设备和材料：国产替代加速进行 7 从4G换机周期看5G：国内4G换机周期效应明显 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 智能手机出货量同比 中国移动4G用户渗透率 发售新机中4G机型渗透率 阶段2：4G导入期 （2014年） 阶段3：4G替换期 （2015~2016年） ， 未来6年复合增速高达14%： 1）滤波器：市场规模将从2017年的80亿美元，增 加到2023年的225亿美元，复合增速19%，是成长 最快的领域； 2）PA：市场规模将从2017年的50亿美元，增加 到2023年的70亿美元，复合增速7%； 3）射频开关：市场规模将从2017年的10亿美元， 增加到2023年的30亿美元，复合增速15%； 4）天线调谐器：市场规模将从2017年的4 线——QTM052毫米波天线模组，内部集成5G NR无线电收发器、电源管理IC、RF前 端组件和相控天线阵列，相控阵集成了8个顶射双极化叠层微带天线、8个端射振子天线及2个芯片。AiP天线可搭载X50 Modem支持5G毫米波通信，单台设备可支持4个QTM052毫米波天线模组，目前这款QTM052毫米波天线模组系列正在向 OEM厂商出样，有望在2019年面市的5G终端中采用。 Qualcomm

经济-机器⼈可以解决劳动⼒短缺问题。随着⼈⼝⽼龄化和更为严格的移⺠政策加剧，短 缺问题变得更加棘⼿ 此外，对于功能强⼤的机器⼈来说，投资回报周期相对于⼈类的吸引⼒越来越⼤。劳动 ⼒在全球国内⽣产总值中占⽐超过50%。因此，市场机会可能是巨⼤的 3 改善-技术进步使⼈们摆脱了单调的任务，增加了休闲时间。继续这⼀趋势，⼈⼯智能机 器⼈将为⼈们提供机器⼈清洁⼯、管家、司机、助⼿和护理⼈员等服务 通过分析这些动因，本报告分为3个主要部分： 可调节的水果采摘机器人 图8. 高灵巧机器人示例 来源: ⽥间机器⼈ 来源: 影⼦机器⼈ 触觉敏感性的进展也提⾼了机器⼈执⾏精细任务的能⼒。Touch Lab表⽰，他们的织 物条可以将机器⼈夹持器的灵敏度提⾼50%，使机器⼈能够像⼈⼿⼀样⼩⼼地处理易 碎物品。 另⼀个突破性的机器⼈灵巧发展来⾃剑桥⼤学，研究⼈员开发了⼀种“第三只⼿指 ”，⼏乎任何⼈在试⽤⼏分钟后都能使⽤。 “第三只⼿指”是额外的机器⼈⼿ 根据联合国的划分: 更发达地区14，较不发达地区15 和最不发达地区16. 世界人口分析 根据联合国⼈⼝署的预测，世界⼈⼝在2024年⾄2050年间预计增⻓18.7% 这⼀增⻓速度远远慢于2024-50年间的36.7% 以及2024年之前26年间的53.7%. 更发达地区的⼈⼝数量应保持基本稳定（因为  2013)。诸如⽇本这样的⼈⼝结构具有挑战性的国家，正在将机器⼈视为继续促进国内⽣产 总值增⻓的⽅法。

到2025年，上海智能算力规模超过30EFlops（FP16）， 占比达到总算力的50%以上。算力网络节点间单向网络时 延控制在1毫秒以内。 ➢ 到2025年，上海新建智算中心PUE值达到1.25以下，存量 改造智算中心PUE值达到1.4以下。智算中心内绿色能源使 用占比超过20%，液冷机柜数量占比超过50%。 ➢ 到 2025 年，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达 到35 提高，市 场需求将向高功率机柜倾斜。 ➢ 在当前算力中心租赁市场中，高功率机柜相较于传统机柜供给量较少， 行业面临结构性的供给缺口。 单位：kW /每机柜 2~3 3~5 5~8 20~50 ~200 机房 计算机时代 DC 互联网时代 云DC 大数据时代 AI DC 智能时代 资料来源：中国能源报，人民日报，灼识咨询 算力中心行业供给面临电力资源挑战 ➢ 电力 2025年计划建成算力中心容量达2,500MW。 京津冀枢纽算力网络国家枢纽节点 张家口算力中心集群 • 建成服务京津冀的区域算力调度中心，初步实现集群内数据 中心的一体化高效调度，可调度算力占总算力的比重超50%。 • 2025年计划建成算力中心容量达1,750MW。 长三角枢纽算力网络国家枢纽节点 长三角生态绿色一体化发展示范区集群 • 开展“算建协同”“算网协同”“算能协同” “算产协 同”四大行动，促进算力全领域赋能。

