数据科学负责⼈ 花旗全球数据洞察 洞察 matthew.moffat@citi.com carol.gibson@citi.com 花旗全球数据洞察 helen.krause@citi.com 亚历克斯·⽶勒 全球产品经理 Anuj Gangahar Globa l Editor-in-Chief anuj.gangahar@citi.com alex.miller@citi.com 贡献者 表明，到2035年，可能会有13亿个⼈⼯智能机器⼈，到2050年将达到40亿个。 英伟达CEO⻩仁勋最近表⽰“⼈⼯智能的下⼀波浪潮已经到来。 受物理⼈⼯智能驱动，机器⼈将彻底改变产业。1” 特斯拉CEO埃隆·⻢斯克表⽰，某种形式 的机器⼈市场——⼈形机器⼈——可能每年超过10亿台，我们最终将拥有的机器⼈数量将超过 ⼈类。2 这个新市场有3个主要推动因素: 1. 技术-多项技术进步，特别是⼈⼯智能（AI）的发展，已经显著改变了机器 尽管存在挑战，但我们得出结论：⼀个巨⼤的新市场正在形成（⾮⼈类），AI机器⼈将如约 ⽽⾄。 1 NVIDIA CEO Jensen Huang在2024年台北国际电脑展的主题演讲 2 彭博科技 - 伊隆·⻢斯克表⽰，到2040年机器⼈的数量将超过⼈类 © 2024 花旗集团 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033

等多领域的专家学者，共同将原有的“全球数字化 指数（GDI）”升级为“全球数智化指数（GDII）”。 旨在度量全球各国数智化发展进程，为政策制定者 提供量化参考。 GDII 的理论根基源于古典经济学家让 - 巴蒂斯特 • 萨伊提出的“生产三要素”理论，即商品价值是由 土地，劳动、资本这三个要素共同创造的，每个要 素在生产过程中都提供“生产性服务”，协同创造 价值。从这一经济学理论出发，我们将物理世界中 阿联酋已投资超过 100 亿迪拉姆（约合 27 亿美 元）用于建设人工智能大学和数据中心，将人工智 能定位为其后石油经济的核心引擎。 衡量人工智能时代进程的新框架 当前数智经济的深刻变革都源自一个重要趋势—— 数据正逐渐成为人工智能时代首要的生产要素。数 据在数智经济中发挥核心作用，通过智能系统流动 并推动创新。 数智经济中的新生产要素 根据法国经济学家让 • 巴蒂斯特 • 萨伊所述，传统经 的数智化的转变。该框架不仅强调了基础设施建 设的能力，更突出了数字生态中实现运营落地、 规模扩展以及价值提取的能力。GDII 更加全面地 展现了各国如何将数字投入转化为智能产出，呼应 了让 • 巴蒂斯特 • 萨伊提出的生产三要素理论，并 在以数据驱动的人工智能时代背景下提供了全新的 阐释。 16 全球数智化指数（GDII）2025 新指标 为引领 GDII 演进升级，我们在这七大支柱领域对

1 巴布萨赫布·比姆拉奥·安贝 德卡大学 印度 2 10.5% 3 加拿大 2 10.5% 3 伊朗 2 10.5% 3 意大利 2 10.5% 核心论文 Top 产出国家和机构中（表 2），中国 和印度贡献最多，各有 6 篇，占比均约为 32%。巴基 斯坦、加拿大、伊朗和意大利等各有 2 篇。加拿大的 滑铁卢大学、伊朗的德黑兰大学以及印度的巴布萨赫 布·比姆拉奥·安贝德卡大学各有 9 西班牙 60 4.6% 9 岭南大学 韩国 20 1.5% 10 意大利 59 4.5% 10 滑铁卢大学 加拿大 19 1.4% / 施引论文 / 中 国 印 度 巴 基 斯 坦 沙 特 阿 拉 伯 伊 朗 埃 及 韩 国 西 班 牙 意 大 利 431 287 152 114 86 83 74 68 60 59 美 国 施引论文 Top10 产出国家和机构中（表 71.4% 1 澳大利亚 6 85.7% 2 澳大利亚国立大学 澳大利亚 5 71.4% 4 瑞士 5 71.4% 4 阿姆斯特丹大学 荷兰 4 57.1% 4 德国 5 71.4% 5 格里菲斯大学 澳大利亚 3 42.9% 4 美国 5 71.4% 5 波茨坦大学 德国 3 42.9% 7 奥地利 4 57.1% 5 国际应用系统分析研究所 奥地利 3 42.9% 7 英国 4 57

