电子 AI+ 系列专题报告 Deep Seek 重 塑 开 源 大 模 型 生 态 ， A I 应 用 爆 发 持 续 推 升 算 力 需 求 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 证券分析师：叶子 证券分析师：张大为 证券分析师：詹浏洋 021-60893306 021-60871321 0755-81982153 021-61761072 010-88005307 hujian1@guosen 子。 l 风险提示：宏观 AI 应用推广不及预期、 AI 投资规模低于预期、 AI 服务器渗透率提升低于预期、 AI 监管政策收紧。 DeepSeek 重塑开源大模型生态， AI 应用爆发持续推升算力 需求 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 Deep Seek 发展突 飞猛进 ，领跑开源大模型技术 与生态 A I 应用爆发在 即 ，算力 需求持续攀升 ， 关注 AS IC 及服务器产 个市场下载次数最多的移动应用 程序排行榜 上名列前茅，其中印度占据了新用户的最大比例。据 Appfigures 数据（不 包括中国的第三方应用商店），这款推理人工智能 聊天机器人于 1 月 26 日升 至苹果公司应用商店的榜首，此后一直占据全 球第一的位置。 l 国外大型科技公司已上线部署支持用户访问 DeepSeek-R1 模型。 1 月 30 日， 微软宣布 DeepSeek-R1 模型已在

化建设的全面支持和服务，为中国城市的发展 和经济社会的和谐成长贡献自己的力量。 上篇:智慧的地球从城市发生 智慧的城市：关于城市的愿景 01 城市发展面临挑战 05 智能城市之道 13 智慧之旅：千里之行，始于足下 17 下篇:智慧的城市在中国突破 智慧助力中国城市发展 23 城市信息化：通向智慧之桥 29 智慧的根基 35 智慧的医疗 一台车。水对于城市的健康也是一个非常 重要的因素，随着水污染影响着全世界 成百上万的人。这些错综复杂的内部关系 详见（图8）。 图8 城市核心系统之间关系的样图 智慧的地球从城市发生 12 智能城市之道 城市所面临的挑战范围，贯穿在城市的核心系统。这意味着商业本身不像过去一样是一个 有效可行的选择。即使面临这些挑战，城市仍然有一定的能力范围去满足居民的需求。它们 努力地为他们的居民去提供健康

深圳市积加创新技术有限公司 杭州觅睿科技股份有限公司 深圳市庆视互联科技有限公司 深圳市维拍物联智能技术有限公司 深圳市慧眼视讯电子有限公司 深圳范米乐智能科技有限公司 深圳市拓阔科技有限公司 佰事达（深圳）智能有限公司 深圳瑞为智能科技有限公司 深圳爱加物联科技有限公司 杭州普维云技术有限公司 感谢企业调研中提供的帮助及指导 注：排名不分先后 鸣谢企业 深圳市海思半导体有限公司 从终端行为、网络传输、业务应 用等方面，提供端到端安全保障 业务更全面 ll-round A 场景覆盖广 全网络、全场景覆盖，差异化 赋能工业、车联网等30+行业 5G能力领先 率先支持切片/MEC和“视-维 -择-管-品”五大专网运营能力 依托CMP平台及网络优势，全面推进平台核心技术能力自主化，打造高中低速连接场景化产品体系，构筑 联通物联网连接生态，满足全场景差异化需求。 IOTE 2025 上海站：6 AI 大模型 / 算法 芯片 wifi 芯片 / 模组 思必驰 聆思 技威 宏视 九安 维拍 腾讯云 阿里云 华为云 TUTK 声网 探鸽 尚云 火山引擎 360 视觉 云生态 鹤梦 爱为物联 涂鸦 三颗小草 安居云 天视通 狮安联讯 积加 拓阔 芯睿视 普维 乔安 / 喵眼 庆视 爱加 杰峰 仰歌 华创时代 捷高 觅睿 安佳 讯美 普联 朝歌

