下降过程中，而对精度、稳定性、定制化等的要求低于工业需求，中国厂商未来有望利用成本优势开拓市场。  投资建议：受益标的：控制（云天励飞、软通动力、智微智能），传感（奥比中光、虹软科技、奥普特、思特威、联创电子），灵巧手（兆威机 电、捷昌驱动、曼恩斯特）, HW、SLS链（祥鑫科技、秦安股份、豪能股份、隆盛科技），小米链（金杨股份、金博股份），宇树链（长盛轴承、 曼恩斯特），仿真训练（索辰科技），其他（科远智慧、能科科技、麦迪科技）。 d与斯坦福大学联合推出的Mobile Aloha也 两次迭代更新；沉寂许久的波斯顿动力放出Atlas拾起并搬运汽车零部件的视频；宝马将Figure AI的人形机器人投入工厂试用；华为全球具身智能产业创 新中心正式运营，与乐聚机器人等16家企业签署了合作备忘录，正式入局人形机器人领域；宇树科技发布了低价人形机器人Unitree G1；丰田人形机器人C UE6完成了24.55米的远距离篮球投篮，创下了 和感知，进而理解世界。1950年，被 称为“人工智能之父”的英国计算机 科学家艾伦·图灵在《计算机器与智 能》中首次提出“具身智能” （Embodied Intelligence）这一概 念。  顾名思义，具身智能是指将AI融入机 器人等物理实体，赋予它们具有像人 类一样的感知、学习和与环境动态交 互的能力。相比传统机器人，具身智 能机器人具备智能化程度高、工作场 景限制小、能自主规划复杂工作的等 特点，成为国内外厂商和科研机构的

时纠错机制 作业进度跟踪 、辩 论观点攻防训练 反馈滞后导致的认 知固化 跨学科创造力培 养 多模态生成技术（文 本 / 音频 / 图像协 同） 古诗改编歌曲 、思 维导图创作 学科割裂限制创新 思维 实证思维训练 大数据验证与实验模 拟系统 科学实验漏洞分析 、 对照实验设计 被动接受知识缺乏 批判性 亲子协作新范式 ( DeepSeek V3) 深度思考模型 ( DeepSeek R1) 联网模型 适用教育场景 快速解答基础知识点 、辅助日常 作业 、提供简单概念解释 深入解析复杂概念 、培养批判性思 维 、探讨开放性问题 研究性学习 、最新知识获 取 、跨学科探索 教育互动方式 高频率短互动， 适合小学低年级 学生的注意力特点 低频率长互动， 适合中高年级学生 的深度学习需求 第一阶段： 引入话题并建 立基础认知（ 1-2 次对话） • 第二阶段： 深入探讨核心 概念并应用（ 2-3 次对话） • 第三阶段： 综合运用并创 造性思考（ 1-2 次对话） • 最终阶段： 复习总结与知 识巩固（ 1 次对话） 多元反馈策略 • 正向肯定： 正确或有创意 的回答给予明确肯定

的资金、技术、人才的垄断，全球 重新思考中美技术路线的选择 泛化性和经济性大幅提升 LLM 进入“ CV Resnet 时刻” 补齐最后一块自主创新的版图 真正形成中美两条 AI 技术路 线 AI 框架：昇思、飞桨 … 异构计算架构： CANN … 互联技术：灵衢 AI 芯片：昇腾、寒武纪 … DeepSeek-R1 进一步验证“算力即性能” Scaling Law 升级，模型能力 = 算力 计算机视觉 3 Huawei Proprietary - Restricted Distribution 下一代 AI 技术 Mamba 、空间智能 等 算力 x 数据 x 思 考 模 型 效 果 低成本完美对标 OpenAI O1 ，突破精确语义理解及复杂推理任务 DeepSeek-V3 是一款 MoE 模型，总参数量 671B ，激活参数量 37B ，采用 2048 Proprietary - Restricted Distribution 移 动、 电 信一 体 机 247 路 @32B 300 路 @14B 思 腾合 力 珑 京科 技 思 腾合 力 珑 京科 技 珑 京科 技 思 腾合 力 潞 晨科 技 思 腾合 力 珑 京科 技 1911 Token/s 系统吞吐 并发路数 并发路数 并发路数 并发路数 165 路 192 路 16 路 13

