促进中国钢铁行业转型融 资的激励机制 有效路径、 关键挑战与行动建议 气候债券倡议组织发布 促进中国钢铁行业转型融资的激励机制 Climate Bonds Initiative 2 关于气候债券倡议组织 气候债券倡议组织（Climate Bonds Initiative，简称 CBI）是一家全球性的非营利机构，致力于动员全球资本 应对气候变化，推动低碳转型和增强气候韧性，促进公 平经 织进行的任何投资，气候债券倡议组织均不承担任何形式的责任。 目录 报告摘要 3 1 引言 4 1.1 中国钢铁行业低碳转型： 减排重担与融资挑战 4 1.2 中国转型金融市场： 发展迅速但仍需释放潜力 7 2 促进钢铁行业转型金融发展的有效激励 机制 9 2.1 健全识别框架 9 2.2 实施财务激励 14 2.3 加强多方协同 22 附录 25 促进中国钢铁行业转型融资的激励机制 Climate Bonds Initiative 3 “双碳”目标下，中国钢铁行业亟需加快转型升级，并 由此促成了巨量的资金需求。转型金融是支持钢铁行 业实现低碳高质量发展的重要机制。近年来，中国在转 型金融政策体系建设和市场培育方面取得了显著成 效。然而，当前钢铁行业面临产业发展相对低迷、转型 投入回报周期较长、低碳钢铁生产成本溢价难以有效

1. 冶金（钢铁）行业定义 钢铁行业，即黑色金属冶炼及压延加工业，是以黑色金属矿物采选、冶炼加 工为核心的工业体系，涵盖炼铁、炼钢、钢加工、铁合金冶炼、钢丝及其制品等 细分领域，系国家重要的原材料工业。此外，由于钢铁生产还关联焦化、耐火材 料、炭素制品等配套产业（涉及非金属矿物采选及加工），故常将这些门类也纳 入钢铁工业范畴。 表 4.3 钢铁行业定义 类别 含义 包含产品 钢材：钢材是粗钢通过铸、轧、锻、挤等各种处理方法加工而成的产物， 为钢铁行业主要的最终产品。钢材品种繁多、应用广发，根据性质可分为普钢与 特钢。目前，中国普钢产量占比超过 90%，而特钢产量占比不足 10%。 图 4.1 钢铁的分类-按产品 2. 冶金（钢铁）行业整体市场发展情况 2.1 冶金（钢铁）行业相关政策分析 尽管国家对钢铁行业新增产能实施严格控制，但近两年政策正积极推动行 业智能化转型，这为大型 业智能化转型，这为大型 PLC 的应用创造了更多机会。 2.1.1“十三五“时期（2016~2020） “十三五”期间，钢铁行业政策聚焦于压减粗钢产能、提升产能利用率和行 业集中度这三大核心目标，并取得显著成效： 目标一：产能优化。通过去产能、产能置换，将全国粗钢产能从 11.3 亿吨 优化到了 10 亿吨以下；并且粗钢产能利用率从 70%提升至 80%以上。 目标二：行业集中度提高。企业兼并重组，产业集中度从

本报告所述内容不代表以上专家及其所在机构观点。 rmi.org / 4 需求侧驱动钢铁低碳转型：以汽车行业采购实践为例 目录 1. 需求侧低碳趋势推动钢铁行业转型 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1.1. 钢铁行业转型中的需求侧角色 ............................................................. . 30 rmi.org / 5 需求侧驱动钢铁低碳转型：以汽车行业采购实践为例 1. 需求侧低碳趋势推动钢铁行业转型 1.1. 钢铁行业转型中的需求侧角色 工业是我国国民经济的支柱产业，同时也是高能耗和高排放行业。工业部门是我国仅次于电力行业的最大碳排放 领域，而钢铁行业在工业中的碳排放量最高，约占全国的 15%1，是推进碳达峰、碳中和目标的重点行业。同时， 钢铁产品作为被使用最为 降碳潜力，已在上下游行业间达成广泛共识。对下游需求侧行业而言，对产业链、产品全生命周期降碳能力的把控， 逐渐成为必备的核心竞争力 2。对于钢材下游企业，通过采购低碳钢材，企业有望显著降低自身产品的整体碳足迹。 同时，这种需求可推动钢铁行业加快研发和应用低碳生产技术，从而实现碳减排目标。 钢铁下游企业已开始释放对低碳钢材的需求，推动了低碳钢市场的发展。目前，来自欧洲、美国、中国、日 本、韩国的多家钢铁企业已在低碳钢开发上展开激烈竞争。欧洲企业如

