....................21 （三） 协同平台层：实现统筹管理.............................................22 （四） 顶层应用层：提升场景价值.............................................23 五、 低空智联算力网典型实践场景.............................. 机为支撑的新型低空生产服务方式，依赖信息化、数字化技术的赋能。 低空经济产业不仅仅是航空领域的细分产业拓展，更是跨行业、 多领域资源整合与协同创新的经济新形态，在促进区域经济结构优化、 推动新兴技术应用落地以及提升社会综合服务效能等方面具有不可 忽视的战略意义与发展潜力。其产业范围主要包含四个部分： 1. 航空器研发制造 航空器研发制造是低空经济的关键起始点与核心竞争力源泉。在 无人机研发制造层面，既包含面向大众消费市场的无人机产品，侧重 营模式，在应急救援、公共事业保障等领域，与政府部门、公益组织 等建立紧密合作关系，承担社会责任，在突发事件应对、基础设施维 护监测等方面发挥低空飞行的独特优势，提升社会整体应急响应能力 与公共服务水平。 同时，运营过程中还涉及飞行计划的制定与审批、飞行资源的调 配与管理、飞行服务质量的监控与提升等多个环节，这些环节相互关 联、相互影响，共同构成了低空飞行运营的复杂而有序的运作体系， 其运营效率与服务质量的高低直接决定了低空经济在市场中的竞争

低空经济" 写入中央文件，凸显其国家战略价值。《国家综合立体交通网规划纲要》等政策 文件进一步明确了低空经济在构建现代化产业体系中的关键地位。发展低空经济 不仅是培育新质生产力的重要抓手，更是提升我国在全球科技竞争话语权、保障 国家空域安全、服务民生需求的战略选择。 中国人民大学课题组最新发布的《2025 低空经济城市发展指数（LCDI）研 究报告》构建了一套科学完备的评价体系，对我国 点型"模式等。这些典型 案例展现了我国低空经济发展的多元路径，也为其他城市提供了宝贵的经验借鉴。 基于研究成果，报告提出四大政策建议：首先，实施全产业链支持策略，政 府牵引完善市场化支持，全面提升产业协同生态效能；其次，建立技术创新与市 场拓展双轮驱动机制，通过应用场景反哺研发创新；再次，推进基础设施网络化 与智能化升级，构建"核心枢纽+基层站点"的立体化服务网络；最后，健全政策 法规 灾区，提高救援效率，拓展了救援的时效性和覆盖范围。此外，低空飞行器在文 化旅游中为游客提供了全新的观光体验，也在城市安全管理中，助力交通监控和 边境防控等工作，提升了社会安全保障能力。总体来看，低空经济的应用不仅促 进了各行业的创新和效率提升，还推动了城市智能化、可持续发展的进程，成为 未来城市发展的关键驱动力。 3 1.2 低空经济产业链 图 1-1 低空经济产业链整体框架 研究工作组

是“通用航空+传统旅游”融合衍生出的新型旅游方式，目 前应用集中在：1）景区的载人航空项目，成熟产品涵盖直升机、热气球、滑翔伞等，eVTOL产品仍待大规模商业化；2）景区的服务 运营，改善游客体验，提升复游率。到2030年，低空旅游经济规模有望达2000亿元以上，其发展增量空间巨大，将成为旅游业的重 要增长点。 ➢ 国内旅游景气度向上，新疆作为长途游目的地显著受益。2023年初以来，国内旅游出行景气度维持高位，各节假日国内出游人次较 作框架协议，成功设立子公司西域青鸟（公司 持股70%），开展低空游览项目，拟在未来5年内运营不低于120架EH216-S或同类载人级自动驾驶飞行器，预计稳态情况下可带来上 亿元利润增量。 ➢ 风险提升：宏观消费环境改善不及预期风险；消费者接纳度不及预期风险；设备维护成本拉低利润风险。 2 3Z8ZhWjY9X8ZrV7NdNaQoMmMsQqMfQoOqOfQmOmO6MqRsOwMmPrQNZmRqR 《“十四五”现代综合交通运输体系发展 规划》 国务院 明确提出持续推进空管体制改革，完善军民航空管联合运行机制，深化低空空域管理改革。 2021年12月 《“十四五”旅游业发展规划》 国务院 明确促进旅游装备技术提升，重点推进低空旅游装备等自主创新及高端制造；完善低空旅游发展政策；选择一批符合条件的旅游景区、城镇开展多种形式的 低空旅游，强化安全监管；推进通用航空与旅游融合发展。 2022年2月 《“十四五”通用航空发展专项规划》

