预测 从过剩到平衡 电子元件供应链的未来之路 目录 概要 1 目录 01 02 2024：过剩状态与库存挑战之年 2 03 2025：变局中的审慎乐观 3 05 行业展望 4 07 全新贸易格局：地缘紧张局势与关税政策博弈 5 11 2025制胜战略框架 6 14 概要 02 从过剩到平衡 电子元件供应链的 未来之路 2025年或将成为电子元件供应链走出长期过 剩周期并迈向可持续需求阶段的关键转折年 Report 2024年第二辑 点击此处下载 04 2024：过剩状态与库存挑战之年 力和需求模式演变，整体困境进一步加剧。 在制造商努力应对这些挑战之时，部分元件 的表现揭示了市场动荡的全貌：集成电路 （IC）和被动元件等品类难以重振势头，但内 存产品却显现出逐步复苏的迹象。 截至3月，“库存消化周期当前处于何种阶段？” 这一追问已成为行业焦点，各方都迫切希望 卸下过剩库存的重负。 入了积极的预期。 年度前瞻 尽管2025年的市场预期波动水平将弱于 2024年，但关键市场的调整仍有余地。主动 元件潜在供应紧张已有传闻，EMS（电子制 造服务）供应商也因此建议客户持货观望， 而非折价抛售。即便如此，各企业仍保持审 慎姿态。 IC（集成电路）与被动元件板块继续面临逆风， 内存版块的韧性则凸显了对塑造需求动态的 精细化洞察的重要性。制造商正采取战术性 定价策略，并密切追踪需求信号以动态调节

某种“可用 信号”输出的器件或装置，以满足信息传输、处理、记录、显示和控制 的要求。总而言之，一切获取信息的仪表器件都可称为传感器。 1 、传感器 图 4-1 传感器的组成结构 敏感元件 转换元件 转换电路 辅助电源 电量 被测量 传感器的特性，主要指输出与输入之间的关系。当输入量为常量或 变化极为缓慢时，此关系被称为静态特性；当输入量随时间变化时，称 为动态特性。 2 、传感器的特性 和位移的检测也是机器人最基本的感觉要求。机器人的位置传感器，主 要用于测量机器人自身位置。 常见机器人 位置传感器 电感式位置传感器 电阻式位置传感器 电容式位置传感器 光电式位置传感器 霍尔元件位置传感器 磁栅式位移传感器 电位计式传感器 典型的位置传感器，又称为电位差计。它由一个线绕电阻 ( 或薄膜电阻 ) 和一个滑动触头组成。 工作原理 滑动触头通过机械装置受被检测量的控制。当位置量发生变化时，滑动 主要缺点是易磨损，电位器的可靠性和寿命受到一定程度地影响。正 因如此，电位计式位移传感器在机器人上的应用受到了一定的局限。近 年来随着光电编码器价格的降低而逐渐被取代。 当把电位计式位移传感器的电阻元件弯成圆弧形，可动触点的一端 固定在圆的中心，像时针那样旋转时，由于电阻值随相应的转角变化， 就构成一个简易的角度传感器。 2 、旋转型电位计式角度传感器 单圈电位器 多圈电位器

工业机器人发展方向 敏感元件 转换元件 基本转换电路 电量 被测量 6 、工业机器人的传感系统 传感器是利用物体的物理、化学变化，并将这些变化变换成电信 号（电压、电流和频率）的装置，通常由敏感元件、转换元件和基本转 换电路组成。  敏感元件的基本功能是将某种不易测量的物理量转换为易于测量 的物理量；  转换元件的功能是将敏感元件输出的物理量转换为电量，它与敏 感元件一起构成传感器的主要部分； 感元件一起构成传感器的主要部分；  基本转换电路的功能是将敏感元件产生的不易测量的小信号进行 变换，使传感器的信号输出符合具体工业系统的要求（如 4~20 mA 、－ 5~5V ）。 传感器的性能指标：  灵敏度  线性度  测量范围  精度  重复性  分辨率  响应时间  抗干扰能力 6 、工业机器人的传感系统 触觉传感器 视觉传感器 倾角传感器 力 / 力矩传感器 碰撞传感器 接近觉传感器

