项目编号： 股票量化交易基于 DeepSeek AI 大模型 应用场景 设 计 方 案 目 录 1. 引言....................................................................................................................................... .......................................................6 1.1 股票量化交易概述.................................................................................................................................. .........................................................................................18 3.1 当前股票量化交易市场概况...........................................................................................

为治理效能与执行力。持续推进从严治党与反腐机制建设，为改革发展与 风险 防控提供坚实政治和制度支撑。 风险提示： 1、中美贸易谈判出现反复； 2、中国经济超预期下行。 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 请仔细阅读本报告末页声明 ..................................................................... 4 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 请仔细阅读本报告末页声明 相比“十四五”规划新增了“坚持统筹发展和安全”。我们认为，在当今国际局势深刻 演变、 国内经济转型升级的背景下，中国发展面临的国际安全问题和国内各类风险压力有 所增 加， 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 请仔细阅读本报告末页声明

融资讯写作，这解决了通用 NPL 模型在金融领域应用的痛点。 风险提示：AI 及技术落地不及预期；本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个 股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该 股票的推荐或覆盖。 (21) (14) (7) 0 7 Apr-22 Aug-22 Dec-22 Apr-23 (%) 电子 沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 AI 技术加速发展，但由于成本、落地效果等限制，相关技 术落地节奏可能不及我们预期。 2）本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代 表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 6 电子 免责声明 分析师声明 本人，黄乐平，兹证明本报告所表达的观点准确地反映 发布日担任标的公司证券做市商或者证券流动性提供者。 • 华泰证券股份有限公司、其子公司和/或其联营公司, 及/或不时会以自身或代理形式向客户出售及购买华泰证券研究 所覆盖公司的证券/衍生工具，包括股票及债券（包括衍生品）华泰证券研究所覆盖公司的证券/衍生工具，包括股 票及债券（包括衍生品）。 • 华泰证券股份有限公司、其子公司和/或其联营公司, 及/或其高级管理层、董事和雇员可能会持有本报告中所提到的

缩短数据标 注和分析时间、提升影像精细程度等变化。 风险提示：AI 及技术落地不及预期；本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个 股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该 股票的推荐或覆盖。 (21) (14) (6) 2 9 Apr-22 Aug-22 Dec-22 Apr-23 (%) 电子 沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 AI 技术加速发展，但由于成本、落地效果等限制，相关技 术落地节奏可能不及我们预期。 2）本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代 表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 8 电子 免责声明 分析师声明 本人，黄乐平，兹证明本报告所表达的观点准 公司某一类普通股证券 的比例达 1%或以上。 • 华泰证券股份有限公司、其子公司和/或其联营公司, 及/或不时会以自身或代理形式向客户出售及购买华泰证券研究 所覆盖公司的证券/衍生工具，包括股票及债券（包括衍生品）华泰证券研究所覆盖公司的证券/衍生工具，包括股 票及债券（包括衍生品）。 • 华泰证券股份有限公司、其子公司和/或其联营公司, 及/或其高级管理层、董事和雇员可能会持有本报告中所提到的

SAC 执证编号：S0080518090001 SFC CE Ref：BIJ003 zeyu.yao@cicc.com cn 纵轴：相对值（%） 股票 股票 目标 P/B (x) 名称 评级 价格 2024E 2025E 东方财富-A 跑赢行业 20.00 2.4 2.2 同花顺-A 跑赢行业 190.00 7.6 产品组合的影响，协助财富资管机构完 成压力测试，完善风险管理体系。 环节六：交易——AI 助力改善债券交易信息不对称、提升流动性 ► 交易环节存在指令非标准化、报价高度分散等问题。区别于股票等场内交易流动性较好 的资产，在债券交易过程中缺乏高效的交易撮合机制、债券报价高度非标准化，同时信息 高度分散、以各种形式存在于社交平台之中，债券交易员需要花费大量的时间浏览非标准 化的报价信 企业类型 开发企业 模型名称 研发模式 主要业务领域 华为 盘古金融大模型 自研 智能营销、智能运营、智能风控、智能办公等金融全场景应 用。 星环科技 无涯Infinity 自研 理解和生成关于股票、债券、基金、商品等各类市场事件的 分析。 拓尔思 拓天大模型 自研 研报摘要自动生成等功能。 奇富科技与360智脑 奇富GPT 自研 获客、运营、风控、贷后服务等业务环节。 同花顺 HithinkGPT