2 能力构想 灵活精细的低空空域管理：相较于静态分割管理、固定使用的传统空域管理， 低空空域管理强调动态性。通过建立低空空域精细时空划设机制，能够面向各类 低空飞行活动高效动态分配空域资源，显著提升低空空域使用效率，增强非预期 状况的应急处置能力，保证低空飞行活动的高效性与安全性。 高效智能的飞行服务：低空飞行服务方面向多运行人、多类型无人机、多场 景，构建高效智能的运行管理能力体系，以情报数据、气象数据、城市数据等为 政策法规指导下，因地制宜开展信息基础设施建设。围绕安全智慧飞行与处置， 针对300米以上飞行活动，积极推动移动宽带通信、空地宽带数据链和微波主被动 感知等系统建设；针对300米以下飞行活动，积极推动多光谱多视角联合感知能力 建设，提升超低空空域开发和高效利用的能力。实现起降和航路区域全程连续可 靠管控。 在飞行服务能力上，具备处理飞行申请，间隔控制 (1)与流量管理、运行态势 全面监控等能力。支持局域的定点飞行、广域巡查飞行、基于固定航路或通道的 等点到点的 跨区域飞行。 航空器具备相应性能与一定智能网联能力，地面保障设施具备黑飞探测与反 制能力，覆盖航路重点区域。 远期（2030 年）：想飞秒飞高效协同。在常态化规划试点运行基础上，提升 智能化、个性化服务保障能力，面向城市核心区、低空试验区等重点区域的高密 度飞行场景，开展高密度、大容量飞行场景下的自主运行保障探索。针对此类运 行具有高频次、高密度、高复杂性、有人/无人混合的特点，采用空地协同的自主

预计到2030年，倾转旋翼/复合翼构型商业化应用合计占比将达到70%左右 第二阶段： 2030—2040年 • 随着倾转旋翼/倾转涵道技术突破，其市场占比逐步提升，市场将形成倾转旋翼为主，复合翼、 多旋翼为辅，倾转涵道市场占比快速提升的格局 • 在这一阶段，多旋翼得益于其在短距离场景中的运营成本优势，仍将占有15%左右的市场份额； • 复合翼作为过渡机型处于稳定发展阶段，占比为20%～25% % • 在巡航速度和航程上更具优势的倾转构型成为市场主流，倾转旋翼/倾转涵道合计占比超过50% 第三阶段： 2040年之后 • 倾转构型延续主流构型趋势，倾转涵道市场占比快速提升，隐藏式推进系统+无翼设计构型商 业化应用逐步推广 • 此外，各种构型的eVTOL复合体（如飞行汽车）也将在细分市场得到应用 国内主机厂2026年进入密集取证期，竞争激烈，有望产生伟大公司 倾转旋翼 复合翼 多旋翼 eVTOL正逐步实现自主飞行 能力，但仍需要驾驶员进行 监控。产品通过家族化迭代 不断优化性能，并且专用技 术也在持续升级换代。 政策环境逐步开放，允许航 路和运行范围灵活调整。第 三方航务机构的重要性得到 提升，同时运行申报和批复 的时间大幅缩短。 起降点布局在城市的商业和 居民中心区域。 常规起降点的设计更为灵活， 在尺寸和规模上都有所调整。 此外，临时起降点还扩展到 了城乡结合部以及乡镇地区。 从通航性质出发，逐渐渗透