示教等操 作，一般会与三维建模软件同时使用。综合考虑工作任务和选定的工 业机器人品牌，确定是否选用工艺软件。 （ 4 ）工艺辅助软件的选择和使用 末端执行器是工业机器人进行工艺加工操作的执行元件。选用或 设计末端执行器的根本依据是工作任务。只有正确、合理地选用或设 计末端执行器，让它们与工业机器人配合起来，才能使工业机器人发 挥出其应有的功效，更好地完成加工工艺。 （ 3 ）末端执行器的合理选用或设计 分考虑系统的先进性、安全性、可靠性、兼容性和扩充性的基础上， 尽可能采用成熟的器件与设计思路。 （ 6 ）外部控制系统的设计和选型 机器人本体是系统的执行者，在执行动作时，需要其他的自动化 设备提供辅助功能。例如：气动元件实现机器人末端执行机构的开合 动作；传送带将物料传送到相应的工位；视觉系统和颜色传感器分别 识别工件颜色。应根据工作任务合理选择所需的外部设备。 （ 5 ）外部设备的合理选择 前述步骤均完成 行器 的动作和其他辅助设备的动作等。 3 、控制系统模块设计 气动系统的工作原理 利用空气压缩机将电动机或其他原动机输出的机械能转变为空气 的压力能； 然后在控制元件的控制和辅助元件的配合下，通过执行元件把空 气的压力能转变为机械能，从而完成直线或回转运动并对外做功。 （ 2 ）外部传感器选型 传感器是一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感受到的 信息，按一定的规律变

在航空航天、新能源汽车等领域均具备深厚的工程实践积累。智算中 心冷板式液冷系统主要包括：冷板、管路、快速接头、分液歧管、冷 量分配单元与室外一次侧冷却设备等组件。冷板通常是由铜、铝等高 导热金属构成的封闭腔体，服务器芯片等发热元件通过导热界面材料 与冷板贴合，热量经导热界面材料传递到冷板上，并通过冷板内部冷 却液循环带走热量。系统的各部分组件多由常规材料制成，生产工艺 较为成熟，利于工程实施与规模化应用。此外，IT 设备与冷却液工 系统在二次侧的重要组成单元。冷却液、冷量分配单元、一次侧 冷源、管路及阀门组件是两类液冷系统的通用组成部分。 1.冷板 （1）领域全景 来源：中国信息通信研究院 图 5 冷板领域 （2）发展态势 冷板通过与发热元件接触实现换热。冷板主要由冷板基板、流道 盖板、流体通道构成。冷板基板为冷板的底层部件，通过界面材料与 发热器件直接接触。流道盖板为冷板的顶层部件，与基板密封形成封 闭的腔体。冷板整体预留有配管或连接口，冷却液流过流体通道，并 智算中心液冷产业全景研究报告（2025 年） 9 主要分为冲压冷板、CNC 加工（CNC machining，计算机数字化控制 精密机械加工）冷板以及圆管冷板。冷板内部流道可根据发热元件的 功率采用不同方案，小功率元件冷板可直接采用 CNC 流道、金属管 嵌管等方案，大功率元件的冷板多采用铲齿工艺。当前，冷板产品的 散热能力已能够全面覆盖主流芯片 TDP（Thermal Design Power，热 量设计功耗），并留有一定裕度。

OK 后得到 leader 的通知后方可正式量产 不良品 维修 ① 维修人员接到不良品后首先确认不良项目再有针对性进行维修，如有原 材料不良或少元件，需统计要补数的元件，经 leader 确认后，及时交与 物料员要求其领料，替换下来的不良元件要退回仓库予以销账。 ② 维修过的产品，维修员需进行自检，确保外观、功能都 OK 后再交与 QC 进行确认。 QC 确认后方可撕下不良标示，转为良品进行下一工序 上退 料料 上料防错 & 退料 管理 上料器 Feeder 管理模块 1 、方便 Feeder 管控； 2 、自动发出保养警报； 3 、多种保养管理方式； 4 、减少设备停机时间； 5 、减少元件浪费； 6 、减少生产错误和成本； 7 、可以关联上料模块，防止用错上料器 8 、保养管理记录可查询。 智 能 制 造 --- 军 工 企 业 智 OK 后 得到 leader 的通知后方可正式量产 不良品 维修 ① 维修人员接到不良品后首先确认不良项目再有针对性进行维修，如有原 材料不良或少元件，需统计要补数的元件，经 leader 确认后，及时交与 物料员要求其领料，替换下来的不良元件要退回仓库予以销账。 ② 维修过的产品，维修员需进行自检，确保外观、功能都 OK 后再交与 QC 进行确认。 QC 确认后方可撕下不良标示，转为良品进行下一工序

OK 后得到 leader 的通知后方可正式量产 不良品 维修 ① 维修人员接到不良品后首先确认不良项目再有针对性进行维修，如有原 材料不良或少元件，需统计要补数的元件，经 leader 确认后，及时交与 物料员要求其领料，替换下来的不良元件要退回仓库予以销账。 ② 维修过的产品，维修员需进行自检，确保外观、功能都 OK 后再交与 QC 进行确认。 QC 确认后方可撕下不良标示，转为良品进行下一工序 上退 料料 上料防错 & 退料 管理 上料器 Feeder 管理模块 1 、方便 Feeder 管控； 2 、自动发出保养警报； 3 、多种保养管理方式； 4 、减少设备停机时间； 5 、减少元件浪费； 6 、减少生产错误和成本； 7 、可以关联上料模块，防止用错上料器 8 、保养管理记录可查询。 智 能 制 造 --- 军 工 企 业 智 OK 后 得到 leader 的通知后方可正式量产 不良品 维修 ① 维修人员接到不良品后首先确认不良项目再有针对性进行维修，如有原 材料不良或少元件，需统计要补数的元件，经 leader 确认后，及时交与 物料员要求其领料，替换下来的不良元件要退回仓库予以销账。 ② 维修过的产品，维修员需进行自检，确保外观、功能都 OK 后再交与 QC 进行确认。 QC 确认后方可撕下不良标示，转为良品进行下一工序