2060 年将减少至 4.5 亿吨， 较 2025 年下降 95% 左右。2025—2060 年中国工业领域碳中和技术累计投资额将达到 42 万亿元左右。 分行业脱碳技术路径呈现显著差异化特征。钢铁行业作为当前与远期减排潜力双高领域，技术路径呈 现明显阶段性特征：2035 年前将以高炉 - 转炉系统节能改造和废钢 - 电炉短流程发展为主；2035—2040 年 摘 要 间，氢基直接还原炼 ___ 5 1.3 中国工业碳中和面临的技术挑战 ______________________________________________________________ 7 第 2 章 钢铁行业碳中和技术展望 2.1 行业现状与趋势 ____________________________________________________________________________ 10 22 2.3.4 技术对比分析 ________________________________________________________________________ 23 2.4 钢铁行业碳中和技术路线图 _________________________________________________________________ 24 2.5 碳中和技术应用推广政策建议 __

4.5 亿 吨， 较 2025 年下降 95% 左右。2025—2060 年中国工业领域碳中和技术累计投资额将达到 42 万亿元左右。 分行业脱碳技术路径呈现显著差异化特征。钢铁行业作为当前与远期减排潜力双高领域，技术路径呈 现明显阶段性特征：2035 年前将以高炉 - 转炉系统节能改造和废钢 - 电炉短流程发展为主；2035—2040 年 厚 间，氢基 技术对比分析 ____________________________________________________________________________________ 23 2.4 钢铁行业碳中和技术路线图 ____________________________________________________________________ 24 2.5 碳中和技术应用推广政策建议 _________________________________________________________________________________ 38 第 1 章 研究背景 第 2 章 钢铁行业碳中和技术展望 第 3 章 水泥行业碳中和技术展望 3.3.2 技术成本演变 ___________________________________________________

18920851068 zhangyijuan@catarc.ac.cn 低碳钢材采购指南 编制单位 《低碳钢材采购指南》现阶段面向长流程钢和短流程钢开展企业产品碳足 迹核算与评估工作，旨在推动钢铁行业碳排放数据透明化，促进上下游企 业协同减碳。 本指南发布了企业产品平均碳足迹核算结果，便于下游企业参考，提升绿 色采购效率。在方法体系方面，本指南明确了碳足迹核算所采用的核算标 准、系统边 放信息系统（www.auto-cices.com）填报相关生产及排放信息。最后，本 指南汇编了碳足迹核算过程中所需参考资料。 欢迎相关企业持续向我们报送产品碳足迹相关数据，并就指南内容提出意 见建议，共同推动钢铁行业绿色低碳高质量发展。 1-2 1-1 2 0 2 5 . 0 4 . 3 0 1 低 碳 材 料 采 购 指 南 长流程钢 企业平均产品碳足迹 排名 企业名称 长流程钢产品碳足迹（tCO2e/t） 、ESG报告等行业公开材料及行业专家经 验数据； 材料及能源碳排放因子来源于中国汽车生命周期数据库（CALCD：39.107.102.249:8090）、 《企业温室气体排放核算与报告指南 钢铁行业》及其他公开材料； 电力因子来源《中国电力统计年鉴（2023年） 》与2023年全国电力碳足迹因子 （生 态环境部），经汽车工业节能与绿色发展评价中心测算。 1-6 1-5 钢 1.1.2

........................... 42 3.4 钢铁行业需求要点分析 .................................................................................................. 43 3.4.1 钢铁行业生产管理特点 ............................... ............................ 43 3.4.2 钢铁行业合规性 ................................................................................................... 45 3.4.3 钢铁行业典型加工工艺路线图——以某钢铁厂为例 .................... .................... 46 3.4.4 钢铁行业 MES 需求分析...................................................................................... 47 3.4.5 钢铁行业 MES 应用案例..............................................