供应链管控力、营销运营力等方面进行全面优化升级。 当服装产业从物理世界的竞争，演进为“脑科学+AI+文化符号”的复合战争，头部企业的战略选择将决定未来十年的行业 版图。头部服饰品牌想要成为“新规则的建筑师”需在战略升维中多面发力： 1)认知重构：从产品货架到文化操作系统 与河南博物院联名的“青铜纪”系列，将商代乳钉纹转化为运动鞋防滑纹路，限量款3秒售罄的背后，是文化符号的模块化 解码能力。 “东方美学基因库 申洲国际的“72小时快反链”本质是需求感知-生产响应的神经网络。通过分析小红书“冻哭”话题下的3亿条UGC，其AI系统 在寒流到来前72小时向工厂推送发热围巾生产指令，最终以98.6%的售罄率验证预测模型有效性。 3)体验升维：神经愉悦的经济学 跑步生态的“多巴胺激励系统”，将运动数据转化为NFT勋章，用户积累100公里跑量即可解锁限量款设计权。这种神经奖 励机制使其APP月活提升至1200万，用户日均使用时长达到27分钟。 业链数据的数字化运营。头部品牌更是要通过认知重构、效率革命、体验升维和ESG价值链重塑，引领行业进入新的发 展阶段。 由于产品生命周期相对较短且产品贬值率较高，去库存成为服饰时尚企业的核心痛点。在利用数字化提升自身运营能力 的过程中，企业面临多重挑战，具体如下： 1.4 服饰时尚企业数字化转型面临的挑战 1）技术与应用瓶颈：三维虚拟试衣、参数化版型数据库等 前沿技术存在研发与应用差距，国内技术成熟度与国际水

、国芯科技、环旭电子、闻泰科技、易德龙； PCB ：沪电股份、 胜宏科技、东山精密、鹏鼎控股； AI 终端： 晶晨股份、瑞芯微；先进封装： 长电科技、通富微电、芯原股份；存储：深科技、江波龙、佰维存储、 兆易创新。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 l 构建加速计算平台、完善“三芯片”产品布局，重点发力 AI 及数据中心领域。 复盘英伟达的 AI 发展之 路 目录 01 智脑 4 月 10 日 企业用户内测 http://www.360dmodel.com/ 商汤科技 日日新 4 月 10 日 即将邀请内测 https://www.sensecore.cn/ 昆仑万维 天工 3.5 4 月 17 日 即将邀请内测 http://tiangong.kunlun.com/ 科大讯飞 1+N 认知智能大模型 5 月 6 日 即将发布 - 网易有道 子曰 近期 即将发布 引领全球人工智能浪潮，人工智能发展需要 AI 芯片作为算力支撑。从 2018 年起， OpenAI 开 始 发 布 生 成 式 预 训 练 语 言 模 型 GPT 以 来 ， GPT 更 新 换 代 持 续 提 升 模 型 及 参 数 规 模 ， 当时 GPT-1 参数量只有 1.17 亿个。 l2020 年， OpenAI 发布 GPT-3 预训练模型，参数量为 1750 亿个，使用 1000 亿个词汇的

一次换乘占比 多次换乘占比 ↓ 降 → 平 → 平 ↓ 降 → 平 → 平 → 平 → 平 → 平 ↓ 降 ↓ 降 ↑ 升 → 平 → 平 → 平 ↑ 升 → 平 ↓ 降 ↓ 降 ↓ 降 ↑ 升 → 平 ↑ 升 → 平 ↓ 降 ↓ 降 → 平 ↓ 降 ↓ 降 → 平 ↓ 降 ↓ 降 → 平 → 平 → 平 → 平 → 平 → 平均换乘距离 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↓ 降 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 → 平 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 15 第

软板，硬板，显示模组，汽车结构件 6088 HK FIT HON TENG 23,535 29,794 83% 24,704 连接器 300136 CH 信维通信 18,239 7,497 82% 6,139 手机天线/GPS/WIFI/手机电视/无线网卡/AP天线等 600584 CH 硬件方面，我们看到：1）SoC：AI 引擎升级、NPU 算力提升，SoC 进一步升级确定性强； 2）存储：手机 RAM 升级至 24GB LPDDR5X，相较当前主流的 8GB LPDDR4X，成本提 升 300%；3）电源：电池/电源管理芯片升级，但弹性相对较小；4）光学：AI 推动屏下摄 像头应用取得突破。软件方面，新一代 AI 智能手机在系统架构和应用方面更加匹配个性化、 场景化服务需求。 席执行官黄仁勋在 2024 年 GTC 大会上表示， “机器人时代已经加快到来，所有移动的东西有朝一日都会是自主的， 我们正在努力推进英伟达机器人相关产品，加速实现生成式实体人工智能”。英伟达同时升 级了 Issac 机器人平台，从训练、仿真、推理三方面赋能机器人行业发展。在自动驾驶方面， 英伟达同样也推出了 Drive 平台。 1） 训练平台：用于训练机器人的基础模型。包含英伟达推出的“Project