中国移动、中国电信、中国联通。 ➢ 重点关注同感一体化大规模天线阵列产业链 我们认为实现通感一体化功能，基站需要具备足够大的发射功率和波束增 益才能对其进行远距离的有效探测和跟踪，需要采用大规模的天线阵列以 提升方位向的位置精度和波束增益。包括天线、射频、滤波器等领域的企 业均有望受益低空经济和 5.5G 通感一体互相促进发展过程中带来的需求 增长、技术进度等产业机会。 风险提示：1）低产业政策支持力度不及预期风险、2）低空经济发展不及 图表3：我国无人机市场规模 资料来源：《低空网络信息服务能力白皮书》，国联证券研究所 随着低空经济的发展，数据安全和飞行安全成为不可忽视的问题。需要建立全面 的安全体系，包括加强物理层面的安全防护、提升数据加密技术、实施身份认证和访 问控制等，确保低空经济的健康发展不受网络安全威胁的干扰。 请务必阅读报告末页的重要声明 5 行业报告│行业专题研究 图表4：无人机信息化网络流程与管理架构图 无人机监管：针对存在电子围栏的区域，若感知到无人机接近围栏边界或 将突破围栏限制时，给出围栏告警； ➢ 无人机避障：对空域进行全方位多角度的探测并将感知结果提供给无人机， 为避障预警提供冗余量，提升避障成功率； 请务必阅读报告末页的重要声明 6 行业报告│行业专题研究 ➢ 飞行入侵监测：监测特定区域，若感知到非法无人机，则给出入侵告警； ➢ 飞行路径管理：感知

省（市、自治区）在各地政府工作报告中提及低空经济发展。 5 图示：地方政府高度重视低空经济产业发展 资料来源：36氪研究院根据公开资料整理 7 1.2.2 行业发展驱动力——需求 低空经济有望在缓解交通压力、助力降本增效、 提升安全保障等方面发挥重要作用 6 图示：低空经济的解决方案和应用场景 作业类 安全类 出行类 高效交通：缓解一线城市交通拥堵问题的同时，为 部分特殊城市补充现有较单一出行方式。根据测算， 等的运用有助于提高作业效率，扩大作业覆盖面，在 交通不便区域打通运输最后一公里。 出行体验：有效减少通勤时间，提升人民生活便利。 另外，低空旅游的推广将给消费者带来更多新奇体验。 主要应用场景 • 在政策支持及技术进步助推下，低空经济正广泛应用于出行类、作业类、安全 类场景中，有望在缓解交通压力、助力降本增效、提升安全保障等方面发挥日 益重要的作用。出行类场景方面，一是有利于满足高效交通出行需求，缓解一 流方案 2.3.1 重点细分赛道——eVTOL 12 图示：eVTOL六大优势特点 资料来源：36氪研究院根据公开资料整理 eVTOL采用分布式动力系统，拥有自动避障、敏捷机动、应急恢复等技术， 提升了飞行安全性。 飞行安全性 eVTOL主要采取新能源动力系统，通过创新设计推进机身集成，优化机体设 计与布局，可提高推进效率、减少飞行器阻力、提高升力，同时减轻整机重 量，提高载客人数或载货重量。

已在低空旅游、农林作业、空中物流等领域 展现出巨大潜力。同时，eVTOL 产品的发展 将持续推动空气动力学、飞行力学、结构力学、 仿生学、材料学、计算机控制等多学科交叉 融合发展。面向未来，其在缓解城市交通阻塞、 提升城市应急响应能力、推动航空业互补发 展乃至国防军事领域都将拥有无可比拟的巨 大潜力。 诚然目前低空产业仍处于早期探索和市场培 育阶段，但纵观历史我们相信，未来 eVTOL 的发展路径将与新能源汽车发展路径存在相 时代下自动驾驶、智能座舱等复杂场景应用 提供了强大算力支持和数据传输保障。另外， 电动化浪潮在供应链端带来关键零部件的技 术成熟和成本降低，车企可在不大幅提高售 价甚至降价的情况下为车辆配置更多智能化 设备与功能。销量的提升反过来进一步促进 了技术迭代与软硬件的持续降本。终端消费 者在面对全新定义的汽车产品时，更加追求 智能、便捷、个性化的产品交互体验，从而 不断推高社会对汽车智能化的接受度和期待 水平，在需求端加速了新能源汽车的智能化 着低空配套服务体系的逐步完善、自动驾 驶技术的不断成熟，中长期看，商业化运营 将逐步从有人向无人转变。基于类似逻辑， 受限于用户需求、社会接受度、安全保障要 求等因素逐步成熟，eVTOL机队资产利用 率也将逐步提升， “空中出租车”的美好愿 景也将逐步变成现实。 03 04 资料来源：保时捷管理咨询分析 图9. 纯电与增程eVTOL部分直接运营成本1比较 1 基于保守场景测算 单位：人民币/公里/台