资料来源：Wind，国联民生证券研究所 AI&医疗复盘 时间节点 逻辑 TMT的主题和表现 医药的主题和表现 2023年1月-5月 生成式AI的崛起，市场 开始强调“算力” TMT算力相关公司表现较好，寒武纪、中际旭创、 沪电股份、新易盛等。 医药契合度并不高，仅有零星公司股价有表现（润达医疗等）。 2023年一季度的市场环境较好，主线比较多，包括中药、国企改 革等，市场风险偏好较高。医疗AI概念更多是TMT外溢和整体市 代表性公司：Epic Systems、Cerner、嘉和 美康、卫宁健康 资料来源：国联民生证券研究所整理 “AI+医疗”相关公司 主线一：硬件+AI ➢ 测序：华大智造等 ➢ 机器人：微创机器人等 ➢ 小设备：三诺生物、鱼跃医疗、乐普医疗等 ➢ 大设备：迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、万东医疗、鹰瞳科技等 主线二：数据+AI ➢ 金域医学、迪安诊断等 ➢ 华大基因、贝瑞基因、诺禾致源等 数据更多，更好地及时监测、预测未来 ➢ 及时调整饮食、胰岛素的使用，胰岛素泵形成闭环 ➢ 正向循环，患者健康提升 资料来源：三诺生物官网，国联民生证券研究所 典型产品的应用举例：AI在呼吸健康管理领域的应用（瑞思迈） 资料来源：瑞思迈官网，iFind，国联民生证券研究所 ➢ 改善患者体验、提高长期依从性、降低交付成本、改善健康效果、通过自动化解决劳动力和临床人员短缺问题、改善生活质量。 ➢ 配合智能化的穿戴设备，如FDA已经批准了三星Galaxy

Operator DeepSeek R1 1.4 未来人工智能发展 5 个阶 段 2. 人工智能思维 厦门大学大数据教学团队作品 拥有和人工智能协作的能力， 懂得如何运用人工智能 2. 人工智能思 维 具备区分人的能力 和机器的能力 协作 区分 了解 每个人都应了解人工智能 的基础运行模式 2024 年 12 月 ， 人工智能教母级人物、 斯坦福大 学终 身教授李飞飞在公开演讲中说道： 取最会用 ChatGPT 的前 2000 名学生”。 2025 年 1 月 ， 互联网知名企业家周鸿祎发表观点 ”未来擅长使用 AI 的人会淘汰不会使用 AI 的人 “。 2. 人工智能思 维 3.1 大模型的概念 3.2 大模型的发展历程 3.3 人工智能与大模型的关 系 3.4 大模型分类 3. 大模型：人工智能的前 沿 3.5 大模型原理 3.6 大模型产品 3.7 大模型应用领 可以生成与之 相匹配 的文章、图像、音频等 n AIGC 技术不仅可以提高内容生产的效率和质量 ，还可以为创作者提供更多的 灵感和支持。在文学创作、艺术设计、游戏开发等领域 ， AIGC 可以自动创 作出高质量的文本、图像和音频等内容。同时 ， AIGC 也可以应用于媒体、教育、 娱乐、营销、科研等领域 ，为用户提供高质量、高效率、高个性化的内容服务 5.1.1 什么是 AIGC 大模型与

进展正深刻地影响着机器系统智能化的轨迹，标志 着进入一个新的人工智能时代。从 BERT 到 GPT [1-2]， 这些模型通过深度学习和海量数据训练，不仅推动了 自然语言处理技术的边界，也正在改变知识获取和创 新的模式，将对应急管理体系发展、能力要求以及实 践操作产生深远的影响。在技术进步的强大动力牵 引下，需要重新审视并优化应急管理信息化建设路 收稿日期 2023-10-19 录用日期 2024-01-12 关系分析不仅能捕捉材料结构、属性、元素周期表 等抽象概念，还能发现隐藏的结构-属性关系，从而 找到新的热电材料[14]。利用人工智能技术捕捉人类 未充分探索领域的隐性联系，从而形成新的知识结 构，推动学科知识创新，是一种科学发现模式的创 新，开启了科学知识创新的新途径[15-16]。 1.2.2 多模态数据挖掘 大语言模型技术并不仅限于文本数据，也可用 于理解和生成包括图片、音频、视频等多种类型的 数据。例如，Sora 采用 Tansformer 能、认知智能和自主智能[22]，应急系统的智能水平达 到了感知智能这一层次。 从认知智能层次来看，当前系统思维能力不足， 缺乏解决复杂问题的能力。下一步系统智能化发展方 向是认知智能的加强，即系统具有类似于人的逻辑思 维和高级认知能力，能够处理和解释复杂信息，通过 思维能力获得事物本质特征与发展规律更深入的认 识，从而具有能够适应新环境并解决复杂问题的能力。 按照过去信息化建设经验，提升系统智能化水 平有两条路径：1）依靠对智能化应急装备设施的不

出整改建议 • 智能用数：支持复杂库表情况下的查询与分析作业，自助取数、经营分析 • 智能开发：需求助手、编码助手、测试助手、运维助手 7 大模型的 “快思”与 “慢想” = “ 通用” + “ 推理”模型 金融机构的大模型策略 ，应结合快思考 + 慢思考两种模式的模型 ，根据场景功能点对模型能力的要求 ，发挥不同模式模型的优 势 在人工智能语境下， 2 0 2 3 年 7 月 D e e p S e e k 成 立 发 布 总 参 数 达 6 7 1 0 亿 的 D e e p S e e k - V 3 ， 采 用 创 新 Mo E 架构和 FP8 混合精度训练， 训练成本大幅降低 发 布 新 一 代 推 理 模 型 Dee p See k- R 1 ，性 能 与 Ope nA I 的 o ，形成“滚 雪球式”创新网络 ，加速技术迭代。 行业应用 低成本（使用成本仅为竞品 1/3 ） 和易部署特性 ，使其迅速渗透至企 业服务、创投决策、供应链管理等 场景 ，提升行业效率。 提供科技竞争“中国方案” 打破技术封锁 突破美国在 AI 领域的技术垄断 ，降 低对海外算力依赖 ，保障数据安全