7.8.1.2 对接阶段........................................................................230 7.8.1.3 运维阶段........................................................................231 7.8.2 接口对接模式......... 7.9.2.3 项目三期........................................................................237 IX 第八章 系统运维方案...................................................................238 8.1 售后服务.................. XX 区智慧旅游建设是支撑 XX 省智慧旅游体系建设的重要内容。 “十三五”期间，XX 省将全面推动 3A 级以上旅游区（点）的智慧旅 游景区建设，重点建设景区门户网站、景区 WIFI 覆盖、景区二维码 平台、景区安全监控系统、景区电子售检票系统、景区旅游咨询发 布系统、景区公共广播系统、景区客流引导系统等。到 2020 年，实 现全省所有 4A 级及以上景区和智慧旅游试点单位实现免费 WIFI、

数字运营发展历程 起步阶段 互联网发展促使企业推动数 字化运营、 利用网络技术提 升效能、 例如雅虎开创免 费 电邮、 亚马逊、 eBay 开启了 在线购物的新时代。 21 世纪初 --2010 年代 20 世纪 90 年 代 02 业务需求层次细分 中国经济面临转型升级、大力扶持民营 更新缓慢，依赖人工，无法自动根据外部变化同步更新 查询效率有限 仅支持简单关键词搜索，对模糊或长尾问题无法精准匹 配，无法挖掘客户隐含需求或主动推荐解决方案 产品定位 现分 理财零售 催收等 … 四维 匹配 效能型 策略型 标杆型 … 产品维度 账分 专项分期 发卡 / 激 活 坐席维度 服务型 专家型 价值型 卡人画像 精明羊毛档 年轻潜力型 风险用户型 客群属性 客 户 J H 场 景 1 信 卡 分 期 AI 评估 打分 留言＆ 反馈 有用 or 没 用 新 知 巩 固 练 习 智能四维知识库 导 练 评 听 享 乐 说 学 4 7 8 J

态不断完善， 基本建成场景特色鲜明 、产业布局合理 、保障立体高效的低空经济发展体系。 主要任务（共 3 项）： 聚焦市场需求牵引，分级分类创建场景；供需匹配导向， 因地制宜构建产业；管服协同支撑，三维立体搭建 保障。按照“创场景 - 建产业 - 立保障”的发展思路，构建“ 8+3+4” 低空经济发展体系，全面推进低空产品、 技术 与社会民生深度融合，辅以场景应用先行工程、场景应用创新工程、场景应用探索工程、产业集群构 应用场景引领发展； 产业格局初步形成； 创新支撑体系基本建立； 消费活力充分激发。 重点任务： 1. 构建低空经济基础设施体系 。建设地面基础设施服务网， 搭建低空智联网， 推进航路网布局规划， 提 升 飞行服务能力， 建立低空安全监管机制。 6 发文时间： 2024/ 12/ 16 发文单位：廊坊市发展和改 革委员会 2. 拓展低空经济场景应用 。推动低空物流场景试点应用， 丰富低空公共服务场景应用， 、交通事故救援等为重点， 加强“航空应急救援力量一张网”布局。 2. 国土测绘：在地理信息产业领域业务，促进低空航测、低空物探与北斗导航定位、数字地图、遥感等深度融 合， 构建以现代测绘基准 、实景三维中国 、时空大数据平台为主要内容的“空天地一体化”新型基础测绘体 系 。 3. 生态监测： 利用卫星资源、航空有人和无人机、地面固定和移动巡视监测等手段，构建“空天地一体 化”生态 监测网络。 4