已在低空旅游、农林作业、空中物流等领域 展现出巨大潜力。同时，eVTOL 产品的发展 将持续推动空气动力学、飞行力学、结构力学、 仿生学、材料学、计算机控制等多学科交叉 融合发展。面向未来，其在缓解城市交通阻塞、 提升城市应急响应能力、推动航空业互补发 展乃至国防军事领域都将拥有无可比拟的巨 大潜力。 诚然目前低空产业仍处于早期探索和市场培 育阶段，但纵观历史我们相信，未来 eVTOL 的发展路径将与新能源汽车发展路径存在相 时代下自动驾驶、智能座舱等复杂场景应用 提供了强大算力支持和数据传输保障。另外， 电动化浪潮在供应链端带来关键零部件的技 术成熟和成本降低，车企可在不大幅提高售 价甚至降价的情况下为车辆配置更多智能化 设备与功能。销量的提升反过来进一步促进 了技术迭代与软硬件的持续降本。终端消费 者在面对全新定义的汽车产品时，更加追求 智能、便捷、个性化的产品交互体验，从而 不断推高社会对汽车智能化的接受度和期待 水平，在需求端加速了新能源汽车的智能化 着低空配套服务体系的逐步完善、自动驾 驶技术的不断成熟，中长期看，商业化运营 将逐步从有人向无人转变。基于类似逻辑， 受限于用户需求、社会接受度、安全保障要 求等因素逐步成熟，eVTOL机队资产利用 率也将逐步提升， “空中出租车”的美好愿 景也将逐步变成现实。 03 04 资料来源：保时捷管理咨询分析 图9. 纯电与增程eVTOL部分直接运营成本1比较 1 基于保守场景测算 单位：人民币/公里/台

市直 接采用 eVTOL 进行航线飞行， 2 个城市采用直升机飞行。 物理基础设施方面， 通用机场增长较快， 仍有提升空间 • 截至 2023 年末， 我国通用机场数量 451 个， 实现较快增长， 但从目前已发布的各 区 域低空经济发展支持政策角度看， 仍有较大的提升空间。 • 各地纷纷加快规划布点的通用机场建设， 推进停机库、能源站、气象站、 固定运 营 基地和航材保障平台等地面保障设施建设。 - 500Wh/kg 的理想要求。 固态电池、氢燃料电池为 eVTOL 电池未来主要发展路径 为了打破锂电池理论能量密度上限、满足 eVTOL 能量密度要求， 当前市场主要从电池材料创新来提升能量密度的上限。 其负极主要采用高能量密度的锂金属， 电解液由电解液向固液混合以及固态电解质进化。现有 eVTOL 电池仍 以液态和半固态方案为主。 当前， 宁德时代、孚能科技、亿纬锂能、 国轩高科等头部电池企业均对固态电池 eVTOL 独特的运行方式和任务循 环 以及苛刻的运行环境对电池系统提出了更高的要求， 相应地， eVTOL 电池相比车载动力电池和储能电池对性能 和安 全性上有着更加严苛的要求， 需要全面提升电池系统的五大指标。 发展现状与趋势 Development Status and Trends na 「低空制造」》 以无人机为主， eVTOL 量产加速， 电池关键技术有待 突破 氢燃料