20.1% 60% 69% 76% 79% 81% 84% 从区域分布来看，环京地区是全国主要的算力中心聚集地，其上架率远高于其他地区。 36 56% 22% 10% 13% 环京地区 长三角 粤港澳 西南及其他地区 49% 23% 13% 15% 环京地区 长三角 粤港澳 西南及其他地区 69% 79% 65% 52% 58% 长三角 在2025年率先实现供需反转。 39 资料来源：企业年报，灼识咨询 注：存量需求占比存量供给超过80%即为供不应求 单位：MW 当年存量需求占比存量供给 xx% 67% 供需变化情况 79% 85% 88% 89% 92% 趋于满载，算力中心有望供不应求 价格将迎来拐点 3,288 4,928 1,470 1,067 4,758 5,995 3,288 4,928 3 技术创新和持续优化能源使用效率，内蒙古将进一步巩固全国算力保障基地的地位。 41 资料来源：企业年报，灼识咨询 注：存量需求占比存量供给超过80%即为供不应求 单位：MW 26% 72% 78% 79% 81% 86% • 内蒙古是国家八大算力枢纽节点之一，自治区政府工作报告中提到， 内蒙古正积极推进国家算力协同发展试点建设，加快上游IT硬件软件 设备、中游算力网络及平台、下游应用场景全产业链发展。

in Package）将成为5G毫米波频段主流：封装天线（AiP）是通过半导体封装技术将天线与芯片集成在 一起的技术，目前AiP技术已成为60GHz无线通信和手势雷达系统的主流天线技术，AiP技术在79GHz汽车雷达、 94GHz相控阵天 线、122GHz/145GHz和160GHz传感器以及300GHz无线链接芯片中广泛应用；5G毫米波频率达到26GHz以上，意味着天线尺寸 急剧缩小到毫米级 0 1% 5% 0 0 0 25 20 市场空间（百万美元） 0 0 242.4 1836 4080 总计 市场空间（百万美元） 620 2618.4 4686 7930 YoY 322% 79% 69% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018F 2019F 2020F 致企业端 收入增速放缓，我们认为财政支出加大后，项目进度会加速，存量项目的加速叠加新增项目的推进，to G端需求回暖力度可能超出市场预 期。 资料来源：AI智道，国泰君安证券研究 2.1 79 电子行业2019年春季投资策略 安防行业：雪亮工程等项目将驱动to G端需求高增长 资料来源：AI智道，国泰君安证券研究 季度 平安 交通 雪亮 智慧 智慧 城市 智慧 招标金额 城市 管控

10 清洁与维护 19 交通运输 29 ⼈形机器⼈ 35 ⼯业 42 服务机器⼈ 45 医疗保健 51 安全、安全和军事 56 资本/专利 62 挑战 68 结论 78 相关阅读 79 © 2024 花旗集团 6 花旗GPS：全球视野与解决⽅案 2024年12⽉ 摘要与分析 AI并⾮新领域（1950年代）。机器⼈也并⾮新事物（1960年代）。能移动的AI机器⼈是新兴领域。 根据IFR的数据，2023年全球运营着超过4百万台⼯业机器⼈，为2013年⾄2023年间 的年复合增⻓率为12.4%。五⼤国家（中国、⽇本、美国、韩国和德国）在2023年全 球⼯业机器⼈出货量中占⽐⾼达79%，其中中国独占51%。尽管有再⼯业回流趋势， 中国在份额⽅⾯的主导地位预计将继续。 54个职位空缺⽔平和率（美国劳⼯统计局） 55种材料处理策略对窗⼾制造中时间和劳动疲劳的影响（IAARC） 制造业 -risk。 78 https://www.technologyreview.com/2023/01/09/1065135/japan-automating-eldercare-ro bots/ 79 https://www.telegraph.co.uk/global-health. © 2024 花旗集团 53 Citi GPS: 全球视⻆与解决⽅案 2024年12⽉ ⽂化抵抗：许多年

7 7 如同过去的App商店，一 个新的市场涌现，用于 下载通用机器人的新技 能。 Willow Garage 成立并开始 开发 ROS（机器人操作系 统），被誉为“机器人领域 的Linux”。 79 类人形和四足机器人年 产量超过10万台 斯坦福研究所开始开发名为S hakey的机器人，该机器人能 够在复杂环境中导航，并找 到并分组箱子。 76 谷歌研究推出RT-1，一款 基于变换器的机器人模型 强化周期。人们拥有更多自主权来按自己的喜好如何和 在哪里使用人工智能时，他们会更加信任其使用。对技 术的信任越多，他们接下来会相应增加其使用，并在企 业中推动技术的扩散。 在化学领域生成潜在药物候选人的名单，并从中确定了 79个可行的候选者，最终选定一个进行临床试验。整个 过程都是围绕AI与人类各自最擅长的工作来设计的，以 及两者如何协作。展望未来，更多的员工将希望以这种 方式工作，并会提出在自己领域和角色中如何实现这一 Chatbot Statistics You Need to Know for 20 24. LocaliQ: https://localiq.com/blog/chatbot-statistics/ 79. Wyrobek, K. (2017年10月31日). ROS（机器人Linux）的起源故事。IEEE Spectr um： https://spectrum.ieee.org/the-origin-story-of-

2 秒的时间内迅速响应和重启任务。通过自主手 眼协调抓取技术，Walker S1 可使用双臂自主运动算法生成可泛化的无 碰撞和协作抓取路径。人形机器人 Walker S1 具有如下核心技术： 79 （1）自研一体化关节：最大伺服驱动器扭矩密度＞100Nm/kg； （2）工业级负载能力及负重稳定行走能力：自主研发的自重/负载 比小于 1 的轻量化仿人双臂，双臂搬运重量 15kg，作业高度覆盖 标准科学,2024,(10): 17-22. [78] 上海市人工智能行业协会。具身智能化发展阶段分级指南：T/SAIAS 016—2024[S].上海: 上海市人工智能行业协会,2024-10-25. [79] 上海市人工智能行业协会。人形机器人 分类分级应用指南：T/SAIAS 017—2024[S].上海: 上海市人工智能行业协会,2024-10-25. [80] 侯人鸾，佟琨，韩冰，于晓龙 ，杨帆

伯特利、同驭汽车、联创电子、浙江 航驱、拿森科技等 拓普集团、保隆科技、天润工业等 资料来源：高工智能汽车，盖世汽车，焉知汽车，汽车材料网，汽车制动网，CSDN，国元证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图79：线控底盘核心系统 资料来源：汽车技研，国元证券研究所 线控底盘向三轴融合发展，AI赋能提高底盘性能上限 76 线控底盘的三大核心系统中，X轴为线控制动， 以电控信号取代传统制动系统部分或全部机械部 0万台套。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图82：传统燃油车制动系统结构示意图 资料来源：汽车学堂Automooc，国元证券研究所 线控制动发展历程：机械液压制动到电子液压助力的演进 79 线控制动的核心也是对车辆的速度控制，通过控制施加在车轮上的制动力来控制车轮转速，从而达到控制车速的目的。从传统制动 发展至线控制动的过程大致分为四个阶段： 1.机械液压制动到电子液压助力的演进