第二节 抓准能源行业的“牛鼻子”——中国 电力行业碳中和前景展望 第四章 重工业：钢铁减排聚焦能源替换、能效提 升及工艺升级 第一节 工业碳排放组成及减排挑战：聚焦钢 铁行业 第二节 钢铁行业政策现状及碳中和举措 第五章 汽车行业：发展新能源汽车，联合上下游 产业链减排 第一节 交通运输业减排的必要性 第二节 全球汽车行业减排目标 第三节 汽车行业减排特点及举措 第六章 建筑行业：创新发展模式，全链路打造绿 的碳减排 压力下，工业成为减排路径能否按计划完成的重中之重。为了 达成进一步的工业碳减排目标，我们需要从政策支持、技术革 新和运营改善三个方面入手。 聚焦钢铁行业，在“十三五”规划期间，有关部门就从供 给侧改革、节能减排两个方向对钢铁行业进行了规划，为企业 转型注入动力。在具体的减排行动中，企业应从财务、投资 人、供应商和客户四个方面进行规划考量，从速赢抓手（废钢 利用、能效提升、可持续能源与燃料替换）和结构抓手（碳捕 能源的利用效率将成为工业领域关注的重点。 这里我们以钢铁行业为例，介绍工业产业的转型实践。 （一）钢铁行业概况 钢铁行业是能源密集型行业的代表，也是工业系统中的支柱 性产业。钢铁行业与上下游产业高度关联，在房地产、汽车、机 械、建筑等行业增长时，社会对钢铁的需求也随之增加。同时， 钢铁生产也拉动了上游采矿、运输等行业的产业规模增长。作为 工业生产路径上承上启下的重要一环，钢铁行业的规模增长依托 并展现出了中国经

已达峰。峰值后的快速下降对推动江西省工 业部门整体实现碳中和目标至关重要。在双碳情景下，到 2035 年，水泥行业碳排放量较峰值水平下降约 47%， 到 2060 年降至约 194.5 万吨。钢铁行业在双碳情景下，到 2035 年碳排放量较峰值水平下降约 43%，并于 2060 年实现零排放目标。化工和焦化行业在双碳情景下，到 2035 年碳排放分别较峰值水平下降约 40% 和 50%，到 绿色电力交易协议。统筹优化跨区域电力输送通道布局，推进建设新能源电力特高压直流入赣通道，增强绿色电 力接入与消纳能力。 （二）推动重点行业减碳提效，稳步提升工业电气化水平 江西省火力发电、水泥与钢铁行业碳排放占比高，因此全省碳达峰目标的实现，需加强电力行业低碳转型， 严格控制钢铁、水泥等产业的重点耗能产品产量，提高项目单位增加值能耗准入标准。结合江西产业结构和资源 条件，积极推进新型燃料与低 4%，29% 工业电气化 2050 年达到 72% 2060 年达到 80%（不包含原料） 2050 年达到 78% 2060 年达到 87%（不包含原料） 工业氢能应用 到 2060 年，钢铁行业 81% 的中高温热转为由氢能提供 以下行业中部分高温热转为由氢能提供 水泥：2030：0，2060：73%； 化工、石化、炼焦：2030：0，2060：19%； 钢铁：2030：0，2060：81%；

室气体自愿减 排交易管理办 法（试行）》 9月：发布水 泥、铝冶炼行业 核算报告指南 和核查指南 10月：发布2023、2024 年度全国碳排放权交易 发电行业配额总量设定 和分配实施方案 1月：发布钢铁行业核算报告指南和核查指南 3月：发布《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》 1月：全国温室 气体自愿减排 交易市场启动 2月：国务院 发布《碳排放 权交易管理 暂行条例》 以及一系列管理细则以及技术指南，对碳排放权交易市场运行进行具体规定。在《条例》生效前， 《碳排放权交易管理办法（试行）》是中国全国碳排放权交易市场运行的法律依据。 覆盖范围 ● 覆盖的行业：发电行业，钢铁行业，水泥行业，铝冶炼行业 ● 覆盖的温室气体种类：所有行业均管控二氧化碳，除此以外，铝冶炼行业还覆盖四氟化碳（CF4）和 六氟化二碳（C2F6）。 ● 管控主体：企业（即重点排放单位） 企业温室气体排放核算与报告指南 铝冶炼行业》 、 《企业 温室气体排放核查技术指南 铝冶炼行业》发布。 2025年1月， 《企业温室气体排放核算与报告指南 钢铁行 业》 、 《企业温室气体排放核查技术指南 钢铁行业》发布。 这些文件确定了发电、钢铁、水泥和铝冶炼行业当前的 MRV 技术要求。 在中国全国碳排放权交易市场中，重点排放单位必须制 定并严格执行温室气体排放数据质量控制计划。重点排 放单