家中光纤连接所占的比例。 * 信 工业 材料 公用事业 能源 汽车 533 220 181 148 88 49 3.4 万 亿 * 元 2.0 万 亿 * 元 1.7 万 亿 * 元 2.0 万 亿 * 元 2.9 万 亿 * 元 1.7 万 亿 * 元 Copyright © 2021 **.All **reserved. 14 各行业 4 年复合年均增长 率 2.7% 2040 * 美 2016 年至 2040 年，能效领域年均 投资 额将超过 15 万亿 * 元 到 2030 年，目标 * 力负荷降低带来 的市场价值为 22 亿欧 * 到 2030 年，目标 * 力负荷提高带来 的市场价值为 52 亿欧 * 6 8 10 12 14 16 18 平准化成本范围（美分 / 千瓦时） Copyright © 2021 **.All **reserved. 24 深刻影响 资料来源： ** 研究， Gartner 报告，《全球区块链现状报告》， 2018 世界无人机大会 · 无人机产业发展 论坛 2017 年第四季度全球加密数 字 货币市值破 6000 亿 * 元 区块链 人工智能 机器人 可穿戴设备 量子计算 大数据 物联网 云计算和移动服务 2022 年市场总值将达到 2016 年 的近 12 倍，出货量 将达 6 倍 无人机

快速扩张阶 段，拓展广阔城市配送市场，预计 2030 年市场空间超 700 亿元。 展望八：Robotruck 在矿山等封闭场景将率先实现商业化 矿山环境高度结构化，适合自动驾驶技术落地，Robotruck 将率先实现商业闭 环。预计 2030 年中国市场规模超 300 亿人民币，全球市场规模达 81 亿美元。 风险提示：产品研发进度不及预期；商业化进度不及预期 市场空间：预计到 2030 年，智能底盘市场规模达 1078.6 亿元，2024-2030 年复合 增速达 24.5%。其中，线控制动、线控转向、主动悬架的市场规模到 2030 年预计 分别达 257.5 亿、229.1 亿、592.0 亿。 图7：预计 2030 年智能底盘市场规模达 1078.6 亿元，2024-2030 年复合增速达 24.5% 数据来源：中汽协， 2,352.1 2,399.2 2,447.2 2,496.1 2,546.0 线控制动规模（亿元） 213.3 213.0 218.2 226.6

虑情绪——这些 看似 “有手脚、会思考” 的“新东西”，正是当下备受瞩目的 "具身智能"。 2025年1月，英伟达创始人黄仁勋在CES展表示：“人工智能的下一个浪潮就是具身智能，蕴藏着价值万 亿美元的机会”；而在同月的一次访谈中，特斯拉创始人埃隆·马斯克则断言，其旗下人形机器人产量将 在未来3年内增加100倍……无不表示产业界对于具身智能前景的看好。 那么什么是具身智能？根据中国计算机学 危险和人类不愿意做的工作，成为工业主力，预计全球需求有望达到100亿台，对应市场空间可以达到 2000亿美元。 根据中国人形机器人产业大会披露的信息，2024年中国人形机器人市场规模约为27.6亿元。预计到2029 年，国内人形机器人市场规模有望达到750亿，约占到全球的1/3，年复合增长率CAGR约93.6%。 10.17亿 美元 2024年 2040年 2000亿 美元 全球人形机器人市场规模预测 数据来源：高工机器人产业研究所、特斯拉、幸福招商产业研究院 2024-2029年中国人形机器人产业规模情况（单位：亿元，%） CAGR=93.6% 27.6 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 53 103 200 387 750 - 11 - 幸福招商 人形机器人市场 当前，人形机器人本体玩家主要包括五大类： 市场格局：“五路大军”同台竞技

: 如应急、物流、 森林防火、较大范围航 拍 综合多旋翼与固定翼的场景 无人机领域主流构型为固定翼、多旋翼、复合翼三大 类 图：无人机构型路线成熟度于应用广泛度分析图 资料来源：智研咨询，亿欧智库， 国联民生证券研究所 图：无人机构型分类 型别 重量 技术要求 生产制造要求 人员执照要求 微型 空机重量小于 0.25 千克 无线电发射设备符合微功率短距离技术 要求 全程可以随时人工介入操控 无人机产业的发展而壮大，两者趋势相同， 2021-2023 年民用无人 机 占低空经济比例为 22.4% 、 23.5% 、 23.2% 。 图： 中国民用无人机市场规模与低空经济产业规模 / 亿元 民用无人机产业规模 低空经济 产业规模 5059.5 3780.7 2911.8 民用无人机为低空经济主力，近年产业规模占比约 23% 6000 5000 4000 3000 资料来源：头豹研究院， 国联民生证券研究所 1174.3 652.1 889.5 预计无人机 2030 年市场规模超 6800 亿元，工业无人机发展曲线更为陡峭 ◥ 根据头豹研究院，预测 2024 年中国民用无人机市场规模约 1510.5 亿元，预计 2030 年市场规模超 6800 亿元，其中工业无人机 在政策 及人工智能等技术推动下市场份额有望持续提升。 34.9% 45.6% 55.0%