1 技能劳动者的求人倍率超过1.5，高级 技工的求人倍率甚至达到2以上，蓝领 高级技工的缺口达到了上千万人。 劳动力缺口大 2 蓝领群体的平均年龄也在继续增加，40 岁以上蓝领劳动者占比约50%，年轻群 体进入蓝领工作岗位的意愿较低。 年轻群体意愿低 3 工厂普工、建筑零工等工作环境危险、 任务繁重，工人精神与肉体压力大， 认可度低。许多危险性大或者繁重辛 苦的工种已经面临招工困难的局面。 省级以上专精特新企业 2025年成为全国机器 人产业创新发展和集 成应用高地，2027年 争创国家级产业发展 集聚区 2025年机器人产业链 规模达2000亿元，核 心产业规模超250亿元 遴选50个标杆示范机 器人应用场景 重点领域机器人密度 达500台/万人 工业机器人整机综合指标达到国际先进水平，关键零部件性能和可靠性达到 国际同类产品水平；人形机器人“大脑、小脑、肢体”等关键核心技术取得 规模达200亿元，关联 产业规模达500亿元。 培育省级及以上高能级创新载 体5家、企业研发机构30家，链 主企业5家、制造业单项冠军和 专精特新“小巨人”企业50家 实施重大科技 项目30项，产 业链供应链自 主可控 建设省级未来产业先 导区2个，打造示范 应用场景50个 机器人+应用行动实施方案 工业和信息化部、教育 部等十七部门 2023年1月18日 聚焦十大应用重点领域，突破100种以上机器人创新应用技术

...................................................................................................50 4.2 讨论：规模商业化，大模型还要迈几步？.....................................................................53 第五章：医疗人工智能标杆案例 ..........49 图表 39 2024 年新发布的部分医疗大模型（上）.......................................................... 50 图表 40 2024 年新发布的部分医疗大模型（下）.......................................................... 51 图表 41 2024 组织的边界，并以此设计剂量处方和靶区范围，降低放疗治疗过程中射线对正常组织的 影响，尽可能完全地清除肿瘤组织。 肿瘤的解剖结构非常复杂，因而靶区工作和治疗方案设计这两项工作占据了大量医生的 时间和精力，其中放疗科医生有近 50%的工作时间花在了勾画八区。勾画过程中，医生 还需要根据解剖结构形成空间想象的能力、提前预判病灶的转移途径。 人工智能最初介入放疗时主要围绕提质增效的逻辑，帮助医生完成基于 AI 的靶区勾画。

1.6% 22.9% 32.6% 19.3% 57.4% 17.7% 1.1% 6.9% 2023年 2024年Q1-Q3 20-25 25-30 30-35 35-40 40-50 >50 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图13：2022-2024年乘用车不同级别ADAS渗透率（标配） 资料来源：盖世汽车研究院，国元证券研究所 图14：2022-2024年乘用车不同动力类型L2级及以上渗透率（标配） 9%。新能源车L2及以上渗透率达56.9%，高于燃油车。智能化已成为车企竞争焦点，主机厂加速推动高阶智 驾系统量产，未能跟上智能化步伐的品牌可能逐渐失去竞争力。政策方面，国家和地方积极出台多项政策支持高 阶智驾落地，目前已有50多个城市出台自动驾驶地方性法规，推动技术试点应用。 AI大模型技术的应用渗透进入自动驾驶领域，涵盖云端训练和车端部署，在硬件降本、性能提升和算法开源方面 具有优势，同时降低了训练和推理成本。Dee L2 L2+ L2++ 22.3% 53.1% 41.9% 30.1% 58.2% 51.3% 35.8% 65.0% 56.9% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% ICE HEV NEV 2022 2023 2024 请务必阅读正文之后的免责条款部分 18 关注自研核心算法的整车企业 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图16：特斯拉AI算力走势

