安全服务 • 反诈全域应用 • UGC内容安全 • 代码供应链安全 • 大模型应用安全 数据服务 • 网络质量分析调优 • 商客市场精准营销 • 互联网投流优化 中资出海 • 出海公有云 • 出海云能力套装 • 轻量化开区合营 云网融合趋势观察：网络演进推动场景化升级 跨境数据传输 需求激增 宽带业务 场景化转型 5G专网驱动 边缘加速 AIoT平台 智能化演进 互联网投流优化 • 数据标签建模 • 出价策略优化 • 用户人群画像 中资出海趋势洞察：生态组队携手数字化出海 出海业务成运营商增长引擎 通信出海升级为数字化出海 中资出海解决方案：注入出海云能力，共筑全球数智化 出海公有云 • 运营商自用海外云 • 运营商客户海外云 出海云能力套装 • 出海安全CDN • 出海应用加速 • 海外园区视频监控 • 跨境电商直播 轻量化开区合营

[人形机器人整机企业能力评估模型2.0] M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved. 目录 2 1. 出海启示：人形机器人产业链出海现状与启示 2. 回顾更新：2025全球人形机器人量产现状 & 2030展望 3. 聚焦思考：2025全球人形机器人企业能力评估模型 4. 假设展望：未来3-5年各类画像企业成长曲线、商业模式 M2具身智能研究院 - 赋能具身智能全产业链企业持续增长 M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved. 人形机器人产业链出海现状（上游零部件） 无框力矩电机、谐波减速器等国产化优势品牌进“T链”；短板环节近3年加速突破-空心杯电机、行星滚柱丝杠、六维力传感器等2025有望破40% 3 部件 硬件Bom价值量占比 2025E 国产化短板 Pre-01 M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved. 人形机器人产业链出海现状（中游整机） 人形机器人整机出海加速，当前主流企业以设立海外销售主体为主，出海产品以服务/康复/教育机器人为主，2024人形机器人加速。 4 中国具身智能机器人整机企业全球布局 北美 东南亚 欧洲 • 2022、2025，设2家香港子公司，计划辐射

Al原生App行业规模 热点话题营销、IP营 政策等各类政策的推 加强平台间的互联互 及月人均使用时长同 动下，股票交易、智 销、热剧营销、短剧 通，寻找增长空间； 比均有大幅提升，树 营销与出海营销，已 能家居、数码电商等 同时发挥核心优势， 立了AI新范式 成为品牌营销的关键 平台流量显著增长 争夺重要场景流量 策略 Source：QuestMobile研究院2025年2月 2024年互联网领域热点事件盘点 2024年10月16日，京东物流宣布与淘天集团达 云和文心大模型、阿里巴巴的通义于问、抖音的 成合作，淘天商家在发货时可以选择京东物流作 豆包等都成为推动业绩增长的重要力量 为服务商，京东也支持菜鸟速递和菜鸟驿站 出海拓展 小程序入驻 互联网企业加速拓展海外市场，尤其是跨境电商 2024年9月4日，美团两大核心业务 一美团外 短视频、短剧、游戏等领域，如拼多多Temu、 卖和美团酒店正式上线支付宝小程序 Source：QuestMobile研究院2025年3月；根据公开资料整理 品牌出海营销相关内容互动量 游戏出海 单位：万次 游戏发布当月（2024年8月）黑神话出海相关内客互动量 331.1万次 300 247.4 茶饮出海 霸王茶姬、喜茶、茶百道、奈雪等新式茶饮在全球市场开 店，霸王茶姬、喜茶借助巴黎爽运会实现全球化营销 +183.3% 200 科技出海 自2025年1月20日DeepSeek-R1模型正式发布后，于1月26