目标，跨界厂商则利用人形机器人满足主业在生产、销售等方面的需求。宇树科技发布Unitree G1 ，定价仅9.9万元起，有望推动人形机器人进入千 家万户。Figure AI率先探索人形机器人实际应用， Figure 01已在宝马美国斯帕坦堡工厂进入试点环节，还与OpenAI合作推进机器人具身智能。  计算机领域：控制与感知 控制系统负责对人形机器人的行为和运动进行规划和控制，相当于“大脑”和“小脑”，视觉则是人形机器人对外感知的主要渠道，二者共同构成人 的平衡性和越障碍能力，能承担 危险环境搜救任务。 2022年起，依靠大模型等技术赋 能进，人形机器人不仅在外形和 行为上与人类相似，更具有强大 智能、思维和类人的语言能力， 逐渐开始商业落地。2022年特斯 拉发布首款人形机器人Optimus掀 起行业热潮，并实现了快速迭代。 1.1.2 商业道路明晰，技术持续推进 1.1.2 AI+大模型发展迅速，多款人形机器人产品相继推出 7 资料来源：优必选官 24年的24亿 美元增长至2037年的137亿美元，复合年增长率约16.7%。  智能制造方面，人形机器人更能适应现有的为人准备的生产环境，还具备更强的通用性，可与工业机器人形成互补。宝马在美国斯帕坦堡工厂试点部署了 Figure 01；小鹏自研的Iron被用于组装小鹏P7+汽车的部分组件；特斯拉Optimus在工厂学会了分装电池单元，还能从故障中自主恢复；优必选工业人形 机器人Walker

⚫ ⚫ ⚫ ⚫ 量子力学体系的建立： 随着物质波假说、泡 利不相容理论、矩阵 力学、波动力学、狄 拉克方程、不确定性 原理、互补性原理等 一系列理论的提出， 量子力学的理论体系 构建完成，从根本上 改变人类对物质结构 及其相互作用的理解。 量子力学诞生： 马克斯·普朗克 首次提出“量 子”的概念， 这被普遍认为 是量子力学的 开端。 量子版图灵机 概念提出：保 罗·贝尼奥夫首 次提出了量子

大模 型在边缘端落地，有望推动新一轮换机潮。 以大语言模型为核心，以语言为接口，控制多 AI 模型系统，构建“贾维斯” 式智能管家。我们认为大语言模型不仅可以实现对话、创意，未来也有望作 为众多复杂 AI 模型的控制中心，同时也是接受用户指令的交互窗口，实现 《钢铁侠》电影中“贾维斯”式综合智能管家。23 年 5 月，Google 推出 PaLM 2 轻量版 Gecko，其可在最新的旗舰机型上离线运行。同月，OpenAI ...............11 缩减优化模型，部署终端设备 ...........................................................12 “贾维斯”式智能管家，引领全新换机需求 ....................................... 16 大语言模型有望成为复杂 AI 系统的控制中心和交互入口 ............ 技术指南，国信证券经济研究所整理 资料来源：CV 技术指南，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 16 “贾维斯”式智能管家，引领全新换机需求 大语言模型有望成为复杂 AI 系统的控制中心和交互入口 大模型协作让“贾维斯”式智能管家更进一步。Jarvis 全称 Just A Rather Very Intelligent System，是漫威宇宙中钢铁侠的 AI

康数据与Labcorp实验室测试结果联 动分析 DTC订阅制 （远程医疗+药物配送） 海外代表公司案例——Hims & Hers Health ◥ 核心业务领域 ➢ 性健康：提供包括勃起功能障碍治疗药物（如他达拉非咀嚼片）等产品，注重隐私保护和减少用户羞耻感，例如采用匿名包装设计。 ➢ 皮肤与头发护理：针对脱发问题，推出非那雄胺与米诺地尔混合喷雾等产品，结合医疗咨询与定制化解决方案。 ➢ 心理健康：通过平 海外代表公司案例——Hims & Hers Health 业务亮点 ◥ GLP-1药物布局带来快速增长：公司通过个性化口服化合物、品牌药和非专利GLP-1组合切入减肥市场，计划2025年推出首款通用型 GLP-1药物利拉鲁肽。其减肥解决方案定价（如口服方案每月79美元、GLP-1注射剂每月199美元）具备大众市场吸引力。 ◥ 高用户留存率：GLP-1用户4周和12周留存率分别达85%和70%，显著高于传统医疗机构的 中国市场规模由2019年6.96亿元增加至2023年12.83亿元，CAGR为16.6%，由于医保基金控费，政府对高价值合约采取 更严格的采购流程，2022-2023年增速有所放缓。未来随着需求提升，弗若斯特沙利文预计于2033年进一步增加至 60.35亿元，2023-2033年CAGR为16.7%。中国CDSS市场的主要企业包括传统医疗信息化企业、专注于人工智能和大数 据的新兴科技公司。核心参与者有讯