加密机 T-Box OTA 安全组件 网关 OTA 安全组件 软件升级包 ECU ECU ECU …… 软件升级包 FOTA CAN CAN SE Provider 安全元件提供商 4.3 数字钥匙应用架 构 TSM ：可信服务管理器，创建管理连接 移动 UI ： OEM/TSM 和智能设备之间的接口 安全组件 SE ：安全存储在智能设备上 SE Provider: 的一部分。 TEE ：可信执行环境。在主机应用程序处理 器上安全的应用程序 OEM Backend 主机厂后台 可信执行 环境 TUI SE provider Agent 安全元件 （ eSE ， eUICC ） BLE NFC 可信服务管理 移动应用 UI SE Provider Proprietary 主机厂私有协议 主机厂私有协议 4.4.1V2X 应用目标和规

数据中心的声誉，导致客户流失，造成长期的隐性损失。 欧盟“关于限制在电气和电子设备中使用某些有害物质的指令” （RoHS 指令）只是众多已通过的无铅法规中的第一项。这些法规导 致印刷电路板（PCB）、表面贴装元件等设备组件对空气传播的腐蚀 性污染物的敏感性增加。 因此，在环境污染水平较高的地区运营的数据中心，可能会因 多项“无铅”法规对电子设备（包括供配电和暖通基础设施，信息技 术和数据通信设备等）制造的影响而出现硬件故障，数据中心对空气 散热效率下降。 铝：密度低且成本低，但耐腐蚀性较弱。通过阳极氧化或类金刚石涂 层 (DLC) 可增强防护，但在含氯离子环境中仍可能发生点蚀 34。例如， 铝制冷板在沿海地区或工业环境中需额外防护。 电子元件的脆弱性：设备内部的连接器、触点等常采用银或镀金材料， 银在含硫环境中极易硫化生成硫化银 (Ag2S)，导致接触失效。银在含 硫环境中易促进铜发生“蠕变腐蚀”，生成硫化亚铜及硫化铜 (CuS/ Cu2S)，导致短路失效。 10 EATON www.eaton.com.cn 4.1.2 室内污染源 • 设备老化 ：数据中心内的 UPS 和 ICT 设备在长期运行过程中，其 内部的电子元件、线路板、绝缘材料等会逐渐老化。例如，一些 含硫的电子元件在老化过程中，会释放出硫化氢气体。 • 柴油发电机尾气与制冷剂泄漏风险 ：备用柴油发电机运行时每小 时排放数万立方米尾气，含有的 NOx、颗粒物等污染物若未有效 处理，

与大型转发能力意味着持续的高能耗（例如 CMOS 芯片在多层高负载下功率分布复杂）。与此同时，传统数据中心网络 采用多层级的分层拓扑（如 fat-tree 或 Clos），在骨干和汇聚层中互 连大量电交换元件，进一步扩大功耗基数与硬件复杂性。最终，这两 方面叠加——单芯片高功率加上大规模设备自下而上扩展——使整 体电交换网络的功耗急剧上升，在大规模模型训练与数据中心应用场 景下具有供电不稳定的风险。 根据切换光路的执行方不同，主流光交换机可分为主动和被动两 类，但主要的原理均为控制特定入射光的出射通路，借此“连接”入 射链路和出射链路。  主动光交换机通常利用 3D MEMS、液晶相位调制等原理，主要 借助交换机内部元件的运动或物化性质改变等来改变光的出射方 向。主动光交换机的重配置时间一般较长（数毫秒级），成本较 高，但端口数量有明显优势，商用可达 320×320 个端口的规模， 部分技术在实验室阶段已探索更大规模。 接。AWGR 本身无任何可调组件，不具备动态重配置能力，其路 径选择依赖于输入波长。系统级的路径切换可通过使用可调谐激 光器来实现，切换速度取决于激光器性能，通常为微秒级。由于 其通常无活动元件，所以其成本也较低，也无需电源；但端口数 量通常较主动光交换机低，至高可达约 64~128 个端口。 尽管光交换技术具有高带宽、低延迟、可扩展等一系列优点，但 在智算中心中应用全光交换面临诸多的现实挑战。首先，全光交换难