08 实现“双碳”目标，能源是源头，工业是 重点。产业园区是工业绿色发展和能源低碳化 转型的重要载体。 [1] 当前，欧美发达国家正积 极推进零碳园区建设，在这一过程中已涌现出 德国柏林欧瑞府零碳科技园等零碳智慧园区典 范。在“双碳”目标的指引下，我国也开启了 零碳园区的探索与实践。2024 年中央经济工 作会议首次提出“零碳园区”概念，2025 年 国务院《政府工作报告》再次作出明确部署， 碳汇核算方法与国际标准（如欧盟碳边境调节 机制 CBAM）存在差异，导致出口型企业面临 碳关税壁垒。 二、国内外零碳园区建设的先进做法 与经验启示 （一）国外零碳园区建设的先进做法 1. 德国柏林欧瑞府零碳科技园 作为欧洲首个零碳智慧园区，德国柏林欧 瑞府能源科技园通过能源转型和智能化管理， 将百年前重度污染的煤气厂改造成零碳园区， 并于 2014 年完成了二氧化碳减排 80% 的目标。 园区内安装光伏板、风机，构建智能电网系统， 索制定零碳园区标准，参与国家、地方标准编 制，为零碳产业园的建设提供统一指导和保 障。建立能碳管理平台，开展产品碳足迹管理、 绿色低碳产品认证等服务。2024 年新能源产 值达 200.9 亿元，实现经济效益与环境效益 “双赢”，为全球工业零碳转型提供了中国 方案。 ③ 2. 厦门象屿综合保税区 厦门象屿综合保税区作为我国首个零碳综 合保税区，通过以智慧化管理实现能源绿色化

较为分散， 缺乏系统化管理和数据支持。由于技术和设备的限制，生产效率和产品精度都 受到较大制约，制造过程中的质量控制和资源利用率也较低。 3 / 23 图表：智能制造的发展阶段 资料来源：亿欧智库 随着计算机技术和信息技术的快速发展，数字化制造和自动化生产开始逐渐普 及。制造企业引入了计算机辅助设计（CAD）、计算机辅助制造（CAM）等技术， 实现了从产品设计到生产加工的数字化衔接。生产过程逐步实现信息化管理， ，制造系统具备了 实时监控和远程控制的能力，生产过程变得更加透明和可控。智能制造不仅关 注单一设备的自动化，更强调系统整体的协同优化和资源共享。 图表：智能制造关键技术的发展路径 资料来源：亿欧智库 4 / 23 1.1.3 全球智能制造发展趋势 全球范围内，智能制造呈现出几个显著且深刻的趋势，正不断推动制造业迈向 更加高效、智能和绿色的发展阶段。首先，数字化转型正在以前所未有的速度

测量（获取结果）：最后，当通过这块“透镜”观测时，正确的密钥就以极高的概 率直接显现出来。 结论：这种计算范式上的降维打击，使得一台拥有足够量子比特的计算机，可以在 数小时内破解传统超级计算机需要数亿年才能解决的 RSA-2048 难题。 1.3.4 “先窃取，后破解”：已经发生的未来威胁 量子计算机的物理实现仍面临巨大挑战，但这并不意味着我们可以高枕无忧。这一 未来的威胁，已经催生了一个迫 2030 年大限将至的关键基础设施领域。这种由合规驱动的模式，将通过潜在的巨额罚 款和法律责任，强力推动整个欧盟私营部门的 PQC 迁移。 1.4.5.3 英国：务实且结构化的国家路线图 脱欧后的英国，在其国家网络安全中心（NCSC）的领导下，采取了一种既与盟友 保持一致又独具特色的务实路径。 2023 年 11 月，NCSC 发布了其 PQC 迁移白皮书，发出了立即开始准备的明确 信号。随后，在 大的，包括知识产权的永久性损失、巨额的监管罚款以及品牌声誉的崩塌。 4.1.2 迁移的投资回报（ROI）：投资于数字信任 PQC 迁移的总拥有成本（TCO）是巨大的。虽然美国联邦政府基于早期规划给出 的预算预估约为 71 亿美元，但这被业界普遍视为一个极为保守的下限（Conservative Floor）。考虑到庞大的遗留系统发现成本、复杂的供应链依赖以及长周期的“双轨” 运行需求，实际的行业迁移总开销预计将数倍于此，甚至达到数百亿美元的量级。