器并不理解网页内容的真正含义。新一代互联网不仅能够组合信 息，还能像人类一样读懂信息，并以类似人类的方式进行自主学习 和知识推理，从而为人类提供更加准确可靠的信息，使人与互联网 的交互更加自动化、智能化和人性化。万维网发明者蒂姆·伯纳斯- 李（Tim Berners-Lee）于1998年提出语义网（Semantic Web）的概 念。语义网就是能够根据语义自动进行判断的智能网络，它被认为 是 Web 3.0 的 特 征 之 一 。 在 0中，用户不仅可以阅读网络上的内容，还可以发布自己的内 容，并对网络上的内容进行修改。 在Web 1.0和Web 2.0的概念普及之后，很多业内人士开始思 考，之后的互联网即Web 3.0会是什么样的。万维网的发明人蒂姆· 伯纳斯-李认为，Web 3.0应该是语义网。这种网络不仅可以理解词 语和概念，还能够理解它们之间的逻辑关系。在这种网络中，人们 的交流将变得更有效率。谷歌前首席执行官施密特（Schmidt）则认 为，Web 不过，所有这些模式的实现，大多还要依赖一个中心化的平台，因 而并没能实现真正意义上的去中心化和自治。 直到区块链技术的出现，去中心化组织才从设想变成可能。 2013年，EOS（商用分布式设计区块链操作系统）创始人丹尼尔·拉 里默（Daniel Larimer）首先提出了DAO的概念。后来，维塔利克· 布特林在《以太坊白皮书》中正式对DAO进行了定义。简而言之， DAO就是一种将组织的管理和运营规则以智能合约的形式编码在区块

其中的原理就用到了量子力学能带理论。 1.1.2 量子态及其演化 上面说到了微观世界粒子的运动规律需要用量子力学所描述。而 在量子力学中，一个粒子的状态，也就是量子态，用波函数描述。在 符号上，我们习惯用 来表示，或者用狄拉克符号  表示。比如一 个光子有水平和竖直两个偏振状态，此时我们就可以分别将其表示为 H （水平 Horizontal 首字母）和 V （竖直 Vertical 首字母）。一个原 子有自旋向上和向下两种状态，可以表示为 GHZ（Greenberger-Horne-Zeilinger） 态，也就是|GHZ = 1 3 (|000 ± |111 )。n 比特 GHZ 态的表达式为 10 1 n (|00...0 ± |11...1 )，上述狄拉克符号中有 n 个 0 和 n 个 1。 当一个物体的量子态随着时间进行演化的，其数学上的表达为 (0) ( ) ( )   U t t  ，其中 U(t) 为演化算符。在上式中给定时间 t 分发。传输层负 责传输量子比特数据。应用层依然是各类量子应用。和 Van Meter 等 人的方案不同的是，这里的方案并没有考虑将纠错单独作为协议栈的 一个层。 （3）Dür 等人（奥地利因斯布鲁克大学）方案 Dür 等人主要考虑的是预先构建模式的量子互联网协议栈[87]， 如图 20（c）所示。预先构建模式是指在请求之前提前构建纠缠信道。 在纠缠资源方面考虑了两方和多方纠缠情况。该协议栈包括四层，从

) - 04 ) 05 ) 06 实例应用： " 你是一位善于引导探究的自然科学导师 ，专注于培养孩子的批判性思维 。帮助 8 岁的孩子理解 ' 植物生长 ' 概念。使用苏格 拉底式 提问引导思考。使用简单但不幼稚的表达，避免专业术语 ，或在使用时立即解释 。每次解释后提出 1 个思考性问题，等待回答后再 继续 。请 将植物生长比作孩子熟悉的 ' 长高 ' 过程来解释 。设 、学术资源错误 家庭教育场景中的 AI 幻觉案 例 幻觉类型 具体实例 正确信息 历史事件错误 A I 声称： " 美国第一位总统约翰 · 亚 当斯 在 1789 年就职 。 " 美国第一位总统是乔治 · 华盛顿，他于 1789 年就职 。约翰 · 亚 当斯是第二任总统。 科学概念混淆 A I 解释： " 光合作用是植物将二氧化碳 和 水分解成氧气和糖类的过程 ，不需要 阳光 " 。 儿童高烧可能导致严重后果，应按医嘱使用退烧药，保持适当 水分摄入，并在体温过高时及时就医。 学术资源错误 A I 推荐： " 《高效大脑：儿童认知发展 完 全指南》 由哈佛教育学教授李 · 维 斯特撰 写，是教育领域经典著作 。 " 这本书和作者都是虚构的 。家长应查找如《心智发展：儿童如 何学习》等实际存在的权威著作。 数学计算错误 孩子问解方程 ： 3x + 2 = 14 ，