Al原生App行业规模 热点话题营销、IP营 政策等各类政策的推 加强平台间的互联互 及月人均使用时长同 动下，股票交易、智 销、热剧营销、短剧 通，寻找增长空间； 比均有大幅提升，树 营销与出海营销，已 能家居、数码电商等 同时发挥核心优势， 立了AI新范式 成为品牌营销的关键 平台流量显著增长 争夺重要场景流量 策略 Source：QuestMobile研究院2025年2月 2024年互联网领域热点事件盘点 2024年10月16日，京东物流宣布与淘天集团达 云和文心大模型、阿里巴巴的通义于问、抖音的 成合作，淘天商家在发货时可以选择京东物流作 豆包等都成为推动业绩增长的重要力量 为服务商，京东也支持菜鸟速递和菜鸟驿站 出海拓展 小程序入驻 互联网企业加速拓展海外市场，尤其是跨境电商 2024年9月4日，美团两大核心业务 一美团外 短视频、短剧、游戏等领域，如拼多多Temu、 卖和美团酒店正式上线支付宝小程序 Source：QuestMobile研究院2025年3月；根据公开资料整理 品牌出海营销相关内容互动量 游戏出海 单位：万次 游戏发布当月（2024年8月）黑神话出海相关内客互动量 331.1万次 300 247.4 茶饮出海 霸王茶姬、喜茶、茶百道、奈雪等新式茶饮在全球市场开 店，霸王茶姬、喜茶借助巴黎爽运会实现全球化营销 +183.3% 200 科技出海 自2025年1月20日DeepSeek-R1模型正式发布后，于1月26

100 万人次，联动 21 家政府委办局，确保政策权威、时效。 利用 AI 为灵活用工和企业出海提供定制服务，降低成本和风险。针对灵活用工，AI 依据企业业务需求及市场动态，提供定制咨询与精准管理。面向企业出海，AI 分析全球 110 多个国家和地区的用工政策、人才市场等，为超 300 家出海企业打造适配方案，减少 海外用工风险与成本。同时，北京国际人力发布的《人工智能在人力资源的应用》研究报

全链路应用，满足综合成本最优诉求。 一体化云数据库是新一代数据底座的核心组成部分 为了支撑智能化转型，数据底座要满足实时决策洞察、多模态数据管理、集成 AI 推理能力等诉 求。同时，它还要兼顾零售企业出海、利润微薄追求性价比等行业特点。基于一体化架构的云数 据库，凭借其 HTAP（融合事务处理和实时分析）、多模一体化、向量融合查询和多云部署四大 关键能力特征，成为新一代数据底座的核心组成部分，将数据基础设施从“成本中心”升级为“价 一融合处理多模数据、高效利用一方数据、支撑 AI 实时需求等能力，这直接决定了企业智能化 转型的最终成效。 加之当下国内市场竞争日趋激烈，大部分零售企业都会开拓出海业务，故而在数据库部署形态上 会倾向于选择云数据库来支持出海业务。在此背景下，一体化云数据库正成为多数零售企业构建 AI 时代下数据底座的新选择，以应对现代零售业的复杂需求 。 一体化云数据库的内核是统一技术架构，并非简单将多类型数据库集成。它之所以能成为零售企 季，使得业务连续性的重要性不言而喻。数据库的稳定性与高可用保障机制必须能够满足金融级 SLA 要求（如 99.99% ），确保数据不丢失、服务不中断。 多云灵活性是全球化运营的必要条件。随着零售企业出海或跨区域运营的加速，全球化与合规的 多云、混合云灵活性成为选型时不可忽视的因素。企业需评估数据库是否支持多云、混合云部署， 是否具备统一管理能力，以及能否满足不同地区数据本地化与跨境合规要求。