IBM：推出量子计算路线图，2023年发布“Heron”133比特量子处理器、“Condor”1121比特量子处理器，正在向 逻辑比特与纠错量子计算 迈进 • Rigetti Computing：2022年登录纽交所、融资3.5亿美元；推出多款超导量子芯片，2025发布”Aspen-M”88比特量子处理器，已推出上百比特系统； 支持云接入与混合计算. 专注超导路线与云生态 • 中国科学技术大学（中科大，USTC）：“祖冲之号” 比特）；2021年发布量子计算 操作系统“本源司南”，推动量子软件生态；2024年上线运行超导量子计算机“本源悟空”（198个量子比特） 超导量子计算 • IonQ：2021年作为量子计算第一股上市纽交所、融资10亿美元；已推出多代量子计算机（Harmony、Aria、Forte），量子比特质量全球领先；计 划在2026年推出256物理量子比特系统 离子阱量子计算 • 中国科学技术大学（中科大，USTC）：“九章”（2020） 化智能决策），投研类金融模型、 量子反洗钱、量子隐私计算等探索，量子直接通信工程化探索（同城数 据备份等场景） 华夏银行 投资2.3亿美元建设量子安全数据中心；参与欧盟NEASQC项目研 究银行业量子计算应用；加入IBM量子加速器项目 量子-经典混合预测欧企债券成交率PoC（提升34%，2025年9月）、量子 机器学习（黄金交易反欺诈）、PQC探索（区块链数据保护） 汇丰银行 国际银行业

象级产品依然稀缺，以DeepSeek为代表的高水平应用尚属凤毛麟角，反 映出深层次问题。一方面，基础研究投入与主要发达国家仍有差距。近 049 年来，我国基础研究经费投入持续高位增长，2024年达2497亿元，占全 社会研发经费的比例为6.91%，但与主要发达国家12%—23%的比例相比仍 有明显差距，且企业投入在我国基础研究总体投入中占比偏低。基础研 发投入不足直接导致重大原创性、颠覆性科技创新能力偏弱，不利于我 8%，与部分发达国家转化水平仍有差距。 050 中国工业和信息化 发展形势展望系列 （二）企业前沿技术突破能力偏弱导致产业发展后劲不足 近年来，我国推出“揭榜挂帅”等科研管理机制，支持企业牵头组 建创新联合体，但相比于美欧的科技巨头，我国科技领军企业在整个国 家创新体系中的地位偏弱。一是研发投入强度不够，前瞻性布局不足。 我国规模以上工业企业研发经费强度仅为1.54%，低于美国、日本、德国 等2%—4%的水平。在

全球范围内，ESG监管正在呈现 加速趋严的态势。欧盟碳边境调节机制 （CBAM）将碳排放与高碳排行业的国 际贸易直接挂钩，企业可持续发展尽职 调查指令（CSDDD）提升了供应链的 可持续发展要求。这些要求不仅约束在 欧经营的企业，更通过价值链传导，深 刻影响着全球汽车产业的竞争格局。 再看国内，中国特色的ESG体系 正在加速构建。2024年沪深北交易所联 合发布的《上市公司可持续发展报告指 引（试行）》，标志着中国ESG信息披 供应链筑起了严格的治理“防线”。尽管CSRD近期缩减了覆盖范围，但CSDDD的要求依 然明确：在欧盟业务额超4.5亿欧元的企业，必须开展环境与人权尽职调查，违规者最高将 被处以全球营业额5%的罚款。这一指令从2027年起，将直接影响在欧开展业务的中国车 企。一旦供应链中出现电池原材料开采污染、劳工权益受损等问题，企业就可能被移出欧 洲供应链，风险不容小觑。 » 新兴风险引关注，环境社会风险重塑企业商业行为 世 热，在提高安全性能的同时，较好地解决了新能源车冬季续航缩短的问题，大幅降低新能 源车的能耗。 ◎ 亿华通：以氢能科技驱动绿色未来 亿华通通过核心业务——氢燃料电池技术的研发与产业化——为可持续发展做贡献。 公司的产品作为氢燃料电池汽车的心脏，在工作过程中仅排放水和热，从根本上实现了交 通领域的终端零碳排放。通过与国际及国内主流整车厂合作，亿华通将燃料电池系统广泛 应用于客车、环卫车、冷链物流车等多种车型，有效替代传统燃油车。截至报告期末，公