面向重大区域发展战略实施需要有序建设算力设施；贵州、内 蒙古、甘肃、宁夏等节点推进数据中心集群建设同时，着力提 升算力设施利用效率，促进东西部高效互补和协同联动。加强 数据中心上架率等指标监测，整体上架率低于 50%的地区规划 新建项目应加强论证。支持我国企业“走出去”，以“一带一 路”沿线国家为重点布局海外算力设施，提升全球化服务能力。 2. 推动算力结构多元配置。结合人工智能产业发展和业务 需求， 能力、超级计算能力和智能计算能力。常用计量单位是每秒执 行的浮点运算次数（FLOPS，1EFLOPS=10^18 FLOPS），数值 越大代表综合计算能力越强。据测算，1 EFLOPS 约为 5 台天河 2A 或 50 万颗主流服务器 CPU 或 200 万台主流笔记本的算力输 出。 计算公式为：CP=CP 通用+CP 智能+CP 超级 3. 运载力（Network Power，NP） 是算力设施数据传输能力的表现，包含网络架构、网络带 2024年 2025 年 计 算 力 1 算力规模（EFLOPS） 220 260 300 2 智能计算中心（个） 30 40 50 3 智能算力占比（%） 25 30 35 运 载 力 4 重点应用场所光传送网 （OTN）覆盖率（%） 50 65 80 5 SRv6 等创新技术使用占 比（%） 20 30 40 6 国家枢纽节点数据中心 集群间网络时延达标率

电子签 腾讯 会议 ⋯ ⋯ ⋯ 如针对终端客户：基于大模型和用户手册的智能问答助手 大幅提高客户体验 难点：文档庞大，图文混排复杂 价值：问答准确率：35%->84% • 材料数量庞大：有近50款车型，每款 车涉及「使用说明书」「驾驶指南」 「保养手册」，合计几百份材料。 • 手册混排复杂：每份手册一百页至几 百页，涉及大量图文组合。 • C端问答要求严谨：客户也担心幻觉 率影响客服对话体验。 360 全景 报装审核 腾讯Ti平台 AI图像识别 安装巡检管理 • 整体安装质量不达预期 • 人力成本控制刚需 安全和质量检查 • 报装审核等待时间长 • 审核细致度低 报装和审核 50张 每套图片数 2000套 每天报装数 5分钟 每套审核时间 70% 标准巡检覆盖比 40% 实际巡检覆盖比 节约综合人力成本 降低隐形成本风险 车辆事故、车辆违章、人员安全

推动二进制大爆炸的是一系列正在重塑我们对计算机、软件 和数字系统看法的技术。理解这些组成部分将帮助组织为自 己设定快速扩大其数字足迹并在明天的技术景观中占据领先 地位，该景观以丰富性、抽象性和自主性为特征。 50 71 91 71 50 588 1,576 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2020 2021 2022 2023 2024* OpenAI 发布了具备高级 语音模式的 GPT-4o，其 人声语言类似人类。 56 作为DARPA项目的一部分 ，卡内基梅隆大学创建了“ 哈普”，奠定了现代交互式 语音响应（IVR）系统的基 础 50 公司通常将客户与人 工智能代理之间的对 话作为数据源，用于 构建客户档案。 Lil Miquela在Instagra m上首次亮相，成为第 一个爆红的AI网红。 54 您的面容，在未来的24小时 企业显然渴望将生成式AI和更高的自主性引入面向客户 的角色。但为了以这种方式加强——而不是损害——与 客户的联系，他们需要深入理解让聊天机器人超越通用 性的技术进步。 0 50 100 150 200 250 300 2020 2021 2022 2023 2024* 拟人化的人工智能

3. 综上，基础算力和智能算力合计有望在 2024/25/26 年增加电力负荷 6.1/8.0/9.1GW。 落地到用电量层面，我们基于一年 8760 小时，假设基础算力、智能算力上架率分别 50%、100%，则上述新增数据中心装机规模对应每年新增数据中心用电量 2024/25/26 年分别 365/530/633 亿度，拉动全国用电量 0.4/0.5/0.6pct，占全国电力需求比重达到 3 电、隔离变压、模块化整流器和输出配电等环节，采用移相变压器取代工频变压器，并从 10kVac 到 240V dc 整个供电链路做到了优化集成。根据 ODCC《巴拿马技术白皮书》，相 比传统数据中心的供电方案，占地面积减少 50%，其设备和工程施工量可节省 40%，其功 率模块的效率高达 97.5%。 巴拿马电源与传统 HVDC 系统的核心差异在于移相变压器。相比于传统供配电方案，巴拿 马电源通过集成优化供电链路节省 场时间大大缩短。根据台达的数据，当前巴拿马电源 2N 系统/HVDC 市电直供系统/UPS 2N 系统建设周期为 6/8/10 月，且巴拿马电源系统在现场安装调试环节所用时间仅为传统系统 的 30%-50%。此外，由于巴拿马电源精简了中间环节，因此设备使用量亦相应减少，以 ODCC《巴拿马技术白皮书》案例来看，降本主要来自于线缆等配套设备的成本，投资成 本大大降低。 0.0 0.5 1