 用 创 新 和 改 革 缩 小 数 字 化 差 距 信 息 技 术 与 教 学 融 合 信 息 化 环 境 下 学 习 能 力 形 成 信 息 化 学 习 环 境 教 育 管 理 水 平 显 著 提 升 技 术 与 教 育 融 合 加 深 第一部分 总体战略 第二部分 发展任务 教育信息化进程”单独列为一章，并且列为国家十大项目之一 重点推进。 明确了全国教育信息化事业今后十年的行动纲领和路线图，这是中 长期层面的规划；研究提出了“十二五”核心目标与标志工程——“三通 两平台” 《关于加 快推 进教育信息化当前几项重点工作的通知》 ———— 教育信息化近期任务 明确提出了未来 2-3 年教育信息化要推进的 7 项重点工作，并进行 了具体部署，这是近期的主要任务 上海教享科技有限公司 空 间 云 课 堂 云 班 级 云 学 校 云 社 区 数 据 中 心 数 据 标 准 行 为 标 准 采 集 聚 汇 清 洗 统 计 评 价 推 送 运 用 门 户 服 务 认 证 服 务 应 用 接 入 服 务 计 费 服 务 运 维 服 务 安 全 标 准 体 系 1 环境构建 2

宣布接入 DeepSeek 大 模型，通过智能导办、工单处理、公文写作等场景创新，推动政务服务从“人工 密 集型 ” 向 “数据智能型 ” 转型。 1 、 DeepSeek 赋能政务效率提 升 DeepSeek 大模型正以“低成本、高性能、开源化 ” 的创新路径，打破技术垄 断壁垒，推动 AI 从巨头专属走向全民共享。其技术突破不仅重塑了全球 AI 竞争 格 局，更通过生态赋能为发展中国家提供了技术追赶的新机遇。 AI ” 协同驱动转变 金融风控中，传统依赖规则与经验难 应 对实时风险， DeepSeek 构建协同 网 络，通过实时数据驱动模型动态 学习， 反欺诈准确率从 90% 提至 99.7% ，推 动决策转向算法实时优化， 实现精准动 态风险识别。 一、在行业应用方面， DeepSeek 成效显著 制造业中，汽车设计仿真迭代加快， 零 部件参数优化从月级缩至天级，研 发周 期缩短超 50% FP8/QLoRA 部署 DeepSeek 大模型时，算力配置需根据模型规模（参数量） 、应用场 景 （推理 / 训练） 、并发需求及性能目标综合规划。 模型规模与硬件需求关系 2 、算力赋能—— 基础设施升 级 注：显存需求基于 FP32 精度，使用量化技术（如 FP16/INT8 ）可降低显存占用 30- 50% 。 核心硬件 推荐部署 说明 GPU NVIDIA A100 80GB / H100

利用定单来预测需求 • 拉动型供应链 • 生产由需求驱动的 • 顾客需求而不是 预测决定生产 制造商 零售商 产品 外部需求 定单 制造商 零售商 产品 外部需求 信息 3 、供应链的配送战略 “ 推式”的供应链管理模式： 供应商 制造商 分销商 零售商 顾 客 供应商 制造 商 分销商 零售商 顾 客 “ 拉式”的供应链管理模式： （ 4 ）推拉结合的供应链管理模式才是最优解！ 地理的灵活性 • 服务的灵活性 • 资源规模的灵活性 •劣势 •外购特定职能失去了内在的控制 •供应链公司直接与你的客户接触更 多了 •有核心能力被蚕食的危险 4 、供应链战略联盟 “ 推”的战略而不是“拉”的战略；“孤立的”，不注重“流程”，缺乏一致的消费者导向战略 传统上，供应商和零售商之间是一种以“价格谈判”为核心的竞争关系 4 、供应链战略联盟 信息共享战略（ RSP ） ；打造数字化供应链，通过数据可视化改善供应链运营，提 升效率，辅助供应链决策；协同化供应链管理（ Collaborated Supply Chain Managemen CSCM) 多家 企业为了实施关键业务流程而进行同步化作业，并共同承担责任，确保质量和履行各自的义务。 通过结构调整，逐步去中心化，以利于分工协作、共生共赢！ 5 、供应链管理的趋势 个性化的批量订制需要很强的柔性供应链，合并升维是终局！ 通过增强采购