适用的法律法规情况下， 本报告亦 ÿ 能由中信建投 ÿ 国际 Ā 证券 p 限公 ø 在香港提供 2 请务必阅读正文之后的免 责条款和声明 2 证券研究报告 行业深度 DeepSeek 如何加速金融业数字化转型 ? —— 数字金融系列深度之一 分析师：赵然 zhaoran@csc.com.cn 021-68801600 SAC 编 ÷ ： S1440518100009 SFC 编 ÷ S1440522070001 分析师：亓良宸 qi liangchen@csc.com.cn SAC 编 ÷:S1440524080005 本报告的核心逻辑 如何理解 DeepSeek 的出现对于国内金融业数字化转型的价值与意义 ? 一、低成本、高性能。 DeepSeek 通用及推理模型在性能不输头部同类大模型的基础上，成本相较于头部大模型下降至数十 分之一以 下，同时开源、本地化部署特性 用场景。 中信建投非银金融 & 前瞻研究团队数字金融系列报告思路 : 中信建投非银金融 & 前瞻研究团队将围绕数字金融与大模型在 金融领域的 应用撰写系列深度，围绕大模型应用于金融业各类子行业的痛点、案例、未来展望等维度进一步展开。 本文作为第一篇综述，第一部分从金融机构数字化转型的核心痛点出发，第二、三部分以数字营销、海外投顾及保险数字化 三个场 景为例探讨

1 “十五五”时期我国制造业发展形势研判及思路建议 “十五五”时期是深入贯彻习近平总书记关于新型工业化 的重要指示和重要论述精神，全面落实全国新型工业化推进 大会部署的关键时期，也是我国乘势而上开启全面建设社会 主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的重要 五年。必须认清新形势，加快推进新型工业化，大力发展新 质生产力，推动制造强国建设取得新的更大成效，为中国式 现代化构筑强大物质技术基础。 现代化构筑强大物质技术基础。 一、“十五五”时期制造业发展面临的新形势 “十五五”时期，大国战略竞争和博弈加剧，人工智能的 冲击和影响扩大，我国制造业发展形势面临“三重”大调整。 （一）格局调整：保护主义、单边主义上升加剧“逆全球 化”进程，国际经贸规则重构推动区域化布局。近年来，以美 国为首的部分发达国家秉持零和博弈和保护主义思维，在高 新技术领域对我筑起“拦水坝”，强行切割基于市场规则建立 起来的全球供应链，谋划小圈子、组建小阵营、成立小同盟， 推动全球制造业格局区域化发展。一方面，力推制造业回流， 美国对光伏、锂电池等部分产品设置本地化指标，推动企业 在美国本土布局设厂，并将逐年提升本地化要求。另一方面， 拓展打压范围，2023 年 10 月欧盟委员会正式对从中国进口 的电动汽车展开反补贴调查；2024 年初美国再次对中国采取 CCID D CCID CCID

我国先进制造业集群培育的战略 部署 世界级先进制造业集群的典型特 征 世界级先进制造业集群的推进路 径 2 一、我国先进制造业集群培育的战略部署 3 “ 十四五”规划纲要 培育先进制造业集群 ，推 动集成电路、航空航天 ...... 医药及医疗设备等产业创 新发展。 党的十九大报告 促进我国产业迈向全球价 值链中高端 ，培育若干世 界级先进制造业集群。 n 拥有一批具有国际竞争力和影响力的先进制造业集群是制造强国的重要标志。 近年来 ， 美国、 日本、 德国等发达经济体均制定了相应的发展战略和支持政策 ，推动优势领域制造业集群发展壮大。 n 党中央、 国务院高度重视先进制造业集群工作。 党的十九大以来 ，相继出台多个政策文件 ， 对培 育集群工作进行系列部署。 党的二十大报告 加快发展数字经济 ，促进 数字经济和实体经济深度 融合 ，打造具有国际竞争 ，打造具有国际竞争 力的数字产业集群。 党的二十届三中全会 加快推进新型工业化 ，培 育壮大先进制造业集群。 我国先进制造业集群培育的战略部署 4 《关于加快发展先进制造业集群的意见》 ， 明确了集群工作的重点任务， 是开展集群竞赛和谋划落实集群工作的重要参考 ， 总体可以归纳为“一个