................. 23 （一）总体趋势：从“单点突破”到“系统布局”......................... 23 （二）区域特点：北京重创新、长三角强生态、珠三角促出海24 （三）政策影响下的具身智能产业“生态创新”.........................33 版权声明 本报告为广发证券、智友·雅瑞科创平台团队合作编写完成，并 于 2025 科技创变者大会对外发布。 年先后提出“具身智能数据分级分类”“医疗机器人计量检测标 准”“脑机接口临床试验规范”，提前为具身智能产业铺设安全、伦理、 标准、检测底座，实现“全生命周期”治理。 （二）区域特点：北京重创新、长三角强生态、珠三角促出海 京津冀以原始创新为核心定位，成为具身智能产业重要策源地。 北京突出“国家战略科技力量”，计划 2027 年形成“千亿级”产值，致 力于打造“全球具身智能开源高地”；天津依托老工业基地优势，“AI+ 城市”，率先推出“模型券”“算力券”；苏州、宁波依托制造业底盘， 重点突破“关节模组—传感器—轻量化材料”，形成“零部件—整机— 系统集成”闭环。珠三角以场景开放与市场化速度为优势，加速具身 智能产业落地与出海。广东省级层面实施“10 亿元攻关+百个场景”双 轮驱动，深圳、广州、东莞分别聚焦“整机+芯片”“医疗+康复机器 人”“智能制造+物流机器人”，强调“一周出样、一月进厂、一季迭代”； 广州开发

122 4、人工成本越贵，RFID 普及率越高？ ������������������ 124 5、RFID 企业，是时候重视非标准化的业务了 ������������ 125 6、RFID 企业出海有何 Know-how �������������������� 126 7、端侧 AI 这么火，RFID 企业可以怎么玩？ ������������� 126 8、万亿 PCS 无源 IoT 设备 2026 深圳展 2026 年 8 月份 参展联系：陈先生 18676385933 25 数据说明： 1、该数据的测算公式比较复杂，大致的逻辑是：第一步：根据全球的总出货量与国内的应用出货量评估出海外品牌的出货量；第二步：扣掉沃尔 玛与 UPS 这两个最大的单体项目的量（沃尔玛虽然有很多供应商是国内企业，RFID 标签的生产也在国内，但从品牌的维度考虑统一划分到海外品 牌）；第三步：剩下的海外 商品种类 潜在市场量（每年的消费量） 衣服（包括内衣 / 内裤） 中国市场每年的消费量大约有 120-150 亿 PCS，其中有部分是海外的品牌，但国产的品牌也有部分 海外市场，尤其是电商品牌出海外，所以国产品牌的量也有 100 多亿 PCS。（特种服装（军服、校 服、医用服装、消防服装、工服等）不含在内） 鞋履 中国市场各类鞋履的年消费量大约有 50-70 亿 PCS 帽子 中国市场每年的帽子消费量大约有

48 图表 39 协作机器人主要应用行业 49 图表 40 2023-2024 年中国协作机器人下游行业分布（以销量计，%） 50 图表 41 主要协作机器人厂商出海区域 51 第一章 协作机器人市场概述 第一节 定义及分类 一、协作机器人定义 协作机器人，英文名为 Cobots（Collaborative Robots），是一种设 从中国协作机器人市场的整体竞争态势来看，2024 年国产协作机器人厂商市场占比进一步提升，国产替代趋势鲜 明，优傲等外资厂商的市场份额进一步收缩。 近年来，国产协作机器人厂商在国内市场实现了突破性发展，同时逐步迈开了出海的步伐。与外资品牌相比，国产 厂商的产品在价格方面往往更具竞争力，这一优势的形成，得益于本土化供应链的保障、相对较低的劳动力成本，以及 研发人才红利持续释放所带来的助力。 此外，国产厂商在客户 洗牌也在加 速进行中。 随着竞争加剧，国产厂商之间的价格战渐成常态，在国内市场日趋内卷化的背景下，出海已成为大部分协作机器人 厂商的共识。海外市场一般具备更高的付费能力，同时对于机器人品牌、本土化服务、产品品质等方面也有更高的要 求，对于普遍增量不增收、增收不增利的国产机器人厂商而言，出海已经成为愈加确定的必选项。中国协作机器人出 海已经取得阶段性的成果，其中以法奥机器人、遨博智能、华沿

国 庆接待人次 2000+ ，满载率 100% ， 荣获 2023 中国设计智造大奖 （ DIA ）铜奖 VR 互动体验 01 丰富内容形态 增加收入增项 04 文化出海 全球影响力 02 外部巡展独立产品 提升 IP 影响力 03 数字资产积累 品牌长线价值 3 LED 大 空间 互动 体验 4 实时线 上虚 拟内容 演绎 新体验： 以沉浸式体验和数字资产助力新空间新发