人力共享服务、企业金融等领域快速发展。 用友网络科技股份有限公司（ A 股上市 ，股票代码 600588 ） 畅捷通信息技术股份有限公司（ H 股主板上市 ，股票代码 01588 ） 用友汽车信息科技（上海）股份有限公司（新三板挂牌 ，股票代码 839951 ） 新道科技股份有限公司（新三板挂牌 ，股票代码 833694 ） 用友金融信息技术有限公司（新三板挂牌 ，股票代码 839483 ） 公司实力保障： 用友集团公司概况

published. 90 APPENDIX 2 利益冲突披露Conflict of Interest Disclosures 海通国际及其某些关联公司可从事投资银行业务和/或对本研究中的特定股票或公司进行做市或持有自营头寸。就本研究报告而言，以下是有关该等关系 的披露事项（以下披露不能保证及时无遗漏，如需了解及时全面信息，请发邮件至ERD-Disclosure@htisec.com） HTI 细阅读HTI的评级定义。并且HTI 发布分析师观点的完整信息，投资者应仔细阅读全文而非仅看评级。在任何情况下，分析师的评级和研究都不能作为投资建议。投资者的买卖股票的决策应 基于各自情况（比如投资者的现有持仓）以及其他因素。 分析师股票评级 优于大市，未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅在10%以上，基准定义如下 中性，未来12-18个月内预期相对基准指数变化不大，基准定义如下。根据FINR A/NYSE的评级分布规则，我们会将中性评级划入持有这一类别。 弱于大市，未来12-18个月内预期相对基准指数跌幅在10%以上，基准定义如下 各地股票基准指数：日本 – TOPIX, 韩国 – KOSPI, 台湾 – TAIEX, 印度 – Nifty100, 美国 – SP500; 其他所有中国概念股 – MSCI China. Ratings Definitions (from 1 Jul 2020):

风险控制精准化：通过动态风险预算模型，可对不同资产类别 分配差异化的风险权重。例如，某多因子策略的风险分配矩阵 显示，股票头寸的最大回撤阈值设定为 15%，而期货头寸则 控制在 8%以内。  策略迭代高效性：策略回测周期可压缩至分钟级，下表对比了 传统人工测试与量化系统的效率差异： 测试维度 人工测试耗时 量化系统耗时 100 只股票回 测 72 小时 18 分钟 参数优化组合 1 周 2 小时 异常场景检测 手动抽样 EMA（指数移动平均）平滑处理，权 重系数设为 0.3-0.5 o 超过 5%连续缺失的时段直接剔除并标记为无效区间 2. 异常值检测与修正 建立三级过滤机制： 具体参数配置如下表： 过滤层级 股票市场阈值 期货市场阈值 价格跳涨 ±3σ(20 日滚动) ±4σ(20 日滚动) 成交量突增 5 倍中位数 8 倍中位数 买卖价差异 常 >10 倍 MA(30 分 钟) >15 倍 MA(30 逻辑校验：验证时间戳连续性（缺失时段自动插值）、买卖价 差合理性（bid-ask spread＜3%） 3. 跨源比对：当多个数据源差异超过阈值时触发人工复核，差异 阈值设置示例如下： 数据类型 允许差异阈值 股票价格 最新成交价±0.3% 财务报表科目 关键指标（如 ROE） ±5% 宏观经济数据 同比数据±1 个百分点 存储架构采用混合云部署，热数据（最近 3 年）存放于 SSD 云 存储，冷数

面系统 性落实可持续投资理念。依托深厚的 ESG 研究和金融科技能力，我们搭建了首个买方视角的本土化 ESG 评价体系，建立了 领先的 ESG 数据库和投研基础设施，并将 ESG 因素全面融入到股票和固收投研流程中。我们高度关注绿色发展和“双碳” 目标下的投资机遇与风险，积极开展尽责管理实践，助力提升企业的可持续发展绩效和长期投资价值。 本白皮书立足中国实践，系统梳理了我国绿色转型政策体系的演进脉络，深入分析 据库，常态化对投资标的进行环境风险和负面舆情监 控，更有机构定期识别、评估投资标的气候风险；对 于不同程度的风险事件，多数样本机构建立了相应等 级的风险提示、与上市公司交流、调整评级、调整投 资比例甚至卖出股票等触发机制；流程上，多由风险 管理部门或研究人员监控和提示风险，投资团队具体 采取应急措施。 · 在环境信息披露方面，样本机构披露质量稳步提升， 行业环境信息透明度显著增强。2024 年，多家头部 策略基金、ESG 主题基 金、公司治理基金和社会责任基金）总数的 46%、总规模 的 54%。产品类型涵盖股票型、混合型、债券型、指数型 等多个品类，形成主题鲜明、层次多元、工具丰富的绿色公 募基金谱系，其中，绿色债券基金、ESG 主题 ETF、碳中和 指数基金等产品规模位居前列。投资范围也从传统的股票、 债券等，不断拓展至绿色基础设施公募 REITs、绿色产业股 权投资等多元领域，覆盖清洁能源、节能环保、绿色交通等

评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票 评级和行业评级（另有说明的除外）。 评级标准为报告发布日后的12个月内公 司股价（或行业指数）相对同期相关证 券市场代表性指数的涨跌幅。其中：A股 市场以沪深300指数为基准；新三板市场 以三板成指为基准；香港市场以恒生指 数为基准；美国市场以标普500或纳斯达 克综合指数为基准。 股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%