语音识别等人工智能技术在智慧教育场景中的应用 • 基于语音识别能力构建教学辅助能力 • 扩展 OpenVINO ™ 工具套件自定义层，提升语音识别推理 效率 基于英特尔优化方案的应用案例 • 思必驰：与英特尔携手打造精准、高效的语音识别应用， 加速智慧教育前行步伐 打造高效人工智能教学与实训解决方案 英特尔携手合作伙伴持续探索人工智能教学场景建设 • 人工智能教育市场现状与趋势 • 中的应用和优化方案。 图 1-1-5 面向 “人工智能 + 教育” 实践的四种典型场景 英特尔携手合作伙伴推动 “人工智能 + 教育” 实践 为了让人工智能技术在落地过程中更好地与教育教学融合创 新，从而在教育行业智能化转型过程中发挥其强大的驱动作 用，英特尔积极发挥性能领导者、软硬件创新引领者以及在 人工智能领域领先的全栈解决方案提供商的优势，释放多年 通过系统化的投入和生态力量，推动教育变革的经验，运用 也有所不同。在K12阶段，如图2-1-1所示，人工智能教学主 要是通过一系列基于场景实验的感性引导和动手实验，让中 小学生通过感知、认知、创造和应用的初体验，了解典型的 人工智能实现过程，提升AI素养，并在此基础上推动创新思 维的发展。 图 2-1-2 高等教育阶段人工智能教育与人才培养体系 在高等教育阶段，如图 2-1-2 所示，人工智能教育则更多是 注重针对人才需求实施分级培养。围绕着人工智能人才需求的

美特气、和远气体、金宏气体、华特气体、正帆科技等； 4) 掩膜版：清溢光电、路维光电等； 5)CMP 抛光液和抛光垫：安集科技、鼎龙股份、江丰电子等； 6) 溅射靶材：江丰电子、隆华科技、阿石创、有研新材等。 请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 3 AI 浪潮下，化工材料迎来新发展 u AI 带动设备及元器件需求，高频高速 PCB 有望成主流， PCB 产业链有望重塑和受益 印制电路板 年年报的公司 2022 年数据使用实际 数据） 重点公司代码 股票名称 2023/4/10 EPS PE 投资评级 股价 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 阿石创 300706.SZ 30.50 0.12 0.13 0.46 254.17 226.93 66.97 未评级 有研新材 600206.SH 15.63 0.30 0.48 0.76 52.10 32 市场格局方面， 国内光模块厂商发展迅速。根据 Odmia 数据，中际旭创和光迅科技是我国光模块领先企业， 2021 年全球市场份额分别为 10% 和 8% ， 位居全球第二和第四。此外，新易盛、博创科技等后起之秀在光模块领域也实现快速发展和成长。 2021 年 2 月纺织龙头华西股份 (000936.SZ) 完成 收购索尔思项目，后者是一家成立于美国、拥有 20 余年历史的光组件、光芯片、光模块厂商，有望从传统化工产业延伸至光

交通大学、国泰君安证券产业研究中心 支持单位：中国智能交通协会 参与单位：浙江高速信息工程技术有限公司、山东高速 信息工程有限公司、杭州海康威视数字技术股份有限公司、 华为技术有限公司、苏州思必驰信息科技有限公司、阿里云 计算有限公司、智慧互通科技有限公司 · 前 言 人工智能作为新一轮科技革命和产业变革的新赛场，已经成为抢 占未来 运工具 领域的应用关注度很高，融合度相对不高。 当前智慧载运工具的应用场景主要集中在辅助驾驶、智慧座舱等 场景。辅助驾驶包括自适应巡航、自动泊车、车道保持、碰撞预警、 紧急制动等功能，顾名思义辅助驾驶只能提供一部分辅助功能，无法 完全替代驾驶员，驾驶员仍然需要高度关注路况。智慧座舱包括智能 语音交互、驾驶员监测、多媒体娱乐等功能，其中智能语音交互被大 量用于多媒体娱乐、行车导航等功能，驾驶员监测则在“两客一危5”、 相继 发布政策给予支持，如《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》、 《智能汽车创新发展战略》，相信产业界各方在技术协同、模式创新 和开放合作等方面的努力，将共同推动我国合作式智能交通的融合创 新发展。 （三）数字孪生将启发交通发展新思路8 数字孪生是以数字化方式创建物理实体的虚拟模型，借助数据模 拟物理实体在现实环境中的行为，通过虚实交互反馈、数据融合分析、 决策迭代优化等