在移动商务、移动支付等领域的应用排除了技术 应用障碍，使中国 RFID 行业的制造商和供应商可以有针对性的提供相应的产 品和服务，对推进产业发展、技术进步和国家信息化发展具有重要意义，也将 对全球 RFID 市场以及供应链、零售业、主要产品市场产生巨大影响。 2010 年 成立物联网标准联合工作组 由工业和信息化部电子标签（RFID）标准工作组、全国信息技术标准化技术委 员会传感器网络标准工作组、工业和信息化部信息资源共享协同服务（闪联） 浙江 悦和 LTU3 128 96 -18 集成温度传感器 电力、工业等 盈芯 半导体 C799 96 128 512 Read:-23 Write:-21 航空机场、医疗保健、制造 业和汽车业等 C899 96 128 32 Read:-23 Write:-20 防伪认证与追溯、资产管理、 供应链自动化等 星沿科 技 AST01 Read:-20 Write:-19 集成温度传感器 总得分 鞋服 10 10 9 5 9 43 商超零售 9 10 7 5 8 39 快递物流 7 10 9 5 8 39 航空行李 7 5 7 5 7 31 图书档案 7 6 6 6 7 32 酒品饮料 5 5 5 7 7 29 电力 6 4 4 8 6 28 汽车零部件 5 6 4 7 6 28 珠宝 3 5 4 6 5 23 洗涤 3 5 3 6 5 22 医疗 3 5 2 7 4

缝合⽟⽶ 粒。机器⼈正在由理论⾛向现实，由⽆⽤变得有⽤ 2 ⽤例-静态机器⼈也在增⻓，但本报告的重点是在AI- 启⽤移动的机器⼈。第2-8章探讨了AI机器⼈的潜在⽤例，从清洁、驾驶、交 付，到⼯业、建筑、零售、酒店和护理领域的使⽤。我们对9个⽤例领域的专 有分析预测到2050年将有41亿个机器⼈。对于⼀个⽤例，⼈形机器⼈，我们 进⼀步将其分为7个领域。我们的⽅法论将在下⽂中进⾏总结。 3. 挑战 餐饮服务机器⼈ © 2024花旗集团 5 Citi GPS: 全球视⻆与解决⽅案 2024年12⽉ 内容 摘要与分析 6 技术进步 10 清洁与维护 19 交通运输 29 ⼈形机器⼈ 35 ⼯业 42 服务机器⼈ 45 医疗保健 51 安全、安全和军事 56 资本/专利 62 挑战 68 结论 78 相关阅读 79 © 2024 花旗集团 6 花旗GPS：全球视野与解决⽅案 务中提供多样性。在评估⼈形机器⼈的机会时， 我们⾸先在⼯业领域（即制造和仓储）看到最⼤潜⼒，然后是在家庭中。我们在家庭中看到的主要功能是清洁和照料。虽然这 个新领域需要时间建设，但我们预计到2050年将有6.48亿台单位和⼀个价值7万亿美元的⼈形机器⼈市场。 制造和仓库），然后是家庭。我们在家庭中看到的主要功能是清洁和照顾。尽管这个新⾏业需 要时间来建设，但我们预计到2050年将有6.48亿台机器⼈和⼀个价值7万亿美元的⼈形机器⼈

推荐单位 ：中国县镇经济交流促进会 浦东新区构建农业科技创新引领新格局……………………………………………………………………64 推荐单位 ：上海市浦东新区农业农村委员会 市区共建“浦东现代种业示范区”解锁农业芯片“卡脖子”难题…………………………………………65 推荐单位 ：上海市浦东新区农业农村委员会 强基固本 大力培育发展核心种源……………………………………………………………………………65 ……70 推荐单位 ：福建省连江县委乡村振兴办 聚力“吨半粮”创建和单产提升……………………………………………………………………………71 推荐单位 ：山东省德州市农业农村局 解决种业“卡脖子”助力乡村经济振兴……………………………………………………………………71 推荐单位 ：湖北省武汉市农业农村局 筑牢根基 赋能增效——构建小麦单产提升新格局…………………………………………………………72 …77 推荐单位 ：宁夏回族自治区农业农村厅 优结构 扩面积 攻单产 提产能——打造“塞上粮仓”让中国饭碗装更多新疆粮………………………77 推荐单位 ：新疆维吾尔自治区农业农村厅种植业管理局 3 CMG 乡村振兴观察报告 2023-2024 坚持绿色发展 加快畜牧业转型升级…………………………………………………………………………78 推荐单位 ：新疆维吾尔自治区阿勒泰地区农业农村局

前言 随着数字经济的蓬勃兴起，AI 技术正加速从虚拟空间向实体经 济领域拓展，机器人作为 AI 技术的理想载体，凭借其高度的灵活性 和强大的适应性，正在迅速发展并广泛应用于各个行业，成为推动产 业升级和变革的重要力量。工业领域自动化基础良好、环境结构化程 度高且市场需求大，成为近期“机器人+人工智能”应用落地的首要 方向。凭借其在提高生产效率、降低人力成本、提升产品质量等方面 的显著优势 ..... 22 （一）具身智能机器人将进一步变革工业生产形态 ......... 22 （二）工业人形机器人规模化应用仍需经历长期技术迭代 ... 22 （三）行业应用将从汽车电子向其他制造业领域渗透 ....... 23 附：苏州市“机器人+人工智能”工业应用案例 ............... 24 （一）智能产品案例 ............................... 全球各国纷纷出台相关政策，抢滩布局“机器人+人工智能”产 业。美国、欧盟国家、日本、韩国等国家和地区都在积极制定国家层 面的“机器人+人工智能”战略。2024 年 2 月以来，欧盟启动新一轮 “地平线”计划，持续加大对人工智能和机器人技术的投资：2024 年 4 月，美国发布第五版《美国机器人路线图：机器人让明天更美好》， 提出在制造业回流、即时经济、老龄化社会、住房和基础设施等七方 面的重点发展智能机器人；2024

从基建到运营， 做数字化转型 的终极赢家 回 顾过去十年，规模最为浩大的商业浪潮 非数字化莫属。云计算、大数据、物联 网、人工智能等先进技术嵌入各个行业， 推动跨界协同与边界重塑，在不断对传统的行 业与企业形成冲击的同时，也在开拓新的商业 模式与产业机遇，这个过程就是数字化转型。 数据显示，过去十年间，我国数字经济规 模从 11 万亿元增长到 45.5 万亿元，占国内生 产总值比重由 21 正的数字生产力，驱动企业实现高质量发展。 那么，如何进行体系化的运营管理设计？ 如何提升数字化运营能力？需要掌握哪些新的 思路和方法？ 近期，《哈佛商业评论》中文版走访了来自 保险业、制造业、互联网电商等多个行业的典型 企业，它们是数字化转型的深度参与者和实践 者，在数字化价值变现方面积累了丰富的行业经 验。同时还邀请了学界专家来解读企业如何通 过建设数智价值链，来实现数字化价值变现；以 当数字经济发展到新的阶段， 众多企业基本完成数字化基 建的布局，来到数字化的中局 战场，企业就要更加意识到思 维转变的重要性。 同时，我们也发现，仅凭企业自身的力量 无法有效覆盖数字化转型的方方面面，很多企 业数字化转型面临最大挑战之一是没有专业的 技术和知识提供有力支撑。选择合适的合作伙 伴至关重要。在这个连接与共生成为主流趋势 的时代，一个优秀的合作伙伴，可以有效帮助 企业提升数字化转型的成功率。

立足浙江实际，抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，坚 持“创新引领、应用牵引、系统推进、生态发展”，全方位推进 元宇宙产业链条化、规模化、国际化，在经济社会重要行业领 域实现规模化应用，带动软件和信息服务业、电子信息制造业 创新发展，为我省加快构建未来产业发展体系，全面建设数字 经济强省，打造全球数字变革高地提供有力支撑。 （二）主要目标 到 2025 年，通过实施元宇宙 5 大重点任务和 5 大重点工 20 项以上，新申请元 宇宙相关专利 500 项以上。 二、重点任务 （一）创新协同攻关行动 1.加快“元平台”布局建设。推进培育元宇宙领域重点实验 室、工程研究中心和技术（产业/制造业）创新中心等，在基础 理论、关键共性技术等方面率先形成突破。积极布局元宇宙公 共技术服务，强化公共算力、模型训练资源库、标准测试数据 集等技术研发支撑，打造“研究开发—中试验证—场景应用”全 可 视、可管、可预测的数字孪生工厂。打造研发设计、生产优化、 设备运维、产品测试、技能培训等工业元宇宙应用场景，通过 虚拟空间和现实空间的协同联动，促进企业内部和企业之间高 效协同，助力制造业高质量发展。（责任单位：省经信厅、省 发展改革委、省科技厅） 2.探索“元医疗”场景应用。探索构建药物开发试验、手术 预演、心理/精神疾病治疗、医学影像等领域的“元”医疗场景， 加快推动元宇

实 践迭代，实现企业发展与社会福祉的协同共进。 环境维度 聚焦气候变化应对、资源效率、 污染防治等，推动低碳转型与 生态保护 社会维度 涵盖员工权益、社区发展、产 品责任、数据安全等，强化企 业社会责任担当。 治理维度 关注董事会结构、合规管理、 透明度、反贿赂等，构建可 持续的决策机制。 核心目标 通过ESG框架识别企业长期风 险与机遇，促进财务绩效与非 财务价值的平衡，最终实现 “可持续商业”。 新能源等战略新兴行业领跑，入选企业市值 占该行业被评估企业总市值的 62%。传统能 源行业转型压力大，石油、天然气上游及综 合行业仅中石化入选。 消费领域中两极分化，食品行业有 8 家 企业入选；零售业头部企业表现亮眼， 但整体入选率仅 11.8%。 可持续发展水平结构性差异显著。 ➢ 行业情况 新能源行业 传统能源行业 食品行业 零售行业 ➢ 发展概况 上市企业ESG披露率上升，央企领衔发展。 布的《上市 公司可持续发展报告指引》的进一步细化与补充。中国证监会发布新版《上市公司信息披露管理办 法》。财政部办公厅发布《企业可持续披露准则第1号--气候(试行)(征求意见稿)》，标志着我国企 业可持续披露准则体系建设迈出关键一步。 2000年前 2000年 至 2010年 2011年 至 2016年 2017年 至 2019年 2020年 至 至今 ➢ 政策体系